Альфа-Банк тоже выпустил ЦФА на золото
Альфа-Банк осуществил операцию с применением цифрового права на золото, решение можно посмотреть тут. Банк выступил в роли эмитента, общая сумма сделки составила 29,8 млн рублей.
Цена токена обусловлена текущей рыночной стоимостью золота, которая устанавливается на базе фьючерсных контрактов на Мосбирже. Инвестору предоставляется возможность выбрать - получить средства, равные стоимости слитка, либо физическое золото при погашении актива.
В последнее время наблюдается тенденция к выпуску ЦФА, базовым активом которых является золото. Ряд крупных банков уже предложили подобные продукты на рынке. К примеру, Сбербанк провел эмиссию ЦФА, привязанного к стоимости золота, но без возможности физической поставки. Впоследствии аналогичный гибридный продукт, уже с возможностью получения инвестором реального слитка золота, был представлен Росбанком на платформе "Атомайз".
Альфа-Банк выдвинулся в лидеры в сфере цифровых финансовых активов, продемонстрировав новаторский подход к конструированию цифровых продуктов. На данный момент Альфа-Банк разместил около 70 выпусков ЦФА, общая сумма которых составляет 33 млрд рублей.
Альфа-Банк осуществил операцию с применением цифрового права на золото, решение можно посмотреть тут. Банк выступил в роли эмитента, общая сумма сделки составила 29,8 млн рублей.
Цена токена обусловлена текущей рыночной стоимостью золота, которая устанавливается на базе фьючерсных контрактов на Мосбирже. Инвестору предоставляется возможность выбрать - получить средства, равные стоимости слитка, либо физическое золото при погашении актива.
В последнее время наблюдается тенденция к выпуску ЦФА, базовым активом которых является золото. Ряд крупных банков уже предложили подобные продукты на рынке. К примеру, Сбербанк провел эмиссию ЦФА, привязанного к стоимости золота, но без возможности физической поставки. Впоследствии аналогичный гибридный продукт, уже с возможностью получения инвестором реального слитка золота, был представлен Росбанком на платформе "Атомайз".
Альфа-Банк выдвинулся в лидеры в сфере цифровых финансовых активов, продемонстрировав новаторский подход к конструированию цифровых продуктов. На данный момент Альфа-Банк разместил около 70 выпусков ЦФА, общая сумма которых составляет 33 млрд рублей.
👍9
ЦФА на металлы платиновой группы от "Норникеля"
👆Вслед предыдущему посту напомним, что “ДжиПиЭф Инвестментс” (является филиалом ГМК “Норникель”) осуществил в конце декабря выпуски ЦФА на металлы платиновой группы (решение тут). Общая стоимость составила примерно 2,5 млн рублей. При этом каждый токен равен 1 грамму металла (платины, палладия, рутения или иридия).
Период обращения ЦФА, выпущенных на платформе "Атомайз", равен 1 году. Однако инвесторы могут погасить их досрочно в любой момент.
Стоимость ЦФА определяется на основе котировок Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов (LBMA) за прошедший рабочий день. При этом цена пересчитывается в рубли по курсу Центробанка.
Первичное размещение проводилось в закрытом формате - токены были доступны лишь трем частным инвесторам, в том числе вице-президенту «Норникеля» Антону Берлину. В дальнейшем доступ к инструментам на основе металлов компании получат и другие участники рынка.
Выпуск этих токенов - это первый шаг «Норникеля» в направлении цифровизации своих металлов и привлечения альтернативного финансирования под обеспечение реальными запасами полезных ископаемых. Успешное размещение пилотных выпусков открывает путь к дальнейшему масштабированию проекта.
ЦФА.РФ
👆Вслед предыдущему посту напомним, что “ДжиПиЭф Инвестментс” (является филиалом ГМК “Норникель”) осуществил в конце декабря выпуски ЦФА на металлы платиновой группы (решение тут). Общая стоимость составила примерно 2,5 млн рублей. При этом каждый токен равен 1 грамму металла (платины, палладия, рутения или иридия).
Период обращения ЦФА, выпущенных на платформе "Атомайз", равен 1 году. Однако инвесторы могут погасить их досрочно в любой момент.
Стоимость ЦФА определяется на основе котировок Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов (LBMA) за прошедший рабочий день. При этом цена пересчитывается в рубли по курсу Центробанка.
Первичное размещение проводилось в закрытом формате - токены были доступны лишь трем частным инвесторам, в том числе вице-президенту «Норникеля» Антону Берлину. В дальнейшем доступ к инструментам на основе металлов компании получат и другие участники рынка.
Выпуск этих токенов - это первый шаг «Норникеля» в направлении цифровизации своих металлов и привлечения альтернативного финансирования под обеспечение реальными запасами полезных ископаемых. Успешное размещение пилотных выпусков открывает путь к дальнейшему масштабированию проекта.
