#آموزشی
#اوراق
❗️تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت
@bourseuniversity
اوراق قرضه اسنادی است که طبق آن صادرکننده اوراق به خریدار بدهکار می شود. این اسناد دارای سررسید بوده و مبلغ آن در زمان سررسید بوسیله صادرکننده پرداخت می شود. این اوراق دارای برگۀ بهره بوده و بهره آن در فواصل زمانی معین بوسیله بانکی که نمایندگی صدور اوراق را دارد، پرداخت می شود. انتشار اوراق قرضه یکی از روشهای تأمین مالی هم در کوتاه مدت و هم در بلند مدت محسوب می شود . این اوراق را می توان به صورت بی نام یا با نام و بدون وثیقه یا با وثیقه منتشر کرد. مهمترین عیب اوراق قرضه، هم برای صادر کننده و هم برای خریدار، خطر ورشکستگی بنگاه ، به دلیل ناتوانی در بازپرداخت اصل و بهره قرض است. در برخی کشورهای اسلامی ، مخصوصاً ایران که در آن قانون بانکداری بدون ربا اعمال می شود، مشکل دیگری نیز برای اوراق قرضه وجود دارد که کل ماهیت و عملکرد اوراق قرضه را زیر سؤال برده و آن را به طور کلی نفی می کند.
@bourseuniversity

بنابراین بایستی ابزارهای جایگزین اوراق قرضه طراحی و مورد استفاده قرار گیرد. ابزارهای جایگزین اوراق قرضه علاوه بر داشتن همه مزایای اوراق قرضه که باعث استفاده گسترده از آن می شود، باید بتواند مشکل اساسی و ماهیتی آن را که همان نرخ سود ثابت است، به درستی بر طرف کند، وگرنه نخواهد توانست جایگزین مناسبی برای اوراق قرضه باشد. اولین جایگزینی که برای اوراق قرضه در ایران طراحی شده است اوراق مشارکت می باشد.
اوراق مشارکت همان اوراق قرضه است که بر اساس قانون بانکداری اسلامی منتشر می شود. ماهیت حقوقی اوراق مشارکت بر پایۀ عقد مشارکت مدنی قابل تحلیل است. در نظام مشارکت که انواعی دارد، صاحب پس انداز به جای دادن قرض و گرفتن بهره، کل یا بخشی از سرمایه مورد نیاز مؤسسه اقتصادی را تأمین میکند و بر اساس توافق با کارفرما، در سود و زیان آن شریک میشود و در پایان هر دوره مالی، پس از کسر هزینه ها، سود به دست آمده بر حسب نسبت هایی که در قرارداد توافق شده، بین صاحب سرمایه و عامل اقتصادی(کارفرما) تقسیم میشود.

@bourseuniversity

قیمت #اوراق_مسکن افزایش یافت

اوراق تسهیلات مسکن وارد کانال ۸۲ هزار تومان شده است؛ به طوریکه تسه (هر برگ) فروردین، اردیبهشت و خرداد سال گذشته به ترتیب ۸۲ هزار و ۳۰۰، ۸۲ هزار و ۵۰۰ و ۸۲ هزار و ۲۰۰ تومان قیمت دارند./بولتن اقتصادی

@bourseuniversity

#تسه
#آموزشی
#اوراق_تسهیلات_مسکن

📌اوراق تسهیلات مسکن بانک مسکن که با نمادهای ۲۴ گانه (تسه××××) در بازار فرابورس ایران عرضه می شوند عمدتا به عنوان راهکاری جهت اخذ تسهیلات خرید و ساخت و تعمیر مسکن طراحی شده اند تا افراد متقاضی وام بدون سپرده گذاری و با فوریت جهت دریافت تسهیلات مسکن اقدام کنند.
📌این اوراق در اصل به عنوان امتیازی مازاد بر سود سپرده‌های کوتاه مدت بانک مسکن تحت عنوان حساب ممتاز طراحی و با نسبت ها و روشهای مختلف به دارندگان انواع این سپرده (در قالبهای کوتاه مدت ، ۳ماهه، ۶ ماهه و ۹ ماهه ) تعلق می گیرد.
📌محاسبه این اوراق برای دارندگان حسابهای ممتاز همه ماهه از مقطع شانزدهمین روز ماه جاری تا پایان روز پانزدهم ماه بعد انجام می شود. ولی تخصیص آن به مشتریان، ابتدای ماه بعد و با نماد اختصاصی ماه گذشته انجام می شود. به طور مثال افرادی که بابت سپرده گذاری در قالبهای مختلف حساب ممتاز تا مقطع ۱۵ آبانماه سال ۹۹ حائز دریافت اوراق شده اند این برگه ها را با نماد تسه۹۹۰۸ در پرتفوی خود ملاحظه خواهند کرد.
📌اعتبار هر یک از نمادهای اوراق تسهیلات مسکن به مدت ۲۴ ماه بوده و به محض فرارسیدن روز ۱۶ ام بیست و چهارمین ماه انتشار ؛ این اوراق به طور کلی فاقد ارزش و حتی اعتبار جهت خرید و فروش خواهند شد.
نکته : دارندگان اوراق ابطالی مشروط به ثبت درخواست در بانک مسکن و ارائه آن به شعب قبل از روز ابطال فقط یکماه دیگر فرصت اخذ تسهیلات خواهند داشت.
مثال : اوراق منتشره با نماد تسه۹۷۰۹ فقط تا تاریخ ۱۵ آذرماه سالجاری امکان فروش دارند و فرصت استفاده از وام این اوراق نیز مشروط به ارائه آن به شعب بانک مسکن و تشکیل پرونده قبل از تاریخ ذکر شده فقط تا پانزدهم دی ماه خواهد بود.
📌گیرندگان اوراق تسه از بانک مسکن از ابتدای هر ماه مجاز به فروش اوراق دریافتی ماه قبل خود هستند و معمولا عمده مشتریان ، انجام این کار را به شعب بانک سپرده و با قبول مسئولیت خود محدوده قیمتی به کارکنان بانک اعلام می نمایند.
📌خریداران اوراق تسه بانک مسکن که جهت استفاده از وام مسکن اقدام به خرید نموده اند و همچنین سایر فعالین در بورس که نسبت به خرید این اوراق به قصد فروش مجدد مبادرت می ورزند بایستی از این موضوع مهم مطلع باشند که غیر از ۴ نماد قدیمی تر (از مجموع ۲۴ نماد موجود در بازار) فروش اوراق خریداری شده قبل از گذشت ۴ ماه کامل از روز خرید امکان پذیر نیست .
البته این محدودیت بیشتر به منظور جلوگیری از سوداگری در این اوراق و به منظور حمایت از جامعه هدف این اوراق (متقاضیان وام مسکن ) ایجاد شده است.
📌همانطور که ذکر شد محدودیت فوق در خصوص ۴ نماد قدیمی و در آستانه ابطال اعمال نخواهد شد. به‌طور مثال در حالیکه در نیمه اول آذرماه ۹۹ هستیم نمادهای تسه۹۷۰۹ و تسه۹۷۱۰ و تسه۹۷۱۱ مشمول محدودیت نبوده و فروش اوراق بلافاصله بعد از خرید نیز امکان خواهد داشت. ضمنا نماد چهارم نیز تسه۹۷۱۲ هست که در نیمه دوم ماه جاری از شمول محدودیت خارج خواهد شد.
📌از دیگر محدودیتهای این اوراق حجم مورد معامله در هر جلسه معاملاتی است به نحوی که در حال حاضر هر مشتری حداکثر قادر به خرید یا فروش ۲۸۰ سهم از هر نماد در یک سفارش می باشد. این محدودیت نیز تابعی از میزان وام قابل پرداخت بانک مسکن به هر نفر در مقاطع زمانی مختلف می باشد و متقاضیان تسهیلات سنگین تر مثل مجتمع سازان نیز با ارائه مستندات بانکی به کارگزاری ها و یا خرید از نمادهای مختلف یا در روزهای متفاوت امکان عبور از این محدودیت را دارند.
📌با تفاصیل فوق به نظر می رسد به منظور حمایت از جامعه هدف این اوراق که عمدتا اقشار عادی جامعه و متقاضیان تسهیلات مسکن هستند و جهت جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی این اوراق که گاها با منحنی های به شدت صعودی مواجه و هزینه های دریافت وام را به طرز نامطلوبی افزایش می دهد بهتر است معامله گران محترم فعال در بورس از انجام معامله در بازار این اوراق به قصد کسب سود خودداری کنند تا معامله این اوراق بین دارندگان آن و متقاضیان تسهیلات مسکن در فضایی آرام و بدون هیجانات معمول بورسی اتفاق بیافتد.

#تسه
#آموزشی
#اوراق_تسهیلات_مسکن

📌اوراق تسهیلات مسکن بانک مسکن که با نمادهای ۲۴ گانه (تسه××××) در بازار فرابورس ایران عرضه می شوند عمدتا به عنوان راهکاری جهت اخذ تسهیلات خرید و ساخت و تعمیر مسکن طراحی شده اند تا افراد متقاضی وام بدون سپرده گذاری و با فوریت جهت دریافت تسهیلات مسکن اقدام کنند.
📌این اوراق در اصل به عنوان امتیازی مازاد بر سود سپرده‌های کوتاه مدت بانک مسکن تحت عنوان حساب ممتاز طراحی و با نسبت ها و روشهای مختلف به دارندگان انواع این سپرده (در قالبهای کوتاه مدت ، ۳ماهه، ۶ ماهه و ۹ ماهه ) تعلق می گیرد.
📌محاسبه این اوراق برای دارندگان حسابهای ممتاز همه ماهه از مقطع شانزدهمین روز ماه جاری تا پایان روز پانزدهم ماه بعد انجام می شود. ولی تخصیص آن به مشتریان، ابتدای ماه بعد و با نماد اختصاصی ماه گذشته انجام می شود. به طور مثال افرادی که بابت سپرده گذاری در قالبهای مختلف حساب ممتاز تا مقطع ۱۵ آبانماه سال ۹۹ حائز دریافت اوراق شده اند این برگه ها را با نماد تسه۹۹۰۸ در پرتفوی خود ملاحظه خواهند کرد.
📌اعتبار هر یک از نمادهای اوراق تسهیلات مسکن به مدت ۲۴ ماه بوده و به محض فرارسیدن روز ۱۶ ام بیست و چهارمین ماه انتشار ؛ این اوراق به طور کلی فاقد ارزش و حتی اعتبار جهت خرید و فروش خواهند شد.
نکته : دارندگان اوراق ابطالی مشروط به ثبت درخواست در بانک مسکن و ارائه آن به شعب قبل از روز ابطال فقط یکماه دیگر فرصت اخذ تسهیلات خواهند داشت.
مثال : اوراق منتشره با نماد تسه۹۷۰۹ فقط تا تاریخ ۱۵ آذرماه سالجاری امکان فروش دارند و فرصت استفاده از وام این اوراق نیز مشروط به ارائه آن به شعب بانک مسکن و تشکیل پرونده قبل از تاریخ ذکر شده فقط تا پانزدهم دی ماه خواهد بود.
📌گیرندگان اوراق تسه از بانک مسکن از ابتدای هر ماه مجاز به فروش اوراق دریافتی ماه قبل خود هستند و معمولا عمده مشتریان ، انجام این کار را به شعب بانک سپرده و با قبول مسئولیت خود محدوده قیمتی به کارکنان بانک اعلام می نمایند.
📌خریداران اوراق تسه بانک مسکن که جهت استفاده از وام مسکن اقدام به خرید نموده اند و همچنین سایر فعالین در بورس که نسبت به خرید این اوراق به قصد فروش مجدد مبادرت می ورزند بایستی از این موضوع مهم مطلع باشند که غیر از ۴ نماد قدیمی تر (از مجموع ۲۴ نماد موجود در بازار) فروش اوراق خریداری شده قبل از گذشت ۴ ماه کامل از روز خرید امکان پذیر نیست .
البته این محدودیت بیشتر به منظور جلوگیری از سوداگری در این اوراق و به منظور حمایت از جامعه هدف این اوراق (متقاضیان وام مسکن ) ایجاد شده است.
📌همانطور که ذکر شد محدودیت فوق در خصوص ۴ نماد قدیمی و در آستانه ابطال اعمال نخواهد شد. به‌طور مثال در حالیکه در نیمه اول آذرماه ۹۹ هستیم نمادهای تسه۹۷۰۹ و تسه۹۷۱۰ و تسه۹۷۱۱ مشمول محدودیت نبوده و فروش اوراق بلافاصله بعد از خرید نیز امکان خواهد داشت. ضمنا نماد چهارم نیز تسه۹۷۱۲ هست که در نیمه دوم ماه جاری از شمول محدودیت خارج خواهد شد.
📌از دیگر محدودیتهای این اوراق حجم مورد معامله در هر جلسه معاملاتی است به نحوی که در حال حاضر هر مشتری حداکثر قادر به خرید یا فروش ۲۸۰ سهم از هر نماد در یک سفارش می باشد. این محدودیت نیز تابعی از میزان وام قابل پرداخت بانک مسکن به هر نفر در مقاطع زمانی مختلف می باشد و متقاضیان تسهیلات سنگین تر مثل مجتمع سازان نیز با ارائه مستندات بانکی به کارگزاری ها و یا خرید از نمادهای مختلف یا در روزهای متفاوت امکان عبور از این محدودیت را دارند.
📌با تفاصیل فوق به نظر می رسد به منظور حمایت از جامعه هدف این اوراق که عمدتا اقشار عادی جامعه و متقاضیان تسهیلات مسکن هستند و جهت جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی این اوراق که گاها با منحنی های به شدت صعودی مواجه و هزینه های دریافت وام را به طرز نامطلوبی افزایش می دهد بهتر است معامله گران محترم فعال در بورس از انجام معامله در بازار این اوراق به قصد کسب سود خودداری کنند تا معامله این اوراق بین دارندگان آن و متقاضیان تسهیلات مسکن در فضایی آرام و بدون هیجانات معمول بورسی اتفاق بیافتد.

#فولاد #سنگ_آهن #چین

با اتمام بحران غول ساختمانی چین #Evergrande ... دولت چین مجددا از موسسات مالی و بانکها درخواست کرده تا اقدام به تامین اعتبار حوزه ساخت و ساز این کشور کنند

آمار نشان میدهد که فروش #اوراق_قرضه شرکتهای ساختمانی در ماه نوامبر 2021 با جهش 186%+⏫ مواجه شده و حدود 6 میلیارد دلار رسیده است ... تمرکز فروش نیز در داخل چین است! ... این موضوع عامل تحریک تقاضای فولاد و سنگ آهن در سال آتی می شود 👈 حدود 50% مصرف فولاد چین در حوزه ساخت و ساز است.
Commodity

🔴قیمت اوراق مسکن از ۱۲۰ هزار تومان گذشت

درحالی که هر برگ از #اوراق_تسهیلات_مسکن امسال، حدود یک هفته قبل ۱۰۸ هزار تومان قیمت داشت، اکنون قیمت این اوراق به بیش از ۱۲۰ هزار تومان رسیده است./ایسنا

اوراق اختیار فروش تبعی ابزاری است که به وسیله آن منتشرکننده اوراق، اختیار فروش تعداد مشخصی از سهم پایه را در زمان سررسید تعیین شده با قیمت مشخص به خریدار اوراق می‌دهد. به این معنا که خریدار حتی در صورت کاهش قیمت سهم، می‌تواند سهام مورد نظر را در تاریخ سررسید با قیمت مشخص شده در اوراق، به منتشرکننده آن بفروشد و از این طریق ریسک فعالیت در بورس را تا حد زیادی کاهش دهد.
🟠 بنابراین اگر نرخ واحد سهم مورد نظر در تاریخ مقرر آتی کاهش یابد، سهام‌دار با استفاده از قرارداد اختیار فروش تبعی می‌تواند اصل سرمایه خود را دریافت کند. اگر نرخ هر واحد سهم در تاریخ اعمال، افزایش داشته باشد هم سهام‌دار می‌تواند بدون استفاده از اختیار فروش تبعی به سود خود دست پیدا کند.
🟠 این اوراق با حرف "ه" شروع می شود و توسط حقوقی ها یا صندوق حامی بازار منتشر می شود و معمولا قیمت آنها یک ریال است. البته تعداد این اوراق نسبت به شناوری سهم پایه بسیار کمتر است.

✅ آشنایی با اصطلاحات اطلاعیه اوراق فروش تبعی

سهم پایه: به سهمی گفته می‌شود که اوراق اختیار فروش تبعی بر اساس آن تنظیم شده است.
قیمت اعمال: قیمتی که عرضه‌کننده در تاریخ اعمال، متعهد به تسویه آن خواهد بود.
تاریخ اعمال: به تاریخی گفته می‌شود که برای اعمال اوراق اختیار فروش تبعی در نظر گرفته می‌شود.
دوره معاملاتی: به فاصله بین اولین روز معاملاتی و آخرین روز معاملاتی اوراق اختیار فروش تبعی، دوره معاملاتی گفته می‌شود.
سقف خرید: به حداکثر تعداد اوراق اختیار فروش تبعی گفته می‌شود که اشخاص حقیقی یا حقوقی قادر به خرید آن هستند.
کل حجم عرضه: به تعداد اوراقی گفته می‌شود که هر روز توسط عرضه‌کننده اوراق منتشر می‌شود.
قیمت عرضه اوراق تبعی: منظور قیمتی است که توسط ناشر اوراق در بازار فروخته می‌شود. این قیمت در هر روز بر مبنای یک فرمول مشخص محاسبه می‌شود.


⚠️ توجه داشته باشید که پیش از خرید این اوراق باید ﺣﺪﺍﻗﻞ ﺑﻪ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺍﻭﺭﺍﻕ اختیار فروش تبعی، سهم پایه آن را خریده باشید. بعد از خرید دیگر قابل فروش نیست. برای اعمال اوراق اختیار فروش تبعی باید حداکثر تا ساعت ۱۴ روز سررسید، درخواست‌ خود را از از پنل معاملاتی آنلاین خود ثبت کنید. همان طور که پیش از این هم اشاره کردیم، تاریخ سررسید اوراق اختیار فروش تبعی اهمیت زیادی دارد و اعمال آن‌ها تنها در تاریخ سررسید اوراق امکان‌پذیر خواهد بود. نکته مهم دیگر این که پس از ثبت درخواست اعمال این اوراق در پنل معاملاتی آنلاین کارگزاری، دیگر امکان لغو درخواست وجود ندارد.
#اوراق_اختیار_فروش_تبعی
#آموزشی

با توجه به اینکه نرخ اوراق #اخزا از 30 درصد عبور کرده است، سال 1403 برای فروش اوراق قرضه جدید جهت پوشش کسری بودجه، باز خرید اوراق منقضی شده و بهره پرداختی اوراق سابق را می توان سال #اوراق_ملی نام گذاری کرد.

🔰پشت کردن بازار به اوراق مالی دولتی/ سوگلی جدید بازار اوراق چگونه باعث تورم می‌شود؟

🟠 آمارها نشان می‌دهند تنها 2.2 درصد اوراق مالی دولتی عرضه‌شده در سال 1403 به فروش رفته‌اند. اتفاقی که به نظر می‌رسد گواهی سپرده 30 درصدی، متهم ردیف اول آن باشد.

@BourseUniversity

🟠 به نظر می‌رسد دلیل کم‌توجهی به اوراق مالی دولتی در بازار سرمایه، سیاست انتشار اوراق گواهی سپرده خاص است. چراکه این اوراق با نرخ سود 30 درصدی که ارائه می‌دهند جذابیت اوراق دولتی را که نرخ سود کمتری دارند از بین برده‌اند.

🟠 پیش از این، اوراق مالی دولتی در طول ۶ حراج نخست سال ۱۴۰۲ با نرخ بازده حداکثر  ۲۵.۷ درصد به فروش رفته بود اما در طول ۶ حراجی که سال ۱۴۰۳ برگزار شده است، سقف نرخ بازدهی تا ۲۸.۹ درصد نیز رسیده؛ اما با وجود این افزایش در نرخ بازدهی، فروش اوراق مالی دولتی دچار کاهش چشمگیری شده است.| تجارت‌نیوز
#اوراق

@BourseUniversity
#دانشگاه_بورس