아니 시장이 개박살나니까 큰 착각을 하는데 이제 시행 시작함ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

트럼프 이 개병신련은 "나라들은 내 엉덩이에 키스를 하며 관세 협상을 해달라고 애원하고 있다" 이지랄하는데 뭐 ㅋㅋㅋㅋㅋ 씨발 아오 화가나네

관세전쟁으로 인한 하락장에 대한 생각 생각 생각

1⃣ 하수(방장)의 생각
모든 키워드엔 힘이 강하지만 그 키워드로 시장이 큰 움직임을 보였다면, 그 이후에 후속타는 이전보다 강하기 어렵다는 생각.

암호화폐에선 루나, FTX 크래시, 코비드, 짱펑자오 감옥, 코인베이스 고소 등으로 겪은 것 같고

주식에선 코비드, 전쟁, 그리고 현재 관세전쟁도 그럴까로 세번째 시험대에 올라서있음.

과연 이번에는?

변수는 거시적으로 관세전쟁이 끝나도 MSTR 셀온, 테더 위협 등의 히든 악재가 있을 수 있어 80% 이상 크립토 노출인 풀배팅은 금하자는 주의

2⃣ 고수(Tradifi 출신 Nathan님)의 생각
둠스데이는 지금부터 시작되었다는 의견. 미국채 수익율 급등을 근거로 투자자들이 미국의 급격한 성장둔화와 달러에 대한 신뢰 하락에 힘을 싣는다는 의견.

초장기 부채사이클의 후반부에서 투자자들은 자금조달이 어려워 시장 견인력 자체가 상실

3⃣ 전설(레이달리오)의 생각
관세 이슈는 표면적으로 보이는 것일 뿐 내면에 더 큰 변화를 담고 있다고 함. 너무 많은 부채에 대한 지적을 다시금 볼 수 있음.

통화, 경제, 국제 질서가 이전과 달라지고 (미국의 패권이 흔들림) 기술과 기후역시 변화되기 때문에 미 모든 것들을 상호연결하여 바라보아야 함을 언급

최종적인 제 생각과 뷰는 전체 글 흐름에서 Bias를 만들 수 있다고 생각해 이 글에선 언급하지 않고 공유드립니다.

맞아 이거 좀 좆댐 10년물 급등하고있는거 ㅇㅇ

채권쟁이들도 멘붕

이제 채권시장까지 예상범주 밖으로 움직인다면 이건 주식시장에 큰 치명타가될것이고 코인은 뭐 말할것도 없음

채권 »»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»» 나스닥»»»»»>코인임

**세미나에서 코로나 때와 유사하다는 말씀드리고 있는데요, 극단적인 안전자산 선호, 현금 확보 차원일지..

연준에게 금리인하를 요구하는 것일지, 아니면 베센트한테 은행 규제 완화를 요구하는 것일지,,모든게 복합적으로 작용하는 것 같습니다.

하지만 이럴수록 적정레벨을 통한 대응이 중요하다는 판단입니다.

해석을 어떻게 해야하나.. 미국 망한다고 진짜 보는건지, 미국 엿되라고 움찍 하라고 수급적으로 저러는건지 (중국? 유럽? 다같이 채권 팔아서 압박하는건지.. ) 뭘까?

관세 현실화 -> 경기침체 -> 침체를 상쇄하기 위한 대규모 감세와 재정정책 -> 국채발행 증가 -> 금리상승

트럼프의 의도대로 되지 않기 시작한 채권시장

미국채10년 4.5% 급등 - 메리츠 윤여삼 -

이건 말이 안되는 투매입니다

표면적으로는 지금 본드스왑 문제 즉 금리 급락에 과하게 베팅하다가 그게 언와인딩이 걸리면서 투매가 나오고 있다고 하는데요.

일단 핵심은 중국이 미국채 매도를 하고 있다는게 이야기 같습니다. 미국채 공급이 비대해진 상황에서 외국인 투자자들의 투심을 무너뜨렸다는 점에서 이게 예상치 못한 채권 패닉장세를 만든것 같습니다.

실데이터로 확인이 불가하나 현재 아시아 시장에서 미국금리가 급등한다는 점과 달러의 급격한 약세를 연결하면 외국인 미국채 매도 가능성이 높아 보입니다.

중국 등 외인들 매도가 진정되고 그래야 미국내 스왑 스프레드 등의 위험이 낮아져야 진정될 것 같습니다. 일부 주가 하락에 따른 헷지펀드의 마진콜이 채권 시장에 영향을 주었다고 말하기에 이전 위기국면에서 금리가 하락했던 것과는 연결이 되지 않습니다.

현재 미국채 금리급등은 일단 수급적 이유와 정치적 논란이 크다는 점에서 펀더멘탈로 설명이 안됩니다. 우리는 여전히 미국채10년 2분기 4% 중심 등락을 예상하며, 현재는 수급 왜곡 구간으로 판단합니다.

미 국채 30년 금리 주간 +58bp 상승

▶️ 이런 변동폭은 1981년 9월 말(+86bp), 12월 중순(+66bp) 이후 가장 큰 수준의 변동성
- 당시 연준 의장이던 폴 볼커(Paul Volcker)는 인플레이션을 잡기 위해 이자율을 대폭 인상하는 '초긴축 정책'을 시행
- 당시 미국의 기준금리는 20%에 육박했으며, 이는 국채 금리에 강력한 상승 압력으로 작용

▶️ 45년 만에 왜?
- 이번 주 미 국채 10년물 이상의 장기물 금리가 급등하는 이유는 크게 3가지 정도로 볼 수 있음.

① 관세우려
- 한국 시각, 9일 오후 1시 1분을 기점으로 중국에 대한 104% 추가 관세가 부과됨. 누적 기준 176%(PIIE 추정)에 달하는 것으로 역사적으로 사례를 찾아보기 힘들 정도의 수준.
- 또한, 미국이 수입하는 상품에 대한 평균 관세율은 1930년 스무트-훌리 법 시행 이후 가장 높은 수준까지 올라와 있는 상황

② 인플레이션 급등 우려
- 전 세계 정치적 지도자 및 리더들은 트럼프 대통령의 '일방적인' 관세 정책에 대해 큰 우려를 표명하고 있음.
- 래리 서머스 전 미국 재무장관은 연일 강력한 비판을 하고 있는데, 그는 "(고관세 부과가) 역사상 가장 큰 자해 행위"라고 평가. 트럼프의 관세가 미국 경제를 침체로 이끌 수 있으며, 200만 명의 실업자 양산이 가능하다고 밝힘.
- 퍼싱스퀘어 창업자 '빌애크먼'은 연일 관세 부과 시행 시기를 늦춰야 한다고 강조.
- 무디스는 "(중국보다) 미국이 무역전쟁에 더 취약하다."고 평가함.

③ 미국 재정적자 심화
- 트럼프 대통령은 관세 수입을 통해 미국 재정 건전성을 개선시키려는 목적을 가지고 있음.
- 그러나 의회예산국(CBO)는 관세로 인한 무역 분쟁과 경제 위축이 국가 재정에 더욱 부담을 줄 수 있고, 관세로 인해 오히려 세수 부족과 재정 불균형이 심화될 수 있다고 경고.

꼬인 실타래는 풀면 됩니다.
다만 꼬인 실타래의 '첫 매듭'을 잘 찾아야겠지요. 그게 얼마나 시간이 걸릴지 모르겠습니다.

•중국의 미 국채 보유 잔액과 월간 순매수

•현재 잔액 7,600억달러대

**현재 매각 근거 없으나 미국 장기 시나리오상 투자자 관점에서 매각 고려할수 있다고 판단

미국채관련 내용은 애널리스트님들의 공유된 자료만 보셔도 됩니다

코인충 나부랭이들이 뭘 알겠어 이럴 때 전문가 의견보는거야..

5월 기준금리 인하 가능성 부각. 5월 인하 확률이 38.5%에서 62.2%까지 높아지며 연준의 빠른 대응에 대한 기대감 확산. 2025년 연중 4회 인하 가능성도 높게 평가

미국 관세 발효로 수출/공급망 둘러싼 불확실성 확대. 대표 수출주/경기민감주 등락 큰 가운데 기대와 달리 대대적으로 적용된 상호관세 영향 경계 지속

주요국에서 협상 시도하고 있으나, 오후 1시 1분부터 상호관세가 발효됐고, 미국과 중국과의 갈등 심화 부담 지속. 주요 아시아 지수는 오후 관세 적용 후 낙폭 확대

일본 MOF, BOJ, FSA 회의 오후 4시 개최

10일날 여친이랑 3000일이라 9일부터 잠수 예정 ㅅㄱ

이제 진짜 잠수 ㅂㅂ

중국 최고 지도자들, 경제 대책 논의 소집 예정

■ 2차 미중 무역분쟁

- 1차 무역분쟁 때 중국은 믿는 구석이 있었음. " 얘네(미국)는 정상적인 민주주의 국가라 어차피 정권은 바뀜. 그런데 우리는 시진핑이 계속 해먹을 집단임. 맷집도 있겠다, 후드려 맞으면서 버티면 우리가 이김". 그래서 협상도 하고 어느정도 양보하는 척을 했던 것

- 지금 중국이 끝이 정해지지 않은 정권이고, 미국은 끝이 확실히 정해진 정권이라는 사실의 장점과 단점이 반대로 작용. 트럼프가 주류 정치인이 아님을 생각해보면 정권 유지든, 정권 교체든 상관이 없음. 그냥 할 일(aka 하고싶은 일) 하고 퇴임한 다음 만약 나중에 본인의 정책이 미국에 이득을 가져와줬다면 그때 SNS에 열심히 자랑하면 됨. 아니더라도 남은 여생 마러라고에서 골프 재밌게 잘 치다가 가면 끝

- 중국은? "어? 내가 잘못했네? 그러니까 우두머리에서 내려올게" 이런 정권교체를 통한 면피가 이제는 불가능함. 여기서 비록 제스처일지라도 숙이고 들어가거나, 양보하는 척이라도 하면 돌이킬 수가 없음. 그러잖아도 자국 경제가 힘든데 가오까지 상하는 상황은 용납되지 않을 것. 필명 '메르'님의 "중국은 고개를 안 숙이는게 아니라 못 숙인다", 현재 중국의 상황을 가장 잘 묘사하는 것 같음

- 미국은 4년동안 신나게 때려도 아쉬울 것이 없고, 중국은 이제 예전처럼 맞고 있으면 큰일나는데 저쪽(미국)이 내일 없이 나오는 상황임. 배부른 유한한 권력의 마지막은 무서울 것이 없고, 무한을 지향하는 권력은 조그마한 생채기라도 나는게 싫음. '시간'은 더 이상 중국편이 아닐 수 있음. 지금 미국 정권은 내일을 생각하지 않으니깐

- 트럼프는 정신나간 말년중위고, 시진핑은 절박한 마지막 진급대상 소령임. 누가 더 무섭겠음?