ЦФА.РФ
👍9
Подготовка операторов ИС к возможной эмиссии ЦФА госорганов
Операторы информационных систем "Лайтхаус" и "Токеон" активизировали свои усилия в направлении выпуска цифровых активов , инициируемых государственными органами. "Лайтхаус" сотрудничает с региональными властями России для реализации таких проектов, а "Токеон" обсуждает с государственными структурами перспективы замены традиционных облигаций на ЦФА.
ЦФА представляют собой перспективный механизм для привлечения финансирования от корпоративных и частных инвесторов в пользу государственных и муниципальных организаций, включая министерства, агентства, администрации и другие бюджетные учреждения. Эти инструменты могут эффективно дополнять классические ценные бумаги, предлагая большую гибкость в привлечении заемных ресурсов для частно-государственного партнерства и подведомственных проектов.
Тем не менее, спрос на ЦФА со стороны госорганов пока ограничен из-за отсутствия четкой нормативно-правовой базы в бюджетном законодательстве, регулирующей использование ЦФА. Несмотря на то, что государственные структуры могут формально выступать в качестве эмитентов ЦФА, для полного устранения правовых неопределенностей необходимо законодательно закрепить такую возможность. Выбрать оператора для размещения ЦФА можно будет из любых 10 российских операторов, но только на конкурсной основе.
В контексте надежности, государственные облигации обычно наиболее привлекательны для инвесторов. Цифровые активы, выпущенные государственными структурами, могут обеспечить аналогичный уровень доверия.
Больше информации на ЦФА.РФ
Операторы информационных систем "Лайтхаус" и "Токеон" активизировали свои усилия в направлении выпуска цифровых активов , инициируемых государственными органами. "Лайтхаус" сотрудничает с региональными властями России для реализации таких проектов, а "Токеон" обсуждает с государственными структурами перспективы замены традиционных облигаций на ЦФА.
ЦФА представляют собой перспективный механизм для привлечения финансирования от корпоративных и частных инвесторов в пользу государственных и муниципальных организаций, включая министерства, агентства, администрации и другие бюджетные учреждения. Эти инструменты могут эффективно дополнять классические ценные бумаги, предлагая большую гибкость в привлечении заемных ресурсов для частно-государственного партнерства и подведомственных проектов.
Тем не менее, спрос на ЦФА со стороны госорганов пока ограничен из-за отсутствия четкой нормативно-правовой базы в бюджетном законодательстве, регулирующей использование ЦФА. Несмотря на то, что государственные структуры могут формально выступать в качестве эмитентов ЦФА, для полного устранения правовых неопределенностей необходимо законодательно закрепить такую возможность. Выбрать оператора для размещения ЦФА можно будет из любых 10 российских операторов, но только на конкурсной основе.
В контексте надежности, государственные облигации обычно наиболее привлекательны для инвесторов. Цифровые активы, выпущенные государственными структурами, могут обеспечить аналогичный уровень доверия.
Больше информации на ЦФА.РФ
👍7
Бизнес-завтрак ЦФА
Партнер проекта ЦФА.РФ и один из немногих практикующих юристов в сфере ЦФА Олег Ушаков участвует в качестве приглашенного гостя в Инвестиционном бизнес-завтраке, организованном Клубом инвестиционного нетворкинга.
Тема завтрака: «Привлечение инвестиций через акционирование и цифровые активы», время проведения - в среду 24 января, 10:00.
Олег Ушаков является основателем юридического бюро Sagrada Legal и председателем Комиссии по Финансовому рынку при ТПП РФ.
Напомним, что бюро Sagrada Legal разработало юридическую схему выпуска ЦФА компанией «Инко-Энерго» с задействованием инвестиционной платформы ВДело и ИС "Мастерчейн".
Зарегистрироваться на мероприятие можно тут
Партнер проекта ЦФА.РФ и один из немногих практикующих юристов в сфере ЦФА Олег Ушаков участвует в качестве приглашенного гостя в Инвестиционном бизнес-завтраке, организованном Клубом инвестиционного нетворкинга.
Тема завтрака: «Привлечение инвестиций через акционирование и цифровые активы», время проведения - в среду 24 января, 10:00.
Олег Ушаков является основателем юридического бюро Sagrada Legal и председателем Комиссии по Финансовому рынку при ТПП РФ.
Напомним, что бюро Sagrada Legal разработало юридическую схему выпуска ЦФА компанией «Инко-Энерго» с задействованием инвестиционной платформы ВДело и ИС "Мастерчейн".
Зарегистрироваться на мероприятие можно тут
🔥4👍3
Платформу “ЦФА.Система” от компании SMART technologies включили в реестр российского ПО
ПО “ЦФА.Система”, прямой конкурент МАСТЕРЧЕЙН, включено в реестр Российского ПО (запись от 26.12.2023 №20762).
Подробнее о платформе “ЦФА.Система” рассказал Александр Соколов, директор юридического департамента SMART technologies.
“ЦФА.Система” – это решение, которое позволит российскому юридическому лицу, отвечающему определенным требованиям, развернуть у себя информационную систему (ИС), провести необходимые работы по развертыванию, интеграциям и настройкам системы, и в результате предоставить участникам рынка услуги оператора информационной системы (ОИС) и оператора обмена ЦФА.
Время развертывания зависит от целей и требований заказчика - от 3-4 месяцев до более значительного, если заказчик захочет выйти на рынок с уникальным продуктом.
Прочитать все интервью...
ПО “ЦФА.Система”, прямой конкурент МАСТЕРЧЕЙН, включено в реестр Российского ПО (запись от 26.12.2023 №20762).
Подробнее о платформе “ЦФА.Система” рассказал Александр Соколов, директор юридического департамента SMART technologies.
“ЦФА.Система” – это решение, которое позволит российскому юридическому лицу, отвечающему определенным требованиям, развернуть у себя информационную систему (ИС), провести необходимые работы по развертыванию, интеграциям и настройкам системы, и в результате предоставить участникам рынка услуги оператора информационной системы (ОИС) и оператора обмена ЦФА.
Время развертывания зависит от целей и требований заказчика - от 3-4 месяцев до более значительного, если заказчик захочет выйти на рынок с уникальным продуктом.
Прочитать все интервью...
👍7
Оформление решений о выпуске ЦФА
Обзор решений о выпуске ЦФА (все решения в одном месте) показал, что их в основном оформляют в унылом утилитарном стиле.
Единственным исключением стало решение о выпуске ЦФА Goldex на платформе Токеон.
Его приятно просто перелистывать. И если рассчитывать на инвестиции физлиц, которые сегодня делают большую часть оборота биржевого рынка, такое оформление - правильный ход, способный стимулировать эмоциональные покупки.
Подробнее о золотомате Goldex тут...
Обзор решений о выпуске ЦФА (все решения в одном месте) показал, что их в основном оформляют в унылом утилитарном стиле.
Единственным исключением стало решение о выпуске ЦФА Goldex на платформе Токеон.
Его приятно просто перелистывать. И если рассчитывать на инвестиции физлиц, которые сегодня делают большую часть оборота биржевого рынка, такое оформление - правильный ход, способный стимулировать эмоциональные покупки.
Подробнее о золотомате Goldex тут...
👍8🔥3
Ждем новых операторов ИС ЦФА
По нашим сведениям, в ближайшее время лицензию получит оператор инвестиционной платформы
Статус Инвест. Их платформа ЦФА будет работать на блокчейне Hyperledger Iroha.
Лицензия ЦФА у Статус-Инвеста станет важным событием на рынке, поскольку можно быть уверенными, что платформа не будет разговаривать с брокерами свысока, в отличие от…
Прочитать всю статью
По нашим сведениям, в ближайшее время лицензию получит оператор инвестиционной платформы
Статус Инвест. Их платформа ЦФА будет работать на блокчейне Hyperledger Iroha.
Лицензия ЦФА у Статус-Инвеста станет важным событием на рынке, поскольку можно быть уверенными, что платформа не будет разговаривать с брокерами свысока, в отличие от…
Прочитать всю статью
👍3
Еще один шаг к нормальной работе рынка ЦФА
Активное развитие ЦФА в России получает новый стимул. Госдума одобрила в первом чтении законопроект, направленный на устранение правовых пробелов в регулировании упрощенной идентификации клиентов-физлиц. Это важный шаг к стимулированию роста и развития рынка.
Основным нововведением является расширение перечня организаций, которые теперь могут проводить процесс идентификации.
Например, что для того, чтобы открыть счет на платформе Атомайз онлайн, сначала нужно открыть счет в Росбанке, у которого есть право проведения процедуры идентификации.
Однако теперь такое же право будет предоставлено операторам информационных систем по выпуску или обмену ЦФА. Это означает, что клиенты смогут открывать аккаунты непосредственно у операторов платформ, что особенно важно для операторов, не аффилированных с банками.
Радует, что регулирующие органы видят проблемы в текущем состоянии рынка ЦФА и предпринимают меры по их решению.
Ссылка на законопроект
Активное развитие ЦФА в России получает новый стимул. Госдума одобрила в первом чтении законопроект, направленный на устранение правовых пробелов в регулировании упрощенной идентификации клиентов-физлиц. Это важный шаг к стимулированию роста и развития рынка.
Основным нововведением является расширение перечня организаций, которые теперь могут проводить процесс идентификации.
Например, что для того, чтобы открыть счет на платформе Атомайз онлайн, сначала нужно открыть счет в Росбанке, у которого есть право проведения процедуры идентификации.
Однако теперь такое же право будет предоставлено операторам информационных систем по выпуску или обмену ЦФА. Это означает, что клиенты смогут открывать аккаунты непосредственно у операторов платформ, что особенно важно для операторов, не аффилированных с банками.
Радует, что регулирующие органы видят проблемы в текущем состоянии рынка ЦФА и предпринимают меры по их решению.
