씨티 : "진짜 큰 위험은 금융섹터의 레버리지가 아니라, 비금융섹터의 부채 총액과, 무레버리지 투자주체들의 매도세다."

* 흔히 말하는 스퀴즈 성 위, 아래 변동이 아닌 진짜 시장의 붕괴가 조심해야 할 포인트라 보이네요

이번 턴이 아니더라도 시장을 낙관적으로 볼 수 없는 이유는

* GDP 대비 비금융부문의 부채와 무레버리지 투자자들의 매도세는 고점을 찍고 꺾인 상태
(하지만 아직도 매우 높음)

#경제

키이우 내 삼성전자가 입주한 고층 빌딩 101 Tower.

다행히 삼성전자 관계자에 따르면 인명피해는 없었다고 합니다.

#국제

이번 키이우 공습에서 러시아군은 75발의 칼리브르 순항미사일을 사격했다

이들은 키이우 국립대학교를 조준점으로 선택하고 공습을 실시했으며 아마도 케르치 대교가 파괴된 것에 대한 보복성으로 공습을 했을 가능성이 아주 높다.

이어서보기🧵

#국제

우크라이나 수도 키예프에 항공 경보가 발령되었습니다.

🇷🇺🇺🇦 우크라이나에서 2차 공습

- 폴타바 지역(Kremenchug - 도착!)
- 수미 지역
- 체르니예프 지역
- 키로보그라드 지역.
- Krivoy Rog에서 대규모 폭발이 세 번 이상 발생

@vorposte

오늘(2022년 10월 10일) Financial Times 1면 Top 기사
-----
FT에서 미국 재무장관 Janet Yellen을 인터뷰했다.
기사를 한 줄 한 줄 찬찬히 읽어보면 바로 느낄꺼다. 역사에 남을 인터뷰 기사다. 자신들의 의도를 전혀 숨기지 않고 있다. 이렇게 대놓고 얘기해도 되나 싶을 정도로 '막말'을 하고 있다. 몇 달 뒤에 다시 읽으면, 소위 '소오름', '성지 순례'라고 댓글이 달릴 인터뷰 기사다.
결론적으로 미국은 지금 상황(달러 및 유가 강세)을 매우 'Happy'하게 보고 있다. 자신들에게 유리하게 상황이 흘러가고 있다고 파악하고 있다. 아울러 현재 상황(달러 및 유가 강세)을 지속시키기 위해 노력하고 있는 것으로 생각된다. 
기사 내용을 요약해 보면 다음과 같다.
1. OPEC+의 감산은 세계 경제, 특히 이머징 마켓 국가 경제를 위협
2. OPEC+ 감산에 대해 백악관은 대응책을 고심중
3. 러시아 석유 가격 상한제는 이머징 마켓 경제에 도움
4. 바이든 행정부는 이머징 마켓 국가들에게 닥칠 문제를 걱정중
5. EU 국가들은 약속한 돈을 우크라이나에 빨리 보내라.
6. 워싱턴은 EU 국가들이 약속을 지키는지 계속 보겠다.
7. 달러 강세는 미국 경제 성장 및 펀데멘탈 고려할 때 당연하다
8. 세계 금융 시장의 불확실성에 대한 우려는 과도하다.
9. 세계 금융 시장 변동성 확대되고 있지만, 잘 돌아가고 있다.
-----
Janet Yellen은 기분이 너무 좋은데, 대놓고 너무 좋다고 말은 할 수 없는 상황에서 인터뷰에 응한 것 같다. 일단 OPEC+의 감산에 따른 유가 강세가 이머징 마켓 경제에 위협이 된다고 말하고 있다. 이런 상황에 러시아 석유 가격 상한제는 강행하겠다고 한다. 러시아 가격 상한제를 도입하면, 러시아가 석유 생산량을 줄이거나, 중국, 인도와 같은 우방국들에게만 석유를 보낼텐데 이것이 어떻게 이머징 마켓 경제에 도움이 되나? 미국 석유 기업에게나 도움이 되겠지.
아울러 OPEC+가 감산을 발표했을 때는 리야드를 폭격하거나, 사우디 MBS의 계좌라도 동결할 것처럼 흥분하더니 지금까지 뭐하고 있나? 막말로 OPEC+의 감산이 예상치 못하게 일어난 것도 아니고, 며칠 몇 날동안 '자락' 깔다가 발표한건데 아직도 대응책을 고심하고 있다는게 말이 되나? 백악관이나 국무부 직원들이 몇 명인데 말이다.
미국은 고유가 문제를 해결할 의지가 없다. 전혀 없다. 오히려 고유가를 방조하고 있다. 전략비축유 방출하고 있지 않냐고? 이거 아무 효과도 없는 건 바이든 대통령의 약쟁이 아들도 안다. 
두번째 미국은 우크라이나에서 슬슬 발을 빼려는 것 같다. 러시아는 이미 '그로기' 상태까지 왔다. EU 경제 역시 사실상 붕괴 직전이다. 세계 최강 제조업 국가 독일의 BASF조차 공장 가동 중단을 검토하고 있으면 '볼짱' 다 봤다는 얘기다. 미국은 이제 우크라이나 사태에서 얻을 수 있는 건 다 얻었고, EU 회원국들끼리 '지지고 볶고' 알아서 하라는 생각인 거 같다.
세번째 지금 이머징 국가들에게는 고유가보다 달러 초강세가 더 심각한 문제다. 달러 강세가 너무 심각해서 석유 수입할 돈도 없는 것이다. 막말로 이머징 국가들 대부분 날씨 따뜻한 나라다. 차량 보급율도 높지 않다. 이런 국가들에게는 당연히 '연료'보다 '식량'을 조달하는 것이 더 큰 문제다. 외채 갚을 돈이 없어서 식량 수입도 못하는 것이 이머징 국가들인데, 강 달러는 미국 경제 상황이 좋아서 벌어지는 당연한 현상이란다.
같은 맥락에서 세계 금융 상황 역시 별 문제 없어 보인다고 한다. 아무 문제가 없다고? 크레딧 스위스 파산 루머가 돌고, 영국 국채 30년물 국채 금리가 5%를 뚫었는데 별 문제 없어 보인다고?
미국 재무장관 Janet Yellen은 지금 너무 행복해보인다.
'미국 빼고, 다 망할 거 같아서 행복해요'
며칠전 OPEC+ 감산으로 미국이 큰 덕을 볼 것이란 Posting을 올렸는데, 미국 재무 장관이 FT 1면을 통해 며칠 만에 대놓고 그렇다고 답을 해준 것 같다. 미국은 강달러와 고유가를 통해 이머징 마켓과 유럽에서 '피'가 철철 흐르길 바라고 있다. 아니다. 상황이 그렇게 흘러가게 만들어가고 있다. 정확히 이들의 의도대로 시장은 흘러가고 있다.
이제 떡 줄 놈은 생각도 없는데 '미국 연준의 Pivot' 따위 말도 꺼내지 마라.
'Pivot'의 P를 꺼내는 놈, 그 놈이 배신자다!
아무 것도 기대하지 마라.
애시당초 말도 안되는 얘기였다.
아울러 착각하지 말자. 바이든 대통령은 '미국의 주인'이 아니다. 그냥 잠깐 있다가는 '손님'일 뿐이다. 그 많던 '손님' 중에 인기도 제일 없어서 힘도 제일 없는 '손님'이다. '미국의 주인'들은 중간 선거 결과 따위 신경 쓰지 않는다. 막말로 유가 폭등하면 공화당 쪽은 더 좋지 뭐.
다만 FT 1면에 미국 재무 장관을 통해 이런 내용의 인터뷰가 실리는 걸 보면, 몇 년만에 승기를 잡았다고 생각하는 '미국의 주인'쪽에서 방심하고 있는 것 같다는 생각도 든다. 중-러 연합, 더 나아가 EU가 어떻게 대응하는지 지켜봐야겠다.
P.S 글을 쓰고 있는 지금 우크라이나 수도 Kyiv에 몇 달 만에 미사일 폭격이 시작되었다는 뉴스가 속보로 뜨고 있다.

