"Когда фискальная политика берет верх.

В обычном (коротком) долговом цикле, смягчение монетарной политики (QE + снижение ставок) происходит без инфляции, поскольку основные деньги сосредотачиваются в финансовых инструментах, а банки не наращивают кредиты заемщикам. 
Так происходило до сих пор.

Но на стыке длинных циклов нужно учитывать фискальную политику, которая в экстремальных условиях, как сегодня, может обойти банковскую систему и вызвать инфляцию.

Инфляция потребительских цен может быть вызвана разными политическими и психологическими причинами, но в конечном итоге, возникает из-за того, что печатается и расходуется слишком много денег по сравнению с предложением товаров и услуг..."

⏩ Циклы. Дыхание кредита ч.5

ETF по четвергам.

AOR
Всё в одном.
Даёт клсссическую экспозицию сразу на оба класса активов: 60% акции и 40% облигации.

Имеет географическую диверсификацию.
Не нужно самостоятельно проводить ребалансировку.

Аналог на российском рынке: например, TRUR.

#etf

Отделять шум от сигнала.

Мы хотим слышать сигналы. Узнавать их. Отделять от шума.

Шума много. Сигналов мало. Соотношение шум/сигнал обычно не в нашу пользу.

На входе слишком много шума.
Десятки и сотни новостных лент, блогов, каналов, страниц "друзей" в соц-сетях и приложениях.

Мы прокачиваем через себя слишком много контента.
Не замечаем важные сигналы, уставая реагировать на ложный шум.

Как это можно исправить?
Вероятно, улучшая соотношение шум/сигнал.

Как?
Снижая обьем информации на входе.

⏩ Чем меньше блогов, каналов, избранных страниц и лент "друзей" в соцсетях мы читаем, тем выше наши способности качественно переварить входящую информациию и находить то, что по-настоящему значимо.

#инфошум

“Люди предсказывают то, что совпадает с их желаниями. Но наиболее значимые и вероятные факты игнорируются потому, что неприятны.”

"К призыву Рэя Далио покупать Китай.
По мотивам.

1900-й
Европа рулит. Это богатая, доминирующая цивилизация с несколькими сильными монархиями. 
Всем совершенно очевидно, что мир и процветание продлится целую вечность.

1920-й
Монархии разрушены. На прошедшей войне погибло около 100 миллионов. Европейская экономика в руинах. Германия повержена и обанкрочена. Центр мира переместился в Америку. 
Всем очевидно, что Германии конец, как европейской доминанте..."

✅ Открытый для всех пост. Очевидные вещи

Наблюдение.

В марте мне звонили родственники и друзья с просьбой о консультации по покупке акций.

Но никто не спрашивал о покупке коммодитиз, золота и, тем более, биткойна.
Вот где может быть потенциал на годы вперёд 🤔

#инвестиции

В следующие 5-10 лет классическое американское портфолио (60% амер. акций и 40% амер. облигаций) едва ли даст хорошую доходность.

Широкая диверсификация по географии, типам активов и дюрации, вероятно, принесет лучший результат.

#диверсификация

1️⃣ Или доходности долгосрочных трежерис пойдут вниз, как в 99-м...

2️⃣ ... или акции полетят в пропасть, как в 08-м.

Купить колл-опцион на TLT?
Зашортить SPX?
🤔

#рецессия

"...10-ти ление гособлигации Японии имеют доходность 0%
Германские bunds - минус 0,5%

Американские дают 1%. Они - единственные (крупной развитой экономики) дают позитивный доход.

Падение доходностей гособлигаций - старый и очень сильный тренд, изменить который сможет только смена парадигмы в реальном мире. 

Пока таковая не видна.
Тренд, вероятнее, будет продолжаться и доходность американских 10-ти леток уйдет ниже 0, как в Японии и Европе..."

👉 Долгосрочные трежерис всё ещё актуальны.

ETF по четвергам

Vanguard total world stock (VT)
Имеет в составе почти 9 тысяч акций(!) со всего мира.
Отслеживает FTSE Global All Cap Index.