Ссылка на законопроект
🔥7👍1
На днях размещены еще два выпуска ЦФА
На платформе А-Токен опубликовано решение от ПАО "Сегежа Групп" о выпуске цифровых финансовых активов на сумму 2,2 млрд рублей. Ставка доходности ЦФА плавающая и привязана к ставке RUONIA (Ruble Overnight Index Average) +3,9%. Информация по процентной ставке RUONIA, публикуемая Банком России на официальном сайте, является публичной и общедоступной. Срок обращения данных ЦФА - три года.
Посмотреть решение
На платформе Мастерчейн опубликовано решение о первом выпуске ЦФА лизинговой компании “Эволюция”. Объем эмиссии - 100 млн рублей. Купон фиксированный, ставка - 17% годовых. Срок обращения - 1 год.
Посмотреть решение
Оба выпуска - примеры реального привлечения средств с использованием ЦФА. Об этом говорят как сроки (от года) так и вполне рыночные ставки. То есть - это уже не тестирование механизмов, а реальная работа на рынке.
Развиваемся!
На платформе А-Токен опубликовано решение от ПАО "Сегежа Групп" о выпуске цифровых финансовых активов на сумму 2,2 млрд рублей. Ставка доходности ЦФА плавающая и привязана к ставке RUONIA (Ruble Overnight Index Average) +3,9%. Информация по процентной ставке RUONIA, публикуемая Банком России на официальном сайте, является публичной и общедоступной. Срок обращения данных ЦФА - три года.
Посмотреть решение
На платформе Мастерчейн опубликовано решение о первом выпуске ЦФА лизинговой компании “Эволюция”. Объем эмиссии - 100 млн рублей. Купон фиксированный, ставка - 17% годовых. Срок обращения - 1 год.
Посмотреть решение
Оба выпуска - примеры реального привлечения средств с использованием ЦФА. Об этом говорят как сроки (от года) так и вполне рыночные ставки. То есть - это уже не тестирование механизмов, а реальная работа на рынке.
Развиваемся!
👍11
А-Токен проводит при поддержке С-Bonds онлайн-семинар "Год платформе А-Токен, итоги и планы"
Семинар пройдет 2 февраля в 16-30 на платформе Zoom, ссылка на регистрацию тут.
По опыту рынка облигаций мы знаем, что без постоянного стимулирования интереса инвесторов через C-Bonds, Boomin и т.д. и т.п. размещение проходит вяло.
Создается впечатление, что Альфа-Банк серьезно настроен опередить всех конкурентов.
Семинар пройдет 2 февраля в 16-30 на платформе Zoom, ссылка на регистрацию тут.
По опыту рынка облигаций мы знаем, что без постоянного стимулирования интереса инвесторов через C-Bonds, Boomin и т.д. и т.п. размещение проходит вяло.
Создается впечатление, что Альфа-Банк серьезно настроен опередить всех конкурентов.
👍6
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#ЦФА #порфтель
Конец месяца, пора наблюдать ЦФА.
По состоянию на 31.01.2024 портфель ЦФА (с учётом всех комиссий и транзакций) составляет ~ 115 500 руб., по "условно ликвидационной" стоимости 113 972 руб.
в том числе :
➡️ в Альфа-токене - 80 000 руб.
➡️ в Токеоне ПСБ - 33 972 руб.
В январе почти ничего не докупал - на вторичке взял 3 ЦФА, причем чуть не сделал "сделку года", поскольку в Альфа Токене можно один ЦФА номиналом 1000 продавать хоть за 10 тыс. хоть за 100 тыс. Нулем обсчитался и ты "успешный инвестор". Плюс там откровенно мутный и слепой интерфейс, поэтому будьте бдительны дорогие друзья (почему не сделать нормальный стакан как у биржевых приложений Альфа-банка, мне невдомёк). Продукт очевидно нужно докручивать, надеюсь со временем это всё произойдёт.
В целом же ЦФА появляются любопытные - в той же Альфе можно на вторичке купить виртуальный килограмм золота (на год) и структурки. В Атомайзе по моему ещё остались квадратные метры. Я так неуверенно говорю, потому что у них из интерфейса приложения довольно трудно понять что именно за ЦФА продаётся : у ЦФА есть номер, дата выпуска и дата погашения, но ни названия эмитента ни условий в лоб не найти. Надо скачивать решение о выпуске. Я например ПР-Лизинг опознал не сразу, хотя казалось бы - столько лет знакомы.
В общем, софт надо дорабатывать и делать единый стандарт как для биржевых инструментов и тогда будет нам счастье)
Конец месяца, пора наблюдать ЦФА.
По состоянию на 31.01.2024 портфель ЦФА (с учётом всех комиссий и транзакций) составляет ~ 115 500 руб., по "условно ликвидационной" стоимости 113 972 руб.
в том числе :
➡️ в Альфа-токене - 80 000 руб.
➡️ в Токеоне ПСБ - 33 972 руб.
В январе почти ничего не докупал - на вторичке взял 3 ЦФА, причем чуть не сделал "сделку года", поскольку в Альфа Токене можно один ЦФА номиналом 1000 продавать хоть за 10 тыс. хоть за 100 тыс. Нулем обсчитался и ты "успешный инвестор". Плюс там откровенно мутный и слепой интерфейс, поэтому будьте бдительны дорогие друзья (почему не сделать нормальный стакан как у биржевых приложений Альфа-банка, мне невдомёк). Продукт очевидно нужно докручивать, надеюсь со временем это всё произойдёт.
В целом же ЦФА появляются любопытные - в той же Альфе можно на вторичке купить виртуальный килограмм золота (на год) и структурки. В Атомайзе по моему ещё остались квадратные метры. Я так неуверенно говорю, потому что у них из интерфейса приложения довольно трудно понять что именно за ЦФА продаётся : у ЦФА есть номер, дата выпуска и дата погашения, но ни названия эмитента ни условий в лоб не найти. Надо скачивать решение о выпуске. Я например ПР-Лизинг опознал не сразу, хотя казалось бы - столько лет знакомы.
В общем, софт надо дорабатывать и делать единый стандарт как для биржевых инструментов и тогда будет нам счастье)
👍9🔥1
Успех на двух фронтах
ООО "Форте Хоум Гмбх" успешно разместило сразу 2 эмиссии ЦФА на общую сумму 1,4 млрд рублей.
На 400 млн на платформе A-Token (доходность 20% годовых) и 1 млрд на платформе Atomyze (доходность ключевая ставка Банка России + 2%) .
Решение на A-Token тут, решение на Atomyze - тут
Энергичные люди с широким кругозором всегда получают фору по времени!
ООО "Форте Хоум Гмбх" успешно разместило сразу 2 эмиссии ЦФА на общую сумму 1,4 млрд рублей.
На 400 млн на платформе A-Token (доходность 20% годовых) и 1 млрд на платформе Atomyze (доходность ключевая ставка Банка России + 2%) .
Решение на A-Token тут, решение на Atomyze - тут
Энергичные люди с широким кругозором всегда получают фору по времени!
👍6
Новые выпуски ЦФА
1. Явно тестовый выпуск на платформе Сбера - 5 млн руб. сроком на 2 месяца под 14,95% годовых от компании с сайтом-визиткой.
Решение можно посмотреть тут
2. На Атомайзе - ООО "РОВИ Факторинг Плюс", входит в группу QIWI. 290 млн руб., срок - 6 месяцев, ключевая ставка ЦБ + 2,5%. Для финансирования факторинга - вполне достаточный срок.
Решение можно посмотреть тут.
1. Явно тестовый выпуск на платформе Сбера - 5 млн руб. сроком на 2 месяца под 14,95% годовых от компании с сайтом-визиткой.
Решение можно посмотреть тут
2. На Атомайзе - ООО "РОВИ Факторинг Плюс", входит в группу QIWI. 290 млн руб., срок - 6 месяцев, ключевая ставка ЦБ + 2,5%. Для финансирования факторинга - вполне достаточный срок.
Решение можно посмотреть тут.
👍6
Участники фондового рынка переходят от стадии отрицания ЦФА к стадии торга.
Согласно модели Элизабет Кюблер-Росс, человек проходит через пять стадий принятия неизбежного: отрицание, гнев, торг, депрессия и, наконец, принятие. Этот процесс можно проследить и в отношении участников фондового рынка к возникшему рынку цифровых финансовых активов. Если ранее было характерно отрицание их роли и значимости, то сегодня участники рынка уже находятся на стадии торга, активно исследуя возможности и перспективы ЦФА.
Отрицание
Так, еще в октябре прошлого года управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров написал статью “ЦФА не смогут стать заменой классических облигаций” (стадия отрицания), в которой сделал вывод “ЦФА — это интересный инструмент будущего, требующий развития и проработки. Но все-таки это не замена и не конкурент облигациям…”
Гнев и торг
Но уже 31 января этого года Президент НАУФОР Алексей Тимофеев выступил на конференции "Финансовый рынок. Новые ориентиры в меняющемся мире” со следующим заявлением: "На мой взгляд, феномен ЦФА, в том числе их достоинства по сравнению с традиционными финансовыми инструментами основаны на регуляторном арбитраже. И поскольку я считаю неизбежным его устранение, то, думаю, что и все достоинства ЦФА будут уничтожены, даже если при этом будут устранены препятствия развития рынка ЦФА, о которых мы говорили.
Наша задача заключается в том, чтобы регуляторный арбитраж устранялся наиболее разумным, рациональным образом. Возможно, путем снижения регуляторных требований на рынке традиционных финансовых инструментов, а не только повышения требований на рынке ЦФА”.
Как можно видеть, представители традиционного фондового рынка перестали отрицать значимость ЦФА, но все еще пытаются убедить себя, что ничего страшного не происходит. Дело всего лишь в регуляторном арбитраже (гнев!), но скоро его уберут и все наладится (торг).
Читать всю статью...
