Любопытное окололизинговое дело рассматривал давеча Верховный Суд.

Работала в ООО «ПФАФФ Логистик РУСС», дочке западной ПФАФФ Интернешнл, директором одна доверенная и проверенная бизнесвумен. И ездила та бизнесвумен на Audi Q5, взятой в лизинг у Альфамобиля. Ездила себе, ездила, пока в июне 2022г. не пришла к выводу, что хорошо бы ездить на своей Audi Q5, а не на лизинговой.

У той бизнесвумен было созданное, видимо, по случаю юр.лицо, занимавшееся той же деятельностью, что и Пфафф, только на карман этой бизнесвумен. Даже не знаю, как она в качестве директора выбирала, куда выгодный контракт пристроить: в личную фирму, или в ту, где лохи иностранцы акционерами?

В общем, при таких входных данных меня не удивляет, что Ауди Q5 ушло из «чужой» фирмы в «свою» (родную для бизнесвумен) по договору замены лица в обязательстве.

А спустя пару месяцев уже новая бизнесвумен-новый директор в Пфаффе обнаружила, что ей лизинговая Ауди не досталась, и пошла в суд с редким иском о признании недействительной сделки о замене лица в обязательстве

Аргументом старого лизингополучателя было то, что машина стоила 4.7 млн. (а теперь-то бери и выше), а получила Пфафф на 2 млн. меньше, потеряв как бы эти 2 млн. в сделке с заинтересованностью, т.к. за обе стороны замены играл (вернее, играла) один подписант

Суды 2 инстанций не приняли вроде бы очевидных аргументов Пфаффа, т.к. тот апеллировал к оценке рыночной стоимости машины, а суды сочли, что оценивать надо было права по лизингу.

Дело докатилось-таки до ВС РФ, который пересудил по-справедливости:
«В настоящем деле определяющее значение для разрешения спора имеет факт убыточности сделки (причинения вреда). Элемент заинтересованности был доказан и не оспаривался ответчиком, как и факт совершения такой сделки в отсутствие необходимого согласия.
В пункте 93 Постановления № 25 в частности разъяснено, что сделка может быть признана недействительной, если установлено наличие обстоятельств, которые свидетельствовали о сговоре либо об иных совместных действиях представителя и другой стороны сделки в ущерб интересам представляемого, который может заключаться как в любых материальных потерях, так и в нарушении иных охраняемых законом интересов (например, утрате корпоративного контроля, умалении деловой репутации).

Поскольку Общество не получило никакого встречного предоставления за уступку, то убыток составил не менее 2 081 108 руб. 64 коп.

Кроме того, суды ошибочно не применили положения пункта 6 статьи 45 Закона № 14-ФЗ, согласно которым ущерб интересам общества в результате совершения сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, предполагается, если не доказано иное, при наличии 5 совокупности следующих условий: отсутствует согласие на совершение или последующее одобрение сделки; лицу, обратившемуся с иском о признании сделки недействительной, не была по его требованию предоставлена информация в отношении оспариваемой сделки в соответствии с абзацем первым настоящего пункта. Материалами дела подтверждается, что Обществу, как и его второму мажоритарному участнику не была предоставлена информация в отношении оспариваемой сделки. Следовательно, имеются основания для применения к сделке презумпции причинения ущерба.»
Теперь у новой бизнесвумен появился шанс поездить на сильно подорожавшей Ауди.
Исходники https://kad.arbitr.ru/Kad/Card?number=%D0%9056-52100%2F2023

Пишут про ДиректЛизинг, что в целом все хорошо, но чуть-чуть не очень https://www.finmarket.ru/news/6271790

Вот так вот бывает в жизни, работал человек вице-, ездил на лизинговом автомобиле и не думал, наверное, что кривая так выведет https://fonar.tv/news/2024/10/21/osuzhdennyi-konstantin-polezhaev-otpravilsya-sluzhit-na-svo

Дельтализинг займет через облигации под 24+% годовых, а профессиональные инвесторы разбирают компанию на части и в комментариях набрасывают ужаса https://t.me/silenceandmoney/3366 По мне, так там есть рациональное зерно в сомнениях, однако-ж 24% годовых это понятно, что не Сбербанк

Лизинг с октября обязан передавать данные в БКИ. Как избежать штрафов?

