💊🦠Озон Фармацевтика - подводим итоги по компании.
Фактически Озон фармацевтика – это единственная в России независимая компания, освоившая все производственные ниши как по номенклатуре форм, так и по типам продуктовых портфелей/

В последние годы компания ускорила развитие и расширяет свой портфель препаратов, поэтому вполне логично, что им нужны свободные деньги для расширения. Если производство лекарств, как правило, финансируют из оборотных средств, то строительство заводов фармкомпаний идет практически всегда с помощью внешних инвестиций – кредитов, облигаций, субсидий.

Кстати, фармкомпании ранее уже были на Московской бирже, но все они покинули рынок: «Фармстандарт» провел делистинг в 2017 г., «Протек» – в 2020 г.
Причина такого решения в обоих случаях была в том, что стоимость активов компании существенно превосходила биржевую оценку. По словам эксперта, новые компании не выходят на фондовый рынок, потому что многим из них банки предлагают ставки ниже рынка. Так было ранее, когда ставки были ниже.

Компания показала неплохое первое полугодие. И решила все юридические вопросы по консолидации активов — «Озон Медика» (онкология) и «Мабскейл» (биотех). Во втором показатели маржинальности снизятся из-за замедления роста выручки г/г, но превысят значения прошлых лет.

⛽️Башнефть - российское предприятие нефтегазовой промышленности. Специализируется на разведке нефтяных месторождений, добыче сырой нефти и производстве нефтепродуктов.
Часть 1 🤑Финансовые показатели
Выручка:
2020 – 532₽ млрд (-38% г/г)2021 – 851,7₽ млрд (+60% г/г)
2023 – 1032₽ млрд (+21% г/г)

Чистая прибыль:
2020 – -11₽ млрд (-115% г/г)
2021 – 83,3₽ млрд (+849% г/г)
2023 – 177,4₽ млрд (+112% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
P/E – 2,14, среднее – 3,1
P/BV – 0,52, среднее – 0,8
P/S – 0,34, среднее – 0,49
ROE – 24,2%, среднее – 17,6%

🤔Исходя из мультипликаторов, компания недооценена

💥 Выброси телефон, а то вдруг взорвется? Что творится в Ливане

Больше 3 тысяч человек пострадали в Ливане от взрывов… нет, не ракет или бомб, а пейджеров!

📱Помните такие штуки для сообщений? Оказывается, Хезболла их давно использует для защищенной связи. Но внезапно выяснилось, что зря...

Недавно лидер Хезболлы призвал отказаться от «уязвимых» смартфонов, на замену им докупили новых пейджеров. Судя по источникам Reuters и WSJ, их-то и взломали израильские спецслужбы. В результате устройства начали взрываться прямо в руках у людей. Пострадали некоторые лидеры Хезболлы и даже посол Ирана.

🔥 Ближний Восток снова накаляется, поскольку это крупная агрессия Израиля в отношении Ливана. Тот пригрозил Израилю ответом, «откуда враг не ожидает».

Кстати, неделю назад армия Израиля нанесла удары по объектам Хезболлы на юге Ливана, а глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель считает, что война Израиля с Палестиной может перекинуться и на Ливан.

🤷 Обострение пока не переходит во что-то большее, хотя и тянется уже пару месяцев. Рынки и общественность тем временем привыкают к постоянным новостям.

Поэтому и рынки почти не реагируют. Нефть вчера подскочила, но всего на пару процентов. И сегодня она уже снова падает. Видимо, такие новости не будут заметно влиять на российский рынок, если только с Ближнего Востока не пойдут совсем уж жесткие новости.

Но таких пока не слышно.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

💻 Все хоронят Intel… А вот мы не спешим

Гигант Qualcomm хочет купить Intel! Мы начали слышать об этом еще 6 сентября, а теперь СМИ раздули основательную шумиху. Правда, официальных заявлений пока нет.

😩 Удивляться особо нечему. Intel сейчас на пути "из князи в грязи" — компания выбрала неверную стратегию и упустила рынок. А в последние годы она еще и осталась в стороне от хайпа ИИ.
В итоге с начала года года акции потеряли 60%, Intel работает в убыток, собирается сократить 15% штата и приостановить дивиденды. Компания находится в финансовом упадке после многих лет отставания от ключевого конкурента Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

💲 Очевидно, компании очень нужны деньги, вот она и продает подразделения и другие активы. В том числе, и себя целиком. Однако в полную продажу бизнеса лично мы не верим. Скорее Intel продолжит сливать свои подразделения и дочерние компании.

