Презентации докладчиков
Межрегионального Инвестиционно-Финансового Форума, проходившего 07-08 октября 2021 года.

http://miff2021.mmva.ru/topics

#АВОвэфире

В среду в 20:00 в голосовом чате https://t.me/CrookedTree поговорим с Дмитрием Адамидовым и Алексеем Болдыревым по теме всё растущей инфляции и возможном сценарии стагфляции.

Какие сценарии вероятны и почему?
Что делать простому инвестору в этой ситуации?

Актуальный тизер секции облигаций форума ILF 30.10.2021 . Будет дополняться по мере подтверждения спикеров. @Bondholders

Друзья, тут новое мошенничество появилось. Создаются аккаунты с описаниями, фото и никами сотрудников Иволги, и с этих аккаунтов предлагают переводить деньги. Ни один наш коллега, разумеется, такого никогда не попросит. Так что, пожалуйста, сохраняйте бдительность, если Вам напишут, и не переводите деньги на непонятные реквизиты/карты

Всем ли компаниям полезен выпуск облигаций? 30 октября на Форуме Investment Leaders в Москве о стимуляции роста спроса потенциальных эмитентов и инвесторов расскажет Наталья Виноградова – заместитель руководителя Департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets.

Наталья расскажет:
✅ Какое размещение на рынке можно считать успешным и что для этого требуется
✅ Как эмитенту вызвать интерес со стороны организаторов
✅ Какие особенности имеет дебютный выход компании на рынок

На Форуме у вас будет уникальная возможность узнать подробности инвестиционных проектов крупнейших компаний! Регистрация – по ссылке https://forum-award-leaders.timepad.ru/event/1707526/

#investmentleaders #investmentleaders2021 #investmentleadersforum #форум #инвестиции #инвестор #инвестирование #вложения #investment

Уважаемые коллеги! В предверии форума ILF, который состоится 30 октября 2021 в Москве, мы хотели бы поддержать иногородних участников облигационной секции и предоставить бесплатно 8 одноместных номеров с 29 по 31 октября в нашем мини-отеле ShelterS на м. Тульская. Кому актуально пишите в личку @VadimSuvorikov для бронирования. https://investleaders.pro/forum/

Компания «СДЭК-Глобал», по совету организатора выпуска облигаций «Юнисервис Капитал», приняла решение о выплате 5-го купонного дохода инвесторам, которые не получили его по техническим причинам.

Напомним, что 5-я выплата купона по облигациям «СДЭК-Глобал» (серия БО-П01, ISIN: RU000A102SM7, дата госрегистрации: №4B02-01-00562-R-001P от 04.02.2021) сопровождалась некоторыми проблемами. Эмитент в установленный законом срок направил в адрес НРД денежные средства на выплату купона, сумма была списана банком, однако на счет депозитария деньги вовремя не поступили.

В связи с этим фактом и регламентами НРД, сложилась ситуация, когда инвесторы, продавшие облигации в период с 23 по 27 июля, купонный доход за 5-й период не получили – их средства были перечислены позже уже новым держателям бумаг. Всего за это время было совершено сделок на сумму 23.3 млн рублей. Представитель владельцев облигаций по этому выпуску – ООО «ЮЛКМ» – направлял запрос в НРД с целью получения комментариев. Согласно ответу депозитария, иного порядка действий в подобной ситуации не предусмотрено.

«Мы обеспокоены тем, что часть наших инвесторов, в силу технических причин, потеряли купонный доход за месяц. В данной ситуации вины СДЭК нет, мы причислили средства своевременно. При этом мы также уверены, что пострадавшими от этой ситуации не должны стать держатели наших облигаций. СДЭК с уважением относится ко всем своим инвесторам. Поэтому мы, посоветовавшись с нашими партнерами: организатором выпуска «Юнисервис Капитал» и представителем владельцев облигаций, компанией «ЮЛКМ», решили компенсировать неполученный доход инвесторам» – прокомментировал Генеральный директор «СДЭК-Глобал» Леонид Гольдорт.

По итогам рассмотрения различных способов осуществления выплат, было принято решение использовать существующие технические возможности портала boomin.ru. Таким образом, выплата будет осуществляться в виде бонусов, которые в дальнейшем, по усмотрению получателя, можно конвертировать в деньги или подарочные сертификаты. Все комиссии на конвертацию берет на себя эмитент.

Кто может получить компенсацию?

Инвесторы, которые продали ранее приобретенные облигации компании «СДЭК-Глобал» 23,26 и 27 июля 2021 года (в режиме Т+1).

Чтобы получить компенсацию, нужно:

1. Иметь активный аккаунт на платформе Boomin.ru. Регистрация открыта и максимально проста.
2. Запросить у вашего брокера справки или выписки от депозитария за 22, 23, 26,27,28 июля 2021 года, за каждый день по отдельности. Запрашивайте эти документы только по облигациям «СДЭК-Глобал».
3. Направить сканы или фото указанных документов на почту coupon@boomin.ru.

