전미주택건설협회 NAHB 주택시장지수는 900여개 건설업체를 대상으로 한 설문조사를 지수화 한 것. 50을 넘으면 주택판매 전망이 긍정적, 미만이면 부정적

10월 NAHB 주택 시장 지수가 9월의 46에서 38로 급락. 이는 2020년 5월 이후 최저. 또한 10개월 연속 하락세를 지속. 이를 구성하는 3가지 항목 중 잠재 구매자의 트래픽지수는 2012년 이후 최저 수준을 기록

꾸준히 강조드렸듯 잠재 구매자 트래픽이 40을 하회할 경우 빠르게 회복하는 패턴을 보이지만 유일하게 2004~06년에 연준이 금리를 425bp 인상했을 때 주택시장 버블이 터지며 회복하는데 7년이 걸린 바 있음

NAHB와 SPX는 거의 동시에 바닥을 형성하는데, 1980년대의 경우 SPX는 4개월 먼저 저점 타진. 단, NAHB 급락 구간에서는 증시도 횡보한 경험. 단, 조정의 폭과 레버리지 비율이 지금과 다르다는 점 고려할 필요

BofA 펀드매니저 설문 조사 자료(FMS)

전부는 아니지만 인터넷 상에 돌아다니는 자료를 모아봤습니다

1️⃣ 향후 12개월 이내에 경기가 악화될 것이라 생각하는 응답이 최고치를 기록
* 부정적일수록 S&P500의 저점 부근인 경우가 많았음

2️⃣ 글로벌 EPS가 10% 이상 증가하지 않는다는 응답 비율이 08년 금융위기 이후 최대치 기록
* S&P500의 추정 수익률 하락 시사

3️⃣ 아시아, 태평양 지역에서 향후 12개월 동안 비중을 확대, 축소할 시장
* 중국, 홍콩, 한국?! 확대
* 필리핀, 말레이시아, 인도, 대만, 호주 축소

4️⃣ 보유 현금 비율 상승(01년 이후 최대)

5️⃣ 금융 시장의 잠재적 위험 수치가 08년 금융위기 이상 상승
* 08년도에는 없었던 지정학적, 화폐 리스크 제외하면 한 40% 낮아짐

6️⃣ 주식 전망 매우 약세, 근데 주식 시장에서의 자본 유출은 아직 크게 나오지 않음

7️⃣ 가장 붐비고 있는 거래 종목
* 현재는 달러 롱
* 비트코인 롱이었던 적도 꽤 있네요?

8️⃣ 향후 12개월 경제 전망
* 저성장, 고인플레이션 = 스태그플레이션 전망 사상 최대치 기록

⏺ 기타 요약
* 현금, 헬스케어, 에너지 섹터 낙관적
* 영국 및 유로존 주식 비관적
* 현재 가장 붐비는 거래는 달러 롱, 유럽 주식 숏, ESG 주식 롱, 오일 롱, 신흥시장 숏, 중국과 영국 주식 숏
* 달러 과대 평가라 봄
* 유로존의 국가 부채를 가장 가능성 높은 금융위기 소스로 생각
* 향후 12개월 이내 중앙은행의 통화정책 선회(피봇) 가능성을 높게보고 28%는 금리 인하 가능성 생각 중

#경제 #주식