بیت‌کوین در حال نزدیک شدن به محدوده‌ای است که هزینه تولید بخش قابل‌ توجهی از ماینرها با قیمت بازار آن برابری می‌کند. در نمودار قیمت در حال ورود به باند هزینه تولید ترسیم ‌شده است.

اهمیت این محدوده در سابقه آن است. زمانی که قیمت بیت‌کوین به این باند نزدیک شده، با پایان یک روند نزولی عمیق و شکل‌گیری کف‌های مهم بازار همراه بوده است.

به همین دلیل، قرار گرفتن بیت‌کوین در محدوده هزینه تولید را می‌توان یک نشانه مهم از مرحله فرسایشی بازار دانست.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

یک شاخص مهم درون‌ زنجیره‌ای بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح خود در چرخه فعلی رسیده است؛ اما هنوز به کف‌های نهایی بازارهای نزولی گذشته نرسیده‌ایم.

شاخص Seller Exhaustion Constant میزان فرسودگی فروشندگان را با ترکیب وضعیت سود دارندگان و نوسان ۳۰ روزه بازار بررسی می‌کند. در چرخه‌های قبلی، رسیدن این شاخص به محدوده فعلی با مراحل پایانی بازار نزولی و شکل‌گیری کف‌های مهم همراه بوده است.

با این حال، مقدار فعلی هنوز حدود یک‌سوم بالاتر از کف مطلقی قرار دارد که در بازارهای نزولی قبلی دیده شده است. بنابراین این داده نشان می‌دهد بازار به محدوده‌ای نزدیک شده که فروشندگان به‌شدت فرسوده می‌شوند.

اگر تاریخ تکرار شود، ممکن است هنوز یک مرحله نهایی از فشار فروش باقی مانده باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

شرکت مدیریت دارایی Grayscale معتقد است تعداد دارندگان بیت‌کوین همچنان در حال افزایش است.

این روند در سال‌های آینده نیز ادامه خواهد داشت و پذیرش بیت‌کوین تنها به افزایش قیمت آن وابسته نیست. از نگاه این شرکت، افزایش تقاضا برای دارایی‌های کمیاب، گسترش استفاده از فناوری بلاکچین و تغییر نسل در نحوه ساخت سبدهای سرمایه‌گذاری، سه نیروی اصلی پشت این روند هستند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

آرتور هیز، مدیرعامل سابق BitMEX، معتقد است یک محرک مهم برای رشد بعدی بیت‌کوین می‌تواند از طرف فدرال رزرو آمریکا بیاید.

ماجرا به یک مسیر تأمین دلار برای بانک‌های مرکزی خارجی مربوط است که فعلاً سقف استفاده از آن حدود ۶۰ میلیارد دلار است. هیز می‌گوید اگر فدرال رزرو این محدودیت را افزایش دهد، امکان ورود دلار بیشتری به سیستم مالی فراهم می‌شود؛ اتفاقی که می‌تواند نقدینگی بازار را افزایش دهد.

وقتی نقدینگی در بازار بیشتر می‌شود، معمولاً بخشی از این پول به سمت دارایی‌هایی مثل بیت‌کوین و طلا حرکت می‌کند. به همین دلیل هیز انتظار دارد چنین تغییری بتواند محرک قدرتمندی برای قیمت بیت‌کوین باشد.

البته فعلاً این اتفاق نیفتاده و صحبت هیز یک سناریو است، نه یک خبر قطعی. نکته‌ای که باید زیر نظر داشت این است که آیا فدرال رزرو سقف ۶۰ میلیارد دلاری را تغییر می‌دهد یا نه. اگر این اتفاق رخ دهد، می‌تواند یکی از نشانه‌های مهم افزایش نقدینگی در بازار باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

این روزها یک تناقض مهم در بازارها دیده می‌شود. شاخص S&P 500 به رکوردهای جدید رسیده، طلا همچنان در سطوح بالایی معامله می‌شود، اما بیت‌کوین بیش از یک ماه است که در محدوده ۶۳ هزار دلار متوقف مانده است.

