Биткойн может стать активом 2021.

Есть ли он у вас в портфеле?🎃

"Когда фискальная политика берет верх.

В обычном (коротком) долговом цикле, смягчение монетарной политики (QE + снижение ставок) происходит без инфляции, поскольку основные деньги сосредотачиваются в финансовых инструментах, а банки не наращивают кредиты заемщикам. 
Так происходило до сих пор.

Но на стыке длинных циклов нужно учитывать фискальную политику, которая в экстремальных условиях, как сегодня, может обойти банковскую систему и вызвать инфляцию.

Инфляция потребительских цен может быть вызвана разными политическими и психологическими причинами, но в конечном итоге, возникает из-за того, что печатается и расходуется слишком много денег по сравнению с предложением товаров и услуг..."

⏩ Циклы. Дыхание кредита ч.5

ETF по четвергам.

AOR
Всё в одном.
Даёт клсссическую экспозицию сразу на оба класса активов: 60% акции и 40% облигации.

Имеет географическую диверсификацию.
Не нужно самостоятельно проводить ребалансировку.

Аналог на российском рынке: например, TRUR.

#etf

Отделять шум от сигнала.

Мы хотим слышать сигналы. Узнавать их. Отделять от шума.

Шума много. Сигналов мало. Соотношение шум/сигнал обычно не в нашу пользу.

На входе слишком много шума.
Десятки и сотни новостных лент, блогов, каналов, страниц "друзей" в соц-сетях и приложениях.

Мы прокачиваем через себя слишком много контента.
Не замечаем важные сигналы, уставая реагировать на ложный шум.

Как это можно исправить?
Вероятно, улучшая соотношение шум/сигнал.

Как?
Снижая обьем информации на входе.

⏩ Чем меньше блогов, каналов, избранных страниц и лент "друзей" в соцсетях мы читаем, тем выше наши способности качественно переварить входящую информациию и находить то, что по-настоящему значимо.

#инфошум

“Люди предсказывают то, что совпадает с их желаниями. Но наиболее значимые и вероятные факты игнорируются потому, что неприятны.”

"К призыву Рэя Далио покупать Китай.
По мотивам.

1900-й
Европа рулит. Это богатая, доминирующая цивилизация с несколькими сильными монархиями. 
Всем совершенно очевидно, что мир и процветание продлится целую вечность.

1920-й
Монархии разрушены. На прошедшей войне погибло около 100 миллионов. Европейская экономика в руинах. Германия повержена и обанкрочена. Центр мира переместился в Америку. 
Всем очевидно, что Германии конец, как европейской доминанте..."

✅ Открытый для всех пост. Очевидные вещи

Наблюдение.

В марте мне звонили родственники и друзья с просьбой о консультации по покупке акций.

Но никто не спрашивал о покупке коммодитиз, золота и, тем более, биткойна.
Вот где может быть потенциал на годы вперёд 🤔

#инвестиции

В следующие 5-10 лет классическое американское портфолио (60% амер. акций и 40% амер. облигаций) едва ли даст хорошую доходность.

Широкая диверсификация по географии, типам активов и дюрации, вероятно, принесет лучший результат.

#диверсификация

1️⃣ Или доходности долгосрочных трежерис пойдут вниз, как в 99-м...

2️⃣ ... или акции полетят в пропасть, как в 08-м.

Купить колл-опцион на TLT?
Зашортить SPX?
🤔

#рецессия

"...10-ти ление гособлигации Японии имеют доходность 0%
Германские bunds - минус 0,5%

Американские дают 1%. Они - единственные (крупной развитой экономики) дают позитивный доход.

Падение доходностей гособлигаций - старый и очень сильный тренд, изменить который сможет только смена парадигмы в реальном мире. 

Пока таковая не видна.
Тренд, вероятнее, будет продолжаться и доходность американских 10-ти леток уйдет ниже 0, как в Японии и Европе..."

👉 Долгосрочные трежерис всё ещё актуальны.