Заявки будут приниматься по 28 октября включительно. После проверки всех поступивших документов, в срок до 11.11.2021 г. по всем корректно предоставленным заявкам будет начислен купонный доход на ваш бонусный счет в системе Boomin.ru.

#СДЭК

Уважаемые эмитенты облигаций, организаторы выпусков и другие участники рынка!

Если вы хотите пригласить Ассоциацию владельцев облигаций к диалогу по профильному вопросу ее деятельности, то пишите письмо на наш
e-mail: info@bondholders.ru.

Мы максимально оперативно рассмотрим ваше обращение и при необходимости определим состав своих представителей, их полномочия и задачи.

@Bondholders

Друзья и коллеги, ниже официальное сообщение от Оргкомитета Форума ILF и Премии «Investment Leaders» 2021:

«Мы гордимся тем, что собираем представителей крупнейших компаний, создателей проектов и продуктов, которые внесли значимый вклад в развитие инвестиционного рынка страны. В связи с объявлением о нерабочих днях в Москве с 28 октября по 8 ноября 2021 года, принимая во внимание серьёзность положения, после долгих обсуждений мы приняли решение о переносе итогового мероприятия Премии и Форума Investment Leaders – на 20 ноября 2021 года»

Что касается нашей секции облигаций, то она была отлично спланирована, собраны прекрасные спикеры, темы дебатов и докладов. Мы намерены провести её на высоком уровне. Безусловно, у всех были свои планы – и у гостей, и у спикеров и модераторов, но подавляющая часть подтвердила своё участие и 20 ноября. Будем вас ждать! @Bondholders

#RB_Аналитика

📊 Насколько справедливы текущие доходности ВДО?

Покупатели облигаций предоставляют эмитентам беззалоговое финансирование, не контролируют целевое назначение инвестиций, не допущены к управлению и могут получать информацию только в рамках стандартных раскрытий. Принимая на себя риски, часто сопоставимые с рисками акционеров, владельцы ВДО довольствуются доходностью иногда в 10 раз ниже, чем у акционеров эмитента. Справедливо ли это в условиях растущих инфляционных рисков?

Сжатие доходов домохозяйств и, соответственно, потребительского спроса ухудшает положение многих ВДО-эмитентов: МФО (из-за увеличения просрочек), лизинговых компаний (многие из них завязаны на малый и средний бизнес, в свою очередь, ориентированный на потребительский сектор), девелоперов. Неизбежные в этом случае дефолты могут вызвать «бегство инвесторов в качество» даже за счет сокращения доходности и дальнейший рост процентных ставок на этом рынке. В сложившихся условиях рисков, растущих процентных ставок и раздувающейся инфляции диапазон доходностей ВДО в диапазоне 20–25% годовых уже перестает казаться фантастическим на горизонте 1-1,5 лет.

Подробнее

#партнерыАВО

27 октября участники Ассоциации владельцев облигаций (АВО) посетили конференцию Эксперт РА «Будущее облигационного рынка: как обеспечить баланс интересов эмитентов, инвесторов и государства?».

🤓 По нашему мнению, мероприятие было крайне полезным и, что немаловажно, откровенным, как редко бывает в публичной дискуссии. Стоит особо отметить, что организаторы мероприятия (Эксперт РА) с первых дней создания АВО с готовностью приглашают наших представителей на все мероприятия, где так или иначе идет речь о физических лицах на рынке облигаций.

📈 Заметен и огромный путь, который проделан в изучении роли физических лиц на рынке, их запросов и проблем. Сейчас Эксперт РА очевидно полноценно погружен в материал, это удивительный прогресс за менее чем годовой период. Спикеры были подобраны тщательно и представляли широкий срез рынка, говорили они весьма предметно и со знанием своего дела. Если кратко – было отнюдь «не скучно», как это порой бывает.

Во всех выступлениях мы могли бы отметить следующие сквозные тезисы:
1️⃣ Признание инвесторов – физических лиц важной движущей силой в облигациях. Здесь же признание ориентации многих организаторов и эмитентов на продажи исключительно частным инвесторам.
2️⃣ Свершившийся факт интеграции и объединения инвесторов в облигации – физических лиц в лице АВО как стороны диалога, так и неотъемлемого участника рынка наряду с эмитентами, организаторами, институциональными инвесторами и прочими профучастниками❗️
3️⃣ Признание необходимости прямого IR (Investor Relations) эмитентов с инвесторами – физлицами в любых формах.
4️⃣ Обсуждение многих неоднозначных вопросов рынка облигаций без прикрас – невысокого кредитного качества эмитентов ВДО, адекватности премии за риск в ВДО, комиссий организаторов, обязательности рейтингов и других острых проблем.
5️⃣ Отсутствие «розовых очков» по поводу приближающейся волны дефолтов в ВДО как у рейтинговых агентств, так и у организаторов и инвесторов.
6️⃣ Нет такого прежнего оптимизма по поводу коллективных инвестиций в облигации, как ранее.
7️⃣ Признание факта ответственности организаторов за своих эмитентов.
8️⃣ Свершившийся факт наличия альтернативы торговых площадок – Московской биржи и Санкт-Петербургской биржи.