به نظر می‌رسد مشکل اصلی این نیست که فروشندگان زیاد شده‌اند؛ برعکس، نشانه‌های خستگی فروشندگان دیده می‌شود. مسئله این است که خریداران جدید، به‌ویژه سرمایه‌گذاران بزرگ، هنوز با قدرت وارد بازار نشده‌اند. حجم معاملات نقدی به پایین‌ترین سطوح چند سال اخیر رسیده و ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین نیز ضعیف‌تر از دوره‌های صعودی گذشته است.

نکته مهمتر این است که سطح ۶۳ هزار دلار یک سطح عادی نیست. این محدوده از نظر داده‌های درون‌زنجیره‌ای، میانه قیمت خرید کل شبکه محسوب می‌شود و به همین دلیل به یک خط گسل مهم تبدیل شده است. اگر این سطح حفظ شود، بازار می‌تواند دوباره برای بازیابی قدرت تلاش کند؛ اما اگر از دست برود، محدوده ۵۸٬۵۰۰ دلار به عنوان حمایت بعدی مطرح می‌شود.

در نهایت، این وضعیت را نباید صرفاً نشانه ضعف دائمی بیت‌کوین دانست. این هم بخشی از مسیر بلوغ بیتکوین است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مایکل سیلور در واکنش به احتمال حذف شرکت Strategy از برخی شاخص‌های بورس، یک جمله مهم گفت:

بیت‌کوین به شما نیاز ندارد.

ماجرا از این قرار است که اگر شرکت Strategy از شاخص‌های MSCI حذف شود، صندوق‌های سرمایه‌گذاری که این شاخص را دنبال می‌کنند ممکن است مجبور شوند حدود ۲.۸ میلیارد دلار از سهام این شرکت را بفروشند. این موضوع می‌تواند به قیمت سهام Strategy فشار وارد کند.

اما سیلور تأکید می‌کند که حتی اگر سهام شرکتش تحت فشار قرار بگیرد، بیت‌کوین به مسیر خود ادامه می‌دهد. از نگاه او، ارزش بیت‌کوین به تصمیم یک شرکت یا یک شاخص بورسی وابسته نیست.

حرف کاملا صحیحی است؛ بیت‌کوین بسیار بزرگ‌تر از هر شرکت، صندوق یا بازار سهام است. شرکت‌ها می‌آیند و می‌روند، قوانین شاخص‌ها تغییر می‌کند، اما شبکه بیت‌کوین مستقل از این ساختارها به کار خود ادامه می‌دهد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

♨️۹ سال پیش در چنین روزی، بیت‌کوین یک قدم مهم برای مقاوم‌تر شدن برداشت.

در سال ۲۰۱۷، Blockstream Satellite شروع به پخش اطلاعات بلاکچین بیت‌کوین از طریق ماهواره کرد؛ یعنی یک نود می‌تواند بدون اینترنت، بلاک‌های جدید شبکه را از فضا دریافت کند.

البته یک محدودیت مهم وجود دارد؛ این ارتباط یک‌طرفه است. ماهواره اطلاعات بیت‌کوین را به شما می‌رساند، اما برای ارسال تراکنش خودتان همچنان به یک مسیر ارتباط اینترنتی نیاز دارید.

البته پژوهشگران و توسعه ‌دهندگان در حال کار روی راهکارهایی هستند که این محدودیت را هم برطرف کنند؛ یعنی بتوان هم اطلاعات شبکه را دریافت کرد و هم تراکنش‌ها را مستقیما به ماهواره ارسال کرد.

اگر این مسیرها به بلوغ برسند، مقاومت‌پذیری بیت‌کوین یک قدم دیگر جلو می‌رود و قطع اینترنت دیگر لزوماً مانعی برای استفاده از شبکه نخواهد بود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

▪️پیتر تاد، توسعه‌ دهندۀ قدیمی بیت‌کوین، پیشنهاد داده است برای ایجاد «پاداش دائمی» برای ماینرها، سقف ۲۱ میلیون بیت‌کوین را دستکاری کنیم. استدلال او این است که در آینده با پایان پاداش استخراج، شاید کارمزدها به‌تنهایی برای تأمین امنیت شبکه کافی نباشند.

به نظر می‌رسد این دیدگاه یک فرض مهم را فراموش می‌کند:

بیت‌کوین قرار نیست تا ابد یک دارایی کوچک در گوشه‌ای از اقتصاد جهان باقی بماند.

اگر بیت‌کوین واقعاً به پولی جهانی و زیرساختی برای انتقال و نگهداری بخش بزرگی از ثروت جهان تبدیل شود، ارزش شبکه و تقاضا برای فضای محدود بلاک‌ها نیز می‌تواند به‌مراتب بیشتر از امروز شود.

حتی کارمزدهای نسبتاً کوچک در اقتصادی با چنین مقیاسی می‌توانند درآمد بسیار قابل ‌توجهی برای ماینرها ایجاد کنند. اساساً طراحی بیت‌کوین از ابتدا به سمت همین انتقال از پاداش استخراج به بازار کارمزد حرکت کرده است.

اگر روزی بیت‌کوین واقعاً نتواند به چنین جایگاهی برسد و تقاضای اقتصادی کافی برای امنیت شبکه وجود نداشته باشد، آن وقت مسئله بسیار بنیادی‌تر از درآمد ماینرها خواهد بود یعنی بیت‌کوین به هدف اصلی خود نرسیده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

اصول ساده برای بیت‌کوینرها:

1-ابتدا نیازهای واقعی زندگی و نقدینگی ضروری خود را تأمین کنید.

2-سپس آن مقدار از پولتان را که می‌دانید در آینده به آن نیاز ندارید، به‌تدریج به بیت‌کوین تبدیل کنید.

3-هر زمان مازاد فیات داشتید، به‌جای تلاش برای پیش‌بینی قیمت، به‌تدریج به بیت‌کوین اختصاص دهید.

4-این یک مسابقه برای ثروتمند شدن سریع نیست؛ یک استراتژی بلندمدت برای حفظ ارزش دارایی و حرکت به سمت استقلال مالی است.

5-بیت‌کوین را برای قیمتش نخرید؛ ابتدا آن را بفهمید. اگر به این نتیجه رسیدید که بیت‌کوین واقعاً "پول سخت" است، انباشت آرام و مداوم آن می‌تواند به یک استراتژی بلندمدت برای زندگی مالی شما تبدیل شود.

6-و مهم‌تر از همه، اگر درآمد عملیاتی کافی نداشته باشد ممکن است مجبور شوید بیت‌کوین خود را در بدترین زمان بفروشید.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مایکل سیلور می‌گوید Strategy باید یک کسب‌وکار اعتباری بزرگ روی بیت‌کوین بسازد؛ به اعتقاد او اگر این بازار شکل بگیرد، ارزش آن می‌تواند از ده‌ها میلیارد دلار تا حتی یک تریلیون دلار برسد.

اما از نگاه بیت‌کوین ماکسیمالیستی، این دقیقاً همان مسیری است که بیت‌کوین برای عبور از آن ساخته شده است.

بیت‌کوین قرار نبود وثیقه‌ای برای ساختن یک بانک جدید باشد. قرار بود خودش پول باشد؛ پولی که مالکیت آن به بدهی، اعتبار، شرکت یا وعده پرداخت شخص دیگری وابسته نیست.

هرچه روی بیت‌کوین لایه‌های بیشتری از بدهی و اعتبار بسازیم، دوباره همان سیستم پیچیده‌ای را ایجاد می‌کنیم که بیت‌کوین آمده بود از آن فاصله بگیرد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

امروز دادگاه کیفری دمشق، "وسیم الاسد" از نزدیکان خاندان اسد و چهرۀ اصلی مافیای کبتاگون سوریه را به اعدام محکوم کرد.

شاید این خبر در نگاه اول هیچ ارتباطی با کانال ما نداشته باشد. اما وقتی ماجرا جالب‌تر می‌شود که پای یکی از بزرگ‌ترین تجارت‌های زیرزمینی جهان و رمزارز مونرو به میان می‌آید.

وسیم الاسد، پسرعموی خودخواندۀ بشار اسد بود. مالک شبکه‌ای که در دوران رژیم اسد به یک صنعت چند میلیارد دلاری تبدیل شد و سوریه را به مرکز تولید و قاچاق این ماده در منطقه تبدیل کرد. آمریکا و اروپا نیز او را به‌دلیل نقش مستقیمش در این تجارت تحریم کرده بودند.

