Alternative News Stream

Forwarded from 𝖆𝖓𝖉𝖗é 𝟏𝟑%'𝖊𝖗 𝕭𝖎𝖙𝖈𝖔𝖎𝖓𝖊𝖗 🌽🐸

Das ist – und ich kann das nicht genug betonen – dieselbe Logik wie bei einem Restaurant, das sich beim Kongress dafür einsetzt, Kreditkarten-Cashback zu verbieten, weil es „Anreize für das untätige Halten von Kreditkarten schafft“.

Ihre tatsächlich angeführte Sorge lautet: „offenes Anreizen des untätigen Haltens von Zahlungs-Stablecoins über längere Zeiträume“.

Ja, die Leute könnten das Neue unserem Produkt vorziehen. Das ist eine Yelp-Bewertung, die vom Konkurrenten verfasst wurde.

Wollen Sie wissen, wie ausgereift ihr Modell ist?

Goldman Sachs, BNY und Morgan Stanley haben signalisiert, dass sie mit dem Kompromiss einverstanden sind. Warum?

Weil sie kein Privatkundengeschäft betreiben. Sie haben keine zehntausend Filialen in Vororten, deren gesamte wirtschaftliche Logik darin besteht, Oma 0,40 % auf einem Geldmarktkonto zu zahlen, während sie ihrem Enkel 24,99 % auf eine Kreditkarte berechnen, die durch Omas Einlagen finanziert wird.

Die Institutionen, die am lautesten schreien, sind diejenigen, deren gesamtes Geschäft auf dem Spread basiert.

Der Unterschied zwischen dem, was sie Ihnen zahlen, und dem, was sie jemand anderem berechnen.

Das ist eine Mautstelle auf einer Straße, die von der Federal Reserve gebaut, von der FDIC instand gehalten und von einem Regulierungsapparat überwacht wird, der 1933 entworfen wurde, um ein Bankensystem zu schützen, das es nicht mehr gibt.

Wenn Ihr Geschäftsmodell „regulatorische Arbitrage auf den Zeitwert des Geldes anderer Leute“ lautet und eine Open-Source-Software auftaucht, die ein besseres Angebot macht, haben Sie zwei Möglichkeiten:

Werde besser – oder lass den Kongress ran.

Rate mal, was billiger ist.

Stell dir also mal kurz vor, du müsstest 2026 als Start-up eine Privatkundenbank pitchen.

„Hallo. Wir verwahren Kundengelder. Wir zahlen ihnen so gut wie nichts. Wir vergeben Kredite zu 7–24 %. Wir haben 4.000 Filialen, jede mit einem Wachmann, einem traurigen Stift an einer Kette und einer Frau namens Janet, die einen Notarstempel braucht, damit Sie Ihr eigenes Konto schließen können. Unsere App wurde 2014 entwickelt. Unsere Überweisungen dauern drei Werktage wegen ‚Cutoff-Zeiten‘, einem Begriff, den wir erfunden haben. Wenn wir Geld verlieren, ersetzt die Regierung es. Wenn wir Geld verdienen, kauft unser CEO eine Yacht. Wir setzen uns derzeit beim Kongress dafür ein, unseren Konkurrenten zu verbieten, ein besseres Produkt anzubieten.“

Man würde dich aus dem Raum lachen. Man würde dich aus einem Raum voller Banker lachen.

Und doch sind wir hier und sehen zu, wie fünf Wirtschaftsverbände Millionen ausgeben, um den Senat der Vereinigten Staaten davon zu überzeugen, dass die Republik selbst davon abhängt, dass Diane in der Filiale in Ohio nicht mit einem Smart Contract konkurrieren muss.

Der CLARITY Act wird verabschiedet werden – oder auch nicht.

Die Anhörung findet am 11. Mai statt.

Die Banker werden diesen Kampf verlieren oder ihn aufgrund einer Formsache gewinnen und den nächsten verlieren.

Denn das Einzige, was sie nicht durch Lobbyarbeit aus dem Weg räumen können, ist die Arithmetik.

Man kann sich nicht per Gesetz davon befreien, 0,40 % zu zahlen, wenn etwas anderes 4 % einbringt.

Man kann den Zeitwert des Geldes nicht regulieren.

Man kann kein Gesetz verabschieden, das das eigene Produkt gut macht.

Jeder Dollar an Stablecoin-Rendite, der in Washington blockiert wird, ist ein Dollar, der ohnehin zur Hintertür hinausfließt … in Staatsanleihen, in Bitcoin, überall hin, wo Janets Unterschrift nicht erforderlich ist.

Die Einlagen bleiben aus Trägheit.

Und Trägheit hat historisch gesehen eine Halbwertszeit.

Das Lustigste an diesem ganzen Spektakel ist, dass die Banken in einem Punkt Recht haben: Wenn Kunden mit einem Stablecoin Rendite erzielen können, werden sie ihr Geld abziehen.

Sie haben richtig erkannt, dass ihr Produkt in einer Geiselnahme-Situation steckt.

Ihre Lösung besteht darin, sich für dickere Ketten einzusetzen.

Merkt euch das.

X (formerly Twitter)

Adam Livingston (@AdamBLiv) on X

THE BANKERS ARE ABSOLUTELY LOSING IT

The American Bankers Association is, at this very moment, in a Washington conference room with the Bank Policy Institute, the Consumer Bankers Association, the Financial Services Forum, and the Independent Community Bankers…

59 views07:30