С 1 октября вступили в силу поправки в закон «О кредитных историях». Теперь лизинг будут штрафовать за непередачу данных о судебных спорах с клиентами в БКИ. Избежать санкций можно с помощью ПравоТех.

PravoTech Big Data позволяет:
— подключать данные в корпоративные сервисы: CRM-систему, алгоритм оценки, BRM-систему, 1С и другие;
— получать машиночитаемые данные из суда после завершения споров;
— передавать информацию о спорах онлайн и без задержек в БКИ.

Оставьте заявку на аудит-встречу: https://pravo.click/wchC-A

Реклама НАО «Право.ру», ИНН 7708095468 erid: CQH36pWzJqEUj8U2dbBaNgrhU6BKQeWQGVfqobB16ZcUbT

Послушал с вниманием разговор 2 умных людей (один из Европлана) про лизинг и про текущую ситуацию на рынке, особенно на рынке автолизинга, особенно у Европлана.

Вот, что мне подумалось. Если по итогам полугодия было +25%, а по итогам 9 мес. +8%, то что же это получается, что в 3 квартале было минус?

Пошел проверил, точно! Минус получается, но не у всех, что любопытно. Тем более, любопытным должен стать 4 квартал. Как бы не увидеть отрицательные числа по году в целом. 8% не больно большой задел. Если что, то это сегмент ПТСПСМ, штуки ТС

https://t.me/europlaninvest/158

А это табличка с поквартальной динамикой год к году по числу клиентов. Видно, что клиентура на автолизинг вроде как и не упала (по топ компаниям, без неудачников из Сберлизинга минус получился прям минимальный), а как бы перераспределилась. От Сбербанк лизинга, ВТБ лизинга, Альфы, Эволюции и Европлана к ГПБА, Каркаде и почему-то СКБЛ. Также забрали себе "чужих" клиентов Интерлизинг и Элемент, ну и прочие компании уже существенно меньше по количеству сделок, их можно и не учитывать

Пишут, что ФАС будет корректировать Яндекс.Такси. Цены вырастут (скоро, 25.10.24?) не намного, всего на 3-4% https://www.kommersant.ru/doc/7249718

Банк Воронеж все никак не успокоится и снова хочет 700+ млн. от Роделена https://www.kommersant.ru/doc/7249227

Пишут нехорошее про Вятавтодор https://www.newsler.ru/economics/2024/10/23/vyatavtodor-posadili-na-kreditnuyu-iglu-dlya-bystrejshego-bankrotstva

Элитный трейдер выложил тайминг интервью Ильи Ноготкова (https://youtu.be/NBWGf7U-sAI), дабы слушатели могли перемотать на интересное https://elitetrader.ru/index.php?newsid=718559 Мне инзачально показалось не больно интересным, но с таймингом буду переслушивать, может и пропустил что-то полезное

В Франк медиа материал не про лизинг, но юристам должно быть любопытно. Владельца ооо подтягивают к субсидиарке по предположению истца, что юрлицо «номинальный заказчик» услуги. Особенно любопытно будет взглянуть на обоснование такой позиции https://frankmedia.ru/181961

Плата за публичность - это публичность оценок со стороны инвесторов. Любопытно читать то, как наш священный лизинг оценивают посторонние, для кого единственный интерес к лизингу подзаработать https://t.me/invest_or_lost/6798

Порассуждаю про дефолты и анализ сделки на входе

Лично мое представление о лизинговых дефолтах (основанное на лизинговом портфеле, где автолизинг – ПТС - был меньше 50%) и учете в работе возможности их наступления выглядит следующим образом.

Я делил дефолты на 4 группы:
• Дефолт-кидок
• Классический дефолт
• Сознательный (исправимый) дефолт
• Неизбежный дефолт

Дефолт – кидок: завышена цена, левый поставщик, перебитые номера, машину забрали и исчезли «в огненном вихре». Лечится только недопущением, на базе понимания того, кто на той стороне, перепроверкой всего и вся, контролем всего и вся, установлением лимитов. Действующие лизингодатели скажут лучше, как там и что сегодня, думаю, что борьба с такими кидками сейчас поставлена на порядок лучше, чем 10 лет назад


1 Легковушки

Здесь единственное соображение – можете ли контролировать автомобиль и чистая ли покупка?