او در این سال‌ها ثروتی افسانه‌ای به دست آورد؛ دربارۀ ابعاد تجارت او گفته شده که ارزش بازار کبتاگون سوریه از مجموع تجارت برخی کارتل‌های بزرگ مکزیکی نیز فراتر رفته بود.

شایعاتی نیز درباره استفاده وسیم الاسد از رمزارز Monero وجود دارد. او از مونرو برای انتقال مخفیانۀ پول استفاده کرد اما همین مونرو باعث گرفتاری او شد.

کاراگاهان بین المللی پلیس لازم نبود سیستم رمزنگاری مونرو را بشکنند تا او لو برود. خودِ «جامعه کوچک کاربران مونرو» به پاشنه آشیل وسیم تبدیل شد.

اگر یک شبکه مالی بسیار محرمانه بیشتر توسط گروه کوچک از افراد استفاده شود، تشخیص اینکه چه کسانی در آن حضور دارند، چه زمانی وارد آن می‌شوند، چه زمانی پول جابه‌جا می‌کنند و چه ارتباطاتی با هم دارند، می‌تواند بسیار آسان‌تر شود.

به بیان ساده؛ ممکن است خودِ پول ناشناس باشد؛ اما رفتار انسان‌ها ناشناس نیست. این یکی از درس‌های مهم دنیای حریم خصوصی است.

و اینجاست که تفاوت بزرگی میان یک شبکه کوچک مثل Monero با شبکه‌ای به بزرگی Bitcoin ظاهر می‌شود.

هرچه جامعه کاربران، حجم معاملات و تعداد تراکنش‌ها بزرگ‌تر و متنوع‌تر باشد، پیدا کردن یک فرد خاص در میان انبوه کاربران دشوارتر می‌شود. البته این به معنای ناشناس بودن بیت‌کوین نیست؛ بیت‌کوین ذاتاً شفاف است و برای حفظ حریم خصوصی باید اصول و ابزارهای مناسب آن را شناخت.

اما اگر وسیم الاسد واقعاً می‌خواست از رمزارز برای جابه‌جایی ثروت عظیم خود استفاده کند، شاید انتخاب یک اکوسیستم بسیار بزرگ‌تر، همراه با کمی تدبیر و شناخت درست از روش‌های حفظ حریم خصوصی، می‌توانست سرنوشت متفاوتی برای او رقم بزند.

شاید عجیب باشد، اما داستان یک سلطان کبتاگون می‌تواند درس زندگی داشته باشد:
حریم خصوصی فقط یک انتخاب نیست؛ یک مهارت است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

شرکت Metaplanet در حال گسترش استراتژی بیت‌کوینی خود به بازار آمریکا است. این شرکت ژاپنی قرار است ۲۱۰۰ بیت‌کوین به ارزش حدود ۱۳۲ میلیون دلار را وارد یک شرکت بورسی آمریکایی کند و حدود ۹۵.۷ درصد سهام آن را در اختیار بگیرد.

نام این شرکت نیز به Superplanet تغییر خواهد کرد.

هدف فقط نگهداری بیت‌کوین نیست. متاپلنت می‌خواهد سوپرپلنت را به بازوی آمریکایی خود برای جذب سرمایه و خرید بیت‌کوین بیشتر تبدیل کند؛ یعنی بیت‌کوین وارد ترازنامه شود، شرکت سرمایه جذب کند و بخشی از آن دوباره صرف افزایش ذخیره بیت‌کوین شود.

این همان مدلی است که Strategy نیز دنبال می‌کند؛ اما این بار متاپلنت تلاش دارد آن را هم‌زمان در بازارهای سرمایه ژاپن و آمریکا توسعه دهد.

این اتفاق نشان می‌دهد بیت‌کوین برای برخی شرکت‌ها در حال تبدیل شدن به هسته‌ای برای ساخت مدل‌های جدید تأمین مالی و توسعه است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

آنتونی اسکاراموچی معتقد است بیت‌کوین دوباره می‌تواند به بالای ۱۰۰ هزار دلار برگردد، اما فعلاً چند عامل جلوی حرکت آن را گرفته‌اند.

او سه دلیل اصلی را مطرح می‌کند: 1)بخشی از توان محاسباتی ماینرها به سمت هوش مصنوعی رفته، 2)بخشی از سرمایه‌ای که می‌توانست وارد بیتکوین شود به سمت شرکت‌های AI رفته و 3)بیت‌کوین در مرحله‌ای از چرخه چهار‌ساله خود قرار دارد که معمولاً با پایان یک دوره نزولی همراه است.

