Обмен заблокированных ценных бумаг
OОО «Инвестиционная палата» (далее — Компания) планирует провести обмен иностранных ценных бумаг (заблокированных по цепочке НКО АО НРД – Euroclear/Clearstream), принадлежащих физическим лицам – клиентам Компании, гражданам РФ (далее – ИЦБ) на российские ценные бумаги (учитываемые на счетах типа «С»), принадлежащие иностранным держателям (далее – РЦБ)
https://investpalata.ru/m/

ЦБ нашёл дыру в 668 млрд рублей у Московского кредитного банка (МКБ), узнал Коммерсантъ. По данным издания, за январь–сентябрь клиенты не вернули МКБ в срок займы на 585 млрд рублей, в результате объём «просрочки» на балансе банка достиг 668 млрд рублей. Это 28% от его общего портфеля. В третьем квартале МКБ стал единственным крупным банком, показавшим чистый процентный убыток — 157,6 млрд рублей. МКБ занимает 7-е место в России по размеру активов и держит почти 700 млрд вкладов физлиц. В 2017 году банк находился на грани банкротства, но тогда его спасла Роснефть. @bankrollo

Акции мкб долгое время даже росли...это уже 2-й или 3й раз за год....Роснефть опять спасет?

ВТБ словил маржинколл по своим субордам? Легкий кидок в виде рублификации по 75 руб не сработал и теперь валюту можно вернуть взад? Что-то слишком много совпадений

Снижение ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании 19 декабря предопределено. Вопрос только в динамике снижения: консенсус был -0,5%, что ожидалось бы на консервативной и поступательной политике ЦБ. Но что меня сильно смущает - это резкий рост валюты (читай ослабления рубля - 5 дней подряд роста). Что для трендового инструмента как валюта может все же быть pivot point, и укрепление завершено. Уровни подсвечивал. Также мы наблюдаем регулярные откупы в акциях, что может нарисовать нам 3 класса активов роста на ближайшие месяцы - 1) валютные облигации 2) длинные бонды 3) акции широкого рынка

Забыл упомянуть про золото и металлы ППГ. С учетом того, что золото в долларах вышло из консолидации (?) и уже выше 4300$, мы видим резкую перестановку и золота в рублях. Думал будет шанс докупить ниже 10000 руб за 1 грамм, но видимо не судьба, хорошо, что хоть с проданных путов немного премии соберу. Кстати на картинке разница между фиатной валютой юань, хоть и не резервной (но ходят слухи что рано или поздно юань будет обеспечен золотом =)) . В комментариях напишите какие риски вас больше всего волнуют, а я могу накидать варианты как купить золото со скидкой

Вы замечали такую вещь?
Когда о каком-то финансовом инструменте начинают спрашивать в лифте или в такси — почти всегда это означает, что движение уже позади.

Не потому что люди глупые.
А потому что массовый интерес почти всегда приходит в конце цикла, а не в его начале.

Совсем недавно я всё чаще стал получать вопросы от людей, далёких от рынка:

«А что вообще делать с евро?»
«А валюту сейчас уже поздно покупать?»

И это был для меня важный сигнал.

У большинства из нас привычка «держать сбережения в валюте» никуда не делась.
Но при этом:

многие покупают её только в кэше,

не знают, как получить по валюте проценты или купоны,

и в целом воспринимают валюту как “защитный актив”, а не как инструмент.

Это не упрёк.
Это реальность.

Финансовая грамотность — даже у хорошо зарабатывающих профессионалов — с 2022 года выросла гораздо меньше, чем принято думать.

И вот что интересно.
Прошёл всего месяц — и вопросы про валюту стали появляться всё чаще.
Как будто FOMO укрепления рубля наконец добралось до пальцев — и их начали разжимать.

Обычно в такие моменты рынок:

забирает ликвидность,

высаживает тех, кто ждал “ещё чуть-чуть”,

и только потом спокойно разворачивается.

❓ Что делать сейчас — без паники и резких движений

Из простого и прикладного:

Если давно планировали обновить импортную технику —
ноутбуки, смартфоны, бытовую электронику — сейчас ещё неплохой момент.
Цены пока не полностью отыграли рост валюты.

Если рассматривали авто из Китая или Кореи,
которые не попадают под утильсбор — возможно, ещё есть окно.

Из финансового:

Замещающие облигации — не идеал, но вполне рабочий инструмент:
~6–12% годовых в валюте по курсу ЦБ.

🚫 Что лично я бы сейчас не делал

Покупка квартир “под валюту” — ни в валюте, ни в рублях.
Цены всё ещё высокие, ставки — тоже.

Здесь, на мой взгляд, либо:

ждём снижения ключевой ставки к ~12% в горизонте нескольких лет,

либо принимаем, что курс доллара в районе 100 — вполне реалистичный сценарий на 1–2 года.

Это не прогноз.
И точно не рекомендация.

Просто напоминание:

рынок редко наказывает за осторожность — и часто за спешку.

Если эта мысль откликнулась — вы уже на шаг впереди большинства.

Пятница, конец недели - все ждут заседание ЦБ по ставке. Кажется -100 бп уже в цене. Акции взбодрились, также как и рублик, который продолжает слабеть. Посмотрим подождем решение - но пока лонг в акциях, лонг валютных облиг, замещаек и золота в рублях выглядит неплохой экспозицией

Эльвира всех поимела.
Ваши ожидания-ваши проблемы. Аршавин*

БРОКЕР И НК РФ: КОГДА ТРАКТОВКИ СТАНОВЯТСЯ ОПАСНЫМИ

Коллеги-инвесторы, важный кейс ⚠️
Хочу поделиться ситуацией, которая, как мне кажется, касается каждого, кто торгует через желтого брокера $T и выводит деньги.

📌 Суть проблемы
Брокер начисляет материальную выгоду и НДФЛ задним числом, а при попытке вывода средств заявляет право удерживать до 50% от суммы вывода, ссылаясь на:

абз. 2 п. 4 ст. 226 НК РФ
«…удержание налога производится за счет любых доходов в денежной форме, но не более 50% выплаты…»

📎 Норма действительно существует (Консультант+), НО 👇

❗ КЛЮЧЕВОЙ ВОПРОС, КОТОРЫЙ ПОЧЕМУ-ТО «ЗАБЫВАЮТ»

🔹 Ст. 226 НК РФ — общая норма (зарплаты, ГПХ, натурдоходы)
🔹 Для брокеров и операций с ценными бумагами существует специальная норма — ст. 226.1 НК РФ

И вот что интересно:

❌ В ст. 226.1 НК РФ
— нет правила про 50%
— нет права удерживать произвольную часть суммы вывода
— нет возможности удерживать налог из тела капитала

❗ Вывод денег с брокерского счёта — это не “выплата дохода”, а возврат собственных средств инвестора.

🧩 ЧТО ПОЛУЧАЕТСЯ НА ПРАКТИКЕ

▪️ налоговая база оспаривается
▪️ расчёт делается задним числом
▪️ проверка «ещё в работе»
▪️ но деньги уже фактически заблокированы
▪️ сроки затягиваются ссылками на «регламент»

Это уже не про налоги.
Это про баланс сил между инвестором и профучастником.

🤔 ВОПРОСЫ, КОТОРЫЕ СТОИТ ЗАДАТЬ

— Можно ли применять общую норму вместо специальной, если так выгоднее брокеру?
— Законно ли удерживать налог, когда база спорная?
— Где граница между обязанностями налогового агента и злоупотреблением?

Я свои ответы ищу уже не только в поддержке, но и у регулятора.

📣 ЗАЧЕМ Я ЭТО ПИШУ

Не для хайпа (хотя охваты тут важны),
а потому что это может коснуться любого, у кого:

✔ активная торговля
✔ внебиржевые сделки
✔ сложные инструменты
✔ или просто крупный вывод средств

Если у вас был похожий опыт — напишите в комментариях.
Чем больше кейсов — тем меньше «вольных трактовок».

📊 Акции vs облигации vs депозиты: что реально работало в РФ (2003–2025)

Иногда один слайд говорит больше, чем десятки прогнозов.
УК «Доход» собрала очень наглядную матрицу доходностей портфелей акций и корпоративных облигаций за 20+ лет — и вот какие выводы из неё вытекают 👇

🔹 1. 100% акции — НЕ лучший портфель по соотношению риск/доходность

Да, максимальная совокупная доходность у портфеля 100% акций (≈2127%).
Но цена этого результата — волатильность почти 40% и коэффициент Шарпа всего 0,138.

👉 Это портфель для:

очень длинного горизонта

крепких нервов

и редкого ребалансинга

🔹 2. Лучший риск/доход — у смешанных портфелей

Посмотрите на 40–60% акций / 60–40% облигаций:

📈 CAGR: 13,5–14,4%

📉 Волатильность: 18–25%

⭐️ Коэфф. Шарпа: 0,21–0,24 (лучшие значения в таблице)

👉 Именно здесь максимум «дохода на единицу риска».
Не в крайностях, а в балансе.

🔹 3. 100% облигации — тихо, стабильно… и surprisingly эффективно

Портфель из одних корпоративных облигаций:

CAGR ≈ 10,5%

Волатильность всего 7,9%

Шарп выше, чем у 80–100% акций

👉 Для консервативного инвестора — это реальная альтернатива акциям, а не «временная парковка».

🔹 4. Депозиты ≠ защита капитала

Среднегодовая доходность депозитов — ≈9%,
инфляция — ≈8,4%.

👉 На длинной дистанции депозит:

почти не обгоняет инфляцию

сильно проигрывает даже консервативным портфелям облигаций

и уж точно не строит капитал

🔹 5. Самый важный вывод (и самый неудобный)

📌 Не акции vs облигации. А правильная пропорция.

В РФ:

облигации реально работают

акции дают рост, но с жёсткими просадками

диверсификация — не теория, а выживание

🧠 Мой практический вывод как инвестора

Если цель — расти быстрее инфляции и спать спокойно,
то портфель 50/50 или 60/40 исторически был лучшим компромиссом.

А вот попытки «пересидеть всё в акциях» или «отсидеться в депозитах» — это разные формы одной ошибки.

💬 Интересно услышать ваше мнение:
какая доля акций в портфеле для вас психологически комфортна — 30%, 50% или 70%?

Если пост был полезен — сохраняйте и делитесь 👍

Господа, ранее уже писал, что Тбанк крайне креативно подходит к учету и часто списывает типа налоги и матвыгоду там где ее и быть не должно. В моем случае это касалось несальдирования налоговых баз, некорректного учета инструментов и прочих. Однако я оказывается не один, тут Желтый брокер стрижет клиента уже на замещайках. Будьте бдительны и проверяйте свои налоговые и брокерские отчеты https://www.youtube.com/watch?v=WMf4kAMiZII

https://stats.hh.ru/moscow?vacanciesInProfAreaPeriod=month

Всем рекомендую взглянуть на открытую статистику HH.RU по своему региону и отрасли, мягко говоря мы в большой заднице

Ответ на то, почему доллар сегодня по 76 рублей...дороговато будет

Вакханалия в цветных металлах продолжается, я даже не буду ограничивать УК. Платина и палладий - идет ускорение, золото в рублях тоже, несмотря на рекордную крепость рубля...бакс уже 76. Фомо вошло в комнату

Вероятно увидим доллар по 70, Донни решил заварушку с Ираном устроить и нефть подрастет еще

https://www.kommersant.ru/doc/8378433
Минфин предлагает легализовать онлайн-казино 😉
Тогда надо и Мосбиржу ошкурить и эскортниц на тариф посадить,
а как же Onlyfans
Предлагаю также создать агентство РосГрех

За год:
- золото +99%
- цифровое золото (биткоин) -15%

За 5 лет:
- золото +197%
- цифровое золото (биткоин) +164%

Походу интеграция битка в американскую финансовую систему была лишней 🥴

СВОПы в юанях дорожают, RUSFARCNY сегодня уже 10% годовых, вчера были свинги и до 20% внутри дня. Давно такого не было, говорить лишь о дефиците ликвидности в юане в момент. Приведет ли это к развороту в валюте (ослаблению рубля) - не знаю, но триггер есть https://www.moex.com/ru/index/RUSFARCNY