Если клиент понятный, то обычную машину лично я отдавал в лизинг практически любому. Здесь были кейсы, когда удаленные клиенты не платили «москвичам» («сознательный дефолт» по схеме: лизинг сидит далеко, нехай потерпит), но не было случая, когда такое поведение не приносило бы а) доходов в лизинговую компанию, б) пользу обществу за счет дисциплинирования лизингополучателя

Непонятные персонажи с вновь созданными удаленными юр.лицами лизинг в тех конторах, где я работал, никогда не получали, а «флиты» (даже мелкие) рассматривались по методике анализа «оборудования», т.к. есть большая разница, ездит ли машина под директором или как средство заработка

2 Грузовые, спецтехника и техника на карьеры

Вот здесь были «классические дефолты», которые изначально невозможно было предусмотреть НИКАК. Чистой воды непредсказуемое падение бизнесов, как правило, в результате каких-то проблем в макроэкономике или у конкретного клиента: остановилась стройка, проблемы у заказчика, споры собственников и т.д.

На мой взгляд, такие дефолты предсказать невозможно, т.к. факторы, их создающие, возникают после захода в сделку, и можно только подготовиться к ним путем правильного подхода к лизинговому имуществу, в первую очередь, к контролю его состояния и местонахождения, во вторую очередь, к коммуникации с клиентом, чтобы он был на связи и чувствовал нежное внимание к нему и его деньгам.

Были здесь и сознательные дефолты, когда сложности клиента перекладывались на лизинг, т.е. деньги, заработанные техникой, шли не нам, а куда-то еще.

3 Ну и самый любопытный сегмент – оборудование, все, что не ездит и не ползет
Здесь чаще всего припоминаю «неизбежные дефолты» - это выход за пределы здравого смысла осторожности на этапе одобрения. Т.е. это сознательный заход в сделку, которая изначально была «так себе»
Главный сегмент таких неоднозначных сделок это «стартапы», т.е. отсутствие реального бизнеса по теме/направлению приобретаемого лизингового имущества в точке входа в сделку
Если к ним прибавить удаленный регион, вновь созданную компанию и малый аванс и/или бу имущество, кривого поставщика, то все – можно сразу готовиться к дефолту и связанной с ним беготне
Но вот «нестартапы», т.е. сделки, где на той стороне – реальный бизнесмен (или бизнесвумен) с историей, каким-то «брендом», какой-то кредитной историей – вот такие сделки в дефолт (т.с. «классический дефолт») практически не уходили. Может везло, не знаю
В дефолтах 2 проблемы:
• сам вход в дефолт и его влияние на состояние лизингодателя (потеря дохода, перекос в деньгах, особенно, если сделка значимая по сумме),

• закрытие дефолта (взыскание долга, поиск имущества, его постановка под контроль лизингодателя, состояние имущества, ремаркетинг изъятого и все виды взаиморасчетов, документирование), что помимо удачи требует значительных и часто нестандартных усилий
на мой взгляд, «борьба с дефолтами» разная для разных типов:

Дефолт-кидок: методы СБ (сбор информации) и кредитная политика (регионы, сроки существования бизнеса и т.д.)

Классический дефолт контроль ПЛ и накатанная процедура работы с просрочкой с 1ого дня

Сознательный дефолт плюс минус как классический дефолт

Неизбежный дефолт отбраковывание «неизбежно дефолтных» сделок

Понятное дело, что последствия дефолтов зависят от их частоты и суммы. Если портфель лизинга – это одни розничные легковушки, то негативные последствия получить прям очень тяжело. Зато, если портфель – это разнокалиберное оборудование с суммами плюс минус 10-20 млн. на сделку – здесь уже гораздо-гораздо все сложнее.
Поэтому и не видим мы значимых объемов оборудования, что сдавать его безопасно в лизинг никто особо из крупняка не умеет, т.к. и не нужно.
Продолжение следует …

Оценка рынка автолизинга по итогам 9 мес. 2024г. от Альфа лизинга «По итогам трех кварталов динамика лизингового рынка была достаточно позитивной.» https://www.akm.ru/press/lizing_gruzovogo_i_legkovogo_transporta_itogi_trekh_kvartalov_ot_alfa_lizinga/ маркетологу на заметку, т.к. есть полезные цифры

Кстати, в сегменте оборудования у всех все хорошо, кроме Сбербанк лизинга, конечно. Это Вам не ПТСПСМ. Места отражают позицию по числу сделок с оборудованием за 2023-2024

Пишут, про вскрывшееся мошенничество при сером импорте автомобилей https://www.gazeta.ru/auto/2024/10/25/19971919.shtml

Пишут, что ЦБ определился https://t.me/leasingnewsrussia/3228 Причем, уже определился сразу, что через месяц будет 22

Пострадает ли рынок лизинга от повышения ставки ЦБ и, если да, то кто и насколько?

Пишут, что антинародная политика ставка ЦБ РФ достигла исторического рекорда, что, дескать, ЦБ щас добьет экономику, людей, и заодно лизинг.

Не знаю, как насчет людей и экономики, но поделюсь своими личными предположениями, основанными на опыте кризисов в РФ, аж с 1994г., о том, как сей ожидаемый и, даже вынужденный, шаг отразится на рынке лизинга.

ФУНДАМЕНТАЛЬНО НИКАК, но средние компании могут пострадать

Почему НИКАК?

Даже, если предположить, что рынок лизинга встанет колом, а до этого пока далеко, то и в этом случае у больших лизингов (а они формируют 80-90% рынка) запаса прочности хватит по моим сугубо личным ощущениям года на 2 минимум.

Бывало и не такое. В кризис 2008-2009г. сидели без нового бизнеса 1.5! года и все выжили (ну или не все, но все, кому надо).

Каким может быть сценарий «лизингового апокалипсиса», если предположить невозможное, что а) новый бизнес встанет, б) лизингополучатели массово уйдут в дефолт.

У крупняка вообще ничего не случится, кроме графиков акций, ушедших в красную зону, если, конечно, не намудрят (или уже не намудрили) финансисты, занятые привлечением и планированием фин.потоков.

Ведь, крупняк сидит в розничных автолизинговых портфелях и с удовольствием и гиканием займется отниманием автомобилей и просуживанием как собственно лизингополучателей, а и субсидиарных должников. И заработает на этом.

Худшее, что может произойти, это где-нибудь через год – полгода – сокращение сотрудников служб продаж

Итак, моя версия, что Европлану сотоварищи вообще ничего не угрожает

Вот кто может пострадать, на мой взгляд , так это середняки. Они достаточно амбициозны, чтобы «строить планы» и грезить о бизнесах как у больших компаний. Между тем, они вынуждено работали в более рискованных сегментах как по транспорту, так и по оборудованию. Здесь много откровенно странных предметов лизинга от лифтов до пластиковых мусорных баков и до ресторанной посуды. Здесь выше концентрация рисков и дороже привлечение. Выше цена ошибки и цена разрывов

Здесь можно ждать сложностей с а) собственно изъятием, б) с перепродажей изъятого, в) и, что тоже немало важно, с эффектом масштаба, когда надо будет заниматься большим объемом нестандартных - именно в нестандартности и количестве проблема - дефолтных кейсов одновременно, а нужных компетенций под руками может и не оказаться.

В среднем им будет дольше и тяжелее изымать, дольше и сложнее перепродавать. Их масштаб работы может не справиться с распределенными по регионам (если без присутствия) и по отраслям (если без экспертизы) дефолтами, если они брались за казалось бы «нормальные» или «почти нормальные» сделки. Риски здесь более концентрированы, а имущество здесь от «средне-« до «совершенно» неликвидно

Итак, моя версия, что для середняков, если дойдет до кризиса, последствия будут серьезными

Почему не малыши? Да потому, что хорошие лизинговые «малыши» всегда понимали и понимают свои возможности и сегменты, где они могут выживать. Не буду показывать пальцем на такие компании, которые существуют десятилетиями на сравнительно небольших портфелях, и прекрасно или, лучше сказать, уверенно себя чувствуют. Думаю, что они пересидят кризис и в этот раз.

Скоро итоги октября, поглядим, посчитаем. …