کمیسیون بورس آمریکا با عرضه صندوق‌های آتی بیتکوین با اهرم ۳ برابری در بورس Cboe موافقت کرده است.

این صندوق‌ها قرار است بازدهی روزانه‌ای معادل سه برابر تغییرات قیمت قراردادهای آتی بیتکوین، برای جذب معامله‌گران ریسک‌پذیر، ایجاد کنند.

اما این محصولات را باید تلاشی دیگر از سوی بازار مالی سنتی برای تبدیل بیتکوین به میدان بازی‌های اهرمی و سفته‌بازی دانست؛ حرکتی که با روح واقعی بیتکوین، یعنی پولی مستقل، کمیاب و قابل مالکیت مستقیم، فاصله دارد.

این بازی‌ها شاید مدتی ادامه پیدا کنند، اما در نهایت بیتکوین واقعی در بازار اسپات، با عرضه محدود و بدون نیاز به قراردادهای کاغذی، می‌تواند بساط این دلالی‌ها را برچیند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

₿ قیمت بیتکوین

85,465 دلار
22,970,130,000 تومان

قیمت را فقط برای اطلاع دنبال می‌کنیم و ارزش بیتکوین را با نوسان‌های روزانه نمی‌سنجیم.

بیتکوین امروز، دوباره بالای ۸۵ هزار دلار قرار گرفته و حوالی ۸۶ هزار دلار معامله می‌شود.

نکته مهم‌تر، بازگشت تقاضای نهادی است. ETFهای اسپات بیتکوین در دو روز نخست اکتبر در مجموع ۱۳۴.۴ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند؛ رقمی که پس از خروج ۱۴۸.۷ میلیون دلاری در آخرین روز سپتامبر، دوباره جریان سرمایه را مثبت کرده است.

ضعف گزارش اشتغال آمریکا نیز احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در اکتبر را کاهش داده و احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره از ۶۶ درصد به ۲۲ درصد سقوط کرده است.

حالا بیتکوین بالای ۸۵ هزار دلار برگشته و آزمون بعدی، عبور از محدوده ۸۷ هزار دلار است. اگر ورود سرمایه به ETFها ادامه پیدا کند، این بار حرکت صعودی می‌تواند پشتوانه تقاضای واقعی‌تری داشته باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

لین آلدن در جدیدترین گفت‌وگوی خود می‌گوید شواهدی وجود دارد که کف اخیر بیتکوین شکل گرفته است و محدوده فعلی احتمالاً چند سال بعد قیمت مناسبی برای خرید به نظر خواهد رسید.

او معتقد است اگر بیتکوین دوباره از ۱۰۰ هزار دلار عبور کند، ورود معامله‌گران مومنتوم می‌تواند موج صعودی را تقویت کند. از نگاه آلدن، بیتکوین همچنان بهترین گزینه برای پول غیرمتمرکز و کمیاب است و بازار آن ظرفیت بسیار بزرگ‌تری از ارزش فعلی دارد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

داده‌های Glassnode نشان می‌دهد با وجود رشد قدرتمند بیتکوین، هولدرها هنوز تمایل زیادی به فروش و شناسایی سود ندارند. سودهای تحقق‌ یافته هفتگی همچنان بسیار پایین‌تر از سقف‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ قرار دارد و رفتار بازار به اواخر ۲۰۲۳ شباهت بیشتری دارد.

در همین حال، سهم هولدرهای بلندمدت از سودهای تحقق‌یافته از ۳۴٪ به ۵۵٪ افزایش یافته است؛ نشانه‌ای که می‌تواند بیانگر جذب سود توسط سرمایه‌گذاران قدیمی‌تر، بدون شکل‌گیری فشار فروش گسترده باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

₿ قیمت بیتکوین

85,772 دلار
23,054,422,000 تومان

قیمت را فقط برای اطلاع دنبال می‌کنیم و ارزش بیتکوین را با نوسان‌های روزانه نمی‌سنجیم.

به گفته TD Cowen، بحث مؤسسات درباره بیتکوین از «آیا وارد شوند؟» به «چگونه وارد شوند؟» تغییر کرده است.

این بانک می‌گوید توجه مؤسسات حالا به نحوه تخصیص سرمایه، نگهداری بیتکوین، استفاده از آن به‌عنوان وثیقه و ساخت ابزارهای مالی پیرامون آن معطوف شده است.