Согласно модели Элизабет Кюблер-Росс, человек проходит через пять стадий принятия неизбежного: отрицание, гнев, торг, депрессия и, наконец, принятие. Этот процесс можно проследить и в отношении участников фондового рынка к возникшему рынку цифровых финансовых активов. Если ранее было характерно отрицание их роли и значимости, то сегодня участники рынка уже находятся на стадии торга, активно исследуя возможности и перспективы ЦФА.
Отрицание
Так, еще в октябре прошлого года управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров написал статью “ЦФА не смогут стать заменой классических облигаций” (стадия отрицания), в которой сделал вывод “ЦФА — это интересный инструмент будущего, требующий развития и проработки. Но все-таки это не замена и не конкурент облигациям…”
Гнев и торг
Но уже 31 января этого года Президент НАУФОР Алексей Тимофеев выступил на конференции "Финансовый рынок. Новые ориентиры в меняющемся мире” со следующим заявлением: "На мой взгляд, феномен ЦФА, в том числе их достоинства по сравнению с традиционными финансовыми инструментами основаны на регуляторном арбитраже. И поскольку я считаю неизбежным его устранение, то, думаю, что и все достоинства ЦФА будут уничтожены, даже если при этом будут устранены препятствия развития рынка ЦФА, о которых мы говорили.
Наша задача заключается в том, чтобы регуляторный арбитраж устранялся наиболее разумным, рациональным образом. Возможно, путем снижения регуляторных требований на рынке традиционных финансовых инструментов, а не только повышения требований на рынке ЦФА”.
Как можно видеть, представители традиционного фондового рынка перестали отрицать значимость ЦФА, но все еще пытаются убедить себя, что ничего страшного не происходит. Дело всего лишь в регуляторном арбитраже (гнев!), но скоро его уберут и все наладится (торг).
Читать всю статью...
👍5🔥3
Мозговой штурм по ЦФА в ТПП
21 февраля 2024 г. в 11.00 состоится совместное заседание Комиссии по цифровым финансовым активам и Экспертного совета по оценке регулирующего воздействия законопроектов Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике на тему «Направления развития правового регулирования цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав».
На повестке обсуждения вопросы:
• Общие проблемы совершенствования правового регулирования цифровых прав;
• Практика и правовое регулирование ЦФА и УЦП: недостатки, пробелы, противоречия в законодательстве;
• Акции в виде ЦФА;
• Единицы программ лояльности как ЦФА.
Место проведения заседания: ТПП РФ, ул. Ильинка, д.6/1 стр.1, пом.310
Зарегистрироваться для участия можно по этой ссылке
Ссылка на трансляцию заседания (будет работать 21 февраля)
Больше информации на ЦФА.РФ
21 февраля 2024 г. в 11.00 состоится совместное заседание Комиссии по цифровым финансовым активам и Экспертного совета по оценке регулирующего воздействия законопроектов Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике на тему «Направления развития правового регулирования цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав».
На повестке обсуждения вопросы:
• Общие проблемы совершенствования правового регулирования цифровых прав;
• Практика и правовое регулирование ЦФА и УЦП: недостатки, пробелы, противоречия в законодательстве;
• Акции в виде ЦФА;
• Единицы программ лояльности как ЦФА.
Место проведения заседания: ТПП РФ, ул. Ильинка, д.6/1 стр.1, пом.310
Зарегистрироваться для участия можно по этой ссылке
Ссылка на трансляцию заседания (будет работать 21 февраля)
Больше информации на ЦФА.РФ
🔥5👍1
Короткие ЦФА от Ростелекома
На платформе А-Токен опубликовано решение о выпуске цифровых финансовых активах от ПАО “Ростелеком” на сумму 1 млрд рублей. Срок достаточно короткий, всего 3 недели. Фиксированная процентная ставка-16,10% годовых.
Полагаем, что таким образом Альфа-Банк закрыл через ЦФА какую-то оперативную задачу Ростелекома.
Решение можно посмотреть тут
Все решения на всех платформах собраны тут
На платформе А-Токен опубликовано решение о выпуске цифровых финансовых активах от ПАО “Ростелеком” на сумму 1 млрд рублей. Срок достаточно короткий, всего 3 недели. Фиксированная процентная ставка-16,10% годовых.
Полагаем, что таким образом Альфа-Банк закрыл через ЦФА какую-то оперативную задачу Ростелекома.
Решение можно посмотреть тут
Все решения на всех платформах собраны тут
🔥3
ГФН изменил Атомайзу с А-Токеном
На платформе А-Токен вышло новое решение о выпуске цифровых финансовых активов от ООО «Глобал Факторинг Нетворк Рус» на 50 млн рублей. Срок 1 год, ставка фиксированная -20% годовых.
Решение можно посмотреть тут
Это первое размещение ЦФА на платформе А-Токен, ранее компания размещала выпуски на платформе Атомайз
По идее факторинг должен стать первым быстроразвивающимся сегментом ЦФА, поскольку:
1) он не требует глубокого анализа эмитента. Если компания NoName без рейтинга продает ЦФА на право получения оплаты от Роснефти, то должник - Роснефть, так что можно не беспокоиться о кредитоспособности эмитента.
2) факторинг стоит достаточно дорого для поставщиков, так что у них есть стимул немного снизить ставку за счет привлечения денег с рынка
Все решения на всех платформах собраны тут
На платформе А-Токен вышло новое решение о выпуске цифровых финансовых активов от ООО «Глобал Факторинг Нетворк Рус» на 50 млн рублей. Срок 1 год, ставка фиксированная -20% годовых.
Решение можно посмотреть тут
Это первое размещение ЦФА на платформе А-Токен, ранее компания размещала выпуски на платформе Атомайз
По идее факторинг должен стать первым быстроразвивающимся сегментом ЦФА, поскольку:
1) он не требует глубокого анализа эмитента. Если компания NoName без рейтинга продает ЦФА на право получения оплаты от Роснефти, то должник - Роснефть, так что можно не беспокоиться о кредитоспособности эмитента.
2) факторинг стоит достаточно дорого для поставщиков, так что у них есть стимул немного снизить ставку за счет привлечения денег с рынка
Все решения на всех платформах собраны тут
🔥6
Госдума примет законопроект, разрешающий использование ЦФА в международных расчетах
В условиях международных финансовых ограничений, Zhejiang Chouzhou Commercial Bank из Китая объявил о приостановке финансовых операций с Россией, транзакции прекращены как в случае со SWIFT, так и с российской СПФС и китайской CIPS . Аналогичные ситуации произошли среди банковских учреждений, которые расположены в странах с нейтральной или дружественной позицией по отношению к России, поскольку они опасаются риска вторичных санкций со стороны финансовых регуляторов США.
В ответ на текущие международные финансовые ограничения, Анатолий Аксаков заявил, что Госдума России готовится к принятию законопроекта, который предусматривает внедрение цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченных золотом и зерном, в международные расчеты. Это предложение призвано обеспечить альтернативу традиционным системам платежей, таким как SWIFT, особенно в свете усиления санкционного давления и ограничений, введенных в отношении России.
Анатолий Геннадьевич также подчеркивает, что, несмотря на распространенное обсуждение использования криптовалют для международных расчетов, это больше подходит для индивидуальных транзакций. Крупные и массовые платежи требуют более стабильных и регулируемых инструментов, таких как ЦФА, которые обеспечивают правовую защиту и надежность.
Читать всю статью...
В условиях международных финансовых ограничений, Zhejiang Chouzhou Commercial Bank из Китая объявил о приостановке финансовых операций с Россией, транзакции прекращены как в случае со SWIFT, так и с российской СПФС и китайской CIPS . Аналогичные ситуации произошли среди банковских учреждений, которые расположены в странах с нейтральной или дружественной позицией по отношению к России, поскольку они опасаются риска вторичных санкций со стороны финансовых регуляторов США.
В ответ на текущие международные финансовые ограничения, Анатолий Аксаков заявил, что Госдума России готовится к принятию законопроекта, который предусматривает внедрение цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченных золотом и зерном, в международные расчеты. Это предложение призвано обеспечить альтернативу традиционным системам платежей, таким как SWIFT, особенно в свете усиления санкционного давления и ограничений, введенных в отношении России.
Анатолий Геннадьевич также подчеркивает, что, несмотря на распространенное обсуждение использования криптовалют для международных расчетов, это больше подходит для индивидуальных транзакций. Крупные и массовые платежи требуют более стабильных и регулируемых инструментов, таких как ЦФА, которые обеспечивают правовую защиту и надежность.
Читать всю статью...
👍6
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил выпустить ЦФА для реализации мастер-планов развития российских регионов.
В своем выступлении финансовом форуме, организованном в рамках Недели российского бизнеса, инициированной Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП) он заявил следующее:
"Сейчас в некоторых регионах с участием ДОМ.РФ разрабатываются мастер-планы развития этих территорий. Было бы интересно под реализацию мастер-планов выпустить цифровые финансовые активы. С моей точки зрения, эти цифровые финансовые активы можно было бы выпускать под регулированием или "дирижерством" институтов развития, таких как ВЭБ или ДОМ.РФ. Они бы обеспечивали, с одной стороны, разработку соответствующих программ, проектов, а с другой стороны - систему финансирования этих программ. Могли бы показать, как новый инструмент работает по реализации разработанных проектов"
Конечно, выпуск ЦФА – это не универсальная палочка-выручалочка, а всего лишь инструмент для привлечения финансирования. Однако если их использовать для реализации данных программ – то это станет как минимум сильной поддержкой рынка ЦФА.
И вполне вероятно, что внутренние возможности ЦФА по структурированию сделок позволят сделать процесс реализации проектов более прозрачными, управляемым и дешевым в обслуживании.
Явно просматривается результат "win-win".