بیت‌کوین حدود ۹ هفته است در یکی از فشرده‌ترین محدوده‌های نوسان پنج سال اخیر حرکت می‌کند. به بیان ساده، بازار مدت زیادی است که در حال ذخیرۀ انرژی است.

اسکاراموچی معتقد است با برطرف شدن این عوامل، بیت‌کوین می‌تواند دوباره حرکت صعودی خود را آغاز کند و به بالای ۱۰۰ هزار دلار بازگردد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

▫️یک نکته تازه در بحث پیتر تاد این است که او مشکل را فقط در کاهش پاداش استخراج نمی‌بیند؛ نگرانی اصلی‌اش ایجاد یک درآمد پایدار و قابل پیش‌بینی برای ماینرهاست. او معتقد است نمی‌توان با اطمینان فرض کرد که بازار کارمزد در آینده حتماً امنیت شبکه را تأمین خواهد کرد و به همین دلیل، انتشار دائمی مقدار بسیار کمی بیت‌کوین را به‌عنوان یک بیمه بلندمدت مطرح می‌کند.

اما همین‌جا یک پرسش اساسی وجود دارد: اگر قرار باشد برای هر ریسک احتمالی آینده، قواعد پولی بیت‌کوین را از امروز تغییر دهیم، دیگر چه چیزی از اصل «قواعد ثابت» باقی می‌ماند؟

فراز و نشیب بیت‌کوین قرار است یک آزمایش واقعی اقتصادی باشد. بهتر است اجازه دهیم بازار کارمزد، رفتار ماینرها و رشد خود شبکه در دهه‌های آینده نتیجه را مشخص کنند؛ نه اینکه امروز به دلیل نگرانی درباره آینده، سقف عرضه را تغییر دهیم.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

♨️بیت‌کوین ساعاتی پیش با یک حرکت قدرتمند دوباره بالای ۶۸ هزار دلار رفت.

وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرده حجم بازخرید اوراق بدهی بلندمدت خود را از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش می‌دهد؛ اقدامی که برای کاهش فشار بازار اوراق و کنترل رشد بازدهی‌ها انجام می‌شود.

این خبر باعث کاهش بازدهی اوراق و تضعیف دلار شد و هم‌زمان بازارهای سهام، طلا و رمزارزها واکنش مثبتی نشان دادند.

بنابراین حرکت امروز بیت‌کوین را می‌توان بخشی از واکنش بازار به تغییر شرایط نقدینگی و کاهش فشار در بازار بدهی آمریکا دانست؛ هرچند برای تبدیل این حرکت به یک روند صعودی پایدار، عبور و تثبیت بالای محدوده‌های مهم قیمتی اهمیت زیادی دارد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

سامسون مو، مدیرعامل JAN3 پیش‌بینی کرد بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۱ می‌تواند به حدود ۱.۲ میلیون دلار برسد.

این دیدگاه با مدل‌هایی مانند Stock-to-Flow و Power Law هم‌راستا دانسته شده و افزایش بدهی جهانی و تضعیف تدریجی ارزهای فیات را از عوامل اصلی رشد ارزش بیت‌کوین می‌داند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای بیت‌کوین در حال حاضر حوالی ۶۴ هزار دلار قرار دارد.

اهمیت این سطح در این است که بارها به ‌عنوان حمایت بلندمدت بازار عمل کرده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

یکی از خبرهای مورد توجه روزهای اخیر، دعوت کاخ سفید از مدیران صنعت رمزارز برای گفت‌وگو درباره چارچوب قانونی دارایی‌های دیجیتال است.

این جلسه اهمیت و اثری ندارند. و هدف آن بیشتر تلاشی برای تقویت دوباره بازار شت‌کوین‌ها است.

حرکت اخیر بیت‌کوین و به دنبال آن بازار را باید در تغییر شرایط نقدینگی و بازار بدهی آمریکا جست‌وجو کرد؛ جایی که خزانه‌داری با افزایش بازخرید اوراق بلندمدت، سیگنال مهمی به بازار فرستاده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی