Опрос говорит об умеренно пессимистичном настрое читателей в отношении тенге. Низкие цены на нефть продолжают давить на сентимент. Но есть и хорошие новости.
Саудовская Аравия отчиталась о торговом дефиците в $16млрд в 1 квартале 2025г. Королевство забюджетировало дефицит в $27млрд на весь текущий год. То есть более половины такого "бюджета" уже "оприходовано" за первые 3 месяца, когда нефть торговалась около $75 за баррель. Сегодня нефть торгуется около $60 за бар. Но виноват во всем Казахстан, конечно (*по мнению саудитов).
КиндерСюрпризами наехать, например, на Россию или США, арабы, конечно, не располагают. А Казахстан - "жертва" что надо.
Вспоминаются скандалы, истерики, блокады против Катара с мультиками войны по нацканалам КСА. Зашквар с убийством Хашшоги и прочие позорные истории. И это сильное государство?

Несмотря на всю драму вокруг OPEC+, доллар сегодня продолжил слабеть. И не только к тенге. И это очень показательно потому что на казахстанскую валюту влияют самые разные факторы. Иногда, такие отдельно взятые факторы могут стерилизовать эффект низких цен на нефть. Более того, такие факторы могут быть порой чудовищно субъективными.

Так что можно бесконечно наблюдать как горит огонь, течет вода и как кустарные экономисты без диплома объясняют торговую зависимость тенге от рубля
🥱🥱🥱

Нас назвали любимой женой quota cheaterами! (C) Bloomberg

❗️ США откатывают тарифы для Китая до 30%.
- Фьючерсы на индексы, NVIDIA растут
- Brent $66 (+3%)
- KZTUSD (KASE) 514
- Золото корректируется (на фоне деэскалации торговой войны) до $3,250 за унцию (минус 2.7%)

*Договоренность будет действовать пока 90 дней

Краткое изложение статьи Financial Times об успехах сектора электроэнергетики Китая

Как Си Цзиньпин запустил электрическую революцию в Китае

Статья описывает, как Китай под руководством Си Цзиньпина превращается в первое в мире "электрогосударство". Когда Си пришел к власти в 2012 году, он выявил уязвимость в энергетической безопасности страны - высокую зависимость от импорта нефти и угля.

• Сейчас Китай лидирует в глобальной революции электрификации и возобновляемой энергетики

• Электричество составляет 30% конечного потребления энергии в Китае (против 22% в США и Европе)

• Сектор чистой энергетики обеспечил 10% ВВП Китая и четверть экономического роста в прошлом году

• В 2024 году продажи электромобилей в Китае достигнут 12,5 млн единиц, впервые превысив продажи автомобилей с ДВС

• Китай контролирует большую часть мировых цепочек поставок чистых технологий - от добычи критически важных минералов до производства

• С 2023 года китайские компании инвестировали $156 млрд в зарубежные проекты чистой энергетики

• Эта стратегия дает Китаю геополитическое преимущество и помогает противостоять торговой войне с США

Статья подчеркивает, что успех Китая в электрификации оставляет страну в более выгодном положении для противостояния торговым ударам в период второго президентского срока Трампа.

Трамп не едет в Стамбул на переговоры по урегулированию конфликта поскольку РФ направляет туда чуть ли не четвертый состав.

Чем чревато? Тем что встреча чиновников (если вообще состоится) ни к чему не приведет и риск введения "полномасштабных" санкций против энергетического сектора РФ возрастает. Со стороны ЕС санкции похоже неминуемы, но настоящий удар будет нанесен если только к ним присоединятся штаты. В таком случае рубль рискует обвалиться и вновь потянуть тенге за собой. Тем не менее, вряд ли Трамп сделает это несмотря на швырок с переговорами.

Трамп самоотстраняется от российско-украинского конфликта. Заключил сделку с Украиной по будущим правам на ископаемые чтобы "вернуть" хоть что-то что якобы раздарил Байден (это были не деньги, а старая военная техника), посимулировал попытки помирить стороны (раз за разом сливая Украину), и наконец, теперь умывает руки полностью "с чистой совестью". Интересно, что российские СМИ не разглядели во вчерашнем спиче эту самую капитуляцию Трампа (от "достигну мира за 24 часов!" до "стороны сами договорятся"), а западная пресса только об этом и пишет сегодня.

Разумеется это не новость и такой исход был ясен когда выборы выиграл именно он. Так что, к сожалению, конфликт продолжится.

Шухрат Ибрагимов в переговорах с другими частными акционерами по выкупу их 40% доли в ERG, сообщает Financial Times

В качестве напоминания, 21 апреля Рейтер эксклюзивно сообщил о письме от Камерона (бывший CEO Петропавловск) предлагающий выкупить корпорацию за $5 млрд. Скорее всего это EV. Если представить что чистый долг компании $2,5-2,8 млрд, это $2,2-2,5 млрд за 100% акций.

Семьи Чодиева и Машкевича просят до $1,8 млрд за свои совокупные 40%, тогда как Ибрагимов настаивает на более низкой оценке.

Таким образом, требования продавцов $4,5 млрд за 100% акций ERG демонстрируют существенный разрыв как с предложением Камерона ($2,2-2,5 млрд за equity), который имеет финансистов on standby, так и наверняка с предложением Ибрагимова. Для сравнения - акционерная стоимость компании доходила до £13 млрд в бытность публичной на лондонской фондовой бирже.

Учитывая что $5 млрд была стартовая цена предложения, Камерон наверняка намеревался или намеревается предложить больше.

Не исключено что кто-то из акционеров попросил Камерона сделать это предложение - либо в целях занижения оценки, либо завышения, учитывая что Шухрат находится в переговорах относительно давно (до смерти Машкевича).

VietJet Aviation JSC, крупнейшая частная авиакомпания Вьетнама, подписала контракт с Airbus на поставку 20 дополнительных широкофюзеляжных самолетов A330neo, удвоив предыдущий заказ. Сделка, заключенная во время визита президента Франции Эммануэля Макрона в Ханой, оценивается в $7,5 млрд по каталожной цене. Это увеличивает портфель заказов VietJet у Airbus до почти 140 самолетов, плюс 200 Boeing 737 Max. Новые самолеты поддержат расширение маршрутов, включая рейсы в Казахстан, Китай, Таиланд, Южную Корею, Австралию и Индию. VietJet, с флотом из 115 самолетов Airbus, столкнулась с финансовыми трудностями, проиграв суд в Лондоне и будучи обязанной выплатить $180 млн фонду FitzWalter Capital за лизинговый спор. Авиакомпания не внесла первый платеж в $60,5 млн, что вызвало вопросы суда. В то же время материнская структура VietJet завершила приобретение казахстанской Qazaq Air, запустив Vietjet Qazaqstan для усиления присутствия в Центральной Азии. Помимо замены турбовинтовых Де Халиванд на реактивный флот, Вьетджет рассматривает возможности, которые предлагают режимы "пятой степени свободы" Казахстана и Узбекистана. Это когда дальнобойные рейсы из Вьетнама в Европу могли бы делать остановки в нашем регионе для добора пассажиров

Казахстан все настойчивее обращает внимание к проблеме растущего забора воды из реки Волги, что заметно сказывается на обмелении Каспия. Понятно, что соседняя страна, в своем стиле, будет все отрицать на голубом глазу, но интересует вот что: Иран, Туркменистан - не имеют позиций по этому вопросу?
Азербайджан предложил идею о прокладке подземного туннеля, который соединил бы Черное море с Каспийским. А какие еще варианты остаются когда вокруг неадекватные соседи?

При таких позициях соседних стран, Азербайджан имеет полное право игнорировать любые советы и рекомендации в этом вопросе.

💻👮 «Яндекс» раскрыл рекордное количество данных пользователей по запросам от властей. Больше всего силовиков интересуют клиенты такси, доставки еды и каршеринга

О резко выросшем числе запросов на персональные данные пользователей говорится в отчетности о прозрачности компании, которую изучил «МО». Из этих запросов было удовлетворено примерно три четверти.

📌За третий год войны «Яндекс» получил от властей 77 979 запросов на раскрытие персональных данных пользователей своих сервисов. IT-гигант удовлетворил 57 434 запроса (то есть, 74%). В абсолютных числах это самый высокий показатель за все время публикации подобных отчётов «Яндекса». В 2023 году компания получила 68 969 запросов (из них были одобрены 54 693), а в 2022-м — 46 308 (были поддержаны 36 539).

📌Лидерами по числу запросов стали сервисы из категории «Райдтех» — такси, доставка, самокаты и каршеринг. Это 64% от общего числа запросов. Сервисы включили в реестр организаторов распространения информации за месяц до вторжения в Украину, из-за чего они стали обязаны хранить и передавать властям данные пользователей по первому требованию.

📌«Яндекс» удалил рекордное число ссылок по закону «о праве на забвение». В 2024 году компания получила от пользователей 25 972 запросов на удаление статей, которые они считают ложными или неактуальными Из поисковой выдачи в итоге пропали 18 402 ссылки (71%). В первые два года войны число удовлетворенных запросов было сильно ниже — 45% в 2023 году и всего 30% в 2022-м.

📑Сервисы «Яндекса» обязали передавать информацию властям еще в 2014 году, когда в реестр включили «Яндекс.Почта», «Яндекс.Диск» и «Яндекс.МойКруг». В 2019 году к ним присоединился «Яндекс.Дзен», а в марте 2020-го — «Яндекс.Недвижимость», «Авто.ру», «Яндекс.Маркет» и «Беру.ру».

В Узбекистане открывается очередная авиакомпания - Ташкент Эйр. Это десятый по счету пассажирский перевозчик в стране; однако две компании уже успели закрыться.

Учитывая что рынок авиаперевозок Узбекистана все еще уступает казахстанскому (который также активно растет), как по пассажиропотоку так и по предлагаемым кресло-километрам, резкий рост числа перевозчиков (который вывел эту страну на вторую позицию в регионе после России) неминуемо приведет к консолидации. Но прежде чем это случится, вероятно узбекские компании устроят жесткую конкуренцию между собой 😉. Так что, если этим летом казахстанские перевозчики вновь сговорятся и устроят вакханалию с ценами на билеты на международные направления, вы знаете рынок какой страны стоит проверить на наличие дешевых авиабилетов 🙃. Благо до Ташкента этим летом добраться вообще не проблема (на линии работают ЭА, ФлайАрыстан, Хаво и Центрум).

В настоящее время, на рынке пассажирских авиаперевозок РУз работают Узбекистан Эйрвейс (ХАВО, нацпер), Силк Авиа (дочка ХАВО), Канот Шарк, Центрум Эйр, Эйр Самарканд, Флай Хива. Эйжа Юнион Эйрлайнс. Есть и грузоперевозчики.

Странный пост телеграм канала QAMS о якобы $130 млн объеме внебиржевых сделок по акциям Solidcore Resources. На основе данных опубликованных AIX такой объем в период с 20 мая по 26 мая не превысил эквивалента $2.5млн. Ребята путают валюты?

Danone Қазақстанда сүт өнімдерін өндіруді екі есеге арттырады

Danone Berkut компаниясы 2025-2026 жылдары Алматы облысында өндірісті кеңейтуге 6 млн еуро инвестиция салады, бұл өнім шығарудың жылдық көлемін 40 мың тоннаға дейін жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл туралы ҚР Ауыл шаруашылығы министрлігінің баспасөз қызметі хабарлады.

https://eldala.kz/kz/novosti/kazahstan/22198-danone-udvoit-proizvodstvo-molochnoy-produkcii-v-kazahstane

Медь больше не отражает динамику мировой экономики, считает Форбс.

Из-за:

Доминирования факторов предложения (сбои добычи) над спросом.

Влияния спекулянтов и политических рисков.

Структурных изменений в потреблении (рост "зеленых" отраслей).

Глобализации цепочек поставок, разрывающей связь с локальными экономиками.

Таким образом, индикатор "сломан" — цена меди теперь определяется сложным набором факторов, среди которых макроэкономика играет далеко не ведущую роль.

Немецкий стартап Proxima Fusion привлек рекордные €130 млн на разработку термоядерного реактора-стелларатора. Инвесторами выступили Cherry Ventures и Balderton Capital.


Технология: Proxima работает над стелларатором — альтернативой токамаку, который обеспечивает более стабильную плазму, но сложнее в конструкции.

Планы:
- К 2027 году — создание ключевого магнита.
- К 2031 году — демонстрационная установка (€1 млрд).
- К 2040 году — коммерческая электростанция.

Контекст:
- США активно инвестируют в токамаки (например, проект Билла Гейтса с $1,8 млрд).
- Европа делает ставку на стеллараторы, чтобы сохранить лидерство в термоядерных исследованиях.

Значение:
Если Proxima удастся реализовать задуманное, это может открыть путь к чистой и неограниченной энергии. Однако до коммерческого успеха ещё далеко — ни один реактор пока не вырабатывает больше энергии, чем потребляет.

Источник: Financial Times

Инфляция в штатах загадочно приостыла, но аналитики не торопятся котлетить американские акции.
Эффект тарифов Трампа еще предстоит ощутить в следующих месяцах, а рынки торгуются у абсолютных рекордов.
Позже сегодня состоится размещение 10летних Трежерей на $39млрд. В прошлый раз размещение схожего объема потерпело фиаско и спровоцировало коррекцию.

Между тем Трамп публично давит на Пауэлла и призывает снизить ставку сразу на 1 процент. Похоже, Трамп хорошо знаком с тактикой "хочешь на Луну, целься на Венеру".
Тем не менее,с учетом того что Пауэлл уходит в мае следующего года, он вряд ли поддастся давлению. Теперь уже из принципа (не значит что мы не можем увидеть одно понижение ставки в этом году).

Ядерная энергетика: Сравнение преимуществ Запада, России и Китая на обывательском уровне

Россия: Преимущество в "Полном Топливном Цикле"
Ключевая сила России в ядерной энергетике — это её полный и интегрированный ядерный топливный цикл. Это означает, что Росатом (государственная корпорация) контролирует и предоставляет услуги на всех этапах обращения с ядерным топливом:

Добыча и конверсия урана: Россия имеет значительные мощности по добыче урана и его первичной обработке.
Обогащение урана: Россия является мировым лидером по обогащению урана, обладая примерно 44% мировых мощностей. Это критически важный этап, так как обогащенный уран используется в большинстве коммерческих реакторов. Многие страны, не имеющие собственных мощностей, зависят от российских услуг обогащения.
Производство ядерного топлива: Росатом производит топливные сборки для различных типов реакторов, включая собственные ВВЭР и топливо для некоторых реакторов западного дизайна.
Управление отработавшим топливом: Россия предлагает услуги по переработке и хранению отработавшего ядерного топлива, что является важным аспектом для стран, не имеющих таких возможностей у себя.
Эта вертикальная интеграция и контроль над всей цепочкой поставок делают Россию очень привлекательным и, порой, незаменимым партнером для многих стран, развивающих или эксплуатирующих ядерную энергетику.

Несмотря на сильные позиции в экспорте и полном топливном цикле, российская ядерная отрасль сталкивается со значительными вызовами. Санкции всё острее ограничивают доступ к финансированию и передовым западным технологиям, что может удорожить или замедлить проекты. Высокая централизация под эгидой "Росатома" способна тормозить гибкость и скорость внедрения радикальных инноваций, которые часто рождаются в конкурентной среде Запада. Это создаёт риск застоя в технологиях, особенно в разработке некоторых передовых реакторов. Кроме того, геополитические риски, связанные с зависимостью от России, подталкивают другие страны к поиску альтернативных поставщиков.

Запад: Инновации против Фрагментированных Поставок

Запад (США, Франция, Великобритания и другие) действительно является лидером в инновациях и разработке передовых ядерных технологий, но сталкивается с проблемой фрагментированной цепочки поставок, вызванной десятилетиями "простоя" или снижения объемов строительства новых реакторов.

Лидерство в Технологиях (Инновации):
Реакторы Поколения III+: Западные компании, такие как Westinghouse (AP1000) и Framatome (EPR), разработали и успешно лицензировали передовые конструкции реакторов, предлагающие повышенную безопасность и эффективность.
Малые Модульные Реакторы (ММР): Здесь Запад находится на передовой. Компании, такие как NuScale (США) и Rolls-Royce SMR (Великобритания), активно разрабатывают и получают одобрения для ММР, которые обещают быть более дешевыми, быстрыми в строительстве и гибкими в применении.
Реакторы Поколения IV и Термоядерный Синтез: Западные страны являются ключевыми участниками исследований и разработок в области реакторов четвертого поколения (например, жидкосолевых, высокотемпературных газовых) и, как мы уже обсуждали, термоядерного синтеза (например, проект ITER).

Фрагментированная Цепочка Поставок:
В отличие от Китая, где строительство новых реакторов идет непрерывно, и России с её централизованной системой, Запад в течение многих лет (особенно после 1980-х и Чернобыля/Фукусимы) переживал спад в строительстве новых АЭС. Это привело к:
Потере компетенций: Ушли кадры, сократились специализированные производственные мощности.
Отсутствие непрерывного потока заказов: Заводы и компании, специализирующиеся на компонентах для АЭС, столкнулись с дефицитом заказов, что привело к их закрытию или переориентации.
Увеличение затрат: Восстановление цепочек поставок, обучение новых специалистов и создание новых производств требует значительных инвестиций и времени, что увеличивает стоимость и сроки реализации проектов на Западе.