최근 외부 매크로 불확실성에 따라, 비트 선물 시장의 미결제약정이 크게 감소한 상황입니다.

확실히 시장에 끼어있었던 과도한 투기 수요 및 레버리지들이 상당히 많이 정리된 모습입니다.

그리고 최근 기간 조정에 따라 단기홀더들의 수익 중인 공급 비율이 과열 구간에서 내려오면서 과열이 서서히 식는 흐름을 보이고 있습니다.

아직까지는 완전하게 과열이 식었다고 해석할 수는 없지만 서서히 과도한 투기 수요들이 안정화되고 진정되고 있는 시기라고 볼 수 있습니다.

중장기적인 수급 관점에서는 현재 비트코인 명목 수요 데이터는 가격 조정 및 횡보에도 불구하고 꾸준히 회복되면서 견조한 모습을 보이고 있습니다.

그렇기에 확실히 현재 시점은 강세장으로 접어드는 회복기에 위치하고 있으며, 단기적인 시장 변동성은 강세장 속에서의 출렁임이며 장기적인 모멘텀은 여전히 긍정적인 상태라고 볼 수 있습니다.

더 재미있는 데이터는 현재 외부 불확실성에 따른 단기 변동성 장세에서,

대형 라지 인베스터들은 흔들림 속에서도 꾸준히 물량을 모으면서 매집하는 반면,

여전히 개인들은 최근 상승을 믿지 못하고 물량을 던지면서 이탈되고 있습니다.

이렇게 대형 고래들과 개인들의 상반된 움직임이 나오고 있는 만큼, 고래들은 여전히 중장기적인 사이클 관점에서 큰 그림을 그리고 있는 모습입니다.

현재는 외부 매크로 요인에 비트코인이 영향을 많이 받고 있지만 본질은 변하지 않고 오히려 규제와 펀더멘탈은 더욱더 강화되는 상황입니다.

그렇기에 우리도 외부 노이즈와 거시경제에 따른 변동성에 흔들릴 것이 아니라 그러한 영향으로 가격이 세일 구간 기회를 주면 잘 포착해서 기회를 살려나가는 것이 이번 4분기는 가장 중요하다고 생각됩니다.

오늘도 긴 내용 읽어주셔서 감사드리고 편안한 저녁시간 되시기 바랍니다.

안녕하세요 구독자님들 비트캐쳐입니다.

비트코인은 최근 반도체 쇼크 속에서도 상대적으로 아주 견고한 방어력을 보이면서 80K를 지켜주며 버티는 모습을 보이고 있습니다.

특히 거시경제 불확실성에 따라 기존 투자시장의 주도주였던 AI 주도주들이 무너지는 흐름에서도 가격을 지켜주는 모습은 매우 고무적이라고 생각됩니다.

지난 주 나스닥과 코스피가 폭락하는 흐름에서도 비트코인은 박스권 하단인 80K를 지지하며 현재 83K에 위치하고 있습니다.

우선 최근 중요 지지라인이었던 초록색 50일 이평을 지키면서, 최근 만들어 준 단기 하락 트렌드라인 돌파를 시도하는 모습입니다.

바로 상단에는 주황색 20일 이평이 저항으로 위치하고 있고, 그 위에는 지속적으로 돌파하지 못했던 84K 매물대가 위치하고 있습니다.

이번 주 확실하게 84K를 돌파 후 안착 컴펌이 나온다면 다시금 직전 고점을 시도하러 갈 수 있는 기술적인 흐름입니다.

최근 역대급 매크로 악재 속에서도 증시와 디커플링되면서 강세 움직임을 보여준 만큼, 오히려 AI 불확실성에 따른 유동성들이 비트코인으로 흡수되는 모습이 연출되고 있다고 보고 있습니다.

실제 심리 지표에서도 그러한 데이터들이 관찰되고 있습니다.

증시 공포탐욕지수는 현재 20포인트까지 하락하면서 극단적 공포를 나타내고 있는 반면,

비트코인 공포탐욕지수는 탐욕과 중립 구간을 넘나들면서 위치하고 있습니다.

이러한 모습은 전형적인 회복장의 특징입니다.

과열을 식히면서 중립구간을 넘나들면서 매물대를 형성하는 과정이라고 해석됩니다.

청산맵 흐름에서도 최근 롱이 많이 정리되면서, 다시 숏 물량이 급격하게 쌓이고 있습니다.

