​​#ИнвестИдеи #РазборКомпании
Schrödinger (SDGR) - американская медико-биологическая и материаловедческая компания, основанная в 1990 году. Она разрабатывает программное обеспечение для вычислительной химии и имеет ряд совместных и внутренних программ по поиску лекарств.

📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : $4,93 млрд. $.
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 43,2
✔️ Цена / балансовая стоимость (P/B) = 7,8
✔️ Долг/капитал = 165%
✔️ Цели по Tipranks : Strong Buy (20,5% Upside): 3 Buy,1Hold,0 Sell
✔️Цели по Zacks: $78.00, Rank: 2-Buy

✅ С 2017 года компания показывает стабильный рост выручки,в среднем более чем на 20% г/г

✅ ПО распространяемое компанией по лицензии для Биг Фармы имеет колоссальный успех(т.к.оно значительно ускоряет процесс поиска подходящих молекул для лекарств),заказы стремительно растут и при этом от ПО отказываются менее 1% плательщиков.

✅ Schrödinger-самая крупная компания в отрасли платформ для разработки лекарств.

✅ Компания привлекла в роли венчурных инвесторов такие крупные фонды как Bill & Melinda Gates Foundation, BlackRock, а позже и Кэти Вуд с ARK Investment.

✅ Последний годы компания активно развивает разработку ПО для создания инновационных материалов и собственных молекул в совместных проектах с крупными фарм компаниями и будет получать роялти с продаж а также единоразовые выплаты с достижением каждой новой фазы.

🔻Компания пока убыточна.

🔻Сектор биотехнологий находится в коррекции с февраля 2020г.

🔻Компания ДОРОГО оценена,т.к. в ней инвесторы видят большой потенциал,а в индустрии "голубой океан".

🔻Менее 10 клиентов компании платят $1млн в год и более за лицензированное ПО.

Вывод: Компания безусловно очень перспективная и способна сделать прорыв в исследовании лекарств, считаю что она интересна на долгий срок при покупке не более чем на 5% от депозита.
⚠️ Не рекомендация!

⁉️Как считаете Фонд Гейтсов (у них более 20%) вложился в компанию на альтруистических началах?

⭐️Согласно аналитике BBG, розничные инвесторы не дают акциям США нормально откорректироваться из-за, так называемой, стратегии "buy the dip", предполагающей покупку акции при даже небольшой коррекции.

Сейчас у розничных инвесторов на балансах суммарно есть еще около $400 млрд. свободного кэша - DataTrek.

​​💥Несколько недель назад индикатор риска, созданный Goldman Sachs, достиг рекордных значений. Однако в середине июня он начал снижаться и сейчас опустился ниже нуля, достигнув уровней, на которых он находился накануне выборов президента США, пишет глава департамента рыночной стратегии банка Кристиан.
🗣«Текущий уровень нашего индикатора риска соответствует производственному индексу ISM на уровне чуть выше 50» - «Иными словами, инвесторы, ждут резкого замедления экономического роста во 2-ом полугодии».

⚡️Это выглядит довольно странно, учитывая, что до недавнего всплеска волатильности рынок акций США показывал хорошую динамику,
«Дальнейшее снижение аппетита к риску усилит предпосылки для снижения S&P500 », - предупреждает эксперт. - «Исторически волатильность рынка акций США росла после того, как наш индикатор риска опускался ниже нуля. Переоценённость рынка на фоне ухудшающейся макроэкономической картины обычно усиливает риски его снижения. Мы видим повышенный риск снижения рынка акций США на 10%».

⁉️А как вы считаете, будет ли обвал во 2-ом полугодии? Или нас ждет небольшая коррекция?

​​#Видео
⚡️Друзья! На YouTube канале вышел новый видео ролик! В нем я размышляю на тему китайских акций:
⭕️Alibaba (BABA), Baidu (BIDU), JDcom (JD) и конечно же TAL Education Group (TAL).
⭕️В какие акции вложиться, а какие лучше обойти стороной?
⭕️И что случится с Китайской экономикой, если регулятор продолжит жесткую политику.

👉 СМОТРЕТЬ ВИДЕО👈

👍 Переходите по ссылке, ставьте лайки, поддержите канал!

💊Бытует мнение, что M&A сделки могут стать драйвером будущего роста в биотехах.

🚑Тем временем индекс биотехов упал уже более чем на 25% с февраля. Тяжело наблюдать за тем как на активно растущем рынке биотехи падают.

На мой взгляд отрасль биотехнологий в очередной раз может восстановить потери и выступить в роли защитного сектора на фоне всеобщей коррекции, тем более исторически биофарма росла, когда M&A сделок было много (красные стрелочки), когда мало - падала. Довольно долго уже не было крупных слияний, а значит вполне можно ждать таковых совсем скоро.

⁉️Что думаете по ситуации с биотехами? Крупная фарма просто ждёт более низких цен на бизнес малых биотехов?

​​#ИнвестИдеи #РазборКомпании
Harley-Davidson (HOG) - производитель мотоциклов и сертифицированный поставщик продукции военного назначения для Вооружённых сил США

Выручка по сегментам:
🔹Мотоциклы и сопутствующие товары (80,5% от выручки в 2020 г.)
🔹Финансовые услуги (19,5% от выручки в 2020 г.) обслуживание дебиторской задолженности и розничных потребительских кредитов в основном для покупки мотоциклов Harley-Davidson.

📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 6 млрд. $.
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 12,32 (среднее по отрасли 20,72)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B)=2.76 (среднее по отрасли 1,65)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 1,22 (среднее по отрасли 0,9)
✔️ Долг/капитал = 324%
✔️ Цели по Tipranks : Buy (35,8% Upside): 6 Buy,2Hold,2 Sell
✔️ Цели по Zacks: $40.80, Rank: 2-Buy

✅Компания рассчитывает сэкономить 115М$. от реструктуризации в этом году. Harley ликвидировал избыточные запасы и оптимизировал модельный ряд на 30%.

✅Ожидается, что в 21 году выручка сегмента мотоциклов вырастет на 30-35% г/г. Рост финансовых услуг прогнозируется в пределах 75-85%.

✅Запуск электробайков предвещает хорошие перспективы в будущем. Решение компании превратить оригинальный мотоцикл LiveWire в электро-бренд уже обеспечивает заметный рост.

🔻Компании не хватает популярности у молодежи, все меньше молодых людей ездит на мотоциклах Harley.

🔻Нарушение цепочки поставок на фоне нехватки микрочипов является препятствием к увеличению выпускаемой продукции.

🔻Тарифы на выброс углеродного газа, введенные ЕС, ставят продукты Harley-Davidson в невыгодное положение с точки зрения конкуренции.

🔻Высокое отношение общего долга к капиталу компании.

Вывод: для оптимизации продуктов и расширения клиентской базы, Harley нацелен на модели мотоциклов и технологи, которые лучше соответствуют рыночным тенденциям. Компания решила создать электробайк, а так же возродить известный бренд «Rewire». На мой взгляд значимых позитивных факторов, по влияющих на стоимость акций, больше чем негативных. Данный актив я бы отнес к долгосрочной стратегии инвестирования в расчёте на возрождение известного бренда.
⚠️Не рекомендация

⁉️А у Вас в портфелях есть акции Harley?

​​💥Может ли рост ставок обрушить фондовый рынок?

📌 Рост заболеваемости снижается и всё более высокий показатель инфляции затмил вирус, который больше всего беспокоил инвесторов. Думаю этот страх несколько преувеличен. Более высокие процентные ставки действительно могут скорректировать фондовый рынок, но лишь временно.

📌 Важно отметить, что связь между ставками и акциями сложнее, чем пишут в книжках. Считается, что более высокие процентные ставки должны привести к снижению цен на акции, поскольку вы дисконтируете будущие денежные потоки по более высокой ставке (считаете доход равный инфляции и готовы снизить ожидаемую доходность т.к. инфляция очень мала). Хотя логика верна, эта модель игнорирует тот факт, что поднятие ставки обычно сопровождается более быстрым ростом экономики и доходов самих же компаний.

📌 Однако были и исторические периоды, особенно 1970-80, когда рост ставки совпадал со снижением оценки акций. Но всё же, соотношение между ставкой и акциями меняется, когда ставка очень низка. Тогда взаимосвязь между процентными ставками и оценками была более неоднозначной. Исторически, когда ставки поднимались с низких уровней, как это происходит сейчас, вероятность роста стоимости акций была выше, чем падения.

📌 Эту тенденцию можно увидеть в сравнении изменения ставки с ценами на акции. С 1995, в месяцы, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличивалась более чем на 50 б.п., за следующие три месяца индекс S&P 500 рос на 3,2%, что примерно на 100 б.п. выше, чем в обычном месяце.

📌 Доводы в пользу одновременного движения акций и ставок становятся убедительнее, если сравнивать цену акций с реальными процентными ставками (ставками за вычетом инфляционных ожиданий). Смотря на данные с момента появления TIPS (облигаций, которые компенсируют последствия роста цен путем корректировки своей основной стоимости по мере роста инфляции), можно увидеть , что реальные ставки и мультипликаторы акций обычно имеют сильную положительную взаимосвязь, как показано на графике (пунктирная линия-среднее значение). Иными словами, более высокие реальные ставки ранее были связаны с более высокими мультипликаторами. Основываясь на этой взаимосвязи, можно ожидать, что рост реальных ставок на 50 б.п. будет связан с увеличением мультипликаторов к цене на один б.п. Хотя реальная жизнь вряд ли будет точно соответствовать модели, эта взаимосвязь показывает, что реальные ставки и мультипликаторы обычно росли вместе.

💥 Ниже представлена реальная 10-летняя доходность и оценка акций США с 1997 по 2020:

Потребление медиаконтента & рынок рекламы:

📺С 2011 года медиапотребление взрослого населения США выросло на 20% по всем категориям

📲В среднем на мобильные устройства тратится 4 часа 12 минут.

Хоть в целом потребление медиа выросло, это в основном связано с использованием мобильных устройств. Фактически, каждая категория, за исключением мобильной, сократилась со своего пика. С другой стороны, мобильная связь за 10 лет выросла на колоссальные 460% , со среднего ежедневного использования 45 минут до ошеломляющих 252 минут .

Неравенство в медиапотреблении отражается на разнице поколений, которую также стоит отметить. Пожилые американцы по прежнему регулярно потребляют средства массовой информации через TV.

😎С другой стороны, молодые люди,как правило, больше потребляют через мобильные устройства.

📈Тенденция позитивна для таких гигантов как Apple, Facebook, Google, Netflix, Snapchat, Printerest.

Рекламные Гиганты:

📰В совокупности Amazon, Facebook и Google получают более 112 миллиардов долларов дохода от рекламы.

Две трети рекламы в США теперь цифровые.

📊Как видно из диаграммы Amazon(AMZN) растёт самыми быстрыми темпами и вполне вероятно в ближайшем будущем составит полноценную конкуренцию на рынке рекламы Facebook.

📈Если эта тенденция продолжится, рекламные бюджеты будут всё больше переходить в сторону цифровых технологий, то со временем эти три компании продолжат доминировать, постепенно завладевая ещё большей долей рынка.

#Инвестиции #БазовыеПринципы
❓Зачем всё это: инвестиции, акции, облигации?

🔹Все прекрасно понимают, что для того чтобы создать и приумножить свои накопления. Нам нужен капитал, чтобы быть менее зависимыми от работы. Для формирования этой независимости мы и создаем, так называемую, “подушку безопасности”.

🔹Чаще всего под “подушкой безопасности” имеют в виду капитал на уровне 1 годового расхода своей семьи (например - на основные нужды(питание, оплата жилья, учеба и т.д.). Вы тратите 50 000р. в месяц), соответственно капитал в 600 000р. уже дает Вам определенное чувство безопасности и комфорта.
Возьмем это за ориентир накоплений, к которым мы будем стремиться в дальнейшем.💰

🔹Еще один аспект этого вопроса - наша пенсия. Сколько денег нужно в старости. Если не брать в расчет пенсию, а только доход от созданного капитала, нам понадобится примерно 5-6 своих годовых расходов. Т.е. для нашего примера, порядка 3-4 млн.руб., но с учетом ежегодной инфляции эту цифру смело можно умножать на 2, а то и 3. Соответственно располагая такими средствами, мы сможем получать в качестве пассивного дохода от 50 до 100% своих годовых расходов.

⚡️Цели поставлены и понятны. Осталось выбрать инструмент.🔧🔨✒️

Копить депозитом или в кэше - это долго. Рынок акций дает вдолгую доходность выше, чем у депозита.
🔸депозит приносит 5-7% годовых
🔸акции РФ за последние 10 лет принесли примерно 15% годовых, а с учетом дивидендов и все 20%
🔸разница между этими способами инвестирования за 5 лет – 50%, за 10 лет – 125%, за всю жизнь – в разы❗️

Если Вам не очень страшны рыночные колебания, то можно использовать эту разницу себе на пользу. 💰

Также со сроками инвестирования: накопить за 5 лет до пенсии свои 5х-6х годовых расходов сложно, а если к 30-35 годам вы создадите хотя бы 1х, дальше дело пойдет намного легче (сберегая 10% доходов, вы легко выполните свою цель к 45), а на пенсию выйдете с $500,000-1,000,000.💵

Так что при грамотном инвестировании рано или поздно ваш капитал начнет приносить вам больше, чем труд.🔝

⭐️Календарь отчетности на эту неделю.
⁉️За кем будете следить?

🎉 По итогам пятничного голосования победила тема биотехнологий!

И поэтому сегодня в телеграм канале будет аудио эфир на тему: "Инвестиции в биотехнологии"

🎙Подкаст начнется в 19:00 (продолжительностью около 30 минут), где каждый может поучаствовать, задав вопрос по теме в комментариях к данному посту.

На самые интересные вопросы ответим в конце эфира.

✏️ Пишите вопросы по Биотехам в комментариях.

‼️ До встречи в 19:00!

#ГолосовойЧат

💊Запись голосового чата на тему “БИОТЕХНОЛОГИЙ”

⚡️Спасибо за активное участие! Если Вам был интересен данный формат, оставьте комментарий, а также пишите идеи для новых эфиров.

🔥Приток новой крови в КНР или победа социализма:

🕵️‍♂️С слов Кэмерона Брандта, директора EPFR, с 21-28 июля в китайский фондовый рынок было вложено более $3,6B.

😕В то время как множество новых регуляторных мер после листинга Didi в США, привели к падению китайских акций.

По данным EPFR, признаком продолжения интереса инвесторов к Китаю является то, что в акции КНР поступил гораздо больший приток денег, чем в акции США.

(Компания EPFR отслеживает более 134 000 фондов с общим объемом активов более $49,5T.)

🇨🇳Власти КНР вроде бы пытались успокоить рынки. В среду регулятор заявил на встрече с инвест. банками, что Китай не будет запрещать своим компаниям листинг в США до тех пор, пока это не мешает нац.безопасности - сообщил CNBC

«Хотя мы по-прежнему ожидаем, что общая нормативно-правовая среда в этом году останется жесткой, мы полагаем, что недавняя распродажа является хорошей возможностью для долгосрочных инвесторов» - аналитики Nomura.

«Мы считаем, что интернет-индустрия устойчива и достаточно адаптируема, чтобы в целости и сохранности преодолеть нормативные ограничения» - заявили они, отметив, что не ожидают, что сектор значительно выиграет в ближайшем будущем

🇨🇳Крупнейшие образовательные компании Китая начали реструктурировать свой бизнес после объявленной Пекином реформы сектора объемом в $100B - Financial Times.
По оценке Goldman Sachs, давление Китая может сократить отрасль до четверти от текущей стоимости.

👨‍🎨Вероятно отрасль сместится в сторону непрофильных предметов, таких как искусство и физ-ра, считает консультант Джон Сантанджело из Гуанчжоу. «Я не думаю, что индустрия исчезнет. Работающим родителям нужно место, где можно было бы разместить своих детей», — заявил он. По его словам, компании сейчас анализируют новые требования и ищут способы приспособиться к ним.

🧑‍🏫В худшем случае образовательным компаниям придётся отказаться от бизнеса по услугам репетиторов, считает аналитик CCB International Анита Чу. В этом случае, по ее оценке, прибыль TAL Education упадет на 80-90%.

(‼️TAL Education Group объявила, что в свете последних изменений в законодательстве, она отменит публикацию отчета о доходах за первый квартал 2022 финансового года)🤯

❓А какого сценария придерживаетесь вы?