[Pluto Research] 02/10 채권은 밀리면 많이 사자

- 7월 575-600bp 금리 가능성이 제기되며 긴축 공포가 부각되었다고 하나, 마이너한 영역이라 생각. Fed Watch에서는 해당 확률을 0.3%로 반영 중
- 20일 신고가 메가캡은 디즈니, TSMC, 테슬라, 쉘, NVIDIA. 현 시장의 기술주 랠리가 여전히 지속되고 있으며 긴축공포라기 보다는 개별 종목 이슈에 따라 움직인다고 생각
- 아직 Risk-Off 분위기까진 아닌 것 같다 생각하는 이유는 하이일드 스프레드와 환에서 큰 움직임은 포착되지 않고 있기 때문
- 장기적으로 주식/채권 모두 긍정적으로 보나, 단기적으로는 채권이 주식 대비 매력이 더 높다고 생각. 채권은 밀리면 공격적으로 매수가 맞다고 생각.

https://naver.me/5MCq8cEL

중고차 가격이 슬그머니 튀는걸 보면 1월 CPI가 살짝 불안해 지는 감도 있음

[Bloomberg News , 02/10]

1) 연준 금리 8%?
Macro Hive의 Dominique Dwor-Frecaut는 연준 기준금리 6%에 베팅하는 트레이더들에게 목표를 너무 낮게 잡았다고 조언. 그는 테일러 준칙 모델 분석 결과 연준이 인플레이션과의 싸움에서 완벽한 승리를 거두려면 금리를 약 8%까지 올려야만 한다고 밝힘. 사실 그는 이미 작년 3월 연준이 긴축 행진을 시작한 뒤 얼마 지나지 않아 이 같은 예측을 내놓은 바 있음. 그는 트레이더들에게 미국채 2년물 금리가 6%를 훨씬 상회할 수 있으며 일드커브 역전이 지금보다 더 심화될 수 있다고 경고. 1월 고용보고서 발표 이후 자신의 연준 금리 8% 전망에 더욱 확신이 생겼다며, “정책이 여전히 매우 완화적”이라고 진단. 뉴욕 연은의 시장담당 부서에서 근무 경력이 있는 Dwor-Frecaut의 주장은 월가에서 극단적인 소수 의견일 수 있으나 혼자만은 아님. 연은 총재를 지냈던 제프리 래커와 찰스 플로서는 인플레이션이 현 상태를 유지할 경우 일반적인 통화정책 준칙은 연말까지 6.5%-8% 사이의 기준금리를 요구한다고 지적. 현재 OIS는 연준 금리가 7월 약 5.1%로 최종점에 도달한 뒤 연말이면 4.8%로 내려갈 것으로 가격에 반영 중. Dwor-Frecaut는 금리를 더 훨씬 높게 올리지 않는 한 고용이 쉽게 꺾이지 않을 것이라며, 근원 인플레이션이 중국 리오프닝과 에너지 가격 상승으로 다시 반등할 위험이 있다고 지적. “만일 인플레이션과 연준 정책 금리에 대한 내 생각이 맞다면 시장에 엄청난 충격이 될 것”이라며, 내년 극심한 경기침체와 어쩌면 금융위기마저 촉발될 수 있다고 경고

일본과 중국 지표는 모두 하회

[중국 1월 CPI/PPI : 예상 소폭 하회]

>1월 CPI YoY+2.1%
(예상+2.1% / 전월+1.8%)

>1월 PPI YoY-0.8%
(예상-0.5% / 전월 -0.7%)

[일본 1월 PPI : 예상치 하회]

>PPI MOM 실제 0.0%
(예측 0.3%, 이전 0.5%) link

>일본 PPI YOY 실제 9.5%
(예측 9.7%, 이전 10.2%) link

일본 PPI, 2023년 1월 - 전체 보고서... link

#경제

<오늘의 차트> 1월랠리를 맞춘 골드만 FICC trader Rubner, 금일아침 레터에서 향후 몇주간 전략적 베어리쉬로 전환.

1. 0DTE의 70% 이상이 만기가 6.5시간 이하, 역대 최고치, 일일 변동성 더욱 커질 것,
2. CTA Downside systematic equity Skew,
3.계절적으로 자금 유입효과 줄어듬
4. 대부분의 숏이 커버가 되었음 (재진입시점),
5.옵션만기일(2/17일)과 CPI 발표,
6.크게 좋아진 글로벌 리스크 센티먼트,
7. 1월에 진행이 크게 되버린 리테일 자금 유입,
8. Global Liquid macro cover Bid completed,
9. Challanged Liquidity

사람 구하기 여전히 어려운 미쿡 고용시장

- 임금도 더 주고 인센도 주면서 이직 못하게 붙잡는 식당 사장님
- 하루에 평균 120불 받다가 200불까지도 받는 워싱턴 지역 건설 노동자


https://www.wsj.com/articles/migrants-are-doing-better-than-ever-thanks-to-tight-labor-market-11675784935

20.9k -> 21.5k

👀

#비트파이넥스 #BTC #현물

BofA 애들은 CPI 헤드라인 1월 MoM 0.4%, YoY 6.1% 추정.
Core CPI는 MoM 0.3%, YoY 5.4% 보는데 Core Services는 0.5% MoM 보이고 Core Goods는 하락전망

휘발유 소매가 4.4% MoM이고 Foods는 두달연속 MoM 0.3%. Truecar와 JD 평균 가격 거래데이터 보면 신차 0.1% MoM 소폭 상승. 의류가격 flat. 주거비 0.7% 증가지만 Lodging away from home 항목 1.0% MoM 감소라고

이제 BLS가 2년 지출 데이터를 쓰는 대신 1년 지출 데이터로 가중치를 바꾸기 때문에 약간 변화가 가파를수는 있어보임 (이게 인플레 전망에 있어 좀 변수가 될 수 있어보임)

Source : BofA

BofA 불 & 베어 인디케이터: 최대 4.4

강세 신용 및 EM 흐름과 인상적인 주식 시장 폭에 힘입어 2022년 2월 이후 최고치

#BofA

12월 Headline CPI MoM -0.1%에서 +0.1%로 수정됐습니다.

현재 또 다른 선동메타가 되고 있는 ZK..👀

관련 정보를 정리한 트위터(클릭), 현재 나홀로 상승하는 놈들이 다 이런 애들..저는 보통 이런거 보면 다음을 노리거나 질좋은 선동가 리스트로 계정을 팔로우 해둡니다.