이충재님 페북글

🏛 클리블랜드 연은 CPI 예상치

내일 드디어 9월 CPI 발표인데요,
저번 8월 CPI 발표 기억나시나요?
충격적인 CPI 8.3%과 근원 CPI 6.3%

시장이 컨센보다 높게 나왔기에
그 충격은 실로 어마어마했습니다.

근데 이걸 예측한 기관이 있는데요,
바로 클리블랜드 연방은행입니다.
👉 예상치 CPI 8.28%, 근원 6.25%

그리고 그들이 내놓은 9월 CPI는
과연 어느정도일까해서 봤습니다.

1️⃣ 9월 17일 예상 버젼
- CPI 8.21%
- 근원 6.64%
- PCE 5.95%
- 근원 PCE 4.82%

2️⃣ 10월 7일 예상 버젼
- CPI 8.20% (▲0.1%)
- 근원 6.64%(-)
- PCE 6.24%(+0.29%)
- 근원 PCE 5.11%(+0.29%)

약 3주정도 지났는데 CPI는 큰 변화가 없는 수준입니다. 하지만 모두에게 다소 생소한 개념인 PCE가 이전보다 수치가 꽤 올랐습니다.

PCE는개인 소비 지출 물가지수로 간단히 말해 모든 개인들이 이번 달에 얼마를 썼냐를 나타낸 지표입니다. 이 또한 인플레이션을 판단 할 때 씁니다.

근데 문제는 이게 높아졌다는건데요, 아직 인플레이션이 안 잡혔다는거죠. 게다가 더 중요한 사실, 연준은 CPI 보다 PCE를 더 중요하게 봅니다.

대충 무슨 말인지 아시겠죠? 만약 클리블랜드 연은의 예측대로 결과가 나온다면 아마 나스닥, 코인은 또 하락이 나올 수도 있을 것 같습니다요.

그리고 시장이 미쳐서 반등이 나온다 하더라도 연준 의원들이 참지 않을겁니다, Hawkish한 발언을 쏟아내서 어떻게든 뿅망치 때릴 것 같다는게 제 추측입니다.

※ 클리블랜드 연은도 틀립니다.
※ 제 예측은 더 틀립니다
※ 참고로만 봅시다

미국 경제는 2023년에 한 달에 175,000개의 일자리를 잃을 것이라고 BofA에 경고

뱅크오브아메리카(Bank of America)는 일자리 증가 속도가 빠르면 올해 4분기에 절반으로 줄어들 것으로 예상했다.

기사보기

#BofA

10월 14일 국채 매입 종료가 예정된 가운데, 추가 유동성 공급 제도를 공개한 영란 은행

- 영국 연금 펀드 연합 : 시장 안정화를 위하여 10월말까지 BOE 채권시장 개입 필요(10/14 BOE 국채 매입 종료 계획)

- BOE 베일리 총재 : 3일의 기회 남았으니 연기금 포지션 조정하세요😇 (예정대로 10/14 종료 시사)

-> 영향 : 금융시장 불안감 확산으로 미 증시 하락 / 파운드화 급락

원문

#국제

[1보] 한은, 기준금리 0.50%p 인상…석달만에 또 빅스텝

- 연 2.50→3.00%…10년 만에 기준금리 3% 시대
- 초유의 5회 연속 인상으로 물가·환율 방어

https://www.yna.co.kr/view/AKR20221012050100002

바이든 발언

- 사우디는 OPEC+ 감산에 따른 미국의 영향에 직면해 있습니다.

- 미국의 경기 침체가 가능하지만 경기 침체는 매우 미미할 것이며 미국 경제는 폭풍을 견뎌낼 만큼 충분히 탄력적입니다.

#국제

영국의 NHS(국립 보건 서비스)가 의사들의 대량 사직 위기에 처해있다- 블룸버그

- 영국 의사 협회의 설문에 따르면 설문에 응답한 의사 8,000명 중 44%가 "10년 동안의 (사실상의) 급여 감소"를 이유로 사직할 계획

- 즉각적인 조치가 없으면 NHS가 완전히 붕괴할 것

원문

#국제