Больше информации на ЦФА.РФ
В своем выступлении финансовом форуме, организованном в рамках Недели российского бизнеса, инициированной Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП) он заявил следующее:
"Сейчас в некоторых регионах с участием ДОМ.РФ разрабатываются мастер-планы развития этих территорий. Было бы интересно под реализацию мастер-планов выпустить цифровые финансовые активы. С моей точки зрения, эти цифровые финансовые активы можно было бы выпускать под регулированием или "дирижерством" институтов развития, таких как ВЭБ или ДОМ.РФ. Они бы обеспечивали, с одной стороны, разработку соответствующих программ, проектов, а с другой стороны - систему финансирования этих программ. Могли бы показать, как новый инструмент работает по реализации разработанных проектов"
Конечно, выпуск ЦФА – это не универсальная палочка-выручалочка, а всего лишь инструмент для привлечения финансирования. Однако если их использовать для реализации данных программ – то это станет как минимум сильной поддержкой рынка ЦФА.
И вполне вероятно, что внутренние возможности ЦФА по структурированию сделок позволят сделать процесс реализации проектов более прозрачными, управляемым и дешевым в обслуживании.
Явно просматривается результат "win-win".
Больше информации на ЦФА.РФ
👍5
Детские болезни платформ ЦФА
По мере роста популярности ЦФА у частных инвесторов возникает ряд проблем, которые требуют своего решения.
Статус "квала"
Одна из них подтверждение статуса квалифицированного инвестора. Для инвестирования в ЦФА требуется пройти процедуру получения статуса на каждой платформе по отдельности. Обмен статуса между платформами не предусмотрен. Это значит, что инвестору приходится проходить одни и те же процедуры оформления несколько раз. Например: статус “квала”, полученный для работы на платформе Атомайз, не действителен для работы на А-Токен.
Мы полагаем, что с учетом технологичности ЦФА процесс трансфера статусов между разными платформами должен быть автоматизирован.
Также актуальна проблема переноса уже имеющегося статуса квалифицированного инвестора с традиционного фондового рынка на рынок цифровых финансовых активов. Даже если инвестор работает через банк, который создал платформу ЦФА, переносить статус внутри не получится. То есть, приходится заново оформлять статус на платформе.
Кроме того, процедура получения статуса по-прежнему требует личного визита в офис компании-оператора. Онлайн оформление пока не предусмотрено, что ограничивает приток новых инвесторов на этот перспективный рынок.
Проблема лишнего ноля
Еще один важный момент - вторичные торги ЦФА организованы сейчас внутри платформ, которые не имеют релевантного опыта торговли, но при этом не стремятся подключить оператора обмена (а некоторые - препятствуют их подключению, см. выступление Сергей Швецова на форуме "Цифровые финансы") . В результате, на них нет ограничений по стоимости заявок, и ЦФА ценой 1000 рублей можно по ошибке (проставив лишний ноль) купить за 10000 рублей. Или наоборот - продать в 10 раз дешевле рынка.
Решение этих проблем через улучшение регулирования и технологической инфраструктуры позволит раскрыть потенциал рынка и ускорить отказ от старой инфраструктуры.
Больше информации на ЦФА.РФ
По мере роста популярности ЦФА у частных инвесторов возникает ряд проблем, которые требуют своего решения.
Статус "квала"
Одна из них подтверждение статуса квалифицированного инвестора. Для инвестирования в ЦФА требуется пройти процедуру получения статуса на каждой платформе по отдельности. Обмен статуса между платформами не предусмотрен. Это значит, что инвестору приходится проходить одни и те же процедуры оформления несколько раз. Например: статус “квала”, полученный для работы на платформе Атомайз, не действителен для работы на А-Токен.
Мы полагаем, что с учетом технологичности ЦФА процесс трансфера статусов между разными платформами должен быть автоматизирован.
Также актуальна проблема переноса уже имеющегося статуса квалифицированного инвестора с традиционного фондового рынка на рынок цифровых финансовых активов. Даже если инвестор работает через банк, который создал платформу ЦФА, переносить статус внутри не получится. То есть, приходится заново оформлять статус на платформе.
Кроме того, процедура получения статуса по-прежнему требует личного визита в офис компании-оператора. Онлайн оформление пока не предусмотрено, что ограничивает приток новых инвесторов на этот перспективный рынок.
Проблема лишнего ноля
Еще один важный момент - вторичные торги ЦФА организованы сейчас внутри платформ, которые не имеют релевантного опыта торговли, но при этом не стремятся подключить оператора обмена (а некоторые - препятствуют их подключению, см. выступление Сергей Швецова на форуме "Цифровые финансы") . В результате, на них нет ограничений по стоимости заявок, и ЦФА ценой 1000 рублей можно по ошибке (проставив лишний ноль) купить за 10000 рублей. Или наоборот - продать в 10 раз дешевле рынка.
Решение этих проблем через улучшение регулирования и технологической инфраструктуры позволит раскрыть потенциал рынка и ускорить отказ от старой инфраструктуры.
Больше информации на ЦФА.РФ
👍7