Если говорить о том, что хотелось бы улучшить и чего бы хотелось побольше:
🎁 Публичных разговоров об искоренении культуры «Сибирских Гостинцев», т.е. внезапных дефолтов, резко контрастирующих со свежими заявлениями всех участников игры о том, что «все ОК».
🛠 Больше цивилизованных разговоров о справедливых реструктуризациях в проблемных эмитентах.
💰 Адекватности предложения доходностей от эмитентов и организаторов (это, думаем, скоро увидим в обилии).
⚖️ Не повредит и более широкая полемика о роли ПВО на облигационном рынке. Пока об этом коснулся в своем выступлении только представитель Московской биржи Дмитрий Таскин, а тема представляется крайне актуальной.

🔝 Московская биржа и проект Русбондс на данный момент выглядят (не ради комплимента) как одни из наиболее компетентных участников рынка в части близкой нам темы частных инвесторов. Видимо, сказывается в том числе наличие массивов информации, доступной им на собственных площадках, а также хорошие специалисты в этих направлениях.

🥇 Ну и в заключение, приз зрительских симпатий мы бы вручили Директору департамента казначейства и управления рисками ГК «Рольф» Владимиру Козинцу за максимально интересное выступление «без бумажки» и такую же максимальную откровенность оценок.

В общем, это было круто!

@Bondholders

P.S.: с презентациями спикеров можно ознакомиться на сайте Эксперт РА: https://raexpert.ru/events/agency_events/bonds2021/#analyt_present

Чтиво выходного дня от Маньки с АВОськой , в свойственной им манере https://t.me/marythebond/784

#партнерыАВО

Опубликована видео-запись конференции 27 октября 2021 года «Будущее облигационного рынка: как обеспечить баланс интересов эмитентов, инвесторов и государства?».

https://www.youtube.com/watch?v=xKHPL3mep_Y

#статьиАВО

ОСВО: как ЦБ не дать эмитенту обойти закон ⚖️

Многие эмитенты используют ОСВО (общее собрание владельцев облигаций) для своей выгоды и в ущерб интересам владельцев облигаций. В силу слишком малого числа критериев в законодательстве для определения лиц, которые не имеют права голосовать на ОСВО, зачастую решения на собраниях продвигаются аффилированными лицами. Чтобы исправить ситуацию, ЦБ необходимо занять более активную позицию в судебных процессах, связанных с ОСВО.

Для чего создавался институт ОСВО, какие у него есть пробелы и узкие места, и как сделать так, чтобы он заработал на благо инвесторов, читайте в свежей статье Николая Павлова.

https://rusbonds.ru/blogs/2504

@bondholders

«Как не утонуть в стакане?» 🥃

О подводных камнях вторичного рынка облигаций 20 ноября на Форуме Investment Leaders расскажет Алексей Виноградов – директор департамента Долговые рынки ИБ Синара (СКБ-Банк).

@bondholders

Традиционная уже рубрика "Чтиво выходного дня" от Маньки с АВОськой.
Разумеется, в свойственной только ей манере.

https://t.me/marythebond/792

Возможно ли спасти финансы при инфляции? 📈

О способах защиты инвестора в облигации при инфляции расскажет 20 ноября на Форуме Investment Leaders Алексей Третьяков – генеральный директор и со-основатель УК «Арикапитал».

Из тем выступления:
💹 Практический опыт сохранения и преумножения сбережений УК «Арикапитал»
💹 Рекомендации для частного инвестора: покупки конкретных бумаг и облигаций
💹 Портфели еврооблигационного фонда – конвертируемые облигации

@bondholders

На Форуме Вы узнаете о лучших комплексных решениях для инвесторов! Регистрация доступна по ссылке http://investleaders.pro/forum

#investmentleaders #investmentleaders2021 #investmentleadersforum #форум #инвестиции #инвестор #инвестирование #вложения #investment

#мероприятияАВО

Коллеги, еще раз напомним, вот через этого бота @investleadersforumbot можно получить промокод на БЕСПЛАТНОЕ посещение секции облигаций форума ILF.

https://investleaders.pro/forum/#programm

Пожалуйста, при регистрации на форум не путайте свои ФИО, при посещении могут сверить ваш документ со списком гостей.

@bondholders