Динамически меняет состав в зависимости от капитализации компаний.
Естественно, сейчас нагружен американским технологичеким сектором.

Когда через некоторое время лидерами станут, скажем, африканские сельхоз производители, они будут доминировать в фонде.
Инвестируя в VT, автоматом получаешь в портфель географических и индустриальных лидеров со всей планеты.

Низкая комиссия 0,09%
Текущая дивдоходность 1,9%
Высокий риск.

Аналогов на российских биржах, увы, нет.

#etf

"Брюки-клёш".

Или найдите 10 различий.

#весёлыекартинки

Наоборот.

В конце марта в РФ начался карантин. Рынок акций (RTSI) поехал наверх.

В июне карантин был снят. RTSI начал коррекцию

Сейчас разворачивается новый карантин зимы-весны 20/21.
RTSI 🚀 🤔?

#contrarian

"Коммодитиз в целом и сельхоз товары к золоту.

Похоже, пробиваем сопротивление. Товары и сырье, включая сельхоз, начнут расти в цене опережающими темпами.

Медь к золоту показывает на продолжение роста доходностей по облигациям.."

👉 Переключение в стагфляцию подтверждается?

Говорят, зимой 🐻 впадают в спячку?

Сделки инсайдеров показывают иное🤔

#рецессия

Серебро, а не американские акции, имеет лучший потенциал роста.

Возможные инструменты:
- SLV ETF
- SLVP ETF
-"Полиметалл" акция
-ОМС в Сбере

#contrarian

"Никогда такого не было, и вот опять!"

"Да, я обычно не покупаю отдельные акции.
Но иногда какие-то идеи (в основном, как оказывается, убыточные) не дают обойти их стороной.

Например, я покупал акции CHK. Компания обанкротилась.
Акции Т, KHC - вышел "при своих".

И вот, новая напасть..."

💰... а телегу зимой. Инвестидея

ETF по четвергам.

VWO
Фонд на акции развивающихся стран. В основном, конечно, китайские.

Низкая комиссия 0,12%
Больше 4000 акций в составе.

Развивающиеся страны, и Китай в частности, более привлекательны для инвестиций в следующие 5-10 лет, чем американские.

Аналог на нашей бирже - биржевой фонд VTBE.

#contrarian

Чем слабее монетарная и фискальная системы в стране, тем сильнее позиции криптовалюты 🤓

В Японии только 4% говорят, что пользовались "криптой".
В Нигерии - каждый третий.

#btс

"Когда придёт время покупать - вы не захотите"

Проверьте себя.

Если у вас появилось желание купить еще акций - оглянитесь вокруг.
- Есть паника?
- Цены на акции летят вниз?
- Новости говорят "всё пропало!"?

Нет?
Все нацелены на рост "туземун" и покупку риска?

Тогда едва ли ваши покупки принесут хорошую доходность в следующие несколько лет.

"...Следующие две фазы экономического цикла, особенно фаза роста, предусматривают ралли цен на сырье и материалы.
Как тут не присмотреться к аутсайдерам фазы нынешней.

Таким, как платина.

Во вторник купил пару инвестиционных платиновых монет..."

⏩ Платина. Слово и дело

Вилами по воде.
Мои прошлогодние прогнозы😆

🍼 Прогноз “в молоко”:
https://ru.tradingview.com/chart/QQQ/UASV3amw-puzyrb-qqq/

🎯Прогноз в 10-ку:
https://ru.tradingview.com/chart/BTCUSD/VA9lygXu-podozhdu-do-5k-za-btc/

#ванговать

Стрим.
"Инвестиционный сетап. Время быть осмотрительным".

Сегодня в 19:00 планирую провести пробный стрим в Zoom.

Поделюсь своим взглядом на текущую инвестиционную ситуацию. 
Покажу несколько любопытных графиков.

Информация для подключения:
Meeting ID: 618 658 1885
Passcode: 6is3h1

Подключайтесь 😁