12 декабря состоится конференция Web3 Tech «Применение блокчейн-технологий в бизнесе и государственном секторе 2023»

Поскольку:

1. Конференция онлайн
2. Участие бесплатное

рекомендуем всем не пропустить

Какие вопросы будут обсуждаться:

• Цифровые финансовые активы и трансграничные платежи – что ждать в 2024 году от технологий распределенного реестра в российском финтехе
• Блокчейн-технологии в госсекторе в 2023 году – ждать ли новых масштабных инициатив и как будут развиваться текущие проекты
• Импортозамещение IT-решений — аспекты безопасности и критерии надежного отечественного ПО

Из интересных участников - Андрей “КиберДед“ Масалович. Ветераны фондового рынка помнят его "Тора-Центр" в Столешниковом переулке, продававший MetaStock с настроенными "Стратегиями лучших трейдеров мира". Интересно также посмотреть, как будет выглядеть на фоне Екатерины Фроловичевой генеральный директор Атомайза Алексей Илясов.

Зарегистрироваться для участия можно по этой ссылке

Застройщики ищут способы привлечь капитал в условиях запрета прямой передачи прав на недвижимость через ЦФА

Группа ПИК выпустила ЦФА на платформе Атомайз. Общий объём выпуска равен стоимости квартиры в московском ЖК «Алтуфьевское 53» - 9 миллионов рублей, разделенных на 100 ЦФА (по 90 т.р. за токен). При погашении ЦФА каждый инвестор получит доход, пропорциональный росту её стоимости.


Выпуск ПИК-ЦФА интересен тем, что он позволяет инвестировать в недвижимость, не делая крупных вложений. Минимальный лот для покупки — 1/10 ЦФА, что составляет 9000 рублей. Таким образом, даже при стоимости квартиры в 9 миллионов рублей, финансовый инвестор может вложить в неё всего 9 тысяч.

При этом, алгоритм расчета цены квартиры, исходя из которого будут погашены ЦФА является довольно запутанным. Поэтому мы полагаем, что этот выпуск также является тестовым и предназначен для оценки перспектив обхода требований об эскроу-счетах.

Напомним, что эскроу-счета являются инструментом для финансирования строительства жилья в России. Они обеспечивают защиту прав дольщиков в случае банкротства застройщика.

Кроме того, согласно действующему законодательству, ЦФА не могут выпускаться на активы, требующие государственной регистрации, такие как квартиры.

Так что данный выпуск можно рассматривать, как проверку, насколько удачным будет привлечение средств в строительство с помощью ЦФА, не нарушая при этом вышеуказанных требований.

Читать всю статью...

Проблемы ликвидности ЦФА
Комитет Госдумы по финансовому рынку принял решение рекомендовать отправить на доработку законопроект, позволяющий торговать цифровыми финансовыми активами (ЦФА) в существующей инфраструктуре фондового рынка.

Основным аргументом, которым комитет обосновал эту рекомендацию, является вопрос защиты прав инвесторов. Финансовые суррогаты на цифровые активы действительно создают дополнительные риски для инвесторов и снижают прозрачность торговли ЦФА.

Но давайте разберемся - в чем причины возникновения идей торговли в существующей инфраструктуре?

Во-первых, речь может идти о желании части операторов информационных систем ЦФА решить наконец проблему ликвидности. На сегодня именно она является основным тормозом развития рынка.

Еще один мотив для лоббирования данного законопроекта - это вполне естественное желание владельцев существующей фондовой инфраструктуры сохранить ее в качестве актива, способного генерировать выручку.
Когда пробьет полночь фондовый рынок переберется на платформы ЦФА, вся старая инфраструктура торговли ценными бумагами превратится в тыкву. И смысл законопроекта - оттянуть данный переход, предложив традиционную инфраструктуру в качестве костылей для хромающей ликвидности.

Недостаток ликвидности на рынке ЦФА носит как объективный, так и субъективный характер. Объективная причина - это то, что рынок является новым и количество участников (в первую очередь - физлиц) на нем пока невелико.

Но есть и целый ряд субъективных причин, ограничивающих проникновение ЦФА в РФ. Например - это позиция ряда операторов информационных систем, принадлежащих банкам, обладающим обширной клиентской базой по ограничению подключения других участников рынка к своим платформам.

Отклонение законопроекта комитетом Госдумы по финансовому рынку абсолютно оправдано.
Но помимо указаний о необходимости обеспечить защиту прав инвесторов, российским финансовым властям уже пора начинать слегка давить на платформы ЦФА с целью побудить их вернуться к здоровой конкуренции.

Читать всю статью...

Регуляторы разошлись в прогнозах срока запуска цифрового рубля

8-го декабря глава Минфина Антон Силуанов заявил корреспонденту ТАСС об уверенности, что уже в 2024 году все жители России сумеют открыть электронный кошелек и производить расчеты цифровым рублем.
8-го же декабря пресс-служба ЦБ сообщила ТАСС, что "...массовое внедрение цифрового рубля начнется после завершения пилотного проекта, не раньше 2025 года"

Мы в ЦФА.РФ поддерживаем Минфин но больше доверяем заявлению ЦБ.

Читать всю статью...

А-Токен обходит конкурентов на международном треке

Альфа-банк создал механизм для участия нерезидентов в торгах ЦФА
На прошедшей 13 декабря конференции (мы всем рекомендовали поучаствовать) "Применение блокчейн-технологий в бизнесе и государственном секторе 2023", организованной компанией Web3Tech, руководитель платформы цифровых финансовых активов Альфа-банка Анна Шаповалова заявила о готовности к запуску сервиса для нерезидентов.
Теперь они готовы проводить операции с цифровыми финансовыми активами с контрагентами из других стран в рамках своей платформы A-Token. Таким образом, банк расширил функционал платформы ЦФА на внешние рынки.
Это стало возможным благодаря законопроекту, который разрешит применять цифровые активы во внешнеторговых сделках..
Банк рассчитывает провести в 2024 году первые сделки с нерезидентами.
Ранее использовать ЦФА или УЦП (утилитарные цифровые права) для трансграничных расчетов было запрещено. Однако теперь соответствующий законопроект подготовлен и внесен на межведомственное согласование.

Как можно видеть, Альфа-банк первым подготовился к работе с иностранцами в преддверии возможных позитивных законодательных изменений.

Все решения о выпуске ЦФА

Мы собрали в одном месте все решения о выпуске ЦФА.
Ознакомиться с ними можно по этой ссылке
В будущем будем стараться оперативно размещать на этой странице все новые решения.

За исключением решений о выпуске Minetoken на Атомайзе и выпусков Альфа-Банка на платформе А-Токен.
Их довольно много, а поскольку это все внутренние истории эмитентов, то вряд ли они кому-то интересны.

Сбер следом за А-Токеном сделал ход в борьбе инноваций на рынке ЦФА

После изучения экспериментов с цифровым квадратным метров, проводившихся такими девелоперами, как ПИК, Самолет и Джи Групп, Сбер анонсировал ЦФА на индекс цены квадратного метра московской недвижимости, которые будут выпущены на его платформе.
С их помощью инвесторы получат возможность вкладывать средства в актив, доходность которого зависит от средней стоимости жилья в столице. Величина выплат по этим цифровым активам напрямую увязана с динамикой индекса стоимости цифрового квадратного метра (SBERDSMI), публикуемого на сайте Sberbank CIB Index.

Этот новый инструмент предоставляет дополнительные варианты для формирования инвестиционных портфелей частных инвесторов. Стоимость одного такого ЦФА эквивалентна текущему значению индекса SBERDSMI. Запланированный срок погашения эмиссии - интервал с 11 по 16 декабря 2026 года, при этом инвесторы имеют право продать эти активы Сберу до даты погашения. Это предусмотрено решением о выпуске.
По сообщению Сбера, эти цифровые финансовые активы смогут приобретать только квалифицированные инвесторы, что в общем, правильно.

Таким образом, Сбер смог с одной стороны дать возможность населению инвестировать в цифровую недвижимость, а с другой - избежать обвинений в обходе эскроу-счетов.

Насколько нам известно, после выпуска ЦФА на квадратный метр ГК “Самолет”, внутри платформы Сбера состоялась дискуссия, в ходе которой было принято решение воздержаться от прямых аналогий, чтобы не вызывать неправильных ассоциаций.

Международные расчеты между Россией и Китаем в 2024 году

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что в следующем году возможно состоятся первые международные расчеты между Россией и Китаем. По его словам, использование цифрового рубля и цифрового юаня обеспечит быстрорастущий товарооборот между российскими и китайскими компаниями.

Ранее Банк России сообщил о совместных планах с Центральным банком ОАЭ. Планируется построить систему быстрых платежей (СБП) и расчетов цифровым рублем.

Первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова подчеркнула, что внедрение цифровой валюты позволит выстроить новую модель трансграничных расчетов.

Запуск цифровых валют создаст возможности для развития международной торговли и укрепления экономических связей России с другими странами.

Мы присоединяемся к прогнозу Анатолия Геннадьевича и Ольги Николаевны и уверены, что после такого серьезного шага российские цифровые финансы выйдут на новый уровень.

Выпуск облигаций на Мосбирже

Поскольку финансовый рынок еще не перебрался на платформы ЦФА, мы продолжаем выпускать биржевые облигации для своих клиентов.
Сейчас готовим второй выпуск облигаций ООО "Антерра" (сеть высококлассных отелей Greenflow).
Первый выпуск мы организовали летом и полностью распродали в декабре 2022 года на СБП бирже, второй будет размещен на Мосбирже.

Но в первом квартале 2024 все же начнем практическую работу и с ЦФА - попробуем применить накопленный опыт продвижения и продажи облигаций.

Больше информации тут...

Работа с ЦФА - востребованная профессия

На сегодняшний день ЦФА развиваются стремительно, и буквально через несколько лет специалисты с образованием в сфере ЦФА будут очень востребованы.

В 2024 году планируется открытие Института цифровой экономики в МФЮА для подготовки специалистов в области цифровых финансовых активов (ЦФА).

Ряд компаний реализуют собственные программы обучения. Например, в МФТИ при поддержке Росбанка открыта кафедра блокчейна. "Норникель" совместно с Центром цифровых инвестиций запустил курсы по ЦФА в Заполярном университете. Обучение по цифровым активам проводится также в Газпромбанке, Сбербанке и на Московской бирже. В Альфа-Банке выпустили программу по управлению ЦФА в Высшей школе экономики (ВШЭ).

В ряде вузов изучают порядок работы с ЦФА в рамках национального проекта "Цифровая экономика". Число бюджетных мест на профильные программы может значительно вырасти к 2024 году.

Читать всю статью...

ЦФА на индекс Мосбиржи: звучит красиво, но в чем суть?

26 декабря Росбанк разместил на платформе Атомайз ЦФА на индекс Мосбиржи (решение о выпуске - тут).
Доходность, которую получит инвестор, рассчитывается по формуле:

Размер дополнительного дохода = min( (S(1) / S(0) – 1); 0,25) * Nom

Из формулы следует, что если индекс Мосбиржи будет расти, то инвестор получит пропорциональную росту прибыль, но не более 25% от номинальной стоимости токена. Если индекс упадет, то инвестор ничего не потеряет - вся сумма вложений будет ему возвращена.

Итак, какой будет стоимость денег для Росбанка?
Если индекс Мосбиржи будет снижаться, то деньги будут бесплатными для банка.
Если индекс будет находится в боковом тренде - то стоимость денег будет довольно низкой, особенно на фоне ставок в 15-16% годовых, которые банки предлагали в декабре 2023 года (после подъема ключевой ставки ЦБ).
И только если российские акции сильно вырастут к концу следующего года, Росбанк заплатит за привлеченные средства 25% годовых, на уровне банковской ставки по кредитным картам.

Креативно? Конечно креативно! Фокус внимания потенциальных инвесторов на биржевом индексе и отсутствии риска потери. И они размещаются по ставке, которая с вероятностью 50% будет нулевой (если индекс будет падать) или не слишком высокой, если индекс будет умеренно расти. В общем - типичный банковский продукт для розничного клиента.

Но, что важно - так это то, что это не тестовый, а реальный рыночный выпуск, рассчитанный на инвесторов.

Об этом говорят и вышеуказанные условия, и срок обращения ЦФА - один год, а не несколько дней или месяцев, как это часто было в 2023 году.
И он также демонстрирует широкие возможности применения ЦФА для конструирования сложных финансовых продуктов.

Больше информации на ЦФА.РФ

Реабилитация майнинга в глазах общественности - актуальная задача государства

В регионах России с дешевой электроэнергией часто можно услышать от энергетиков "у меня тут в очереди майнеры стоят, я уже устал их веником гонять".
Население также подозрительно относится к их деятельности.
Причина в неверных представлениях российского общества о сути майнинга криптовалют. Прямой перевод майнинга как "добыча криптовалюты" вводит людей в заблуждение, многие воспринимают это буквально как "добычу денег из воздуха".

Такое отношение входит в противоречие с тем, что Минфин в лице замминистра Ивана Чебескова продвигает идеи развития децентрализованных финансов (DeFi) и использования криптовалют как инвестиционного ресурса для российской экономики. Да в вообще - с политикой по развитию ЦФА в России.

Значит - отношение в обществе надо менять. Требуется донести до лиц, принимающих решения, понимание, что майнеры занимаются полезным и законным трудом, являясь, по сути, волонтерами. Они выполняют важную функцию, необходимую для безопасности и стабильности децентрализованных блокчейнов, обеспечивая их вычислительными мощностями. В таких системах, как Bitcoin или Ethereum каждую секунду добавляются тысячи записей, и все их нужно надежно зашифровать. Майнеры рассчитывают уникальные хеши - идентификаторы для шифрования и "запечатывания" новых блоков данных.
Так что майнинг - это реальный и нужный труд, требующий специальных знаний, навыков и инвестиций в оборудование.

Чтобы все это поняли, государство должно провести масштабную разъяснительную кампанию.
С учетом того, что Иван Чебесков является деятельным сторонником использования децентрализованных финансов - Минфину и карты в руки.
Также важную роль мог бы сыграть и Комитет Государственной Думы по финансовому рынку. Все уже привыкли узнавать от его председателя, Анатолия Аксакова, о наиболее важных решениях в сфере цифровых финансов, так что такие разъяснения комитета будут выглядеть органично.

Прочитать всю статью

Выпуск ЦФА в Белоруссии: специфика и перспективы рынка

Первым эмитентом, разместившем цифровые финансовые активы (ЦФА) на территории Белоруссии стал российский инвестиционный холдинг "Аталайя". Выпуск токенов состоялся на платформе Finstore.

Объем выпущенных активов достиг 40 млн долларов США. Номинальная стоимость каждого токена составляет 100 долларов. В течение трёх лет ЦФА будут находится в обращении, предусматривая годовую доходность в 7,5%. Планируется возможность досрочного выкупа до 5% от общего объема выпуска дважды в год.

CEO Finstore Андрей Филон ответил на вопросы ЦФА.РФ относительно белорусского рынка цифровых финансовых активов.
По его словам, за 2023 год объем средств, привлеченных через Finstore, составил более 70 млн долларов, а рост к 2022 году - более чем в 2 раза. Ожидается, что в 2024 году темпы роста рынка ЦФА в Белоруссии сохранятся. На данный момент, доля иностранных инвесторов на платформе пока невелика - около 5%. Это граждане не только из соседних стран, но и из ОАЭ, Сингапура, Бразилии. Однако основными инвесторами в долларовые токены являются белорусы, у которых исторически сложилась долларовая ментальность.

Читать все ответы...

Можно ли финансировать стартапы с помощью ЦФА?

Поскольку получение финансирования является главным условием успешного развития стартапов, то после начала работы инфраструктуры ЦФА многие стартаперы задались вопросом - нельзя ли организовать привлечение средств с их помощью.
Полагаем что нет, по следующим причинам:

1. Высокий уровень риска инвестиций в стартапы

ЦФА (если рассматривать их как аналог облигаций), как правило, приобретаются инвесторами, которые ищут более высокий доход по сравнению с традиционными банковскими депозитами, и готовы принять на себя определенный уровень риска. Но уровень риска инвестиций в стартап, значительно превышает то, на что они согласятся.

2. Процедура KYC

Процедура «Know Your Customer» (KYC) представляет собой комплекс мер , направленных на верификацию клиента, проверку его деятельности и оценку рисков, связанных с ним. Скорее всего  стартап не пройдет эту  процедуру  на платформах ЦФА, поскольку их операторы обязаны защитить инвесторов от скама.

 3. Затраты на продвижение и роуд-шоу

ЦФА не смогут продавать сами себя.  Потребуются вложения в маркетинг для привлечения внимания к проекту. Это значительные финансовые и временные затраты, которые могут быть непосильны для стартапа.

Альфа-Банк тоже выпустил ЦФА на золото

Альфа-Банк осуществил операцию с применением цифрового права на золото, решение можно посмотреть тут. Банк выступил в роли эмитента, общая сумма сделки составила 29,8 млн рублей.

Цена токена обусловлена текущей рыночной стоимостью золота, которая устанавливается на базе фьючерсных контрактов на Мосбирже. Инвестору предоставляется возможность выбрать - получить средства, равные стоимости слитка, либо физическое золото при погашении актива.

В последнее время наблюдается тенденция к выпуску ЦФА, базовым активом которых является золото. Ряд крупных банков уже предложили подобные продукты на рынке. К примеру, Сбербанк провел эмиссию ЦФА, привязанного к стоимости золота, но без возможности физической поставки. Впоследствии аналогичный гибридный продукт, уже с возможностью получения инвестором реального слитка золота, был представлен Росбанком на платформе "Атомайз".

Альфа-Банк выдвинулся в лидеры в сфере цифровых финансовых активов, продемонстрировав новаторский подход к конструированию цифровых продуктов. На данный момент Альфа-Банк разместил около 70 выпусков ЦФА, общая сумма которых составляет 33 млрд рублей.

ЦФА на металлы платиновой группы от "Норникеля"

👆Вслед предыдущему посту напомним, что “ДжиПиЭф Инвестментс” (является филиалом ГМК “Норникель”) осуществил в конце декабря выпуски ЦФА на металлы платиновой группы (решение тут). Общая стоимость составила примерно 2,5 млн рублей. При этом каждый токен равен 1 грамму металла (платины, палладия, рутения или иридия).

Период обращения ЦФА, выпущенных на платформе "Атомайз", равен 1 году. Однако инвесторы могут погасить их досрочно в любой момент.

Стоимость ЦФА определяется на основе котировок Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов (LBMA) за прошедший рабочий день. При этом цена пересчитывается в рубли по курсу Центробанка.

Первичное размещение проводилось в закрытом формате - токены были доступны лишь трем частным инвесторам, в том числе вице-президенту «Норникеля» Антону Берлину. В дальнейшем доступ к инструментам на основе металлов компании получат и другие участники рынка.

Выпуск этих токенов - это первый шаг «Норникеля» в направлении цифровизации своих металлов и привлечения альтернативного финансирования под обеспечение реальными запасами полезных ископаемых. Успешное размещение пилотных выпусков открывает путь к дальнейшему масштабированию проекта.

ЦФА.РФ

Подготовка операторов ИС к возможной эмиссии ЦФА госорганов

Операторы информационных систем "Лайтхаус" и "Токеон" активизировали свои усилия в направлении выпуска цифровых активов , инициируемых государственными органами. "Лайтхаус" сотрудничает с региональными властями России для реализации таких проектов, а "Токеон" обсуждает с государственными структурами перспективы замены традиционных облигаций на ЦФА.

ЦФА представляют собой перспективный механизм для привлечения финансирования от корпоративных и частных инвесторов в пользу государственных и муниципальных организаций, включая министерства, агентства, администрации и другие бюджетные учреждения. Эти инструменты могут эффективно дополнять классические ценные бумаги, предлагая большую гибкость в привлечении заемных ресурсов для частно-государственного партнерства и подведомственных проектов.

Тем не менее, спрос на ЦФА со стороны госорганов пока ограничен из-за отсутствия четкой нормативно-правовой базы в бюджетном законодательстве, регулирующей использование ЦФА. Несмотря на то, что государственные структуры могут формально выступать в качестве эмитентов ЦФА, для полного устранения правовых неопределенностей необходимо законодательно закрепить такую возможность. Выбрать оператора для размещения ЦФА можно будет из любых 10 российских операторов, но только на конкурсной основе.

В контексте надежности, государственные облигации обычно наиболее привлекательны для инвесторов. Цифровые активы, выпущенные государственными структурами, могут обеспечить аналогичный уровень доверия.

Больше информации на ЦФА.РФ

Бизнес-завтрак ЦФА

Партнер проекта ЦФА.РФ и один из немногих практикующих юристов в сфере ЦФА Олег Ушаков участвует в качестве приглашенного гостя в Инвестиционном бизнес-завтраке, организованном Клубом инвестиционного нетворкинга.
Тема завтрака: «Привлечение инвестиций через акционирование и цифровые активы», время проведения - в среду 24 января, 10:00.

Олег Ушаков является основателем юридического бюро Sagrada Legal и председателем Комиссии по Финансовому рынку при ТПП РФ.

Напомним, что бюро Sagrada Legal разработало юридическую схему выпуска ЦФА компанией «Инко-Энерго» с задействованием инвестиционной платформы ВДело и ИС "Мастерчейн".

Зарегистрироваться на мероприятие можно тут

👆👆👆 Поправили ссылку на регистрацию,

Платформу “ЦФА.Система” от компании SMART technologies включили в реестр российского ПО

ПО “ЦФА.Система”, прямой конкурент МАСТЕРЧЕЙН, включено в реестр Российского ПО (запись от 26.12.2023 №20762).

Подробнее о платформе “ЦФА.Система” рассказал Александр Соколов, директор юридического департамента SMART technologies.

“ЦФА.Система” – это решение, которое позволит российскому юридическому лицу, отвечающему определенным требованиям, развернуть у себя информационную систему (ИС), провести необходимые работы по развертыванию, интеграциям и настройкам системы, и в результате предоставить участникам рынка услуги оператора информационной системы (ОИС) и оператора обмена ЦФА.

Время развертывания зависит от целей и требований заказчика - от 3-4 месяцев до более значительного, если заказчик захочет выйти на рынок с уникальным продуктом.

Прочитать все интервью...