선물 세력들 입장에서는 롱을 많이 정리한 만큼, 다시금 상단 85K에 대량으로 쌓여있는 숏을 정리하면서 숏 스퀴즈로 변동성을 줄 수 있는 상황입니다.

그러나 상단 87K 부근에는 또 굉장히 강한 매도벽 매물대가 위치하고 있는 만큼, 해당 구간에서 재차 저항을 받을 가능성이 큽니다.

그 전까지는 이렇다 할 강한 저항 매물이 없는 만큼 충분히 단기 반등을 기대해볼 수 있는 자리에 왔다고 보여집니다.

그러나 여전히 전반적인 자산시장의 발목을 잡고 있는 유가가 쉽사리 안정되지 않는 흐름입니다.

지난 주 브렌트유는 장중에 직전 고점인 110달러를 터치하는 등 유가에 따른 인플레이션 우려감은 여전히 존재하고 있습니다.

그렇기에 유가의 흐름은 이번주에도 예의주시하면서 긴장감을 늦추지 않고 대응해야하는 시기라고 보입니다.

트럼프는 11월 초 중간선거를 앞두고 이러한 유가 발작을 잡기위해 수단과 방법을 가리지 않고 모든 카드를 꺼내쓰고 있습니다.

최근 대러 제재 완화에 이어서 추가 제재까지 면제하는 발표를 하면서 유가 잡기에 총력을 다하고 있습니다.

이러한 행보에 중간선거를 앞두고 트럼프의 지지율이 최저치를 경신하면서, 경제정책 반대율이 70%까지 급등했습니다.

아무래도 크립토 시장은 공화당쪽이 조금 더 친화적인 스탠스를 취하고 있는 시장인 만큼 트럼프의 지지율 하락은 11월 중간선거 공화당의 약세를 가속화할 수 있기 때문에 단기적인 노이즈로 작용될 수 있습니다.

그리고 공화당 내부에서도 트럼프에 대한 불만이 커지고 있는 만큼 공화당 분열에 따른 정치적인 영향 리스크도 존재합니다.

그렇기에 당분간 중간선거 전까지는 이러한 정치적인 부분도 비트코인의 단기적인 변동성에 큰 영향을 줄 수 있기 때문에 잘 트래킹해 나가야 하는 노이즈 요소라고 생각됩니다.

이러한 외부 매크로 불확실성 속에서도 크립토 개별 시장의 토큰화 시장에 대한 낙관적인 소식이 계속해서 들려오고 있습니다.

블랙록은 토큰화가 월스트리트의 핵심 인프라로 자리잡을 것이며, 자사도 토큰화 자산 활용 확대를 적극적으로 추진하겠다고 밝혔습니다.

이어서 골드만삭스의 CEO 데이비드 솔로몬도, 토큰화가 월가 사업 기회를 넓힐 것이라고 밝히면서, 토큰화가 새로운 금융의 아주 중요한 패러다임임을 증명했습니다.

유럽 독일의 최대 은행인 도이체방크도 비트코인 기관 대상 수탁 서비스 출시를 밝히면서, 향후 스테이블코인,토큰화, 디지털채권 등을 적극적으로 추진하면서 28년까지 금융 성장 전략의 일부라고 언급했습니다.

이를 방증하듯 전반적인 토큰화 시장 규모는, 외부 불확실성 및 크립토 시장의 기간조정과는 무관하게 꾸준히 빠른 속도로 성장하고 있습니다.

결국 이러한 성장은 곧 전반적인 크립토 산업 성장으로 이어질 수밖에 없으며, 이번 사이클은 토큰화를 통한 전통 금융과 블록체인의 결합으로 인해 더 의미 있는 중장기적 성장이 가시화 될 것으로 보입니다.

마찬가지로 외부 노이즈 속에서도 스테이블코인 결제액과, 결제건수는 여전히 급격하게 성장하고 있으며,

전세계 1위 결제 기업인 비자는 자사 '비자 다이렉트'를 통해 전세계 180개 이상의 국가에 미국발 스테이블코인 USDC 결제 서비스를 출시했습니다.

본격적으로 스테이블코인이 주류 결제 분야로 진출하는 의미 있는 소식이며, 훨씬 더 스테이블코인이 전세계적으로 상용화 될 수 있는 통로가 꾸준히 마련되고 있습니다.