​#важно
🔝 НОВАТЭК возобновил погрузку нефтепродуктов на терминале в Усть-Луге
Погрузка нефтепродуктов на терминале НОВАТЭКа в порту Усть-Луга Ленинградской области возобновлена, сообщил Reuters со ссылкой на отраслевые источники и систему слежения LSEG. Погрузка была приостановлена из-за пожара после «внешнего воздействия». По данным сервиса LSEG, на терминале сейчас находятся танкеры Minerva Julie и Chrystal Arctic.
Пожар на предприятии НОВАТЭКа в порту Усть-Луга произошел в ночь на 21 января. Технологический процесс на площадке был остановлен.
Завод НОВАТЭКа в Усть-Луге перерабатывает стабильный газовый конденсат в легкую и тяжелую нафту, керосин, дизельную фракцию. На комплексе также происходит перевалка стабильного газового конденсата для его последующего экспорта.
Единственный момент, который пока не понятен, так это то, что в сообщении не указывается запущен ли завод, потому что пока отгружается уже готовая продукция, а о состоянии самого завода ничего не известно! Ждем дополнительных новостей!

🏗 Льготная ипотека, несомненно, будет продлена, но нуждается в трансформации — замминистра финансов Иван Чебесков
«Конечно, поручение президента было продлить семейную ипотеку, она несомненно будет продлена, но мы должны (...) исходить из того, что льготные программы должны быть эффективной мерой поддержки. Данные, статистика, которые есть сейчас, показывают, что сейчас эффективной мерой поддержки льготные программы не являются. Их нужно трансформировать, в том числе и семейную ипотеку, чтобы при ее продлении она помогала именно семьям, именно тем, на кого она нацелена», — заявил замминистра финансов Иван Чебесков.
Президент тоже отмечал, что льготную ипотеку необходимо продлить, поэтому особо сомнений в этом нет! Это определенно поддержит продажи и акции застройщиков, потому что более 40% ипотечных кредитов к концу 2023 года было выдано по программе льготной семейной ипотеки.

Только мы вчера писали про санкции против российского алюминия, так сегодня выходит новость:
📌 ЕС готовит санкции против России, но не запретит импорт алюминия — Financial Times
Новый санкционный пакет Евросоюза против России будет включать рестрикции в отношении физических и юридических лиц, однако, скорее всего, не предполагает запрета на импорт российского алюминия, сообщает газета Financial Times со ссылкой на источники. Издание также отмечает, что в ходе переговоров самые радикальные предложения могут быть заменены более умеренными, чтобы добиться широкой поддержки пакета членами сообщества.
Внимательно наблюдаем и не делаем эмоциональных решений! На нынешнем рынке это очень важно!

Ставьте 👍, если канал полезен и пишите свое мнение в комментариях

​#ИнвестИдеи
⚡️Алроса. Нас ждут капитальные затраты.

Компания оценила стартовые капитальные вложения в рудник Мир-Глубокий на уровне 1,80-2 млрд.$.

❕По оценкам компании, объем добычи алмазов при выходе на проектную мощность по добыче руды в 2 млн. тонн может составить 5,60 млн. карат в год.

Разведка глубоких горизонтов рудника Мир позволила увеличить запасы алмазов на месторождении на 62 млн. карат.

❗️Долгосрочные инвестиции в строительство Мир-Глубокий увидят отдачу по расчетам Алроса в 2034 года, а к 2040 году проект выйдет максимальную мощность.

‼️С одной стороны, компания все делает правильно. Инвестирует деньги сейчас, чтобы получить отдачу в будущем. С другой стороны, переизбыток драгоценных камней на рынке, неустойчивость спроса и снижение цен на драгоценные камни вызывают больше вопросов, чем ответов.
⚠️ Не рекомендация!
@cashflowtime

‼️А у вас есть акции Алроса? Что планируете делать?
👍Покупать, 👎Продавать, ❤️Держать, 🔥Наблюдаю

​#ИнвестИдеи #Update
⚡️Компания Русагро опубликовала операционные результаты за 4 квартал и весь 2023 год. Тезисы.

1️⃣ Выручка в 4 квартала составила 122,46 млрд. рублей. Невероятный рост на 76% год к году после не самых убедительных цифр за 4 квартал год назад. Выручка за 12 месяцев составила 310,22 млрд. рублей и выросла на 20% год к году.

2️⃣ В 4 квартале компания Русагро существенно увеличила производство сырого растительного масла, на 74% год к году до 277 тыс. тонн. Итоговое годовое значение производства - 717 тыс. тонн. Рост на 12% по сравнению с 2022 годом. Значительный вклад в цифры внесла консолидация НМЖК. Реализация потребительской продукции по году выросла на 33%, а промышленной - на 12%.

3️⃣ По итогам 2023 года производство свинины составило 334 тыс. тонн. Это на 1% меньше, чем год назад в связи со вспышками эпидемий животных.

4️⃣ Производство сахара выросло в 4 квартале на 22% год к году до 600 тыс. тонн, а по итогам 2023 года производство сахара составило 928 тыс. тонн и отметилось ростом в 20%. Реализация сахара в 2023 году выросла на 25%.

5️⃣ В 4 квартале было реализовано 428 тыс. тонн зерновых культур. По итогам 2023 года реализация зерновых культур составила 1,15 млн. тонн, что на 17% больше, чем в 2022 году .

✅Компания Русагро продемонстрировала отличный операционный отчёт и отразила существенный рост выручки. Русагро нарастила объемы производства и реализации продукции. На итоговые цифры по году положительное влияние оказала консолидация НМЖК.
⚠️Не рекомендация!
@cashflowtime

⁉️Ваше мнение по акциям Русагро прямо сейчас?
👍Вырастет, 👎Упадет, 🔥Наблюдаю

​#ИнвестИдеи
⚡️НЛМК. Какие прогнозы?

❗️Сразу оговоримся. По нашему мнению, компания менее привлекательна по сравнению со своими конкурентами по цеху не с точки зрения производственных и финансовых показателей, а с точки зрения неохотности менеджмента по полному и оперативному раскрытию информации. С другой стороны, руководство НЛМК можно понять. Компания не под санкциями и, как говорится, "не буди лихо..."

1️⃣ Компания сохранила поставки на высокомаржинальный европейский рынок до 2028 года даже несмотря на план ЕС по плавному отказу от российской стали. Доля экспорта стальных полуфабрикатов в продажах всей продукции превышает 50%.

2️⃣ Компания с высокой долей вероятности и дальше будет поставлять свою продукцию в ЕС и ей не грозит отказ от поставок в ближайшие годы, так как за поставки выступают автомобилестроители Европы, в частности, Чехия, в которой автопром является видным игроком в экономике и уж тем более европейский автопром не заинтересован в росте себестоимости производства на фоне растущей конкуренции со стороны Китая.

3️⃣ НЛМК также получает выгоду и на внутреннем рынке, так как рост цен на сталь служит дополнительным драйвером роста финансовых показателей.

4️⃣ Самое главное. После информации от руководства компании Северсталь о возможном рассмотрении Советом директоров компании вопроса о выплате дивидендов, за компанию выросли котировки всех черных металлургов, в том числе, и НЛМК. Возможный возврат к выплате дивидендов конкурентов, по сути, ни о чем не говорит, но инвесторы ждут похожего решения и от НЛМК. Компания не платит дивиденды с конца 2021 года хотя платить есть из чего. По отчетам за прошлые периоды, компания значительно нарастила запас наличности.

✅Сохранение европейского рынка сбыта, устойчивые поставки на внутренний рынок и возможный возврат к выплате дивидендов является ключами к будущему росту котировок НЛМК.
⚠️ Не рекомендация!
@cashflowtime

⁉️А у вас есть акции НЛМК? Что планируете делать?
👍Покупать, 👎Продавать, ❤️Держать, 🔥Наблюдаю

#ИнвестИдеи
⚡️В российских деловых кругах все активнее ходят слухи о том, что ВК готовится к покупке 28% доли Озона у фонда Baring Vostok. На этой новости цена акций с начала года выросла на 20%, закрыв навес от прошлогодней редомициляции, и на данный момент ВК является самой доходной бумагой из индекса Мосбиржи.

❗️Каковы последствия возможной сделки и как они отразятся на цене акций ВК?

📊На данный момент капитализация Озона составляет около 570 млрд. рублей. Соответственно доля Баринга оценивается в 155-160 млрд. Для сравнения текущая капитализация ВК составляет 158 млрд. рублей. Понятно, что такую цену ВК себе позволить не может, однако по слухам речь идет о покупке доли с дисконтом в 50%, то есть за 80 млрд. рублей. Денежные средства на счетах ВК по итогам первого полугодия 2023 года составляют как раз те самые 80 млрд. рублей.

💰Однако, покупка скорее всего осуществиться частично на собственные средства, частично на заемные. Если предположить, что 50% суммы ВК покроет новым долгом, а оставшуюся сумму заплатит из имеющихся средств, тогда Чистый долг компании вырастет до 170 млрд. рублей. При EBITDA в 20 млрд. за 2023 год, мультипликатор Чистый долг/EBITDA составит 8,6х, при норме на российском рынке в 2х. Обслуживать такой долг без резкого наращения доходов будет очень тяжело.

🔻С точки зрения финансов сделка выглядит рискованно. Озон также является убыточной компанией и если к убыткам ВК прибавить 30%-ю долю убытка Озона, то совокупный отрицательный итог удвоится.

‼️Однако в случае реализации сделки возникают 2 инвестиционные возможности:

1️⃣ Краткосрочная: ВК покупает за 80 млрд. то, что стоит 160 млрд. рублей, следовательно у компании мгновенно возникает прибыль в 80 млрд. руб. Краткосрочно это может переоценить стоимость акций на 30-35% вверх до 850 рублей. При этом, если сделка не осуществиться, то цена акции вряд ли упадет больше, чем на 4-5%. Соответственно для инвестора, решившего поставить на то, что ВК все-таки купит Озон, возникает интересное соотношение риска и доходности: в случае успеха прибыль инвестора высокая, в случае провала убыток небольшой.

2️⃣ Долгосрочная: покупка Озона приведет к еще большей закредитованности у без того закредитованной компании. Чрезмерно высокий долг (на уровне Сегежи) и убыточность Озона плохо повлияют на отчетность компании и стоимость акций будет дешеветь до тех пор, пока ВК не начнет генерировать достаточное количество денег для сокращения долга. Как только начнется делеверидж (процесс гашения долга), стоимость акций переоценится вверх, так как по мере гашения долга Equity будет расти даже при неизменном Enterprise Value.

❌Вероятность дефолта ВК маловероятна, ибо компания является важным государственным проектом, имеет серьезное политическое лобби и при необходимости ей помогут. Также у компании большие капитальные затраты, которые при необходимости можно сократить и которые также в будущем должны нарастить доходы бизнеса.

✅Таким образом, вероятная сделка между ВК и фондом Baring Vostok создает сразу две инвестиционные возможности для инвесторов. Скорее всего в ближайшее время прояснится итог столь активных слухов.
 ⚠️ Не рекомендация!
@cashflowtime

‼️А у вас есть акции ВК? Что планируете делать?
👍Покупать, 👎Продавать, ❤️Держать, 🔥Наблюдаю