این روزها یک تناقض مهم در بازارها دیده می‌شود. شاخص S&P 500 به رکوردهای جدید رسیده، طلا همچنان در سطوح بالایی معامله می‌شود، اما بیت‌کوین بیش از یک ماه است که در محدوده ۶۳ هزار دلار متوقف مانده است.

به نظر می‌رسد مشکل اصلی این نیست که فروشندگان زیاد شده‌اند؛ برعکس، نشانه‌های خستگی فروشندگان دیده می‌شود. مسئله این است که خریداران جدید، به‌ویژه سرمایه‌گذاران بزرگ، هنوز با قدرت وارد بازار نشده‌اند. حجم معاملات نقدی به پایین‌ترین سطوح چند سال اخیر رسیده و ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین نیز ضعیف‌تر از دوره‌های صعودی گذشته است.

نکته مهمتر این است که سطح ۶۳ هزار دلار یک سطح عادی نیست. این محدوده از نظر داده‌های درون‌زنجیره‌ای، میانه قیمت خرید کل شبکه محسوب می‌شود و به همین دلیل به یک خط گسل مهم تبدیل شده است. اگر این سطح حفظ شود، بازار می‌تواند دوباره برای بازیابی قدرت تلاش کند؛ اما اگر از دست برود، محدوده ۵۸٬۵۰۰ دلار به عنوان حمایت بعدی مطرح می‌شود.

در نهایت، این وضعیت را نباید صرفاً نشانه ضعف دائمی بیت‌کوین دانست. این هم بخشی از مسیر بلوغ بیتکوین است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مایکل سیلور در واکنش به احتمال حذف شرکت Strategy از برخی شاخص‌های بورس، یک جمله مهم گفت:

بیت‌کوین به شما نیاز ندارد.

ماجرا از این قرار است که اگر شرکت Strategy از شاخص‌های MSCI حذف شود، صندوق‌های سرمایه‌گذاری که این شاخص را دنبال می‌کنند ممکن است مجبور شوند حدود ۲.۸ میلیارد دلار از سهام این شرکت را بفروشند. این موضوع می‌تواند به قیمت سهام Strategy فشار وارد کند.

اما سیلور تأکید می‌کند که حتی اگر سهام شرکتش تحت فشار قرار بگیرد، بیت‌کوین به مسیر خود ادامه می‌دهد. از نگاه او، ارزش بیت‌کوین به تصمیم یک شرکت یا یک شاخص بورسی وابسته نیست.

حرف کاملا صحیحی است؛ بیت‌کوین بسیار بزرگ‌تر از هر شرکت، صندوق یا بازار سهام است. شرکت‌ها می‌آیند و می‌روند، قوانین شاخص‌ها تغییر می‌کند، اما شبکه بیت‌کوین مستقل از این ساختارها به کار خود ادامه می‌دهد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

♨️۹ سال پیش در چنین روزی، بیت‌کوین یک قدم مهم برای مقاوم‌تر شدن برداشت.

در سال ۲۰۱۷، Blockstream Satellite شروع به پخش اطلاعات بلاکچین بیت‌کوین از طریق ماهواره کرد؛ یعنی یک نود می‌تواند بدون اینترنت، بلاک‌های جدید شبکه را از فضا دریافت کند.

البته یک محدودیت مهم وجود دارد؛ این ارتباط یک‌طرفه است. ماهواره اطلاعات بیت‌کوین را به شما می‌رساند، اما برای ارسال تراکنش خودتان همچنان به یک مسیر ارتباط اینترنتی نیاز دارید.

البته پژوهشگران و توسعه ‌دهندگان در حال کار روی راهکارهایی هستند که این محدودیت را هم برطرف کنند؛ یعنی بتوان هم اطلاعات شبکه را دریافت کرد و هم تراکنش‌ها را مستقیما به ماهواره ارسال کرد.

اگر این مسیرها به بلوغ برسند، مقاومت‌پذیری بیت‌کوین یک قدم دیگر جلو می‌رود و قطع اینترنت دیگر لزوماً مانعی برای استفاده از شبکه نخواهد بود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

▪️پیتر تاد، توسعه‌ دهندۀ قدیمی بیت‌کوین، پیشنهاد داده است برای ایجاد «پاداش دائمی» برای ماینرها، سقف ۲۱ میلیون بیت‌کوین را دستکاری کنیم. استدلال او این است که در آینده با پایان پاداش استخراج، شاید کارمزدها به‌تنهایی برای تأمین امنیت شبکه کافی نباشند.

به نظر می‌رسد این دیدگاه یک فرض مهم را فراموش می‌کند:

بیت‌کوین قرار نیست تا ابد یک دارایی کوچک در گوشه‌ای از اقتصاد جهان باقی بماند.

اگر بیت‌کوین واقعاً به پولی جهانی و زیرساختی برای انتقال و نگهداری بخش بزرگی از ثروت جهان تبدیل شود، ارزش شبکه و تقاضا برای فضای محدود بلاک‌ها نیز می‌تواند به‌مراتب بیشتر از امروز شود.

حتی کارمزدهای نسبتاً کوچک در اقتصادی با چنین مقیاسی می‌توانند درآمد بسیار قابل ‌توجهی برای ماینرها ایجاد کنند. اساساً طراحی بیت‌کوین از ابتدا به سمت همین انتقال از پاداش استخراج به بازار کارمزد حرکت کرده است.

اگر روزی بیت‌کوین واقعاً نتواند به چنین جایگاهی برسد و تقاضای اقتصادی کافی برای امنیت شبکه وجود نداشته باشد، آن وقت مسئله بسیار بنیادی‌تر از درآمد ماینرها خواهد بود یعنی بیت‌کوین به هدف اصلی خود نرسیده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

اصول ساده برای بیت‌کوینرها:

1-ابتدا نیازهای واقعی زندگی و نقدینگی ضروری خود را تأمین کنید.

2-سپس آن مقدار از پولتان را که می‌دانید در آینده به آن نیاز ندارید، به‌تدریج به بیت‌کوین تبدیل کنید.

3-هر زمان مازاد فیات داشتید، به‌جای تلاش برای پیش‌بینی قیمت، به‌تدریج به بیت‌کوین اختصاص دهید.

4-این یک مسابقه برای ثروتمند شدن سریع نیست؛ یک استراتژی بلندمدت برای حفظ ارزش دارایی و حرکت به سمت استقلال مالی است.

5-بیت‌کوین را برای قیمتش نخرید؛ ابتدا آن را بفهمید. اگر به این نتیجه رسیدید که بیت‌کوین واقعاً "پول سخت" است، انباشت آرام و مداوم آن می‌تواند به یک استراتژی بلندمدت برای زندگی مالی شما تبدیل شود.

6-و مهم‌تر از همه، اگر درآمد عملیاتی کافی نداشته باشد ممکن است مجبور شوید بیت‌کوین خود را در بدترین زمان بفروشید.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مایکل سیلور می‌گوید Strategy باید یک کسب‌وکار اعتباری بزرگ روی بیت‌کوین بسازد؛ به اعتقاد او اگر این بازار شکل بگیرد، ارزش آن می‌تواند از ده‌ها میلیارد دلار تا حتی یک تریلیون دلار برسد.

اما از نگاه بیت‌کوین ماکسیمالیستی، این دقیقاً همان مسیری است که بیت‌کوین برای عبور از آن ساخته شده است.

بیت‌کوین قرار نبود وثیقه‌ای برای ساختن یک بانک جدید باشد. قرار بود خودش پول باشد؛ پولی که مالکیت آن به بدهی، اعتبار، شرکت یا وعده پرداخت شخص دیگری وابسته نیست.

هرچه روی بیت‌کوین لایه‌های بیشتری از بدهی و اعتبار بسازیم، دوباره همان سیستم پیچیده‌ای را ایجاد می‌کنیم که بیت‌کوین آمده بود از آن فاصله بگیرد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

امروز دادگاه کیفری دمشق، "وسیم الاسد" از نزدیکان خاندان اسد و چهرۀ اصلی مافیای کبتاگون سوریه را به اعدام محکوم کرد.

شاید این خبر در نگاه اول هیچ ارتباطی با کانال ما نداشته باشد. اما وقتی ماجرا جالب‌تر می‌شود که پای یکی از بزرگ‌ترین تجارت‌های زیرزمینی جهان و رمزارز مونرو به میان می‌آید.

