"...Следующие две фазы экономического цикла, особенно фаза роста, предусматривают ралли цен на сырье и материалы.
Как тут не присмотреться к аутсайдерам фазы нынешней.

Таким, как платина.

Во вторник купил пару инвестиционных платиновых монет..."

⏩ Платина. Слово и дело

Вилами по воде.
Мои прошлогодние прогнозы😆

🍼 Прогноз “в молоко”:
https://ru.tradingview.com/chart/QQQ/UASV3amw-puzyrb-qqq/

🎯Прогноз в 10-ку:
https://ru.tradingview.com/chart/BTCUSD/VA9lygXu-podozhdu-do-5k-za-btc/

#ванговать

Стрим.
"Инвестиционный сетап. Время быть осмотрительным".

Сегодня в 19:00 планирую провести пробный стрим в Zoom.

Поделюсь своим взглядом на текущую инвестиционную ситуацию. 
Покажу несколько любопытных графиков.

Информация для подключения:
Meeting ID: 618 658 1885
Passcode: 6is3h1

Подключайтесь 😁

"Вчера провёл пробный стрим.

Основные моменты:
-Много сходного с окончанием 90-х.
-Не жадничаю. Доля рисковых инструментов скорее консервативная, чем агрессивная. Музыка может стихнуть в любой момент.
- Но! Остаюсь в акциях всех регионов в комфортном объеме. Впереди, возможно, финальное ралли (тактика выхода, ребалансировка).
- Следующие 10 лет акции едва ли повторят ралли 09-19.
- В будущую коррекцию более 20% - фокус на покупку активов следующей фазы (товарно-сырьевые активы, value акции, офз EM).
- Золото и особенно серебро, в сценарии “98-03”, будут оставаться в глубокой коррекции еще год-два. Их время еще придет..."

✅ Открытая для всех презентация.
Инвестиционный сетап. Время быть осмотрительным.

Что будет, если поделить IMOEX на RTSI 🤔?

1️⃣ Нефть
2️⃣ Доллар/рубль
3️⃣ SPX

В мире тысячи хэдж-фондов.
Миллионы трейдеров и инвесторов.
Десятки тысяч "аналитеков".

Все они (мы) выдают бесчисленное количество прогнозов.
На любой вкус и актив.
Ежеминутно

Учитывая это, всегда найдется сотня-другая, угадавших то или иное движение.

Выходящих с тэгом #яжеговорил 👆

"Одураченных случайностью".

Насколько вероятно падение рынков в 2021-м?

⏩ Примечательное видео, которое обьясняет, что ужесточение банками условий выдачи кредитов, делает такое событие весьма вероятным.

"...Если инвестор держит свои сбережения исключительно в наличных, он рискует:
- с высокой степенью вероятности минус 2,2% в год, как потери от инфляции (если ваши деньги в долларах).
- с меньшей вероятностью его потери составят почти 4% в год.

В худшем случае - потеряет всё или почти всё как в Германии двадцатых прошлого столетия или РФ 90-х...."

👉 Global Asset Allocation

Неуютная ситуация.

На этих уровнях спреда доходностей 10-ти и 2-х летних трежерис инвестору в акциях некомфортно.

График говорит, что, возможно, рынок американских акций накануне приличного падения😬

Если доходности длинных трежерис не пойдут вниз, быкам рано или поздно будет больно😥

Это их работа - заваливать нас информационным мусором.

Это наша задача - игнорировать его.

#инфошум

"...если инвестор купил 10-ти летки в 1942-м с купонной доходностью около 3%, то по окончании 10-ти лет он получил полный реальный годовой доход (с учетом выплат по купонам и инфлции), равный примерно минус 3%.

То есть не заработал а потерял в реальной стоимости денег около 30% за период.

Так эмитент долга “сдувает” свое долговое бремя;(..."

👉 Цикл. Дыхание кредита ч.6, заключительная.
Веревкин лонгрид.

ETF по четвергам

SLYV
Фонд value акций американских компаний малой капитализации.

Кандидат на отличное ралли в будущую фазу роста.
Планирую брать на коррекции SPX глубиной 20% и более.

Невысокая комиссия 0,15%
Акции 450 компаний в фонде.
P/E 15
$2,5 млрд. под управлением.

#etf

"Мои действия в прошлом месяце.

1. Ребалансировал "Постоянный портфель”.
Главным образом, в связи с возвращением из среднесрочных трежерис обратно в долгосрочные.

2. Ребалансировал портфель “4-я фаза”.
Продал немного наиболее отросших активов и докупил в него “типсов”, а также совсем немного акций GT..."

👉 Ребалансировка

Настоящие капиталы в следующие 10 лет будут делаться не на акциях и облигациях.

Но на сырье и материалах.

#ванговать

“Во время эйфории люди тратят 100% своего времени на заботу о том, чтобы не упустить возможности…
Хотя им следовало бы тревожиться о том, чтобы не допустить существенных потерь”.

Сейчас, когда рынок находится в многолетнем ралли и акции в целом переоценены, спрос на инвестиции очень высок. Толпа заходит в активы.

Во время медвежьего рынка, когда оценка активов вернется к справедливому уровню, спрос на инвестиции упадёт. Тема покупки станет более неактуальной.

#contrarian

В связи с предстоящим включением TSLA в SPX, вспоминается схожая история с YHOO🧐

Помню, как в 98-м пользовался поисковиками Altavista и Yahoo.

"Рост рынков продолжается и, конечно, глупо им не пользоваться.

Другой вопрос - что на нём делать:
- Докупать?
- Разгружаться?
- Ничего не делать, максимум, ребалансируя.

Я выбираю второе и третье..."


👉 Оперативная обстановка
Веревкин

ETF по четвергам.

EMXC
Почти все фонды акций развивающихся стран имеют бОльшую долю Китая.
Это понятно, капитализация и размер экономики этой страны куда больше, чем остальных EM.

Тем не менее, покупая экспозицию на развивающиеся страны, через такие фонды, инвестор принимает на себя риск одной страны. Что может быть чрезмерным.

Для этого есть такие фонды, как EMXC, где доля таких стран, как, например, Индия и Бразилия, вдвое выше стандартной. За счет исключения Китайских акций.

Хорошее дополнение к портфелю типовых EM ETF, таких, как VWO, IEMG.

#etf

Бычий сигнал.

Спред фонда высокодоходных (мусорных) облигаций (HYG) к фонду долгосрочных трежерис (TLT) готовится к пробою сопротивления.

Ранее это служило бычьим сигналом для SPX.

Вероятно, всё повторится опять. И ралли продолжится.
Увидим...

Продолжаю держать длинные позиции по американским акциям (PTLC, PTNQ, VTV).

#инвестиции

"Следующий сырьевой цикл.

Триггерами для его начала обычно служит комбинация:

А: Растущей денежной базы (деньги девальвируются относительно Hard assets).  
Чем большим свойством нехватки (scarcity) обладает сырье, товар или материал - тем сильнее рост его цены. Ноутбуки плохо дорожают даже в рублях. Редкоземельные металлы или биткойн - очень сильно.

Б: Роста спроса на сырье. 
В период переключения большого цикла, выход из кризиса предыдущей парадигмы часто заключается в её перезапуске и/или старте инфраструктурных проектов. Требуется много сырья и материалов. 

B.  Экономического роста. 
После окончания циклического кризиса начинает расти кредит, за ним потребление, которое обеспечивается увеличением добычи сырья и производством товаров..."

👉 Цикл. Коммодитиз.
Веревкин.