یعنی بیتکوین به‌تدریج از یک گزینه سرمایه‌گذاری به بخشی از زیرساخت مالی مورد بررسی مؤسسات تبدیل می‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

🔺داده‌های جدید بازار اعتباری آمریکا نشان می‌دهد شکاف بازده اوراق شرکتی پس از افزایش قابل ‌توجه در روزهای پایانی سپتامبر، حالا اندکی کاهش یافته است؛ هرچند همچنان بالاتر از سطح ۲۵ سپتامبر قرار دارد.

این موضوع برای بیتکوین مهم است، چون افزایش هزینه تأمین مالی می‌تواند اشتهای مؤسسات برای ریسک و استفاده از اهرم را کاهش دهد. فعلاً اما نشانه‌ای از فشار گسترده اعتباری دیده نمی‌شود و واکنش بیتکوین باید در کنار تداوم تقاضای ETFها بررسی شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

داده‌های Glassnode نشان می‌دهد حجم قراردادهای باز بیتکوین در هفته منتهی به ۴ اکتبر، از ۳۸ میلیارد دلار به ۳۶.۶ میلیارد دلار کاهش یافته است؛ یعنی ۱.۴ میلیارد دلار از موقعیت‌های آتی جمع شده‌اند.

در مقابل، جریان معاملات اسپات از فروش خالص ۱۰۲.۸ میلیون دلاری به خرید خالص ۳۳.۲ میلیون دلاری تغییر کرده است. یعنی بخشی از فشار سفته‌بازی در بازار مشتقه کاهش یافته و هم‌زمان خریداران واقعی در بازار اسپات فعال‌تر شده‌اند.

سهم سرمایه فعال کوتاه‌مدت نیز از ۱۸.۹٪ به ۱۹.۵٪ رسیده و نسبت عرضه هولدرهای کوتاه‌مدت به بلندمدت از ۱۳.۷٪ به ۱۴.۲٪ افزایش یافته است. این یعنی حساسیت بازار به نوسان همچنان بالاست، اما فعلاً تقاضای اسپات در حال ایجاد تعادل در برابر این ریسک است.

نکته مهم برای بیتکوین این است که ادامه خرید در بازار اسپات می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای کیفیت این حرکت باشد؛ در حالی که بازگشت فروش تهاجمی، تصویر را دوباره شکننده خواهد کرد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

ارزش پول ملی روز به‌ روز کاهش پیدا می‌کند. محدودیت‌های مالی بیشتر می‌شود. یک روز صرافی اجازه خرید می‌دهد و روز دیگر «غیرفعال» می‌شود.

انتقال پول سخت‌تر می‌شود و برای دسترسی به دارایی خودتان، هر روز بیشتر به تصمیم دیگران وابسته می‌شوید.

شاید سؤال درست دیگر این نباشد که:

«بیت‌کوین بخرم یا نه؟»
بلکه این باشد:

«چقدر از حاصل کار و پس‌اندازم را می‌خواهم در سیستمی نگه دارم که دیگران درباره ارزش، انتقال و دسترسی به آن تصمیم می‌گیرند؟»

بیت‌کوین یک پاسخ متفاوت ارائه می‌دهد؛ و P2P حتی واسطه خرید آن را هم تا حد زیادی کنار می‌زند.

یک نفر می‌خواهد بفروشد.
یک نفر می‌خواهد بخرد.
بازار میان همین دو نفر شکل می‌گیرد.

نشانه‌ها جلوی چشم ما هستند. فقط باید آن‌ها را کنار هم گذاشت:
⚡️ @BitcoinIsFreedombot

داده‌های Glassnode نشان می‌دهد بیتکوین در بیش از نیمی از ۳۰ جلسه معاملاتی اخیر، عملکرد بهتری از S&P 500 داشته است. این سهم در ۲۴ سپتامبر برای نخستین‌ بار از اواسط مه از ۵۰٪ عبور کرد.

حفظ این برتری تا ورود به اکتبر می‌تواند نشان دهد عملکرد بهتر بیتکوین فقط یک رالی کوتاه‌مدت نیست و در حال تبدیل ‌شدن به یک روند پایدارتر در برابر بازار سهام است. البته فاصله فعلاً کم است و چند جلسه ضعیف می‌تواند این نسبت را دوباره زیر ۵۰٪ ببرد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

تحلیل River نشان می‌دهد بیتکوین می‌تواند طی ۳ تا ۵ سال آینده به محدوده ۲۵۰ هزار تا ۸۴۰ هزار دلار برسد.

این مدل بر ورود ۱.۳ تا ۵.۳ تریلیون دلار سرمایه جدید به بیتکوین استوار است؛ در سناریوی River، اگر ۲۰ تا ۴۰ درصد سبدها به‌طور میانگین ۲ تا ۴ درصد از سرمایه خود را به بیتکوین اختصاص دهند، چنین جریانی می‌تواند ارزش بازار بیتکوین را به ۵.۵ تا ۱۷.۵ تریلیون دلار برساند.

نکته مهم اینجاست که River حتی ضریب اثرگذاری ۳ برابری ورود سرمایه را در نظر گرفته که نسبت به چرخه‌های قبلی، فرضی محافظه‌کارانه‌تر محسوب می‌شود. بنابراین از نگاه این مدل، این اهداف نه یک سناریوی افراطی، بلکه نتیجه ادامه روند پذیرش فعلی است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

₿ قیمت بیتکوین

85,607 دلار
22,912,843,000 تومان

قیمت را فقط برای اطلاع دنبال می‌کنیم و ارزش بیتکوین را با نوسان‌های روزانه نمی‌سنجیم.

لئون وانکوم، نویسنده کتاب «Digital Real Estate»، معتقد است بیتکوین می‌تواند برای حفظ قدرت خرید در برابر تورم، جایگزین بهتری برای سرمایه‌گذاری در املاک باشد. او می‌گوید دیگر لازم نیست برای فرار از تورم، پول را به ملک تبدیل کرد؛ می‌توان مستقیماً در بیتکوین پس‌انداز کرد.

از نگاه وانکوم، بخش مهمی از ارزش املاک در دهه‌های گذشته از نقشی آمده که به‌عنوان ذخیره ارزش داشته‌اند؛ نقشی که با ظهور بیتکوین می‌تواند به‌تدریج به پولی دیجیتال، کمیاب و قابل‌ انتقال منتقل شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مت هوگان، مدیر سرمایه‌گذاری Bitwise، در مقاله‌ای در Wall Street Journal با عنوان:

«Bitcoin Is Right on Schedule»

می‌گوید بیتکوین دقیقاً در مسیری قرار دارد که از یک پول و ذخیره ارزش نوظهور انتظار می‌رود.

او به کاهش نوسان بیتکوین اشاره می‌کند؛ نوسان سالانه از حدود ۶۶٪ در ده سال گذشته به ۴۴٪ در یک سال اخیر رسیده است. با گسترش تعداد دارندگان و ورود سرمایه‌گذاران نهادی، معاملات بزرگ تأثیر کمتری بر قیمت می‌گذارند و بازار به‌تدریج آرام‌تر می‌شود.

هوگان معتقد است اگر این روند ادامه پیدا کند، بیتکوین می‌تواند به سطحی از ثبات برسد که حتی نوسان آن از Nasdaq-100 نیز کمتر شود؛ مسیری که در نهایت می‌تواند آن را به نسخه دیجیتال طلا نزدیک کند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

کریستین کرولز از بنیاد حقوق بشر می‌گوید این نهاد روی فناوری‌های آزادی ‌محور مانند بیتکوین تمرکز کرده است تا به فعالانی کمک کند که در شرایط خصمانه فعالیت می‌کنند.

در چنین شرایطی، مسدودشدن حساب‌های بانکی یا کنترل سیستم مالی می‌تواند فعالیت یک سازمان را متوقف کند. بیتکوین با امکان انتقال پول بدون نیاز به اجازه یک بانک یا دولت، به ابزاری برای حفظ استقلال مالی این فعالان تبدیل شده است. بنیاد حقوق بشر نیز از سال‌ها قبل تأمین مالی توسعه بیتکوین و آموزش فعالان برای استفاده امن از آن را دنبال می‌کند.

برای بیتکوین، این یعنی کاربرد آن فقط حفظ ارزش پول نیست؛ در بعضی نقاط جهان، دسترسی به پول مستقل می‌تواند بخشی از امکان ادامه فعالیت و دفاع از آزادی باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

استان سیستان و بلوچستان یکی از نمونه‌های روشن پیوند فقر با محرومیت مالی است. برای فردی که شناسنامه و کارت ملی ندارد، مشکل فقط نداشتن یک مدرک هویتی نیست؛ او عملاً از بخش بزرگی از خدمات بانکی و اقتصادی محروم است.

اینجاست که بیت‌کوین می‌تواند معادله را تغییر دهد.

برای داشتن و انتقال بیت‌کوین، برخلاف حساب بانکی، نیازی به افتتاح حساب، مراجعه به شعبه یا تأیید هویت توسط یک بانک نیست. یک تلفن همراه و دسترسی به اینترنت می‌تواند برای ساخت یک کیف پول و دریافت بیت‌کوین کافی باشد. پول می‌تواند مستقیماً از یک نفر به نفر دیگر منتقل شود، بدون اینکه بانک یا نهاد مالی واسطه آن باشد.

به همین دلیل، بیت‌کوین شاید نتواند به ‌تنهایی فقر در سیستان و بلوچستان را حل کند، اما می‌تواند بخشی از دیوارهایی را که افراد محروم را از اقتصاد رسمی جدا کرده‌اند، کنار بزند.

در این میان، ابزار راهبردی BIFp2p می‌تواند یک مشکل عملی دیگر را حل کنند: دسترسی به خود بیت‌کوین. داشتن کیف پول نیازی به بانک و مدارک هویتی ندارد، اما فرد همچنان باید بتواند بیت‌کوین تهیه کند یا آن را به ریال تبدیل کند. صرافی‌های متمرکز معمولاً برای همین نقطه نیازمند احراز هویت و حساب بانکی هستند و در نتیجه بخشی از همان افراد محروم دوباره پشت در می‌مانند.

در بازار P2P، خرید و فروش میان خود افراد انجام می‌شود. BIFp2p می‌تواند خریدار و فروشنده را به یکدیگر متصل کند، بیت‌کوین فروشنده را هنگام معامله به‌صورت امانی نگه دارد و پس از تأیید پرداخت، آن را از طریق لایتنینگ به خریدار منتقل کند؛ بدون اینکه برای ورود به بات، مدارک هویتی یا اطلاعات بانکی از کاربر دریافت شود.

به این ترتیب، کیف پول بیت‌کوینی امکان مالکیت و انتقال را فراهم می‌کند و BIFp2p می‌تواند حلقه بعدی را بسازد.

البته دسترسی فرد فاقد حساب بانکی به بخش ریالی معامله همچنان یک محدودیت واقعی است ولی ناممکن نیست و دسترسی غیررسمی همیشه وجود داشته است.

فکر کردن به اینکه روزی سیستان و بلوچستان به نخستین استان بیت‌کوینی ایران تبدیل شود، برای من واقعاً هیجان‌انگیز است؛ نه به‌عنوان یک ایده لوکس یا نمایش فناورانه، بلکه به‌عنوان پاسخی عملی به یک نیاز واقعی. جایی که بیش از همه از محدودیت‌های نظام مالی آسیب دیده، همان جایی است که بیش از همه به پولی آزاد، در دسترس و بدون واسطه احتیاج دارد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مدیرعامل Salt Lending می‌گوید صندوق‌های ثروت ملی و بانک‌ها کم‌کم در حال درک اهمیت بیت‌کوین هستند:

تقریباً همه وقتی بیت‌کوین را می‌شناسند، به نقطه‌ای می‌رسند که آرزو می‌کنند کاش زودتر با آن آشنا شده بودند. فکر می‌کنم همین تجربه در انتظار دولت‌ها، صندوق‌های ثروت ملی و بانک‌ها، در هر اندازه‌ای، خواهد بود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

₿ قیمت بیتکوین

83,567 دلار
22,123,546,000 تومان

قیمت را فقط برای اطلاع دنبال می‌کنیم و ارزش بیتکوین را با نوسان‌های روزانه نمی‌سنجیم.

بزرگ‌ترین خوشه لیکوییدیشن بیتکوین در بالای قیمت فعلی، بین ۸۷٬۱۰۰ تا ۹۵٬۹۰۰ دلار قرار دارد و بیشترین تراکم آن حوالی ۹۲ هزار دلار است. نیمی از این موقعیت‌ها از اواخر مارس شکل گرفته‌اند؛ زمانی که معاملات شورت در این محدوده انباشته شدند.

اگر بیتکوین بتواند دوباره دیوار فروش ۸۶٬۵۰۰ دلاری را بشکند، بسته‌شدن اجباری این موقعیت‌های شورت می‌تواند با ایجاد فشار خرید، حرکت صعودی را تشدید کند و مسیر قیمت را به سمت خوشه بزرگ ۹۲ هزار دلاری باز کند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

جوزف چی، رئیس سابق بانک سرمایه‌گذاری آسیایی UBS و مدیرعامل فعلی Solana Company، معتقد است اگر چین مسیر بازگشایی و پذیرش کنترل ‌شده رمزارزها را آغاز کند، می‌تواند موجی تازه و بسیار بزرگ در بازار بیتکوین ایجاد کند.

او می‌گوید هنگ‌کنگ در حال ایفای نقش یک «آزمایشگاه» برای پکن است تا نحوه تنظیم، کنترل و مدیریت بازار دارایی‌های دیجیتال را پیش از هرگونه تغییر احتمالی در سرزمین اصلی آزمایش کند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی