[블랙록 신규 비트코인 리포트 요약]
1.비트코인의 본질
'희소성'을 가진 '탈중앙화'된 글로벌 자산.
2.유니크한 자산 클래스
비트코인이 직면한 대부분의 리스크 및 잠재적 리턴의 요인이 기존의 자산과 근본적으로 다르기 때문에 대부분의 기존 금융 프레임워크에 적합하지 않음.
실제로 비트코인은 단기적으로 주식 및 기타 위험 자산과 커플링 되는 사례를 보여주었지만 장기적으로는 기본 동인이 대부분의 전통적인 투자 자산과 크게 다르고 대부분의 경우 디커플링.
3.혼란한 시대의 안전 자산
일부 투자자는 위험한 시기에, 그리고 지정학적으로 파괴적인 사건이 발생할 때 비트코인을 고려.
장기적으로 비트코인의 채택은 세계 통화 안정, 지정학적 안정, 미국 재정 지속 가능성, 미국 정치적 안정에 대한 우려의 강도에 따라 결정될 가능성이 높음.
이와 같은 맥락에서, 미국의 부채에 대한 우려가 커지면서 미국 달러에 영향을 미칠 수 있는 미래의 사건에 대한 잠재적 헷징을 위한 대체 준비 자산의 매력 증가.
이러한 역학은 부채가 상당히 축적된 다른 국가에서도 자리 잡고 있는 것으로 보임. 지금까지의 고객 경험에 따르면, 이는 최근 증가된 기관들의 비트코인에 대한 관심을 상당 부분 설명.
4.높은 변동성 = 최고의 회복율 + 수익률
비트코인은 지난 10년 중 7년 동안 모든 주요 자산 클래스의 수익률을 능가. 나머지 3년 동안 50%가 넘는 하락을 4번 경험했음에도 연 평균 100% 상승.
이러한 가격 회복율은 시간이 지남에 따라 비트코인이 전세계적인 통화 대안으로 널리 채택될 것이라는 전망을 부분적 반영.
Bitcoin: A Unique Diversifier - Black Rock
1.비트코인의 본질
'희소성'을 가진 '탈중앙화'된 글로벌 자산.
2.유니크한 자산 클래스
비트코인이 직면한 대부분의 리스크 및 잠재적 리턴의 요인이 기존의 자산과 근본적으로 다르기 때문에 대부분의 기존 금융 프레임워크에 적합하지 않음.
실제로 비트코인은 단기적으로 주식 및 기타 위험 자산과 커플링 되는 사례를 보여주었지만 장기적으로는 기본 동인이 대부분의 전통적인 투자 자산과 크게 다르고 대부분의 경우 디커플링.
3.혼란한 시대의 안전 자산
일부 투자자는 위험한 시기에, 그리고 지정학적으로 파괴적인 사건이 발생할 때 비트코인을 고려.
장기적으로 비트코인의 채택은 세계 통화 안정, 지정학적 안정, 미국 재정 지속 가능성, 미국 정치적 안정에 대한 우려의 강도에 따라 결정될 가능성이 높음.
이와 같은 맥락에서, 미국의 부채에 대한 우려가 커지면서 미국 달러에 영향을 미칠 수 있는 미래의 사건에 대한 잠재적 헷징을 위한 대체 준비 자산의 매력 증가.
이러한 역학은 부채가 상당히 축적된 다른 국가에서도 자리 잡고 있는 것으로 보임. 지금까지의 고객 경험에 따르면, 이는 최근 증가된 기관들의 비트코인에 대한 관심을 상당 부분 설명.
4.높은 변동성 = 최고의 회복율 + 수익률
비트코인은 지난 10년 중 7년 동안 모든 주요 자산 클래스의 수익률을 능가. 나머지 3년 동안 50%가 넘는 하락을 4번 경험했음에도 연 평균 100% 상승.
이러한 가격 회복율은 시간이 지남에 따라 비트코인이 전세계적인 통화 대안으로 널리 채택될 것이라는 전망을 부분적 반영.
Bitcoin: A Unique Diversifier - Black Rock
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[마이클 세일러 vs 사이페딘 아모스]
비트코인 스탠다드(달러는 왜 비트코인을 싫어하는가?)의 저자 사이페딘 아모스가 마이클 세일러와 인터뷰를 진행했습니다.
둘 다 대표적인 비트코인 맥시이지만 비트코인을 바라보는 시각이 다른 점이 흥미롭네요.
인터뷰 영상
+
세일러: 미국, 기업가, 1세계, 패권국, 기축통화국, 친-자본주의, 친-과학기술, 반-규제주의(로비를 통한 규제 조율) 등을 통한 기술혁신과 진보
사이페딘: 레바논, 학자, 3세계, 전쟁국, 오스트리안 경제학, 자유시장, 작은 정부, 연준과 중앙은행 철폐 등을 통한 사회경제 시스템의 전면적인 전환
세일러는 비트코인 어돕션을 통한 현 시스템의 보완으로 소프트 전환을 얘기하고 있습니다. 그것이 미국이 패권을 잃지 않고 혼란을 최소화하는 가장 이로운 방식일테니까요.
반면 사이페딘은 미국의 패권 유지에 관심이 없습니다. 그에게 지금의 피앗 시스템은 모든 악의 근원이니까요. 그래서 그 과정 속에서 다소 혼란을 피할 수 없더라도 그는 근본적이고 전면적인 변화를 주장합니다.
한편 여기서 눈 여겨봐야 할 지점은 세일러의 시나리오는 어쩌면 미국 한정의 이야기일 수도 있다는 점입니다. 미국 외의 다른 세계에선 세일러가 우려하는 급격한 사회 혼란이 더 빠르게 올테고 더 심각하게 올 것이기 때문이죠.(한국은?)
이처럼 비트코인을 지지하고 비트코인 어돕션을 바라고 준비하는 사람들끼리도 이렇게나 큰 관점 차이를 보입니다. 자신의 출신, 가치관, 직업, 목표에 따라 각기 그리는 비트코인 미래는 서로 다를 수 밖에 없습니다.
출처
비트코인 스탠다드(달러는 왜 비트코인을 싫어하는가?)의 저자 사이페딘 아모스가 마이클 세일러와 인터뷰를 진행했습니다.
둘 다 대표적인 비트코인 맥시이지만 비트코인을 바라보는 시각이 다른 점이 흥미롭네요.
인터뷰 영상
+
세일러: 미국, 기업가, 1세계, 패권국, 기축통화국, 친-자본주의, 친-과학기술, 반-규제주의(로비를 통한 규제 조율) 등을 통한 기술혁신과 진보
사이페딘: 레바논, 학자, 3세계, 전쟁국, 오스트리안 경제학, 자유시장, 작은 정부, 연준과 중앙은행 철폐 등을 통한 사회경제 시스템의 전면적인 전환
세일러는 비트코인 어돕션을 통한 현 시스템의 보완으로 소프트 전환을 얘기하고 있습니다. 그것이 미국이 패권을 잃지 않고 혼란을 최소화하는 가장 이로운 방식일테니까요.
반면 사이페딘은 미국의 패권 유지에 관심이 없습니다. 그에게 지금의 피앗 시스템은 모든 악의 근원이니까요. 그래서 그 과정 속에서 다소 혼란을 피할 수 없더라도 그는 근본적이고 전면적인 변화를 주장합니다.
한편 여기서 눈 여겨봐야 할 지점은 세일러의 시나리오는 어쩌면 미국 한정의 이야기일 수도 있다는 점입니다. 미국 외의 다른 세계에선 세일러가 우려하는 급격한 사회 혼란이 더 빠르게 올테고 더 심각하게 올 것이기 때문이죠.(한국은?)
이처럼 비트코인을 지지하고 비트코인 어돕션을 바라고 준비하는 사람들끼리도 이렇게나 큰 관점 차이를 보입니다. 자신의 출신, 가치관, 직업, 목표에 따라 각기 그리는 비트코인 미래는 서로 다를 수 밖에 없습니다.
출처
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239. Michael Saylor's 4 years of bitcoin
Michael Saylor has now been in bitcoin for a full four year cycle! He joins us to celebrate, reminisce, and project how bitcoin will evolve in the next 20 years.
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Forwarded from BQ 🐥
Media is too big
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비트코인 레이어2로 국내에서는 크게 안알려진
Botanix Labs의 코파운더인 Alisia가 Jacquelyn과 인터뷰를 한 영상입니다.
개인적으로 비트코인 레이어2들 중에서 Botanix, 스택스, 라이트닝 +@ 정도만 제대로 뭔가를 만들고 있고
반대로 99% 이상은 솔직히 왜 비트레이어2라고 부르는지도, 그냥 토큰 공장 찍어내기 프로젝트로 밖에 안보는 편인데
Botanix Labs 자체의 비전이나 프로젝트에 대해서는 나중에 꾸준히 다룰 생각이라 일단 스킵하고
(전 Botanix는 굉장히 Bullish하게 보고 있어서 이것저것 조금씩 준비하는 중!)
“비트코인 레이어2를 가장 탈중앙화되어있고, 또한 단순히 이더리움위에 빌딩되는 레이어2가 아닌 구조를 설계하기 위해 2년이란 시간이 걸렸다.
단순히 중앙화된 롤업 비트코인 레이어2가 아닌 진짜 레이어2를 어떻게 만들 수 있을까에 대한 고민이 너무 많았다.
근데 스파이더 체인 (Botanix Labs의 레이어2 구조입니다)를 만든 이후에도, 지금도 굉장히 해결해야하는 문제가 많다.
근데 6개월만에 비트코인 레이어2라고 하면서 나온 프로젝트들은 어떻게 그걸 이뤄낸지 모르겠다”
라고 묵직한 팩폭을 하나 던졌습니다.
뭐 좋게 돌려말한거지, 반대로 말하자면 최근에 나오는 6개월만에 개발 끝내고 2개월만에 TGE하고 상장까지 다하는
비트 레이어2들 니네 진짜 무친 천재들이 아니면 다 스캠이야
라고 돌려까는 느낌이네요
너무 재미있게 들었던 인터뷰 영상 중 하나라 공유!
하트와 좋아요는 비큐 컨텐츠의 큰 힘이 됩니다
#BTC #BTCL2 #비트코인레이어2
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[비트코인 사이드체인? 레이어2?]
비트코인 레이어2라고 주장하는 대부분의 프로젝트는 사이드 체인입니다.
사이드 체인:
-비트코인 보안성 상속 X
-독립적인 합의 알고리즘을 사용하는 별도의 블록체인.
-BTC 브릿지 지원(주로 멀티 시그 사용)
레이어2:
-비트코인 보안성 상속 O
-별도의 합의 알고리즘 없음. 비트코인 메인넷의 보안성 활용.
-OP_CAT 도입 후 무신뢰 BTC 브릿지 및 롤업(옵티미스틱/ZK) 구현 가능
+
OP_CAT이 비트코인에 도입되기 전까지는 비트코인 레이어2라고 주장하는 프로젝트들에 크게 관심이 안가네요.😿
비트코인 레이어2라고 주장하는 대부분의 프로젝트는 사이드 체인입니다.
사이드 체인:
-비트코인 보안성 상속 X
-독립적인 합의 알고리즘을 사용하는 별도의 블록체인.
-BTC 브릿지 지원(주로 멀티 시그 사용)
레이어2:
-비트코인 보안성 상속 O
-별도의 합의 알고리즘 없음. 비트코인 메인넷의 보안성 활용.
-OP_CAT 도입 후 무신뢰 BTC 브릿지 및 롤업(옵티미스틱/ZK) 구현 가능
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OP_CAT이 비트코인에 도입되기 전까지는 비트코인 레이어2라고 주장하는 프로젝트들에 크게 관심이 안가네요.😿
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[마이클 세일러 vs 사이페딘 아모스] 비트코인 스탠다드(달러는 왜 비트코인을 싫어하는가?)의 저자 사이페딘 아모스가 마이클 세일러와 인터뷰를 진행했습니다. 둘 다 대표적인 비트코인 맥시이지만 비트코인을 바라보는 시각이 다른 점이 흥미롭네요. 인터뷰 영상 + 세일러: 미국, 기업가, 1세계, 패권국, 기축통화국, 친-자본주의, 친-과학기술, 반-규제주의(로비를 통한 규제 조율) 등을 통한 기술혁신과 진보 사이페딘: 레바논, 학자, 3세계, 전쟁국, 오스트리안…
[마이클 세일러의 비트코인 4년 이야기]
1.마이클 세일러가 비트코인 투자 시작(2020년 8월) 이후 자산 가격 변화
-마이크로 스트래티지: 964% 상승
-비트코인: 387% 상승
-엔비디아: 94% 상승
-S&P 500: 66% 상승
-금: 25% 상승
-은: 3% 상승
-채권: 16% 하락
2.레버리지를 활용한 비트코인 구매
레버리지 자체는 나쁜 생각이 아님. 하지만 20배 레버리지로 바이낸스에서 비트코인을 거래하는 건 좋은 생각이 아님. 그러나 30년 모기지를 3% 이자로 빌려서 비트코인을 산다면, 그건 좋은 생각일 수 있음.
3.비트코인 2045년 가격 = 173억원?
시간이 지남에 따라 비트코인의 수익률과 변동성은 점차 낮아질 것. S&P 500보다는 항상 높은 수익률을 유지할 것이고, 변동성도 높겠지만, 그 차이는 점점 줄어들 것.(현재 수익율은 3.5배, 변동성은 2.5배 높음)
비트코인이 시간이 지나면 S&P 지수에 비해 두 배 더 높은 성과를 내고, 변동성도 약간 더 높은 수준에 머무를 것.
'비트코인 24 모델'이라는 21년간의 예측 모델의 기본 가정은 연평균 29%의 수익률. 그럴 경우 21년 후 비트코인의 가격은 약 173억원이 될 것.
4.비트코인은 모든 자산과 경쟁 중
비트코인은 금을 대체하고 있지만, 부동산이나 주식과도 경쟁 중.
사람들이 비트코인을 통해 자본을 보존하는 방식을 택하게 되면, 분명히 다른 자산군에서 자본이 빠져나갈 것.
그 결과로 주택 시장이나 주식 시장의 일부 자산들이 더 저렴해질 수 있음.
부동산을 예로 들면, 사람들이 더 이상 두 번째, 세 번째 집을 사는 대신 비트코인을 선택하게 된다면, 부동산의 가격은 실거주 목적에 맞는 가격대로 조정될 것.
비트코인이 자산 보존 수단으로서 더 우월한 성과를 보이게 되면, 사람들이 비트코인을 우선적으로 선택하게 될 것.
5.비트코인에 대한 기관의 입장
비트코인은 단순한 통화 대체가 아니라, 자본 관리 방식 전반을 바꾸는 혁신이기 때문에, 정부나 기관들이 그것을 무작정 억제하려고만 하지는 않을것
오히려 비트코인이 주는 장점을 인정하고 이를 활용하려는 시도가 더 많아질 것
이미 대형 기술 기업들이 자본을 운영하는 방식에서도 그 징후를 볼 수 있음.
예를 들어, 애플은 수백억 달러를 자사 주식을 사들이는 데 사용하고 있는데, 그 돈을 비트코인에 투자했다면 애플의 시장가치는 더 크게 증가했을 것.
애플이 비트코인을 대량으로 보유하게 되면, 애플의 주식 가치도 비트코인의 성과에 따라 상승하게 될 것.
결국 비트코인이 그 기업의 자산으로 뒷받침되면, 기업의 시장 가치도 자연스럽게 상승할 수밖에 없음.
이는 단순히 자산을 보유하는 것이 아니라, 기업의 장기적인 성과와 연결되는 중요한 요소가 될 것.
그래서 앞으로 기업들이 자본을 주식이나 채권에 묶어두는 대신 비트코인에 투자하는 선택을 더 많이 할 것으로 예상.
대형 기업들이 비트코인을 자산으로 활용하면서 자신들의 현금을 비트코인에 투자하게 될 것이고, 이는 비트코인의 유동성과 시장 규모를 더욱 키우게 될 것
기술 기업들이 비트코인을 보유하게 되면, 그 기업들의 재무 구조가 훨씬 더 강해질 것
그리고 비트코인은 디지털 자산이므로 관리 비용이 거의 들지 않기 때문에, 기존의 자산보다 훨씬 더 효율적.
또한, 이러한 기업들은 비트코인을 자산으로 보유함으로써 더 많은 유동성을 확보할 수 있을 것.
비트코인은 글로벌 시장에서 쉽게 거래될 수 있기 때문에, 기업들이 필요할 때 자산을 신속하게 유동화 가능. 이는 기업들의 자본 관리 능력을 크게 향상시킬 것.
지금까지는 비트코인을 자산으로 보유하는 기업들이 많지 않았지만, 시간이 지나면서 더 많은 기업들이 비트코인의 가치를 인식하게 될 것.
비트코인을 보유함으로써 얻을 수 있는 장점이 너무 명확하기 때문에, 결국에는 비트코인을 자산으로 보유하는 것이 필수적인 전략으로 자리 잡게 될 것. 이는 단지 기술 기업들뿐만 아니라, 다양한 산업 분야의 기업들에도 적용될 것.
먼저 비트코인을 채택하는 기업들이 그로 인해 큰 이익을 얻게 될 것. 비트코인의 장기적인 성장에 따라 자산을 크게 불릴 수 있을 것이고, 이를 통해 경쟁 우위를 확보 가능. 그리고 이는 결국 다른 기업들에게도 비트코인을 채택해야 할 이유를 제시.
비트코인을 채택하지 않는 기업들은 자산 관리 측면에서 큰 위험을 감수하게 될 것. 전통적인 자산에만 의존하게 되면서, 장기적으로 비트코인을 보유한 기업들과의 경쟁에서 뒤처질 가능성이 큼.
결국, 비트코인을 자산으로 보유하지 않는 기업들은 더 큰 자산을 축적할 기회를 놓치게 되고, 이는 그들의 성장 잠재력을 제한하게 될 것.
6. 비트코인 x 트래디파이
비트코인이 자산 관리의 중심이 되면, 이를 기반으로 한 다양한 금융 상품이 등장할 것.
예를 들어, 기업들이 비트코인을 담보로 자금을 조달하거나, 비트코인을 기반으로 한 파생상품이 개발 가능.
이런 방식으로 비트코인은 금융 시장 전체에 걸쳐 더 큰 역할을 하게 될 것이고, 그로 인해 금융 상품의 다양성과 복잡성도 증가.
비트코인은 단순히 자산 보존 수단에 그치지 않고, 경제 전반에 걸쳐 혁신을 촉발할 수 있는 촉매제가 될 것.
기업들이 비트코인을 활용해 새로운 금융 모델과 상품을 창출하고, 그로 인해 경제가 더 빠르게 성장할 가능성이 큼.
비트코인은 우리가 상상하는 것보다 훨씬 더 큰 변화를 이끌어낼 잠재력을 가지고 있음.
7.비트코인과 정부
정부의 역할도 변화할 것. 지금까지는 정부가 자본 흐름을 통제하고 규제하는 데 중요한 역할을 했지만, 비트코인의 등장으로 인해 정부의 역할이 더 많이 변화할 수밖에 없음.
비트코인은 그 자체로 탈중앙화된 자산이기 때문에 정부가 이를 직접적으로 통제하기는 어려울 것.
대신, 정부는 비트코인과 기존 통화 시스템을 조화롭게 운영하는 방법을 찾아야 할 것. 이를 통해 정부는 경제에서 더 투명하고 효율적인 자본 운용 가능.
비트코인을 단순히 통제하려고 하기보다는, 이를 효과적으로 활용하여 경제 전반을 개선할 수 있는 방법을 찾는 것이 중요.
비트코인이 정부에게 주는 기회는 자본을 더 효율적으로 관리하고, 경제적 불균형을 해결하는 데 중요한 도구로 활용될 수 있다는 점.
비트코인은 단지 개인이나 기업에게만 유익한 것이 아니라, 정부에게도 큰 기회를 제공.
비트코인을 먼저 채택하고 이를 잘 활용한 국가들은 경제적으로 큰 이익을 볼 것. 비트코인을 통해 자본을 더 효율적으로 관리하고, 글로벌 자본 시장에서 더 많은 기회를 얻게 될 것.
반면, 비트코인을 채택하지 못한 국가들은 자본이탈을 경험할 가능성이 큼.
결국, 비트코인을 채택한 국가와 그렇지 않은 국가 간의 경제 격차는 점점 더 커질 수밖에 없을 것.
국가들은 비트코인을 단순히 투기 자산으로 보기보다는 장기적인 자산 보존 및 관리 수단으로 인식해야 함.
비트코인은 단순히 가격이 오르내리는 자산이 아니라, 국가의 재정 안정성을 높일 수 있는 중요한 자산.
따라서, 국가가 비트코인을 보유하고, 이를 통해 자본을 관리하는 시스템을 구축하는 것이 중요.
또한, 비트코인을 통해 국민들에게도 자산 보존의 기회를 제공하는 것이 필요.
예를 들어, 정부가 비트코인 기반의 금융 상품을 개발하여 국민들이 손쉽게 비트코인을 보유할 수 있도록 지원하는 방법도 있을 것.
이미 엘살바도르 같은 나라가 비트코인을 공식 통화로 채택했듯이, 더 많은 국가들이 비트코인을 자산으로 채택하는 움직임을 보일 것.
특히 경제적으로 불안정한 국가들은 비트코인을 통해 더 나은 자산 보존 수단을 찾을 수 있을 것이고, 이를 통해 경제적 안정성을 높일 수 있을 것.
출처
1.마이클 세일러가 비트코인 투자 시작(2020년 8월) 이후 자산 가격 변화
-마이크로 스트래티지: 964% 상승
-비트코인: 387% 상승
-엔비디아: 94% 상승
-S&P 500: 66% 상승
-금: 25% 상승
-은: 3% 상승
-채권: 16% 하락
2.레버리지를 활용한 비트코인 구매
레버리지 자체는 나쁜 생각이 아님. 하지만 20배 레버리지로 바이낸스에서 비트코인을 거래하는 건 좋은 생각이 아님. 그러나 30년 모기지를 3% 이자로 빌려서 비트코인을 산다면, 그건 좋은 생각일 수 있음.
3.비트코인 2045년 가격 = 173억원?
시간이 지남에 따라 비트코인의 수익률과 변동성은 점차 낮아질 것. S&P 500보다는 항상 높은 수익률을 유지할 것이고, 변동성도 높겠지만, 그 차이는 점점 줄어들 것.(현재 수익율은 3.5배, 변동성은 2.5배 높음)
비트코인이 시간이 지나면 S&P 지수에 비해 두 배 더 높은 성과를 내고, 변동성도 약간 더 높은 수준에 머무를 것.
'비트코인 24 모델'이라는 21년간의 예측 모델의 기본 가정은 연평균 29%의 수익률. 그럴 경우 21년 후 비트코인의 가격은 약 173억원이 될 것.
4.비트코인은 모든 자산과 경쟁 중
비트코인은 금을 대체하고 있지만, 부동산이나 주식과도 경쟁 중.
사람들이 비트코인을 통해 자본을 보존하는 방식을 택하게 되면, 분명히 다른 자산군에서 자본이 빠져나갈 것.
그 결과로 주택 시장이나 주식 시장의 일부 자산들이 더 저렴해질 수 있음.
부동산을 예로 들면, 사람들이 더 이상 두 번째, 세 번째 집을 사는 대신 비트코인을 선택하게 된다면, 부동산의 가격은 실거주 목적에 맞는 가격대로 조정될 것.
비트코인이 자산 보존 수단으로서 더 우월한 성과를 보이게 되면, 사람들이 비트코인을 우선적으로 선택하게 될 것.
5.비트코인에 대한 기관의 입장
비트코인은 단순한 통화 대체가 아니라, 자본 관리 방식 전반을 바꾸는 혁신이기 때문에, 정부나 기관들이 그것을 무작정 억제하려고만 하지는 않을것
오히려 비트코인이 주는 장점을 인정하고 이를 활용하려는 시도가 더 많아질 것
이미 대형 기술 기업들이 자본을 운영하는 방식에서도 그 징후를 볼 수 있음.
예를 들어, 애플은 수백억 달러를 자사 주식을 사들이는 데 사용하고 있는데, 그 돈을 비트코인에 투자했다면 애플의 시장가치는 더 크게 증가했을 것.
애플이 비트코인을 대량으로 보유하게 되면, 애플의 주식 가치도 비트코인의 성과에 따라 상승하게 될 것.
결국 비트코인이 그 기업의 자산으로 뒷받침되면, 기업의 시장 가치도 자연스럽게 상승할 수밖에 없음.
이는 단순히 자산을 보유하는 것이 아니라, 기업의 장기적인 성과와 연결되는 중요한 요소가 될 것.
그래서 앞으로 기업들이 자본을 주식이나 채권에 묶어두는 대신 비트코인에 투자하는 선택을 더 많이 할 것으로 예상.
대형 기업들이 비트코인을 자산으로 활용하면서 자신들의 현금을 비트코인에 투자하게 될 것이고, 이는 비트코인의 유동성과 시장 규모를 더욱 키우게 될 것
기술 기업들이 비트코인을 보유하게 되면, 그 기업들의 재무 구조가 훨씬 더 강해질 것
그리고 비트코인은 디지털 자산이므로 관리 비용이 거의 들지 않기 때문에, 기존의 자산보다 훨씬 더 효율적.
또한, 이러한 기업들은 비트코인을 자산으로 보유함으로써 더 많은 유동성을 확보할 수 있을 것.
비트코인은 글로벌 시장에서 쉽게 거래될 수 있기 때문에, 기업들이 필요할 때 자산을 신속하게 유동화 가능. 이는 기업들의 자본 관리 능력을 크게 향상시킬 것.
지금까지는 비트코인을 자산으로 보유하는 기업들이 많지 않았지만, 시간이 지나면서 더 많은 기업들이 비트코인의 가치를 인식하게 될 것.
비트코인을 보유함으로써 얻을 수 있는 장점이 너무 명확하기 때문에, 결국에는 비트코인을 자산으로 보유하는 것이 필수적인 전략으로 자리 잡게 될 것. 이는 단지 기술 기업들뿐만 아니라, 다양한 산업 분야의 기업들에도 적용될 것.
먼저 비트코인을 채택하는 기업들이 그로 인해 큰 이익을 얻게 될 것. 비트코인의 장기적인 성장에 따라 자산을 크게 불릴 수 있을 것이고, 이를 통해 경쟁 우위를 확보 가능. 그리고 이는 결국 다른 기업들에게도 비트코인을 채택해야 할 이유를 제시.
비트코인을 채택하지 않는 기업들은 자산 관리 측면에서 큰 위험을 감수하게 될 것. 전통적인 자산에만 의존하게 되면서, 장기적으로 비트코인을 보유한 기업들과의 경쟁에서 뒤처질 가능성이 큼.
결국, 비트코인을 자산으로 보유하지 않는 기업들은 더 큰 자산을 축적할 기회를 놓치게 되고, 이는 그들의 성장 잠재력을 제한하게 될 것.
6. 비트코인 x 트래디파이
비트코인이 자산 관리의 중심이 되면, 이를 기반으로 한 다양한 금융 상품이 등장할 것.
예를 들어, 기업들이 비트코인을 담보로 자금을 조달하거나, 비트코인을 기반으로 한 파생상품이 개발 가능.
이런 방식으로 비트코인은 금융 시장 전체에 걸쳐 더 큰 역할을 하게 될 것이고, 그로 인해 금융 상품의 다양성과 복잡성도 증가.
비트코인은 단순히 자산 보존 수단에 그치지 않고, 경제 전반에 걸쳐 혁신을 촉발할 수 있는 촉매제가 될 것.
기업들이 비트코인을 활용해 새로운 금융 모델과 상품을 창출하고, 그로 인해 경제가 더 빠르게 성장할 가능성이 큼.
비트코인은 우리가 상상하는 것보다 훨씬 더 큰 변화를 이끌어낼 잠재력을 가지고 있음.
7.비트코인과 정부
정부의 역할도 변화할 것. 지금까지는 정부가 자본 흐름을 통제하고 규제하는 데 중요한 역할을 했지만, 비트코인의 등장으로 인해 정부의 역할이 더 많이 변화할 수밖에 없음.
비트코인은 그 자체로 탈중앙화된 자산이기 때문에 정부가 이를 직접적으로 통제하기는 어려울 것.
대신, 정부는 비트코인과 기존 통화 시스템을 조화롭게 운영하는 방법을 찾아야 할 것. 이를 통해 정부는 경제에서 더 투명하고 효율적인 자본 운용 가능.
비트코인을 단순히 통제하려고 하기보다는, 이를 효과적으로 활용하여 경제 전반을 개선할 수 있는 방법을 찾는 것이 중요.
비트코인이 정부에게 주는 기회는 자본을 더 효율적으로 관리하고, 경제적 불균형을 해결하는 데 중요한 도구로 활용될 수 있다는 점.
비트코인은 단지 개인이나 기업에게만 유익한 것이 아니라, 정부에게도 큰 기회를 제공.
비트코인을 먼저 채택하고 이를 잘 활용한 국가들은 경제적으로 큰 이익을 볼 것. 비트코인을 통해 자본을 더 효율적으로 관리하고, 글로벌 자본 시장에서 더 많은 기회를 얻게 될 것.
반면, 비트코인을 채택하지 못한 국가들은 자본이탈을 경험할 가능성이 큼.
결국, 비트코인을 채택한 국가와 그렇지 않은 국가 간의 경제 격차는 점점 더 커질 수밖에 없을 것.
국가들은 비트코인을 단순히 투기 자산으로 보기보다는 장기적인 자산 보존 및 관리 수단으로 인식해야 함.
비트코인은 단순히 가격이 오르내리는 자산이 아니라, 국가의 재정 안정성을 높일 수 있는 중요한 자산.
따라서, 국가가 비트코인을 보유하고, 이를 통해 자본을 관리하는 시스템을 구축하는 것이 중요.
또한, 비트코인을 통해 국민들에게도 자산 보존의 기회를 제공하는 것이 필요.
예를 들어, 정부가 비트코인 기반의 금융 상품을 개발하여 국민들이 손쉽게 비트코인을 보유할 수 있도록 지원하는 방법도 있을 것.
이미 엘살바도르 같은 나라가 비트코인을 공식 통화로 채택했듯이, 더 많은 국가들이 비트코인을 자산으로 채택하는 움직임을 보일 것.
특히 경제적으로 불안정한 국가들은 비트코인을 통해 더 나은 자산 보존 수단을 찾을 수 있을 것이고, 이를 통해 경제적 안정성을 높일 수 있을 것.
출처
NAVER
마이클 세일러의 비트코인 4년 이야기 (feat. LLM)
https://www.youtube.com/watch?v=k7XhzXMSAPo 호스트: 마이클, 비트코인 스탠드업 팟캐스트에...
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₿.R.E.A.M
[비트코인 FT 스탠다드 경쟁: 룬 vs 캣닢] 룬: 온체인 트랜잭션 용량이 작음. 그러나 오프체인 인덱싱 필요하므로 비트코인 컨세서스가 포함 되지 않음.(인덱서 중앙화 이슈) 캣닢: 인덱서 필요 없이 비트코인 컨센서스 활용. 프로그래밍 가능 하지만 비트코인 스크립트를 실행하는 스택 사이즈(520bytes)의 제한으로 트랜잭션의 인풋/아웃풋 용량 한계가 있음. 또한 트랜잭션 용량이 커서 4MB의 블록에 많이 포함 될 수 없음. 출처 + 비트코인 사이드…
[대한민국 미래의 답 = 비트코인?]
비트코인은 국가적 차원의 문제들을 해결하는데 도움을 줄 수 있습니다.
미국의 글로벌 투자 은행 골드만 삭스가 분석한 ‘2075년 글로벌 경제 전망’ 보고서에 따르면 저출산으로 인해 한국의 경제 규모가 20년 후엔 나이지리아에, 50년 뒤엔 필리핀에 추월당한다고 합니다.
1.주택 가격 문제
저출산의 가장 큰 원인 중 하나는 주택 가격 문제입니다. 서울 아파트 중위값은 10억으로 연봉 1억의 직장인이 한푼도 쓰지 않고 13년을 모아야합니다. 그리고 그 13년 사이 임금 상승률 보다 부동산 상승률이 높을 것이고 평생 일해도 급여만으로 주택을 구매하는 것은 불가능에 가깝습니다.
대한민국 주택 가격 상승의 주요 원인 중 하나는 실거주 수요가 아닌 자산 보존을 위한 투자 수단으로 생각해서 그렇습니다.(일찍이 부동산 거품이 꺼진 일본 같은 경우 주택은 투자 자산이 아닌 자동차나 휴대폰 같이 감가 상각이 적용되는 고가의 소모품이라고 생각합니다.)
만약 대다수의 사람들이 비트코인이 더 우월한 자산 보존 수단임을 깨닫는다면, (세일러의 말 대로) 더 이상 두 번째, 세 번째 집을 사는 대신 비트코인을 선택하고 부동산의 가격은 '실거주 목적에 맞는 가격대로 조정'될 것입니다.
2.연금 고갈로 인한 노후 문제와 세금 문제.
국민 연금은 2055년 고갈 될 것으로 추정됩니다. 현재 2030세대 부터 연금을 받지 못할 가능성이 높으며 자식 세대들은 더 큰 세금 부담에 직면합니다.
이미 미국의 몇몇 주들은 연기금으로 비트코인 ETF에 투자하고 있습니다. 그나마 다행?인 점은 우리나라의 국민 연금도 코인베이스 투자, 마이크로 스트래티지에 투자하는 등 비트코인에 대한 간접 투자를 하고 있습니다. 하지만 그 비율은 연금 고갈을 막기에는 미미한 수준입니다.
미국에서도 막대한 국가 부채를 해결하기 위해 비트코인 리저브 제안이 나오는 것과 비슷한 궤로, 한국이 비트코인에 대한 직접 투자를 늘린다면 최소한 국민연금의 고갈 속도를 지연시킬 수 있을 것입니다.
비트코인은 국가적 차원의 문제들을 해결하는데 도움을 줄 수 있습니다.
미국의 글로벌 투자 은행 골드만 삭스가 분석한 ‘2075년 글로벌 경제 전망’ 보고서에 따르면 저출산으로 인해 한국의 경제 규모가 20년 후엔 나이지리아에, 50년 뒤엔 필리핀에 추월당한다고 합니다.
1.주택 가격 문제
저출산의 가장 큰 원인 중 하나는 주택 가격 문제입니다. 서울 아파트 중위값은 10억으로 연봉 1억의 직장인이 한푼도 쓰지 않고 13년을 모아야합니다. 그리고 그 13년 사이 임금 상승률 보다 부동산 상승률이 높을 것이고 평생 일해도 급여만으로 주택을 구매하는 것은 불가능에 가깝습니다.
대한민국 주택 가격 상승의 주요 원인 중 하나는 실거주 수요가 아닌 자산 보존을 위한 투자 수단으로 생각해서 그렇습니다.(일찍이 부동산 거품이 꺼진 일본 같은 경우 주택은 투자 자산이 아닌 자동차나 휴대폰 같이 감가 상각이 적용되는 고가의 소모품이라고 생각합니다.)
만약 대다수의 사람들이 비트코인이 더 우월한 자산 보존 수단임을 깨닫는다면, (세일러의 말 대로) 더 이상 두 번째, 세 번째 집을 사는 대신 비트코인을 선택하고 부동산의 가격은 '실거주 목적에 맞는 가격대로 조정'될 것입니다.
2.연금 고갈로 인한 노후 문제와 세금 문제.
국민 연금은 2055년 고갈 될 것으로 추정됩니다. 현재 2030세대 부터 연금을 받지 못할 가능성이 높으며 자식 세대들은 더 큰 세금 부담에 직면합니다.
이미 미국의 몇몇 주들은 연기금으로 비트코인 ETF에 투자하고 있습니다. 그나마 다행?인 점은 우리나라의 국민 연금도 코인베이스 투자, 마이크로 스트래티지에 투자하는 등 비트코인에 대한 간접 투자를 하고 있습니다. 하지만 그 비율은 연금 고갈을 막기에는 미미한 수준입니다.
미국에서도 막대한 국가 부채를 해결하기 위해 비트코인 리저브 제안이 나오는 것과 비슷한 궤로, 한국이 비트코인에 대한 직접 투자를 늘린다면 최소한 국민연금의 고갈 속도를 지연시킬 수 있을 것입니다.
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₿.R.E.A.M
[대한민국 미래의 답 = 비트코인?] 비트코인은 국가적 차원의 문제들을 해결하는데 도움을 줄 수 있습니다. 미국의 글로벌 투자 은행 골드만 삭스가 분석한 ‘2075년 글로벌 경제 전망’ 보고서에 따르면 저출산으로 인해 한국의 경제 규모가 20년 후엔 나이지리아에, 50년 뒤엔 필리핀에 추월당한다고 합니다. 1.주택 가격 문제 저출산의 가장 큰 원인 중 하나는 주택 가격 문제입니다. 서울 아파트 중위값은 10억으로 연봉 1억의 직장인이 한푼도 쓰지…
3.결론
이를 위해서는 국내 비트코인 ETF 도입을 통해 투자 접근성을 높이고, 교육을 통해 비트코인에 대한 인식을 개선하는 등의 노력이 필요합니다.
하지만 한국이 국가 차원에서 비트코인을 구매하고 보유하는데는 많은 시간이 걸릴 것 같습니다.
때문에 현재 2030 세대의 노후는 국민 연금 고갈로 인해 국가도, 높은 세금으로 인해 자식 세대도 책임져 줄 수 없을 것 같네요.
2030세대들은 최소한 노후에 폐지 줍기 싫으면 1 BTC를 보유하세요.
이를 위해서는 국내 비트코인 ETF 도입을 통해 투자 접근성을 높이고, 교육을 통해 비트코인에 대한 인식을 개선하는 등의 노력이 필요합니다.
하지만 한국이 국가 차원에서 비트코인을 구매하고 보유하는데는 많은 시간이 걸릴 것 같습니다.
때문에 현재 2030 세대의 노후는 국민 연금 고갈로 인해 국가도, 높은 세금으로 인해 자식 세대도 책임져 줄 수 없을 것 같네요.
2030세대들은 최소한 노후에 폐지 줍기 싫으면 1 BTC를 보유하세요.
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Forwarded from Crypto Dan
비트코인은 현재 큰 추세 안에서 횡보하고 있습니다(흰색선).
이러한 단기적인 움직임에 의미를 두기 보다는, 결국 추세선을 돌파 후 리테스트 까지 완료 해야 지난 3월 중순부터 지속되고 있는 이 조정장을 벗어 날 수 있게 됩니다.
쉽게 말하면 사상최고점인 $74,000, 원화 약 1억 1천만원 이상을 돌파 해야 합니다.
돌파는 하겠지만 언제 하는 지가 관건인데,
이번에 금리인하 시작을 시점으로 대형 미국고래들의 적극적인 매수세가 이어진다면 시장을 반전 시킬 수 있습니다.
하지만 이번에도 추세상단(흰색선)에서 저항을 받고 내려온다 하더라도 2024년 말~ 2025년을 기다리며 편하게 지켜 볼 생각입니다.
교과서적인 말이지만 긴 호흡으로 투자를 해야 합니다.
이러한 단기적인 움직임에 의미를 두기 보다는, 결국 추세선을 돌파 후 리테스트 까지 완료 해야 지난 3월 중순부터 지속되고 있는 이 조정장을 벗어 날 수 있게 됩니다.
쉽게 말하면 사상최고점인 $74,000, 원화 약 1억 1천만원 이상을 돌파 해야 합니다.
돌파는 하겠지만 언제 하는 지가 관건인데,
이번에 금리인하 시작을 시점으로 대형 미국고래들의 적극적인 매수세가 이어진다면 시장을 반전 시킬 수 있습니다.
하지만 이번에도 추세상단(흰색선)에서 저항을 받고 내려온다 하더라도 2024년 말~ 2025년을 기다리며 편하게 지켜 볼 생각입니다.
교과서적인 말이지만 긴 호흡으로 투자를 해야 합니다.
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[$DOG, 티어1 거래소 상장은 언제?]
매튜(크라켄 Growth VP): 룬, 특히 $DOG는 크라켄에게 특별한 성장 기회를 제공한다는데 전적으로 동의합니다.
저는 개인적으로 룬 전체에 대한 열렬한 신봉자입니다. (많은 룬을 소유하고 커뮤니티에서 활동해 왔습니다. 저는 오디널스 때도 마찬가지였으며 2월 23일에 인스크립션 1,326을 새겼습니다).
하지만 현실은 ERC-20 토큰을 상장하는 것만큼 룬을 상장하는 것이 간단하지 않다는 것입니다. 룬을 지원하기 위해 구축해야 할 새로운 인프라가 많기 때문입니다(그래서 현재 시장 전반에 걸쳐 옵션이 많지 않은 것이죠). 내부적으로 이에 대해 많은 논의를 해왔고, 이 인프라를 구축할 것이라는 점은 의심의 여지가 없지만, 이는 로드맵의 여러 영역 중 하나일 뿐입니다. 앞으로 몇 달, 몇 년 안에 출시할 매우 중요한 제품들이 많이 있습니다.
현실적으로 엔지니어 수가 너무 적기 때문에 로드맵에서 절충점을 찾아야 합니다. 개발팀은 룬 관련 인프라를 만들고 싶고, 내부적으로도 오디널과 룬에 대해 많은 논의를 하고 있으므로 리소스를 확보할 수 있는 상황이 되면 개발할 것입니다.
출처
+
현재 $DOG가 상장된 거래소는 게이트, MEXC, 비트겟 등 약 12개 거래소에 상장되어있습니다. 하지만 상위 티어 거래소에는 아직 상장되지 않았습니다.
바이낸스 등 아직 룬을 상장하지 않은 거래소들은 룬을 상장하기 위해서는 별도의 인프라 구축이 필요합니다. 이는 $DOG가 넘어야할 장벽 중 하나입니다.
매튜(크라켄 Growth VP): 룬, 특히 $DOG는 크라켄에게 특별한 성장 기회를 제공한다는데 전적으로 동의합니다.
저는 개인적으로 룬 전체에 대한 열렬한 신봉자입니다. (많은 룬을 소유하고 커뮤니티에서 활동해 왔습니다. 저는 오디널스 때도 마찬가지였으며 2월 23일에 인스크립션 1,326을 새겼습니다).
하지만 현실은 ERC-20 토큰을 상장하는 것만큼 룬을 상장하는 것이 간단하지 않다는 것입니다. 룬을 지원하기 위해 구축해야 할 새로운 인프라가 많기 때문입니다(그래서 현재 시장 전반에 걸쳐 옵션이 많지 않은 것이죠). 내부적으로 이에 대해 많은 논의를 해왔고, 이 인프라를 구축할 것이라는 점은 의심의 여지가 없지만, 이는 로드맵의 여러 영역 중 하나일 뿐입니다. 앞으로 몇 달, 몇 년 안에 출시할 매우 중요한 제품들이 많이 있습니다.
현실적으로 엔지니어 수가 너무 적기 때문에 로드맵에서 절충점을 찾아야 합니다. 개발팀은 룬 관련 인프라를 만들고 싶고, 내부적으로도 오디널과 룬에 대해 많은 논의를 하고 있으므로 리소스를 확보할 수 있는 상황이 되면 개발할 것입니다.
출처
+
현재 $DOG가 상장된 거래소는 게이트, MEXC, 비트겟 등 약 12개 거래소에 상장되어있습니다. 하지만 상위 티어 거래소에는 아직 상장되지 않았습니다.
바이낸스 등 아직 룬을 상장하지 않은 거래소들은 룬을 상장하기 위해서는 별도의 인프라 구축이 필요합니다. 이는 $DOG가 넘어야할 장벽 중 하나입니다.
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[바이낸스 밈코인 상장 기준?]
바이낸스는 내부자나 VC에 의해 운영되지 않고 탈중앙회 커뮤니티가 주도하는 상향식 밈 코인 상장에 대한 성명을 발표했습니다.
비트코인 1위 밈코인인 $DOG는 이 새로운 기준에 완벽하게 부합합니다:
- 팀 할당 없이 100% 자원 봉사자 이니셔티브
- 공급량의 100% 무료로 배포
- 에어드랍 알고리즘이 고래나 내부자에게 유리하지 않았음
- 에어드랍 알고리즘은 파밍을 허용하지 않았음
- KOL에게 토큰을 제공하지 않음
- 티어1 거래소 상장 없이 시가총액 9억 8천만 달러 달성
만약 바이낸스가 탈중앙화 밈코인 상장을 진지하게 고려하고 있다면, $DOG가 최선의 선택입니다.
$DOG는 모든 IP를 포기했기 때문에 책임자가 없으므로 공식 X 계정이나 공식 텔레그램 그룹이 없습니다.
$DOG는 밈코인 계의 BTC입니다.
출처
바이낸스는 내부자나 VC에 의해 운영되지 않고 탈중앙회 커뮤니티가 주도하는 상향식 밈 코인 상장에 대한 성명을 발표했습니다.
비트코인 1위 밈코인인 $DOG는 이 새로운 기준에 완벽하게 부합합니다:
- 팀 할당 없이 100% 자원 봉사자 이니셔티브
- 공급량의 100% 무료로 배포
- 에어드랍 알고리즘이 고래나 내부자에게 유리하지 않았음
- 에어드랍 알고리즘은 파밍을 허용하지 않았음
- KOL에게 토큰을 제공하지 않음
- 티어1 거래소 상장 없이 시가총액 9억 8천만 달러 달성
만약 바이낸스가 탈중앙화 밈코인 상장을 진지하게 고려하고 있다면, $DOG가 최선의 선택입니다.
$DOG는 모든 IP를 포기했기 때문에 책임자가 없으므로 공식 X 계정이나 공식 텔레그램 그룹이 없습니다.
$DOG는 밈코인 계의 BTC입니다.
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Forwarded from 코인더쿠
#코인칼럼
🏦"마이크로스트래티지", BTC로 쌓아올린 '성지'일까 '바벨탑'일까..
단일 기관(ETF 운용사 제외) 기준, 가장 많은 BTC를 보유 중인 곳은 "마이크로스트래티지"로, '24.9월 현재 무려 244,800BTC(평단가 $38,550)를 보유중임ㄷㄷ
이 회사가 BTC 전체공급량의 1.17% 달하는 물량을 매입할 수 있었던 주요 기반은 '현금'과 '전환사채'임. 특히 전환사채는 지난 3년 6개월('20.12월~'24.6월)동안 BTC구매를 위해 무려 $39억을 모았고 현재 또다른 $8.75억을 모으고 있다고 하니 회사의 명운을 BTC와 함께한다고 봐도 무방함
참고로 '전환사채'란 '특정 조건에 따라 만기 시점에 해당 회사 주식으로 전환 가능한 채권'임. 즉, 투자자들은 만기때 이 회사의 주가가 훨씬 더 상승하면 주식으로 수익을 낼수도 있고 아니다 싶으면 현금으로 돌려받을수 있음. 실제로 마이크로스트래티지 주가가 최초로 BTC 매수 시점 대비 현재 10배 이상 상승했기 때문에 투자자입장에서는 베팅해볼만한 회사채라고 생각할 수 있음
그러나 모든 문제는 수면 위에 떠오르는 순간에 다 터져 나오기 마련임. 일각에 따르면 마이크로스트래티지의 전환 사채로 대변되는 '회사 담보 BTC 빚투자가 위험해질수도 있는 이유를 다음과 같이 제기함
- 마이크로스트래티지의 수익(세금제외)는 약 $8,200만 추정
- 반면, 지출은 이미 밝혀진 것만 전환사채 등에 따른 지급 이자는 $4,500만, 세금 $2,000만 추정
- 실제 BTC를 보유 중인 법인은 마이크로스트래티지가 아닌 별도 법인인 매크로스트래티지임
- 따라서 마이크로스트래티지 주주들 및 전환사채 투자자들은 매크로스트래티지가 보유 중인 BTC에 대한 직접 청구권이 없음
정리하자면, 1)마이크로스트래티지는 충분한 현금흐름이 지속 확보되어야 역대급 BTC 빚투자가 유지 및 성공할 수 있고 2)만약 그 빚투자가 실패로 돌아간다면 BTC에 올인한 이 회사의 비전을 보고 투자한 주주들과 전환사채 투자자들은 급락한 주식쪼가리만 직접 청구가능하며 3)정작 별도 법인인 매크로스트래티지가 보유 중인 BTC는 그림의 떡이 될수 있음
이러한 일각의 주장에 더욱 힘이 실리는 이유 중 하나는 마이크로스트래티지가 '전환사채 돌려막기'를 하는 정황이 포착되었기 때문임. 지난 9월 13일에 마이크로스트래티지(라 쓰고 매크로스트래티지라고 읽는 그곳)이 18,300BTC를 추매한지 며칠 후, $8.75억 상당의 전환사채(2028년 만기, 연이자 0.625%)를 발행한다고 밝혔음
그런데 그 모금액 중 $5억은 기존 전환사채 상황에 사용하고 나머지는 BTC 추매에 사용한다고 함. 즉, 새로운 전환사채 발행 중 과반이 넘는 금액을 기존 전환사채 돌려막기에 사용하고 남은 짤짤이는 또다른 BTC 빚투자에 몰빵한다는 것임ㅋ
개인적으로 마이클 세일러의 "BTC는 최고의 전략적 보유 자산이며 궁극의 사운드 머니"라는 의견에 공감함. 하지만 이제는 향후 마이크로스트래,, 아니 매크로스트래티지의 BTC 매도 리스크 외에, 이제는 마이크로스트래티지의 무리한 투자 구조 리스크 역시 특이점을 지났다고 볼수도 있음
마이크로스트래티지의 또다른 리스크는 BTC 간접투자를 노리고 이 회사의 주식을 매입한 한국의 국민연금, 노르웨이의 국부펀드, 스위스 중앙은행의 지준금 등 적지 않은 글로벌 기관 자금이 이 회사의 투자 구조에 연결되어있다는 점임;
결론적으로, BTC 기관투자의 개척자로서 전세계 다른 기관들이 BTC 매입을 자극한 공은 크게 봐야 하지만 그들의 무리한 BTC 빚투자는 관련 개인&기관 투자자들은 물론 BTC시장에도 부담을 줄수 있기에 "마이크로스트래티지의 행보를 앞으로 예의주시해야한다"는게 나만의 결론
Source @coinonni
#불편한진실
🏦"마이크로스트래티지", BTC로 쌓아올린 '성지'일까 '바벨탑'일까..
단일 기관(ETF 운용사 제외) 기준, 가장 많은 BTC를 보유 중인 곳은 "마이크로스트래티지"로, '24.9월 현재 무려 244,800BTC(평단가 $38,550)를 보유중임ㄷㄷ
이 회사가 BTC 전체공급량의 1.17% 달하는 물량을 매입할 수 있었던 주요 기반은 '현금'과 '전환사채'임. 특히 전환사채는 지난 3년 6개월('20.12월~'24.6월)동안 BTC구매를 위해 무려 $39억을 모았고 현재 또다른 $8.75억을 모으고 있다고 하니 회사의 명운을 BTC와 함께한다고 봐도 무방함
참고로 '전환사채'란 '특정 조건에 따라 만기 시점에 해당 회사 주식으로 전환 가능한 채권'임. 즉, 투자자들은 만기때 이 회사의 주가가 훨씬 더 상승하면 주식으로 수익을 낼수도 있고 아니다 싶으면 현금으로 돌려받을수 있음. 실제로 마이크로스트래티지 주가가 최초로 BTC 매수 시점 대비 현재 10배 이상 상승했기 때문에 투자자입장에서는 베팅해볼만한 회사채라고 생각할 수 있음
그러나 모든 문제는 수면 위에 떠오르는 순간에 다 터져 나오기 마련임. 일각에 따르면 마이크로스트래티지의 전환 사채로 대변되는 '회사 담보 BTC 빚투자가 위험해질수도 있는 이유를 다음과 같이 제기함
- 마이크로스트래티지의 수익(세금제외)는 약 $8,200만 추정
- 반면, 지출은 이미 밝혀진 것만 전환사채 등에 따른 지급 이자는 $4,500만, 세금 $2,000만 추정
- 실제 BTC를 보유 중인 법인은 마이크로스트래티지가 아닌 별도 법인인 매크로스트래티지임
- 따라서 마이크로스트래티지 주주들 및 전환사채 투자자들은 매크로스트래티지가 보유 중인 BTC에 대한 직접 청구권이 없음
정리하자면, 1)마이크로스트래티지는 충분한 현금흐름이 지속 확보되어야 역대급 BTC 빚투자가 유지 및 성공할 수 있고 2)만약 그 빚투자가 실패로 돌아간다면 BTC에 올인한 이 회사의 비전을 보고 투자한 주주들과 전환사채 투자자들은 급락한 주식쪼가리만 직접 청구가능하며 3)정작 별도 법인인 매크로스트래티지가 보유 중인 BTC는 그림의 떡이 될수 있음
이러한 일각의 주장에 더욱 힘이 실리는 이유 중 하나는 마이크로스트래티지가 '전환사채 돌려막기'를 하는 정황이 포착되었기 때문임. 지난 9월 13일에 마이크로스트래티지(라 쓰고 매크로스트래티지라고 읽는 그곳)이 18,300BTC를 추매한지 며칠 후, $8.75억 상당의 전환사채(2028년 만기, 연이자 0.625%)를 발행한다고 밝혔음
그런데 그 모금액 중 $5억은 기존 전환사채 상황에 사용하고 나머지는 BTC 추매에 사용한다고 함. 즉, 새로운 전환사채 발행 중 과반이 넘는 금액을 기존 전환사채 돌려막기에 사용하고 남은 짤짤이는 또다른 BTC 빚투자에 몰빵한다는 것임ㅋ
개인적으로 마이클 세일러의 "BTC는 최고의 전략적 보유 자산이며 궁극의 사운드 머니"라는 의견에 공감함. 하지만 이제는 향후 마이크로스트래,, 아니 매크로스트래티지의 BTC 매도 리스크 외에, 이제는 마이크로스트래티지의 무리한 투자 구조 리스크 역시 특이점을 지났다고 볼수도 있음
마이크로스트래티지의 또다른 리스크는 BTC 간접투자를 노리고 이 회사의 주식을 매입한 한국의 국민연금, 노르웨이의 국부펀드, 스위스 중앙은행의 지준금 등 적지 않은 글로벌 기관 자금이 이 회사의 투자 구조에 연결되어있다는 점임;
결론적으로, BTC 기관투자의 개척자로서 전세계 다른 기관들이 BTC 매입을 자극한 공은 크게 봐야 하지만 그들의 무리한 BTC 빚투자는 관련 개인&기관 투자자들은 물론 BTC시장에도 부담을 줄수 있기에 "마이크로스트래티지의 행보를 앞으로 예의주시해야한다"는게 나만의 결론
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#불편한진실
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송재준(비트코인 코어 개발자): 달러에 대한 투기적 공격이 곧 일어날까요?
-비트코인을 매수하는 것은 본질적으로 달러를 매도 하는 것.
-자산이 있는 사람은 대출을 받기 정말 쉬움. 대출은 *캔틸리어네어(Cantillionaires)가 부를 유지하는 방법.
*캔틸리어네어: 법정 화폐 시스템의 불공정성을 이용해 부를 쌓은 부자.
-캔틸리어네어들이 대출을 활용해 비트코인을 구매하는 것은 달러에 대한 투기적 공격.
-대표적으로 마이클 세일러는 받을 수 있는 모든 대출을 이용해 달러를 빌리고 비트코인 구매.
-언젠가는 비트코인을 담보로 사용할 수 있게 될 것. 이때가 진정한 레버리지 게임의 시작.
비트코인 가격 상승 ➡️ 비트코인을 담보로 더 많은 달러 대출 ➡️ 비트코인 구매 (x반복)
-만약 마이클 세일러의 마이크로 스트래티지 외에 이 전략을 사용하는 회사들이 생긴다면? 달러는 초인플레이션을 시작할 것.
출처
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3월에 올렸던 글인데 이때 마이크로 스트래티지의 비트코인 미실현 수익은 4조원이었고 6개월 후인 현재 8조원이 되었네요.
그 사이 실제로 미국의 샘러 사이언티픽, 일본의 메타 플래넷 등 마이크로 스트래티지의 전략을 따라하는 몇몇 기업들이 등장 했습니다.
또한 현재 미국 부채는 4경 7천조원으로 지난 1년 동안 100일마다 1300조원(비트코인 시총 만큼) 증가하고 있습니다.
-비트코인을 매수하는 것은 본질적으로 달러를 매도 하는 것.
-자산이 있는 사람은 대출을 받기 정말 쉬움. 대출은 *캔틸리어네어(Cantillionaires)가 부를 유지하는 방법.
*캔틸리어네어: 법정 화폐 시스템의 불공정성을 이용해 부를 쌓은 부자.
-캔틸리어네어들이 대출을 활용해 비트코인을 구매하는 것은 달러에 대한 투기적 공격.
-대표적으로 마이클 세일러는 받을 수 있는 모든 대출을 이용해 달러를 빌리고 비트코인 구매.
-언젠가는 비트코인을 담보로 사용할 수 있게 될 것. 이때가 진정한 레버리지 게임의 시작.
비트코인 가격 상승 ➡️ 비트코인을 담보로 더 많은 달러 대출 ➡️ 비트코인 구매 (x반복)
-만약 마이클 세일러의 마이크로 스트래티지 외에 이 전략을 사용하는 회사들이 생긴다면? 달러는 초인플레이션을 시작할 것.
출처
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3월에 올렸던 글인데 이때 마이크로 스트래티지의 비트코인 미실현 수익은 4조원이었고 6개월 후인 현재 8조원이 되었네요.
그 사이 실제로 미국의 샘러 사이언티픽, 일본의 메타 플래넷 등 마이크로 스트래티지의 전략을 따라하는 몇몇 기업들이 등장 했습니다.
또한 현재 미국 부채는 4경 7천조원으로 지난 1년 동안 100일마다 1300조원(비트코인 시총 만큼) 증가하고 있습니다.
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₿.R.E.A.M
[마이크로 스트래티지, 비트코인 업데이트 - 2024년 9월 13일] -244,800 BTC 보유 (+18,300 BTC 추매) -평단: 5139만원 -비트코인 구매에 12조 5800억원 사용
[마이크로 스트래티지, 비트코인 수량 업데이트 - 2024년 9월 19일]
-252,200 BTC 보유
(+7420 BTC 추매)
-총 구매 금액: 13조 2400억원
-평단: 5251만원
-252,200 BTC 보유
(+7420 BTC 추매)
-총 구매 금액: 13조 2400억원
-평단: 5251만원
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[미국 주요 은행들 비트코인 커스터디 지원 예정?]
미국 내 주요 은행 중 하나 이상이 곧 비트코인 커스터디를 지원 할 수 있게 될 것이라는 믿을 만한 소문이 돌고 있습니다.
출처
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은행이 비트코인 커스터디를 지원하게 되면, 비트코인이 트래디파이와 융합 될 수 있고 이를 기반으로 비트코인 담보 대출 등 다양한 금융 상품 개발이 가능합니다.
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[자본주의 해킹: 경제적 자유를 위한 비트코인 담보 대출 전략]
-비트코인 담보 법정화폐로 생활비 대출.
-비트코인 연평균 상승률은 연이자 보다 높으므로 평가액(실질 구매력)은 계속 증가.
-비트코인을 판매하지 않아도 되므로 세금 낼 필요없음.
비트코인 담보대출 전략 예시 (나이브한 가정이고 한국이랑은 세법 등이 달라서 대략적인 로직만 보세요.)
+
이미 바이낸스나 디파이를 통해서도 가능한 전략이지만 과정이 번거롭고 이자율도 높고 청산 문제도 고려해야합니다. 또한 원화로 환전하는 경우 추후 세금 문제가 생길 수도 있습니다.
무엇보다 틈만나면 해킹 당하는 디파이 보다는 주요 은행이 뱅크런 날 확률이 낮아 보이네요.
(디파이라마 기준 현재까지 100여개가 넘는 디파이에서 약 8조원이 털렸고, 이 중 2.3조원이 북한 핵무기 개발에 사용🙀)
한국 은행들도 언젠가는 지원하겠죠?
미국 내 주요 은행 중 하나 이상이 곧 비트코인 커스터디를 지원 할 수 있게 될 것이라는 믿을 만한 소문이 돌고 있습니다.
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은행이 비트코인 커스터디를 지원하게 되면, 비트코인이 트래디파이와 융합 될 수 있고 이를 기반으로 비트코인 담보 대출 등 다양한 금융 상품 개발이 가능합니다.
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[자본주의 해킹: 경제적 자유를 위한 비트코인 담보 대출 전략]
-비트코인 담보 법정화폐로 생활비 대출.
-비트코인 연평균 상승률은 연이자 보다 높으므로 평가액(실질 구매력)은 계속 증가.
-비트코인을 판매하지 않아도 되므로 세금 낼 필요없음.
비트코인 담보대출 전략 예시 (나이브한 가정이고 한국이랑은 세법 등이 달라서 대략적인 로직만 보세요.)
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이미 바이낸스나 디파이를 통해서도 가능한 전략이지만 과정이 번거롭고 이자율도 높고 청산 문제도 고려해야합니다. 또한 원화로 환전하는 경우 추후 세금 문제가 생길 수도 있습니다.
무엇보다 틈만나면 해킹 당하는 디파이 보다는 주요 은행이 뱅크런 날 확률이 낮아 보이네요.
(디파이라마 기준 현재까지 100여개가 넘는 디파이에서 약 8조원이 털렸고, 이 중 2.3조원이 북한 핵무기 개발에 사용🙀)
한국 은행들도 언젠가는 지원하겠죠?
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₿.R.E.A.M
[$DOG, 티어1 거래소 상장은 언제?] 매튜(크라켄 Growth VP): 룬, 특히 $DOG는 크라켄에게 특별한 성장 기회를 제공한다는데 전적으로 동의합니다. 저는 개인적으로 룬 전체에 대한 열렬한 신봉자입니다. (많은 룬을 소유하고 커뮤니티에서 활동해 왔습니다. 저는 오디널스 때도 마찬가지였으며 2월 23일에 인스크립션 1,326을 새겼습니다). 하지만 현실은 ERC-20 토큰을 상장하는 것만큼 룬을 상장하는 것이 간단하지 않다는 것입니다.…
[크라켄, 룬 인프라 구축 예정?]
잰(엑스버스): 엑스버스 팀에 연락하면 룬 구축에 필요한 모든 인프라를 무료로 제공해 드리고, 필요한 가이드도 제공해 드리겠습니다.
매튜(크라켄): 친절한 제안에 정말 감사합니다. 내부 리소스만 필요한 작업이 많을 테니 모든 걸 해결할 수는 없겠지만 지원 제안에 정말 감사합니다. DM으로 연락해서 이야기할 수 있을까요?
엑스버스: 엑스버스는 도울 준비가 되어 있습니다 🫡
크라켄에 룬을 적용해 봅시다!
+
오디널스 & 룬 커뮤니티는 강력합니다.
$DOG 크라켄 가나요?
잰(엑스버스): 엑스버스 팀에 연락하면 룬 구축에 필요한 모든 인프라를 무료로 제공해 드리고, 필요한 가이드도 제공해 드리겠습니다.
매튜(크라켄): 친절한 제안에 정말 감사합니다. 내부 리소스만 필요한 작업이 많을 테니 모든 걸 해결할 수는 없겠지만 지원 제안에 정말 감사합니다. DM으로 연락해서 이야기할 수 있을까요?
엑스버스: 엑스버스는 도울 준비가 되어 있습니다 🫡
크라켄에 룬을 적용해 봅시다!
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오디널스 & 룬 커뮤니티는 강력합니다.
$DOG 크라켄 가나요?
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[블랙록 vs 테더]
블랙록
- 직원: 19,800명
- 총 운용 자산: 10.4조 달러 (전세계 GDP의 10%)
- 이익: 55억 달러
테더
- 직원: 50명
- 총 운용 자산: 1,190억 달러 (전세계 GDP의 0.1%)
- 이익: 62억 달러
+
윌리우(온체인 애널리트스): 저는 테더 창업자 중 한 명과 이야기를 나누었고 두 가지 인사이트를 얻었습니다.
인사이트 1.테더는 기술 회사.
50명의 직원으로 세계 최대 자산 관리사인 블랙록 보다 더 많은 수익을 낼 수 있는 회사는 기술 회사뿐 입니다.
인사이트 2.테더는 비트코인 회사
대중의 생각과 달리 테더는 비트코인 회사입니다.
USDT는 많은 블록체인 네트워크에서 사용 가능하고 DeFi의 핵심이지만, 전략적으로 USDT의 운명은 비트코인의 성공과 연결되어 있습니다.
테더 사는 비트코인의 주권 채택을 포함하여 비트코인을 강화하기 위해 자금을 지원하고 있습니다.
출처
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테더는 정기적으로 영업 이익의 최대 15%를 비트코인 구매에 사용한다고 발표했으며 현재 75,354 BTC를 보유 중입니다.
블랙록
- 직원: 19,800명
- 총 운용 자산: 10.4조 달러 (전세계 GDP의 10%)
- 이익: 55억 달러
테더
- 직원: 50명
- 총 운용 자산: 1,190억 달러 (전세계 GDP의 0.1%)
- 이익: 62억 달러
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윌리우(온체인 애널리트스): 저는 테더 창업자 중 한 명과 이야기를 나누었고 두 가지 인사이트를 얻었습니다.
인사이트 1.테더는 기술 회사.
50명의 직원으로 세계 최대 자산 관리사인 블랙록 보다 더 많은 수익을 낼 수 있는 회사는 기술 회사뿐 입니다.
인사이트 2.테더는 비트코인 회사
대중의 생각과 달리 테더는 비트코인 회사입니다.
USDT는 많은 블록체인 네트워크에서 사용 가능하고 DeFi의 핵심이지만, 전략적으로 USDT의 운명은 비트코인의 성공과 연결되어 있습니다.
테더 사는 비트코인의 주권 채택을 포함하여 비트코인을 강화하기 위해 자금을 지원하고 있습니다.
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테더는 정기적으로 영업 이익의 최대 15%를 비트코인 구매에 사용한다고 발표했으며 현재 75,354 BTC를 보유 중입니다.
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₿.R.E.A.M
[코인베이스, cbBTC 출시] 코인베이스가 보유한 비트코인을 1:1로 뒷받침하는 cbBTC(코인베이스 래핑 BTC)를 출시합니다. cbBTC는 우선 베이스와 이더리움에서 지원 될 예정이며 더 많은 체인에 추가 될 예정입니다. 이제 BTC로 베이스 및 이더리움 기반 디파이를 이용할 수 있습니다. 출처
[코인베이스, 솔라나 체인에cbBTC 지원 예정]
코인베이스는 솔라나 브레이크포인트 2024에서 cbBTC를 솔라나에서도 지원한다고 발표했습니다.
출처
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모든 블록체인은 비트코인을 원합니다.
코인베이스는 솔라나 브레이크포인트 2024에서 cbBTC를 솔라나에서도 지원한다고 발표했습니다.
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모든 블록체인은 비트코인을 원합니다.
X (formerly Twitter)
SolanaFloor (@SolanaFloor) on X
🚨BREAKING: @coinbase announces that they will be bringing native cbBTC to Solana
- Solana Breakpoint 2024
- Solana Breakpoint 2024
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