2-е заседание Экспертного блокчейн клуба

2 ноября в офисе Росбанка состоялось очередное заседание Экспертного блокчейн клуба, организаторами которого выступили Научный центр «Идея», кафедра блокчейн МФТИ и сам Росбанк.

С докладами выступили ведущие специалисты в области блокчейна и цифровых финансов:

• Александр Беленов, руководитель Лаборатории блокчейн технологий «ChainLab»
• Роман Кузнецов, представитель Росбанка
• Владимир Стасевич, советник генерального директора Атомайз
• Владимир Горгадзе, заведующий кафедрой блокчейн МФТИ

Нам удалось принять участие в данном мероприятии, и оно оказалось очень интересным (хоть и организовано в рамках пиар-программ Атомайза и Росбанка).

Характерной особенностью таких камерных встреч является возможность задавать вопросы экспертам и мы воспользовались этой возможностью в полном объеме. Например - пояснение о перспективах введения санкций в отношении операторов блокчейна HLF 👆было получено именно там.

Еще мы узнали:
• Какие перспективы есть у Мосбиржи, как у оператора обмена ЦФА подключиться к платформам ИС (спойлер - слабые)
• О рисках создания мостов между платформами ЦФА
• О проблемах цифровых векселей в формате ЦФА
Детали скоро выложим.

В целом, я бы рекомендовал всем, кто имеет отношение к отрасли или рассчитывает каким-то образом использовать ЦФА в своей работе хотя бы раз в два месяца посещать такие мероприятия. Скорость развития сектора цифровых финансовых активов настолько высока, что вы однозначно узнаете много нового.

Или как минимум посещайте наш сайт ЦФА.РФ, мы-то точно ничего не пропускаем.

Finopolis 2023 начнется в среду

В контексте вышесказанного, хотим напомнить, что с 8 по 10 ноября в КРОКУС ЭКСПО проходит форум Finopolis-2023, организатором которого выступает Банк России.

Почему я хочу обратить на него внимание? Дело в том, что на прошлогоднем Finopolis-2022 прошла пленарная дискуссия «Цифровой рубль и развитие ЦФА», на которой впервые было внятно рассказано широкому слушателю о том, что и как будет развиваться в сфере цифровых финансов.
Модератором дискуссии выступала первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова, мы впервые услышали ее, и она произвела очень сильное впечатление.

Рекомендуем не пропустить данный форум в этом году.

Цифровые векселя в виде ЦФА? Пока тоже непросто.

В настоящее время России уже появилась возможность выпускать цифровые векселя в виде токенов ЦФА. Согласно закону о ЦФА, они могут являться цифровыми аналогами традиционных финансовых инструментов, а значит - и векселей в том числе. Тем не менее, использование цифровых векселей на сегодня затруднено отсутствием процедур участия нотариусов в их обороте.

Например, непонятно, каким образом нотариус может сделать исполнительную надпись на векселе, если обязательство по нему не было своевременно исполнено векселедателем.
Кроме того, у нотариусов на данный момент нет доступа к реестру ЦФА-векселей, для проверки факта выдачи конкретного векселя и полномочий векселедателя. Также векселя предусматривают переуступку прав требований, однако на сегодня вопросы идентификации цепочки векселедержателей цифровых векселей тоже не решены.
Так что, для обеспечения правового статуса и оборота цифровых векселей в виде токенов ЦФА необходимо внести изменения в законодательство, регламентирующие процедуры нотариального удостоверения операций с ними.

Санкт Петербургская Валютная Биржа сделала важный шаг в вопросе строительства российской инфраструктуры ЦФА совместно с Атомайзом.

В то время, как СПБ биржа размышляет, как сохранить торговлю акциями недружественных государств, на СПВБ с использованием API интерфейса Атомайза был создан аналог книги сбора заявок , благодаря которому сотрудники корпоративных казначейств получат доступ к размещаемым на площадке Атомайза ЦФА.

Техническая сторона вопроса выглядит следующим образом:
Биржа отбирает инвесторов в своём терминале по фильтрам эмитента, а затем передаёт итоги отбора Атомайз в виде реестра заинтересованных инвесторов.

Атомайз формирует решение о выпуске и готовит параметры эмиссии ЦФА. Данные передаются эмитенту в его личный кабинет на бирже, где он подписывает решение о выпуске и заявку на эмиссию ЦФА. Инвесторы получают и подписывают заявки. Все сделки заключаются в информационной системе Атомайз на основе блокчейна HLF.

В срок погашения ЦФА эмитент исполняет свои обязательства, а смарт-контракт автоматически распределяет средства среди инвесторов и погашает ЦФА.

Модель API-партнерства Санкт-Петербургской Валютной Биржи и Атомайз может стать отраслевым стандартом для подключения других операторов информационных систем ЦФА.

Запуск внебиржевой секции ЦФА планируется в декабре текущего года после завершения внутренних процедур биржи и Атомайз.

Разница в названии у Санкт-Петербургских бирж всего на одну букву, но какой разрыв в целеполагании!

1-дневные ЦФА: совместная акция Ростелекома и Альфа-Банка на Finopolis-23

На прошедшем на прошлой неделе форуме финансовых инноваций FINOPOLIS "Ростелеком" и Альфа-Банк провели показательный выпуск цифровых финансовых активов для широкого круга инвесторов.

8 ноября Альфа-Банк организовал сбор заявок на размещение тестовых ЦФА "Ростелекома" объемом 1 млрд рублей со сроком обращения 1 день и ставкой 15,15% годовых.
Выпуск раскупили за пять часов.

Выпуск носил скорее рекламный характер, чем был нацелен на получение дохода инвесторами. Однако он позволил вовлечь широкий круг участников рынка и продемонстрировать им техническую сторону инвестирования в цифровые финансовые активы.

Таким образом, "Ростелеком" и Альфа-Банк привлекли внимание к своим инструментам цифровых финансов. Выпуск смог продемонстрировать механизм работы с ЦФА широкому кругу участников финансового рынка.

Что важно: Альфа-Банк собирался в этом ноябре обеспечить доступ к ЦФА на своей платформе для пользователей собственного инвестиционного приложения. Возможно - это как раз было тестирование сервиса. Похоже, Альфа выходит вперед в гонке операторов ЦФА и скоро начнет собирать сливки с рынка.

Идеи о применении ЦФА в международных расчетах

13 ноября в Москве прошла ежегодная интернациональная конференция по электронной торговле на финансовых рынках
ACI Russia eFX Summit 2023.
Принявший участие в ней Анатолий Аксаков (руководитель комитета Думы по финансовому рынку) выдвинул предположение, что российские цифровые финансовые активы будет возможно использовать в международных расчетах.
Для этого потребуется осуществить ряд изменений в законодательство и внесение соответствующих законопроектов ожидается меньше, чем через месяц.
В результате ЦФА, выпущенные в России, станет возможным применять в трансграничных операциях.
В первую очередь речь идет о ЦФА, базовым активом которых являются золото или зерно.
С точки зрения ЦФА.РФ, наиболее рациональной могла бы быть комбинация таких ЦФА с цифровым рублем, и скорее всего она будет предложена рынку.
Есть много признаков, что российские власти на всех уровнях ведут интенсивные переговоры с международными партнерами, которые должны привести к созданию нечувствительной к американским санкциям системы взаиморасчетов. И хотя ЦФА не являются средством платежа, финансовые власти РФ разрабатывают механизм их применения для этой цели.

СПБ Биржа после санкций: что дальше?

Недавно в отношении российской торговой площадки СПБ Биржа были введены санкции США. Это вынудило биржу приостановить торговлю иностранными ценными бумагами, которая ранее была ключевым направлением ее деятельности.

В связи с такими кардинальными переменами возникает резонный вопрос - какую стратегию выберет СПБ Биржа дальше?

Одну из версий озвучил депутат Госдумы Анатолий Аксаков. По его мнению, торговая площадка может сосредоточиться на новых для себя сегментах, в частности, начать торговлю криптовалютами и цифровыми финансовыми активами (ЦФА). Эту версию ранее предлагал и экс-руководитель СПБ Биржи Роман Горюнов, заявлявший о необходимо запустить на ней торговлю криптовалютой.

Вместе с тем, пока это лишь предположение. В настоящий момент СПБ Биржа не анонсировала конкретных планов по смене профиля деятельности. Кроме того, торговля криптовалютами в России по-прежнему не легализована, соответственно планы биржи в этой сфере пока неясны. В условиях санкций у площадки может быть и другой вектор развития. Нет, конечно! Бирже СПБ надо активизироваться в работе с ЦФА, тем более что она получила лицензию ОИС и вообще равняться на СПВБ. Напомним, что СПВБ, не будучи оператором информационной системы нашла для себе место букраннера на рынке ЦФА и сделала свой вклад в развитие его инфраструктуры.

Обращает внимание также то, что Анатолий Аксаков стал хедлайнером всего, что относится к цифровым финансам, и чуть ли ни каждое вторая новость связана с его именем. Давайте пожелаем ему достигнуть всех целей, связанных с ЦФА!

В развитие поста о применении ЦФА в международных расчетах хотим напомнить про нашу статью
"Может ли цифровой рубль помочь РФ преодолеть санкции Запада?"
Наш ответ — да. Именно поэтому российские власти (все, от финансовых регуляторов до депутатов Госдумы) так быстро и энергично занимаются настройкой его регулирования, притом что техническая сторона его ввода еще не реализована. Однако мы полагаем, что ждать осталось недолго — ЦБ уже показал на примере создания рынка ЦФА свою дееспособность в таких вопросах.

Статья слишком большая для телеграма, поэтому кому интересно - аргументация у нас на сайте

ТПП России собирает предложения по регулированию ЦФА

По прогнозам участников отрасли, в 2024 году ожидается дальнейший быстрый рост рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) в России. Вместе с тем, большинство специалистов говорят о необходимости совершенствования регулирования этого сегмента.

В связи с этим Комиссия по ЦФА Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике проводит сбор предложений о мерах, которые позволили бы устранить существующие нормативные барьеры и способствовали дальнейшему развитию рынка ЦФА.

Если у вас есть идеи по этому поводу, то вы можете направить свои предложения председателю Комиссии по ЦФА Олегу Ушакову на e-mail: ushakovov@sagrada-legal.com.

Мнения специалистов будут обобщены и использованы ТПП России для выработки рекомендаций по корректировке законодательства в сфере ЦФА.

Однако!

Екатерина Фроловичева покинула пост руководителя «Атомайза».
Причина неизвестна, Атомайз ограничивается обтекаемыми информационными сводками.
Однако понятно, что для того, чтобы авторитетный отраслевой лидер покинул свой пост на пороге масштабирования рынка требуются очень веские мотивы.

Премия Awards Crypto.ru 2023

Редакция Crypto.ru объявляет о запуске международной премии в сфере криптовалютного рынка «Премия Crypto.ru 2023». В рамках данного мероприятия компании могут подать заявку на участие, указав название организации и официальный сайт.

Среди главных номинаций — «Лучшая биржа криптовалют 2023» и «Лучшая биржа для торговли фьючерсами 2023».

Детали - на сайте...

Компания BitRiver провела выпуск цифровых финансовых активов

Оператор дата-центров и хостинг-провайдер BitRiver объявил 30 ноября об эмиссии цифровых финансовых активов (ЦФА) на базе ИС "Мастерчейн".
Данный выпуск стал пробой организации финансирования для бизнес-модели, основанной на субаренде вычислительных мощностей дата-центров. Выручка от субаренды и будет обеспечивать доходность размещенных ЦФА.
В рамках текущего выпуска было эмитировано 235 ЦФА номиналом 42 000 рублей каждый. Таким образом, общий объем выпуска составил 9,87 млн рублей.
Согласно условиям, доходность одного ЦФА на 1 декабря текущего года составила 653 рубля в сутки. Доход инвесторов напрямую зависит от финансовых результатов деятельности дата-центров BitRiver.
Выплата дохода по ЦФА будет производиться каждые 3 месяца - на третий рабочий день после наступления даты погашения. Таким образом, инвестиция в инфраструктуру цифровой экономики посредством ЦФА BitRiver является инновационным решением с понятной моделью доходности.

Однако стоит отметить, что как и многие другие выпуски ЦФА во второй половине 2023 года, данный выпуск является тестовым и отчасти - маркетинговым ходом. Об этом говорит несущественный объем эмиссии.

Кстати, пока что ситуация такова, что достаточно провести выпуск ЦФА, чтобы о вашей компании написали деловые СМИ, в том числе и центральные. Так что эмиссию цифровых финансовых активов можно рассматривать и как относительно недорогую маркетинговую акцию.

Читать всю статью...

12 декабря состоится конференция Web3 Tech «Применение блокчейн-технологий в бизнесе и государственном секторе 2023»

Поскольку:

1. Конференция онлайн
2. Участие бесплатное

рекомендуем всем не пропустить

Какие вопросы будут обсуждаться:

• Цифровые финансовые активы и трансграничные платежи – что ждать в 2024 году от технологий распределенного реестра в российском финтехе
• Блокчейн-технологии в госсекторе в 2023 году – ждать ли новых масштабных инициатив и как будут развиваться текущие проекты
• Импортозамещение IT-решений — аспекты безопасности и критерии надежного отечественного ПО

Из интересных участников - Андрей “КиберДед“ Масалович. Ветераны фондового рынка помнят его "Тора-Центр" в Столешниковом переулке, продававший MetaStock с настроенными "Стратегиями лучших трейдеров мира". Интересно также посмотреть, как будет выглядеть на фоне Екатерины Фроловичевой генеральный директор Атомайза Алексей Илясов.

Зарегистрироваться для участия можно по этой ссылке

Застройщики ищут способы привлечь капитал в условиях запрета прямой передачи прав на недвижимость через ЦФА

Группа ПИК выпустила ЦФА на платформе Атомайз. Общий объём выпуска равен стоимости квартиры в московском ЖК «Алтуфьевское 53» - 9 миллионов рублей, разделенных на 100 ЦФА (по 90 т.р. за токен). При погашении ЦФА каждый инвестор получит доход, пропорциональный росту её стоимости.


Выпуск ПИК-ЦФА интересен тем, что он позволяет инвестировать в недвижимость, не делая крупных вложений. Минимальный лот для покупки — 1/10 ЦФА, что составляет 9000 рублей. Таким образом, даже при стоимости квартиры в 9 миллионов рублей, финансовый инвестор может вложить в неё всего 9 тысяч.

При этом, алгоритм расчета цены квартиры, исходя из которого будут погашены ЦФА является довольно запутанным. Поэтому мы полагаем, что этот выпуск также является тестовым и предназначен для оценки перспектив обхода требований об эскроу-счетах.

Напомним, что эскроу-счета являются инструментом для финансирования строительства жилья в России. Они обеспечивают защиту прав дольщиков в случае банкротства застройщика.

Кроме того, согласно действующему законодательству, ЦФА не могут выпускаться на активы, требующие государственной регистрации, такие как квартиры.

Так что данный выпуск можно рассматривать, как проверку, насколько удачным будет привлечение средств в строительство с помощью ЦФА, не нарушая при этом вышеуказанных требований.

Читать всю статью...

Проблемы ликвидности ЦФА
Комитет Госдумы по финансовому рынку принял решение рекомендовать отправить на доработку законопроект, позволяющий торговать цифровыми финансовыми активами (ЦФА) в существующей инфраструктуре фондового рынка.

Основным аргументом, которым комитет обосновал эту рекомендацию, является вопрос защиты прав инвесторов. Финансовые суррогаты на цифровые активы действительно создают дополнительные риски для инвесторов и снижают прозрачность торговли ЦФА.

Но давайте разберемся - в чем причины возникновения идей торговли в существующей инфраструктуре?

Во-первых, речь может идти о желании части операторов информационных систем ЦФА решить наконец проблему ликвидности. На сегодня именно она является основным тормозом развития рынка.

Еще один мотив для лоббирования данного законопроекта - это вполне естественное желание владельцев существующей фондовой инфраструктуры сохранить ее в качестве актива, способного генерировать выручку.
Когда пробьет полночь фондовый рынок переберется на платформы ЦФА, вся старая инфраструктура торговли ценными бумагами превратится в тыкву. И смысл законопроекта - оттянуть данный переход, предложив традиционную инфраструктуру в качестве костылей для хромающей ликвидности.

Недостаток ликвидности на рынке ЦФА носит как объективный, так и субъективный характер. Объективная причина - это то, что рынок является новым и количество участников (в первую очередь - физлиц) на нем пока невелико.

Но есть и целый ряд субъективных причин, ограничивающих проникновение ЦФА в РФ. Например - это позиция ряда операторов информационных систем, принадлежащих банкам, обладающим обширной клиентской базой по ограничению подключения других участников рынка к своим платформам.

Отклонение законопроекта комитетом Госдумы по финансовому рынку абсолютно оправдано.
Но помимо указаний о необходимости обеспечить защиту прав инвесторов, российским финансовым властям уже пора начинать слегка давить на платформы ЦФА с целью побудить их вернуться к здоровой конкуренции.

Читать всю статью...

Регуляторы разошлись в прогнозах срока запуска цифрового рубля

8-го декабря глава Минфина Антон Силуанов заявил корреспонденту ТАСС об уверенности, что уже в 2024 году все жители России сумеют открыть электронный кошелек и производить расчеты цифровым рублем.
8-го же декабря пресс-служба ЦБ сообщила ТАСС, что "...массовое внедрение цифрового рубля начнется после завершения пилотного проекта, не раньше 2025 года"

Мы в ЦФА.РФ поддерживаем Минфин но больше доверяем заявлению ЦБ.

Читать всю статью...

А-Токен обходит конкурентов на международном треке

Альфа-банк создал механизм для участия нерезидентов в торгах ЦФА
На прошедшей 13 декабря конференции (мы всем рекомендовали поучаствовать) "Применение блокчейн-технологий в бизнесе и государственном секторе 2023", организованной компанией Web3Tech, руководитель платформы цифровых финансовых активов Альфа-банка Анна Шаповалова заявила о готовности к запуску сервиса для нерезидентов.
Теперь они готовы проводить операции с цифровыми финансовыми активами с контрагентами из других стран в рамках своей платформы A-Token. Таким образом, банк расширил функционал платформы ЦФА на внешние рынки.
Это стало возможным благодаря законопроекту, который разрешит применять цифровые активы во внешнеторговых сделках..
Банк рассчитывает провести в 2024 году первые сделки с нерезидентами.
Ранее использовать ЦФА или УЦП (утилитарные цифровые права) для трансграничных расчетов было запрещено. Однако теперь соответствующий законопроект подготовлен и внесен на межведомственное согласование.

Как можно видеть, Альфа-банк первым подготовился к работе с иностранцами в преддверии возможных позитивных законодательных изменений.

Все решения о выпуске ЦФА

Мы собрали в одном месте все решения о выпуске ЦФА.
Ознакомиться с ними можно по этой ссылке
В будущем будем стараться оперативно размещать на этой странице все новые решения.

За исключением решений о выпуске Minetoken на Атомайзе и выпусков Альфа-Банка на платформе А-Токен.
Их довольно много, а поскольку это все внутренние истории эмитентов, то вряд ли они кому-то интересны.

Сбер следом за А-Токеном сделал ход в борьбе инноваций на рынке ЦФА

После изучения экспериментов с цифровым квадратным метров, проводившихся такими девелоперами, как ПИК, Самолет и Джи Групп, Сбер анонсировал ЦФА на индекс цены квадратного метра московской недвижимости, которые будут выпущены на его платформе.
С их помощью инвесторы получат возможность вкладывать средства в актив, доходность которого зависит от средней стоимости жилья в столице. Величина выплат по этим цифровым активам напрямую увязана с динамикой индекса стоимости цифрового квадратного метра (SBERDSMI), публикуемого на сайте Sberbank CIB Index.

Этот новый инструмент предоставляет дополнительные варианты для формирования инвестиционных портфелей частных инвесторов. Стоимость одного такого ЦФА эквивалентна текущему значению индекса SBERDSMI. Запланированный срок погашения эмиссии - интервал с 11 по 16 декабря 2026 года, при этом инвесторы имеют право продать эти активы Сберу до даты погашения. Это предусмотрено решением о выпуске.
По сообщению Сбера, эти цифровые финансовые активы смогут приобретать только квалифицированные инвесторы, что в общем, правильно.

Таким образом, Сбер смог с одной стороны дать возможность населению инвестировать в цифровую недвижимость, а с другой - избежать обвинений в обходе эскроу-счетов.

Насколько нам известно, после выпуска ЦФА на квадратный метр ГК “Самолет”, внутри платформы Сбера состоялась дискуссия, в ходе которой было принято решение воздержаться от прямых аналогий, чтобы не вызывать неправильных ассоциаций.

Международные расчеты между Россией и Китаем в 2024 году

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что в следующем году возможно состоятся первые международные расчеты между Россией и Китаем. По его словам, использование цифрового рубля и цифрового юаня обеспечит быстрорастущий товарооборот между российскими и китайскими компаниями.

Ранее Банк России сообщил о совместных планах с Центральным банком ОАЭ. Планируется построить систему быстрых платежей (СБП) и расчетов цифровым рублем.

Первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова подчеркнула, что внедрение цифровой валюты позволит выстроить новую модель трансграничных расчетов.

Запуск цифровых валют создаст возможности для развития международной торговли и укрепления экономических связей России с другими странами.

Мы присоединяемся к прогнозу Анатолия Геннадьевича и Ольги Николаевны и уверены, что после такого серьезного шага российские цифровые финансы выйдут на новый уровень.