Почему?
1️⃣ Покупка Intel – сделка гигантского масштаба, которую вряд ли пропустят регуляторы.

2️⃣ Для США Intel – стратегически важный бизнес, чтобы не зависеть от Тайваня и Китая. Поэтому еще в марте Джо Байден готов был предоставить компании $19,5 млрд субсидий и займов и $25 млрд налоговых льгот.

3️⃣ Intel недавно заключила сделку с Amazon на производство ИИ-чипов. Получится подзаработать.

4️⃣А еще Apollo Global Management предложила компании инвестиции до $5 млрд, хотя это тоже не подтверждено.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

✔️Голубые фишки, которые достойно прошли через коррекцию

Глобальная коррекция, вроде как, закончилась. Целых три с половиной месяца #IMOEX снижался и теперь он начал отыгрываться.

Какие голубые фишки выдержали:

🥇 Полюс вырос на 13.7%. Золото всё выше, как и акции #PLZL. Это, кстати, единственная компания, показавшая динамику со знаком плюс.

⛽️ Лукойл упал на 8.3%. Див. гэп закрыть сложно, но возвращаться в игру нужно. Дивиденды объявят через пару месяцев.

⛽️ Роснефть сходила вниз на 9.2%. Большие объёмы продаж сказались на стоимости, в остальном, перспективы сохраняются.

🏦 Сбербанк просел на 10.3%. Лучше всего из банков пережил коррекцию БСП, но он не входит в индекс голубых фишек.

⛽️ Сургутнефтегаз упал на 12.3%. Рубль способен ослабнуть, что пойдёт во благо нашей экономике из-за растущих экспортных доходов.

⛽️ Татнефть в минусе на 12%. Третий нефтяник, сохранивший своё достоинство.

Остальные акции просели более чем на 20%.

📢 Сводка новостей на утро понедельника 30 сентября

$ - 92,74 /+0,1%
€ - 102,64 /+0,1%
¥ - 13,28 /+0,8%
Нефть - 71,98 /+1,3%
Золото - 2680,8 /-0,5%
Серебро - 31,92 /-1,3%
Биткоин - 66 020 /+0,34%
Цена на газ в Европе ≈ 438,02за т. м3 /+1,09%

🌟Русгидро на горизонте 1-3 лет может подписать контракты с 15 странами Африки - замгендиректора Сергей Мачехин — ТАСС

🌟Россия с 2022г перенаправила более 90% нефти с европейского направления на другие рынки — Новак

🌟Арбитражный суд Москвы частично удовлетворил коллективный иск российских инвесторов-физлиц к Euroclear Bank — РИА Новости

🌟С момента старта льготной ипотеки в 2018г было выдано 3 млн кредитов на 13 трлн руб, это свыше 1 трлн выплаченных субсидий на компенсацию процентной ставки — глава департамента Минфина

Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳CNY/RUB = 13.21🇺🇸USD/RUB = 92.71
🇪🇺EUR/RUB = 103.46

Предстоящие корпоративные события:
🔖 HeadHunter: HEAD: Запуск программы обратного выкупа акций
🔋 НОВАТЭК: NVTK: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 35,5 руб/акция
🍷 НоваБев Групп: BELU: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 12,5 руб/акция
⛽️ЕВРОТРАНС: EUTR: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 4,32 руб/акция
💎 АЛРОСА: ALRS: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 2,49 руб/акция⛽️
Газпромнефть: SIBN: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 51,96 руб/акция
⛏Селигдар: SELG: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 4 руб/акция
💿 Русал: RUAL: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года
🚂 Globaltrans: GLTR: ГОСА по делистингу с Мосбиржи и СПб Биржи, оферта держателям ГДР 520 руб/акц

💚 День банковских отчётов
25 сентября сразу несколько банков опубликовали свежие данные по РСБУ. Кто в ударе, а кто под ударом?

🏦 Т-Банк за 8 месяцев 2024 получил 38.52 млрд руб. За год она выросла на 29.7%. Эти результаты, если что, ещё без учёта новоиспечённого Росбанк. Позитив только будет нарастать.

🏦 Совкомбанк снизил прибыль в 2.4 раза. Получено 31.09 млрд руб. Кажется, что с банком беда, но высокую ставку никак не избежать. К тому же, менеджмент не сидит без дела, а пополняет корзину своих активов: недавно приобрели Хоум Кредит Банк за 0.8 капитала, теперь речь зашла о Абсолют Страхование.

🏦 ВТБ оказался не в худших, получив 185.73 млрд руб. (+12.1% г/г). Всё бы хорошо, однако что даёт эта прибыль акционерам? Только дивидендный сюрприз, которого почему-то нет.

🏦 Банк Санкт-Петербург немного да удивил. За 8 месяцев прибыль снизилась на 6% и составила 33.8 млрд руб. Дивиденды не пострадают, т.к. в конце 2023 была похожая динамика.

ТОП 1️⃣🔤 дивидендных акций, которые платят, даже когда кругом все плохо💰

⛽️Лукойл ( $LKOH)
💸Платит непрерывно 24 года.
🏆Лукойл - он такой один, кто регулярно повышает дивидендные выплаты, но не стоит забывать, что результаты в прошлом не гарантируют результаты в будущем, подходить к выбору акций нужно с холодной головой и не "жениться" на активе.

⛽️Сургутнефтегаз-п ( $SNGSP)
💸Платит непрерывно 24 года.
Кто бы что не говорил про кубышку, компания регулярно платит дивиденды, но из-за специфики, всегда получается, то вершки, то корешки.

⛽️Татнефть ( $TATN)
💸Платит непрерывно 24 года.
Скромные татары, любящие переносить собрания акционеров, но регулярно платящие дивиденды, растущие не так стабильно, как у Лукойла, но все же.

🔋Новатэк ( $NVTK)
💸Платит непрерывно 20 лет.
Вечная компания роста, обложенная санкциями США. В абсолютных значениях дивиденды постепенно увеличиваются.

📢 Сводка новостей на утру среды 2 октября

$ - 93,70 /+0,2%
€ - 102,86 /+0,3%
¥ - 13,28 /+0,3%
Нефть - 74,40 /+3,8%
Золото - 2684,8 /+1,0%
Серебро - 31,72 /+0,8%
Биткоин - 60 960 /-4,6%
Цена на газ в Европе ≈ 447,91за т. м3 /+0,81%

🌟Магнит продлил договор РЕПО по своим 3,8 млн акциям
🌟Госдума предложила провести индексацию пенсий с 1 января 2025г на 7,3%, индексация в следующем году будет единоразовой — 1tv
🌟Акционеры Газпром нефти одобрили дивиденды за 1п 2024г в размере 51,96 руб/акция (ДД 7,4%), отсечка - 14 октября
🌟На программу по развитию радиоэлектроники до 2027 года могут направить 205,8 млрд рублей

Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳CNY/RUB = 13.19🇺🇸USD/RUB = 93.35
🇪🇺EUR/RUB = 103.65

Предстоящие корпоративные события:
🏦 Московская биржа отчитается об оборотах за сентябрь
📲 День инвестора Диасофт
🚗 КарМани: CARM: Окончание добровольной оферты о приобретении акций ПАО СТГ по цене 2,5 руб./акция

👟 От продавца обуви до основателя Nike

Речь пойдет о Филе Найте — человеке, который не просто создал обувной бренд, а изменил целую индустрию.

Его путь к успеху начинается в 1964 году, когда он, будучи студентом, решает продавать японскую обувь на американском рынке.

Начав с небольшой компании Blue Ribbon Sports, Фил не только продавал кроссовки, но и искал идеальный баланс между качеством и доступностью.

🏃‍♂️ Вдохновленный своей страстью к бегу и спортивному духу, он объединился с лучшим другом и тренером Биллом Бауэрманом, и вместе они начали разрабатывать собственные модели. Так родилась Nike — символ инноваций и стремления к совершенству.

Логотип Swoosh и слоган Just Do It стали неотъемлемой частью поп-культуры и мотивации миллионов.

Преодолевая трудности, Фил превращает свою маленькую компанию в глобального гиганта, который сегодня вдохновляет спортсменов и любителей активного образа жизни по всему миру.

В 2016 году основатель покинул пост председателя совета директоров Nike, но по сей день остается почетным председателем правления. Его история — пример того, как страсть, упорство и смелость могут привести к невероятным достижениям.

🤓 Уроки от Фила Найта:
1️⃣ Не бойтесь рисковать, но не нарушайте правила
2️⃣ Следуйте своим увлечениям и будьте настойчивы
3️⃣ Стремитесь к инновациям и качеству, но умейте адаптироваться к переменам

📱📱Яндекс

🌐Этот гигант отрасли проник во все сферы нашей жизни — от поиска информации и финансов до электронной коммерции и такси.

При этом позиции Яндекса будут только укрепляться — мы живем в XXI веке, где сервис и услуги играют важнейшую роль.

👀Раньше компания напрягала своей пропиской, но теперь она стала российской — это снимает инфраструктурные риски и позволяет платить дивиденды.

Не является ИИС

Глобалтранс 🚂

📣Акционеры Глобалтранса утвердили процедуру делистинга с Московской и Санкт Петербургской биржи (бедолаги с СПБ хотя бы получат деньги после разморозки).

📍Как обманули инвесторов

🌐История глобалтранса маячила с начала года: компания почему-то переехала с Кипра 🇨🇾 в Эмираты 🇦🇪, а еще у неё поменялся мажоритарий (обычно компании становятся хуже с новым владельцем).
Обе эти вещи уже должно были сильно настораживать инвесторов ⚠️

🔖В итоге новый мажоритарий сделал оферту по 520 рублей, что дает капитализацию компании в 93 млрд при 60 млрд кэша на балансе!

Без кэша компания стоит 33 млрд, а это меньше одной годовой прибыли!

📊 20 лет спустя: как изменилась наша жизнь

Мы не только посмотрели на базовые ценности — жилье, машина, продукты, — но и сравнили их рост с тем, как повысились зарплаты, стипендии и пенсии.

📈 Как росли доходы
1️⃣ Зарплата. Логичнее было бы сравнивать не среднюю, а медианную. Но в 2004 последнюю не рассчитывали. А еще в те года много людей, получало зарплату в конверте. Перепроверить это мы не сможем, так что придется предположить, что две погрешности перекрыли друг друга.
20 лет назад средняя зарплата составляла ₽6 740, в 2024 году медианная зарплата согласно Сбериндексу — ₽59 256, рост почти в 9 раз.

2️⃣ Пенсия. Средний размер трудовой пенсии по старости в 2004 — ₽2,2 тыс, в 2024 — ₽22,4 тыс. (рост в 10 раз).

3️⃣ Стипендия. Сейчас государственная академическая стипендия в вузах от ₽1967 рублей. В 2004 ее размер был только в 5 раз меньше — ₽400.

4️⃣ Социальные пособия. Все они зависят от двух показателей:➖ МРОТ вырос в 32 раза — с ₽600 до ₽19 242
➖ величена прожиточного минимума увеличилась в 6 раз — с ₽2,7 тыс. до ₽16,8 тыс.

Тут надо отметить, что менялись методики расчета. С 2018 года МРОТ не должен быть ниже прожиточного минимума.

📈 Как росли расходы
1️⃣ Продукты. Возьмем единый показатель — стоимость минимального набора продуктов питания. Он вырос в 5 раз: с ₽1159 до ₽6350 рублей.

2️⃣ Жилье. Данные взяты с ЕМИСС. Предвидим много возмущений на тему “да у нас квадратный метр в 2 раза дешевле/дороже”. Не спорим: данные взяты по стране в целом. Тут и глубокая глубинка, и столичный регион.
➖ средняя стоимость на первичном рынке выросла в 8 раз: с 20 до ₽175 тыс. за кв. м
➖ средняя стоимость на вторичном рынке выросла в 6 раз: с 19 до ₽120 тыс. за кв. м

3️⃣ Автомобиль. В 2004 году новую машину можно было купить в среднем за ₽400 тыс. А отечественную — за ₽180 тыс.
Сейчас по данным Автостата, чтобы обновить машину россиянам придется выложить в среднем ₽3 млн (х8), а чтобы стать обладателем отечественного авто — ₽1 млн (х6).

📊 На рисунке мы показали, сколько надо работать (и при этом ни есть, ни пить, ни одеваться) среднестатистическому россиянину тогда и сейчас, чтобы накопить на базовые ценности.

🤔 Жизнь стала дешевле? Если исходить из усредненных цифр, то да, стала. Заработать на квартиру или машину можно быстрее, аж на несколько месяцев.

Однако есть большое НО: страна огромная, доходы, как и цены на базовые расходы сильно разнятся.
🤓 Вот и получается, что там, где жилье более менее доступно, зарплаты не дотягивают (много людей занято в депрессивных регионах и отраслях), а там где зарплаты высокие — жилье стоит занебесных сумм.

Автор: эксперт IF Дина Гильмиярова