وسیم الاسد، پسرعموی خودخواندۀ بشار اسد بود. مالک شبکه‌ای که در دوران رژیم اسد به یک صنعت چند میلیارد دلاری تبدیل شد و سوریه را به مرکز تولید و قاچاق این ماده در منطقه تبدیل کرد. آمریکا و اروپا نیز او را به‌دلیل نقش مستقیمش در این تجارت تحریم کرده بودند.

او در این سال‌ها ثروتی افسانه‌ای به دست آورد؛ دربارۀ ابعاد تجارت او گفته شده که ارزش بازار کبتاگون سوریه از مجموع تجارت برخی کارتل‌های بزرگ مکزیکی نیز فراتر رفته بود.

شایعاتی نیز درباره استفاده وسیم الاسد از رمزارز Monero وجود دارد. او از مونرو برای انتقال مخفیانۀ پول استفاده کرد اما همین مونرو باعث گرفتاری او شد.

کاراگاهان بین المللی پلیس لازم نبود سیستم رمزنگاری مونرو را بشکنند تا او لو برود. خودِ «جامعه کوچک کاربران مونرو» به پاشنه آشیل وسیم تبدیل شد.

اگر یک شبکه مالی بسیار محرمانه بیشتر توسط گروه کوچک از افراد استفاده شود، تشخیص اینکه چه کسانی در آن حضور دارند، چه زمانی وارد آن می‌شوند، چه زمانی پول جابه‌جا می‌کنند و چه ارتباطاتی با هم دارند، می‌تواند بسیار آسان‌تر شود.

به بیان ساده؛ ممکن است خودِ پول ناشناس باشد؛ اما رفتار انسان‌ها ناشناس نیست. این یکی از درس‌های مهم دنیای حریم خصوصی است.

و اینجاست که تفاوت بزرگی میان یک شبکه کوچک مثل Monero با شبکه‌ای به بزرگی Bitcoin ظاهر می‌شود.

هرچه جامعه کاربران، حجم معاملات و تعداد تراکنش‌ها بزرگ‌تر و متنوع‌تر باشد، پیدا کردن یک فرد خاص در میان انبوه کاربران دشوارتر می‌شود. البته این به معنای ناشناس بودن بیت‌کوین نیست؛ بیت‌کوین ذاتاً شفاف است و برای حفظ حریم خصوصی باید اصول و ابزارهای مناسب آن را شناخت.

اما اگر وسیم الاسد واقعاً می‌خواست از رمزارز برای جابه‌جایی ثروت عظیم خود استفاده کند، شاید انتخاب یک اکوسیستم بسیار بزرگ‌تر، همراه با کمی تدبیر و شناخت درست از روش‌های حفظ حریم خصوصی، می‌توانست سرنوشت متفاوتی برای او رقم بزند.

شاید عجیب باشد، اما داستان یک سلطان کبتاگون می‌تواند درس زندگی داشته باشد:
حریم خصوصی فقط یک انتخاب نیست؛ یک مهارت است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

شرکت Metaplanet در حال گسترش استراتژی بیت‌کوینی خود به بازار آمریکا است. این شرکت ژاپنی قرار است ۲۱۰۰ بیت‌کوین به ارزش حدود ۱۳۲ میلیون دلار را وارد یک شرکت بورسی آمریکایی کند و حدود ۹۵.۷ درصد سهام آن را در اختیار بگیرد.

نام این شرکت نیز به Superplanet تغییر خواهد کرد.

هدف فقط نگهداری بیت‌کوین نیست. متاپلنت می‌خواهد سوپرپلنت را به بازوی آمریکایی خود برای جذب سرمایه و خرید بیت‌کوین بیشتر تبدیل کند؛ یعنی بیت‌کوین وارد ترازنامه شود، شرکت سرمایه جذب کند و بخشی از آن دوباره صرف افزایش ذخیره بیت‌کوین شود.

این همان مدلی است که Strategy نیز دنبال می‌کند؛ اما این بار متاپلنت تلاش دارد آن را هم‌زمان در بازارهای سرمایه ژاپن و آمریکا توسعه دهد.

این اتفاق نشان می‌دهد بیت‌کوین برای برخی شرکت‌ها در حال تبدیل شدن به هسته‌ای برای ساخت مدل‌های جدید تأمین مالی و توسعه است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

آنتونی اسکاراموچی معتقد است بیت‌کوین دوباره می‌تواند به بالای ۱۰۰ هزار دلار برگردد، اما فعلاً چند عامل جلوی حرکت آن را گرفته‌اند.

او سه دلیل اصلی را مطرح می‌کند: 1)بخشی از توان محاسباتی ماینرها به سمت هوش مصنوعی رفته، 2)بخشی از سرمایه‌ای که می‌توانست وارد بیتکوین شود به سمت شرکت‌های AI رفته و 3)بیت‌کوین در مرحله‌ای از چرخه چهار‌ساله خود قرار دارد که معمولاً با پایان یک دوره نزولی همراه است.

بیت‌کوین حدود ۹ هفته است در یکی از فشرده‌ترین محدوده‌های نوسان پنج سال اخیر حرکت می‌کند. به بیان ساده، بازار مدت زیادی است که در حال ذخیرۀ انرژی است.

اسکاراموچی معتقد است با برطرف شدن این عوامل، بیت‌کوین می‌تواند دوباره حرکت صعودی خود را آغاز کند و به بالای ۱۰۰ هزار دلار بازگردد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

▫️یک نکته تازه در بحث پیتر تاد این است که او مشکل را فقط در کاهش پاداش استخراج نمی‌بیند؛ نگرانی اصلی‌اش ایجاد یک درآمد پایدار و قابل پیش‌بینی برای ماینرهاست. او معتقد است نمی‌توان با اطمینان فرض کرد که بازار کارمزد در آینده حتماً امنیت شبکه را تأمین خواهد کرد و به همین دلیل، انتشار دائمی مقدار بسیار کمی بیت‌کوین را به‌عنوان یک بیمه بلندمدت مطرح می‌کند.

اما همین‌جا یک پرسش اساسی وجود دارد: اگر قرار باشد برای هر ریسک احتمالی آینده، قواعد پولی بیت‌کوین را از امروز تغییر دهیم، دیگر چه چیزی از اصل «قواعد ثابت» باقی می‌ماند؟

فراز و نشیب بیت‌کوین قرار است یک آزمایش واقعی اقتصادی باشد. بهتر است اجازه دهیم بازار کارمزد، رفتار ماینرها و رشد خود شبکه در دهه‌های آینده نتیجه را مشخص کنند؛ نه اینکه امروز به دلیل نگرانی درباره آینده، سقف عرضه را تغییر دهیم.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

♨️بیت‌کوین ساعاتی پیش با یک حرکت قدرتمند دوباره بالای ۶۸ هزار دلار رفت.

وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرده حجم بازخرید اوراق بدهی بلندمدت خود را از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش می‌دهد؛ اقدامی که برای کاهش فشار بازار اوراق و کنترل رشد بازدهی‌ها انجام می‌شود.

این خبر باعث کاهش بازدهی اوراق و تضعیف دلار شد و هم‌زمان بازارهای سهام، طلا و رمزارزها واکنش مثبتی نشان دادند.

بنابراین حرکت امروز بیت‌کوین را می‌توان بخشی از واکنش بازار به تغییر شرایط نقدینگی و کاهش فشار در بازار بدهی آمریکا دانست؛ هرچند برای تبدیل این حرکت به یک روند صعودی پایدار، عبور و تثبیت بالای محدوده‌های مهم قیمتی اهمیت زیادی دارد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

سامسون مو، مدیرعامل JAN3 پیش‌بینی کرد بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۱ می‌تواند به حدود ۱.۲ میلیون دلار برسد.

این دیدگاه با مدل‌هایی مانند Stock-to-Flow و Power Law هم‌راستا دانسته شده و افزایش بدهی جهانی و تضعیف تدریجی ارزهای فیات را از عوامل اصلی رشد ارزش بیت‌کوین می‌داند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای بیت‌کوین در حال حاضر حوالی ۶۴ هزار دلار قرار دارد.

اهمیت این سطح در این است که بارها به ‌عنوان حمایت بلندمدت بازار عمل کرده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

یکی از خبرهای مورد توجه روزهای اخیر، دعوت کاخ سفید از مدیران صنعت رمزارز برای گفت‌وگو درباره چارچوب قانونی دارایی‌های دیجیتال است.

این جلسه اهمیت و اثری ندارند. و هدف آن بیشتر تلاشی برای تقویت دوباره بازار شت‌کوین‌ها است.

حرکت اخیر بیت‌کوین و به دنبال آن بازار را باید در تغییر شرایط نقدینگی و بازار بدهی آمریکا جست‌وجو کرد؛ جایی که خزانه‌داری با افزایش بازخرید اوراق بلندمدت، سیگنال مهمی به بازار فرستاده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

در روزهای گذشته درباره پتانسیل حرکت صعودی بیت‌کوین زیاد صحبت کرده بودیم و محدوده ۶۸ هزار دلار را یکی از مهم‌ترین نقاط پیش‌رو می‌دانستیم. حالا نه‌تنها بیت‌کوین از این سطح عبور کرده، بلکه در ۲۴ ساعت گذشته با جهش 13 درصدی، حوالی 72 هزار واحد معامله می‌شود.

اما نکته مهم‌تر از خود این جهش، جایی است که قیمت اکنون به آن نزدیک شده است. این ناحیه می‌تواند یکی از مهم‌ترین نقاط تعامل خریداران و فروشندگان باشد و واکنش قیمت در آن، اطلاعات بیشتری درباره قدرت واقعی این حرکت خواهد داد.

در عین حال، نباید احتمال اصلاح را نادیده گرفت. چنین جهش سریعی می‌تواند بخشی از معامله‌گران را به برداشت سود ترغیب کند و بازگشت قیمت به محدوده‌های پایین‌تر، حتی تا حوالی ۶۸ هزار دلار، کاملاً طبیعی خواهد بود.

مهم این است که این بازگشت را با شکست روند اشتباه نگیریم؛ حفظ سطوح شکسته‌ شده می‌تواند اهمیت بیشتری از خود جهش داشته باشد.

اما برای ما یک نکته همچنان مهم‌تر از همه این نمودارهاست. در دنیای "پولِ سخت" قیمت اولویت اول نیست. قیمت، مقاومت، حمایت و نوسان همگی حاشیه‌های مسیرند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

تب معاملات بیت‌کوین هنوز فروکش نکرده است. بعد از اینکه در حرکت قبلی حدود ۱.۴ میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش لیکویید شد، امروز هم نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار دیگر از شورت‌ها از بین رفته است.

این یعنی بخشی از جهش اخیر فقط نتیجه ورود خریداران جدید نیست؛ فروشندگانی که روی ریزش بیت‌کوین شرط بسته بودند، با بالا رفتن قیمت مجبور به بستن معاملات خود شده‌اند و همین خرید اجباری، سوخت بیشتری به حرکت صعودی داده است.

بازاری که هفته‌ها آرام و فشرده بود، حالا وارد مرحله‌ای بسیار هیجانی شده است. مسئله مهم از اینجا به بعد این است که آیا بعد از تخلیه این حجم از معاملات شورت، تقاضای واقعی می‌تواند قیمت را بالا نگه دارد یا بازار برای مدتی نیاز به استراحت و اصلاح خواهد داشت.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

متیو سیگل از VanEck معتقد است بیت‌کوین در سال ۲۰۲۷ می‌تواند به ۱۰۰ هزار دلار برسد و اگر چرخه بازار مطابق الگوهای گذشته پیش برود، رسیدن به ۵۰۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۹ نیز ممکن است.

او دلیل حرکت اخیر بیت‌کوین را بیشتر به سیاست‌های خزانه‌داری آمریکا و افزایش بازخرید اوراق بلندمدت مرتبط می‌داند، نه صرفاً اخبار مربوط به قوانین رمزارزی. از نگاه او، فشار بر دلار و نگرانی درباره بدهی دولت می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های سختی مثل بیت‌کوین را افزایش دهد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

نشانه مهمی از تغییر رفتار بازار بیت‌کوین دیده می‌شود. تقاضا در هر دو بازار اسپات و قراردادهای پرپچوال برای اولین بار از زمان سقف تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ مثبت شده است.

البته اندازه این تقاضا هنوز بزرگ نیست، اما همین تغییر جهت اهمیت دارد. در ماه‌های گذشته یکی از مشکلات اصلی بازار، نبود تقاضای کافی برای جذب عرضه بود؛ حالا اگر این روند در هفته‌های آینده ادامه پیدا کند، می‌تواند نشانه‌ای از پایان دوره ضعف بازار و آغاز مرحله جدیدی برای بیت‌کوین باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی