Про онлайн-переводчики

Я раньше при переводах больше ориентировался на переводчик Яндекса (чем Гугла), считая версии переводов от Яндекса более заточенными под русский язык с его характерными устоявшимися оборотами.

Однако, в последних версиях своего переводчика Гугл реализовал классную фишку: при клике мышкой на предложение в переводе, открываются несколько разных версий перевода. И это оказывается удобно, когда хочется уточнить смысл или выбрать наиболее подходящий вариант.

В переводчике Яндекса сделано нечто подобное, но лишь для отдельных слов, а не целых предложений. И это не то, это куда менее удобно, поскольку предлагаемые для выбора варианты вообще не учитывают контекст.

В общем, теперь рекомендую при получении перевода от Гугла тыкаться мышкой в перевод предложения, и получать альтернативные варианты.

Страны БРИКС за пять лет закупили около 870 тонн золота, и этот масштабный приток стал одной из ключевых опор глобальной дедолларизации.

Китай, Индия, Россия и Бразилия последовательно наращивали свои золотые запасы на фоне роста геополитических рисков и снижения доверия к долларовым резервам: только Пекин приобрёл примерно 370 тонн, включая рекордные 225 тонн в 2023 году, а Индия пополнила резервы на 250 тонн. Центробанки по всему миру уже третий год подряд покупают свыше 1000 тонн золота ежегодно, формируя устойчивый ценовой «пол» и показывая, что переход к «жёстким» резервам стал системным.

На этом фоне доля доллара в мировых резервах снизилась до 58–60%, а использование доллара в торговле стран БРИКС упало с 85% до 59% всего за восемь лет.

Грань, которая разделяет инвестиции и спекуляции, и которая всегда тонка и не отчетлива, становится еще более расплывчатой, если большинству участников рынка недавно удалось сорвать куш. Ничто так не подавляет рассудок, как большие дозы шальных денег. После такого головокружительного успеха даже здравомыслящие люди начинают вести себя как Золушка на балу. Им известно, что если они задержатся на празднике, то есть продолжат заниматься спекуляциями с компаниями, где соотношение оценки и денежных средств, которые они, вероятно, принесут в будущем, просто гигантское, то их карета превратится в тыкву, а лошади – в мышей. Но они не желают упускать ни малейшего шанса побывать на шикарном празднестве. Поэтому разгоряченные участники планируют уйти всего за несколько мгновений до полуночи.

Здесь кроется маленькая загвоздка: они танцуют в зале, где висят часы без стрелок.

Уоррен Баффет
2000 г., незадолго до краха пузыря доткомов.

Давненько я не выкладывал видео на своем канале. 😊

«Драгоценные металлы – история, которой не учат в школах»
Сергей Спирин, выступление на Investment Leaders Forum, 30 ноября 2025 года.

https://www.youtube.com/watch?v=oaoYpHNvw-4

Прошу извинить за качество звука: он довольно тихий, выкручивайте громкость на максимум. Это любительское видео. Профессиональный вариант от организаторов Форума, возможно, появится позже.

Как всегда, приветствуются лайки и комментарии, способствующие продвижению канала. Рассылайте друзьям и знакомым, размещайте ссылки в соцсетях.

Мимикрия

Я уже не знаю, смеяться или плакать от попыток финансовой индустрии мимикрировать под подходы пассивных портфельных инвестиций и соответствующие инвестиционные термины, вкладывая в них совершенно иной смысл.

Слово «Портфель» уже давно изгадили до неприличия. Если вы видите статью от представителей финансовой индустрии со словами «Инвестиционный портфель» в заголовке, то можно держать пари, что про принципы построения инвестиционного портфеля там не будет ничего вообще, а будут обычные советы от аналитиков, что купить, а что продать.

Недавно я увидел, как термины «Asset Allocation» или, по-русски, «Распределение активов» нашей финансовой индустрией также уже давно оприходованы и переиначены в своих целях. Просто под Asset Allocation они понимают подстройку активов в вашем портфеле не под инвестора, а под рынок, выдавая ту же бессмысленную аналитику из серии кто, что, про какие активы думает.

Теперь ручонки наглых финансовых маркетологов дотянулись до термина «Ребалансировка».

Как вы думаете, какие советы может дать «БКС Экспресс» в статье «Почему можно и нужно проводить ребалансировку портфеля»? Вроде, многообещающий полезный заголовок, да?

А вот что внутри этой статьи (цитата):

***
«Далее приводим список рыночных состояний от самых выгодных к менее выгодным для проведения ребалансировки.

- Снижение рынка на 20–30%: +200 б.п.
- Отскок рынка на 10–20% после снижения: +150 б.п.
- Боковик: +25 б.п.

Вывод: для достижения наибольшего позитивного эффекта следует проводить ребалансировку после снижения рынка, либо же после того, как начался отскок.

Работа с позицией

Помимо периодических ребалансировок портфеля, для снижения общего уровня риска можно также работать с позицией, чтобы улучшить среднюю точку входа.

Идея проста: продавать, когда цена достигает верхней границы боковика либо только начинает откатываться после очередной волны роста.

Наращивать позицию следует на локальных откатах либо при начале разворота вверх после отката в рамках волны роста.»
***

С.С.
Ну и так далее. Дальше там еще подборка дивидендных бумаг и советы подключить автоследование. Полностью здесь - https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vtoraia-zhizn-portfelia-chto-delat-s-ubytkami - можете заценить полет фантазии.

Что ж вы, **** творите, а? 🤬

У меня в запретбуке есть читательница из США – Анастасия Даниэль, из числа наших эмигрантов, уже давно в США и освоилась там. Посты на русском и английском пишет вперемешку. По профессии – риелтор и отчасти финансовый консультант. И частный инвестор.

Переписка под постом со свежим видео про драг. металлы.

А.Д.: Я уже год на золоте еду... непонятно сколько ещё этот поезд будет идти туда, куда мне надо 😂. Я спекулянт? Спекулянт. Но пока что нравится. Сейчас посмотрю видео.

С.С.: Даже интересно, что Вы напишете после просмотра. Зрителям из США это видео может не понравиться. 🙂

А.Д.: та всё правильно вы говорите, аналитики - реалисты в США, которые топят сейчас за золото говорят о тех же факторах его роста в цене, которые определили вы. Короче едем на поезде дальше. Долг то никуда не девается, и никто не останавливает эту карусель. Боязно только, когда я вижу стремительно обрушающиеся графики золота из прошлого. Кто б часы со стрелками повесил, чтобы знать когда спрыгивать оттуда.

***
Что ж, радует, что и там адекватные люди все понимают. 😊

Золото и серебро от печенегов и половцев до наших дней
https://www.youtube.com/watch?v=oaoYpHNvw-4

С.С.:
Вот вам еще пример про портфель от индустрии.

У меня вопрос только один: а чего не по знаку зодиака?

❓Инвестиционный профиль клиента?
❓Доходность, на которую рассчитывает инвестор?
❓Допустимый уровень риска?
❓Горизонты инвестиций?

Нет, не слышали.

Ну ладно, на худой конец хотя бы плашка "Не является инвестиционной рекомендацией"?

Но и ее нет. 🤷‍♂️

Про Чат FinGPT

Мосбиржа разместила рекламу ИИ для инвесторов под названием «Чат FinGPT». По словам главы маркетплейса Финуслуги Игоря Алутина, «FinGPT собирает портфель из разных инструментов и дает рекомендации».

Я решил протестировать и задал Чату FinGPT простой вопрос: «Как собрать портфель лежебоки».

Вот его ответ:

***

Собрать «портфель лежебоки» — значит создать инвестиционную стратегию с минимальным участием в управлении: вы вкладываетесь один раз (или настраиваете регулярные пополнения) и забываете на годы, не отслеживая ежедневные колебания рынка. Такой портфель строится на диверсификации, низких комиссиях и долгосрочном росте.

На основе доступных инструментов (ETF, биржевые фонды и индексы) можно собрать простой, устойчивый и пассивный портфель, требующий минимального вмешательства.

Основные принципы портфеля лежебоки:

- Минимум действий: покупка и удержание (buy and hold).
- Диверсификация: распределение по активам, валютам и секторам.
- Низкие комиссии: выбор фондов с минимальными расходами.
- Регулярные пополнения: можно настроить автопополнение.

Пример портфеля лежебоки (60/40 стратегия):

1. Российские акции – 30% – EQMX – ETF на индекс Мосбиржи.
2. Глобальные акции – 30% – FXWO – ETF на глобальный рынок (в USD)
3. Облигации (РФ) – 20% – TBRU – ETF на российские облигации
4. Облигации валютные – 10% – TLCB – ETF на валютные облигации

***

С.С.:
Дальше можно не читать. Не говоря уже о том, что к Портфелю лежебоки предложенная структура не имеет никакого отношения, вложить 30% в FXWO – это просто чудесный совет в 2025 году. 😊

Расходимся. Профессию фин. консультанта этот ваш ИИ – «Имитатор Интеллекта» еще долго не заменит.

Самостоятельно побаловаться можно здесь: https://finuslugi.ru/landing/fingpt

Если вам выдадут еще более веселые перлы – кидайте в комментарии.

📖 Полное руководство по долгосрочным инвестициям - 4
Deutsche Bank Research Institute

4. НАСКОЛЬКО РИСКОВАННО ИНВЕСТИРОВАТЬ ВАШИ ДЕНЬГИ?

Проведенный нами анализ показывает, что для достижения высоких среднесрочных и долгосрочных результатов инвестирования необходимо идти на риск. В условиях инфляции, подобной сегодняшней, хранение наличных денег, как ни парадоксально, может со временем стать гораздо более рискованным выбором. Тем не менее, лишь немногие инвесторы в действительности работают с неопределенным горизонтом инвестирования. Даже для такой долгосрочной цели, как пенсия, эффективный инвестиционный период для большинства людей обычно составляет менее 40 лет. Помимо пенсионных накоплений, инвесторы часто преследуют другие финансовые цели — покупку жилья, поддержку детей, финансирование образования или планирование важных жизненных событий. Это долгосрочные цели, но они также требуют ликвидности и гибкости, поскольку доступ к капиталу в определенные моменты времени остается важным.

История показывает, что даже на таких зрелых рынках, как США и Великобритания, бывали длительные, десятилетние периоды, в течение которых акции уступали альтернативным активам. В таких фазах диверсифицированный или более тактический подход, включающий использование других классов активов или корректировку сроков инвестиций, мог бы привести к более высоким результатам. Облигации также переживали длительные периоды низкой реальной доходности, что подчеркивает тот факт, что ни один класс активов не демонстрирует стабильно высокую доходность во всех условиях.

С учетом этого контекста, оценим вероятность опережения доходности «наличных под матрасом» (т.е. нулевой номинальной доходности), инфляции и других основных классов активов на разных инвестиционных горизонтах.

Далее - https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-4

Осваиваю RuTube 😊

https://rutube.ru/video/private/aab81bcbf64835726023bdd4348564ad

Сергей Спирин,
Драгоценные металлы - история и современная роль в портфелях инвесторов.
История, которой не учат в школах.
Выступление на Investment Leaders Forum, 30 ноября 2025 г.
Презентация - https://assetallocation.ru/pdf/spirin-investleaders-2025.pdf

Лайки, комментарии, репосты приветствуются!

Чернила для пятого класса

Есть такой очень-очень старый анекдот еще даже не советского, а ранне-советсткого периода, про «чернила для пятого класса».

На самом деле, еще даже в моем детстве все успели перейти на шариковые ручки, поэтому найти в магазинах чернила и тогда было проблематично. А сейчас, наверное, и вовсе невозможно. Поэтому новое поколение этот анекдот зачастую вообще не понимает. Это уже другое поколение, у них фраза «Онегин распечатал письмо» ассоциируется с принтером.

В общем, извините за дурную привычку объяснять анекдоты, но «чернила для пятого класса» – это то, чего не может быть. Так же как «тетрадей в кружочек» и «глобуса Украины» из того же анекдота. Это ерунда. Полная бессмыслица.

Вот такой же полной бессмыслицей является фраза «Asset Allocation на 2026 год».

Люди, которые всерьез в публичном пространстве обсуждают, каким должно быть распределение активов на 2026 год, не понимают суть концепции распределения активов вообще.

Распределение активов – это определение подходящего сочетания ПОД ИНВЕСТОРА, под его ситуацию, его цели, его отношение к рискам, его инвестиционные горизонты, его обязательства, его ограничения и прочие особенности. Для конкретного ИНВЕСТОРА.

А не на конкретный год, не для конкретной ставки ЦБ или других рыночных условий и т.п.

Если вы занимаетесь поиском активов под прогнозируемые рыночные условия, то это называется Asset Management - управление активами. Я сейчас не собираюсь обсуждать, хорошо это, или плохо, получится это у вас, или не получится, и т.п. Важно, что это совсем другая концепция, другой вид деятельности. Управление активами, а не просто их пассивное распределение, которое и назвали Asset Allocation специально, чтобы отличать от Asset Management. Хотите заниматься активным управлением и прогнозами будущего? Ради бога, это ваше право.

Только не называйте это словами Asset Allocation, не дезинформируйте людей!

Цитата от Меба Фабера

«Американцы становятся сильнее. Двадцать лет назад, чтобы донести продукты из магазина на десять долларов, требовалось два человека. Сегодня это может сделать пятилетний ребенок.»
Хенни Янгман

С.С.:
А уж у наших-то как силушка выросла... 💪

И еще в VK Видео канал завел. Гулять - так гулять! 😊

https://vkvideo.ru/video-234437162_456239017

Сергей Спирин,
Драгоценные металлы - история и современная роль в портфелях инвесторов.
История, которой не учат в школах.
Выступление на Investment Leaders Forum, 30 ноября 2025 г.
Презентация - https://assetallocation.ru/pdf/spirin-investleaders-2025.pdf

Лайки, комментарии, репосты приветствуются!

📖 Полное руководство по долгосрочным инвестициям - 5
Deutsche Bank Research Institute

ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ АКТИВОВ

Далее представлены справочные таблицы, показывающие долгосрочную доходность и экономические переменные по широкому спектру развитых и развивающихся рынков. Данные как по номинальной, так и по реальной доходности сопоставлены с различными исходными точками и разбиты по периодам в десятилетия и четверти века. Для США таблицы охватывают доходности различных классов активов, начиная с начала 19-го века, в то время как доходность международных акций и облигаций представлена с учетом имеющихся достоверных данных.

Как и ожидалось, в целом существует положительная корреляция между степенью риска актива и его долгосрочной доходностью. В США с 1900 года реальная годовая доходность составляла +6,7% для акций, 2,2% для корпоративных облигаций, 1,2% для 10-летних казначейских облигаций и 0,3% для казначейских векселей.

Примечательно, что золото стало самым высокодоходным основным активом с 1999 года, с реальной доходностью +7,4% годовых, что значительно опережает индекс S&P 500 (+5,8% годовых). Это отражает сильную динамику по ряду сырьевых товаров за тот период: цены на нефть выросли на 3,6% годовых, на медь — на 4,5% годовых. Реальные активы показали хорошие результаты по всей выборке, и на данный момент в 2020-х годах это было лучшее десятилетие (пока что) для цен на жилье в США в реальном выражении (+3,7% годовых) по имеющимся данным с 1900-х годов.

Далее - https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-historical-asset-returns

Вот такой статистики по рынкам акций, я думаю, вы еще не видели. 😎

Доходности мировых рынков акций за 25 лет, пересчитанные в доллары США, % годовых. Номинальные, полные доходности. На сентябрь 2025 г.

Неожиданные лидеры списка, не так ли? 😉

Источник - Полное руководство по долгосрочным инвестициям
Deutsche Bank Research Institute

Свежая статья с zеrohedge от Пепе Эскобара про Unit – якобы планируемую к запуску денежную единицу на базе блокчейна для расчетов в странах BRICKS+ и ШОС -
https://www.zerohedge.com/geopolitical/escobar-how-brics-unit-can-save-global-trade

Со ссылками на Сергея Глазьева как на одного из идеологов.

С техническими подробности по поводу того, как это организовано - блокчейн Cardano, использующий цифровую валюту Ada. (Криптаны, кто-то может это прокомментировать? Я здесь совсем не в теме).

Меня больше заинтересовала финансовая часть: планируется, что обеспечение новой валюты будет состоять состоящей на 60% из золота и на 40% из диверсифицированных валют стран БРИКС+.

И это многое объясняет. 😊

Я выложил на сайт завершающую часть исследования Дойче-банка «Полное руководство по долгосрочным инвестициям» - Графики долгосрочной доходности активов -
https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-asset-returns-in-charts

Тех, кто дочитает до этого места, ожидает, возможно, самое интересное для обывателя – графики сравнения рынков акций и облигаций разных стран между собой.

Например, сравнение годовых доходностей акций за последние 100 лет в долларах США выглядит так, как представлено на картинке.

После того, как я в течение долгого времени ориентировался на цифры и графики из «Триумфа оптимистов» с 1900 года, в новых данных для меня весьма много сюрпризов, к которым нужно будет привыкать – например, весьма высокие долгосрочные показатели некоторых европейских стран – Швейцарии, Дании, Нидерландов, Ирландии. А также, к примеру, Индии и еще ряда стран Юго-Восточной Азии.

С другой стороны, главные выводы немецких банкиров совпадают с выводами британских профессоров: рынки акций (в большей степени) и облигаций (в меньшей степень) при должной диверсификации обеспечивают долгосрочному пассивному инвестору приличную положительную премию сверх инфляции, позволяющую решать основные жизненные задачи вроде пенсионного обеспечения, образования детей и т.п.

И это – главный вывод.

А остальное – детали, которые лучше внимательно изучать самостоятельно, читая первоисточник – все части выложены.

Введение и Краткое содержание
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-intro/
1. Краткая история финансовых показателей
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-1
2. Что лучше всего предсказывает долгосрочные результаты?
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-2
3. Как относиться к облигациям в сравнении с акциями
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-3
4. Насколько рискованно инвестировать ваши деньги?
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-4
Историческая доходность активов
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-historical-asset-returns
Графики долгосрочной доходности активов
- https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-asset-returns-in-charts

Свежий Кийосаки про… серебро.
(Не является инвестиционной рекомендацией)

***

«Роберт, почему Китай, Индия и Россия покупают столько серебра? Что они видят, чего не видят американцы? "

Ответ прост:

Серебро становится самым стратегически важным металлом 21 века. В тот момент, когда глобальные условия ужесточаются, а доверие к доллару ослабевает.

Когда правительства начинают конкурировать за металл, это не спекуляция. Это выживание.

Позвольте мне объяснить.

1. СЕРЕБРО ЭТО НЕ ТОЛЬКО ДЕНЬГИ – ЭТО СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ВЛАСТЬ

Можно управлять экономикой без золота. Нельзя управлять современной экономикой без серебра.

Где используется серебро?

- Солнечные батареи
- Электромобили
- Военные технологии
- Очистка воды
- Обеспечение для ИИ
- Энергетическая инфраструктура
- Медицинские приборы

Это самый проводящий металл, известный человеку.

И в отличие от золота, серебро потребляется — оно исчезает.

После того, как серебро используется в промышленности, его редко перерабатывают.
Это означает, что глобальное предложение медленно сокращается.

Теперь объедините сокращение предложения с растущей геополитической неуверенностью...
И вы поймете, почему крупные страны действуют быстро.

2. ПОГОВОРИМ О КИТАЕ

Китай является вторым по величине производителем серебра в мире – но они теперь покупают серебро напрямую у шахтеров в таких странах, как Перу, прежде чем оно выйдет на рынок.

Они даже платят в два раза больше западной цены за обеспечение поставок.

Почему?

Потому что Китай не доверяет западным биржам, западным хранилищам или западным системам расчетов.

Им нужен металл внутри Китая, переработанный Китаем, под контролем Китая.
Это большой рассказ.

Нации делают это, когда ожидают:

- Проблемы с поставками
- Нарушения в торговле
- Нестабильность валюты

либо будущее, в котором доллар США больше не доминирует

Когда страна запасает металл любой ценой, это не инвестиции. Это подготовка.

3. ПОКУПКИ СЕРЕБРА ИНДИЕЙ ЕЩЕ БОЛЬШЕ

За последние пять лет Индия купила более 900 млн. унций серебра — больше, чем сама London Bullion Market Association (LBMA) за тот же период.

Почему это важно?

Потому что Индия стремительно расширяется:

- Солнечная генерация
- Производство электроники
- Оборонные возможности
- Рост населения

Серебро – костяк этих секторов.

Индия не делает ставки на цену серебра. Индия обеспечивает свое экономическое будущее.

4. А ТЕПЕРЬ РОССИЯ ВХОДИТ В ИГРУ

Россия стала первой крупной страной, открыто заявившей о том, что накапливает серебро для стратегических государственных целей.

❌Не для инвестиций.
❌Не для спекуляции.
✅Для национальной безопасности.

Всякий раз, когда правительство маркирует товар «стратегическим», это означает:

- Они ожидают дефицит
- Они ожидают ценовые шоки
- Они ожидают геополитические конфликты

И иностранным валютам не доверяют

Вот что происходит на поздних стадиях мировой валютной системы.

5. МЫ ТАКОЕ ВИДЕЛИ РАНЕЕ – ИСТОРИЯ НЕ ПОВТОРЯЕТСЯ, НО ОНА РИФМУЕТСЯ

Когда страны теряют веру в доминирующие валюты, они бросаются в твердые активы.
В 60-е годы, когда доллар США ослабевал, серебряные монеты тихо исчезали из обращения, поскольку люди копили настоящий металл.

(Это закон Грешама: плохие деньги изгоняют хорошие деньги. )

В 1970-х годах, после потери золотого обеспечения долларом, серебро взлетело в цене, поскольку инфляция разрывала Америку.

В начале 1920-х годов, во время коллапса валюты Германии, твердые активы, включая промышленные металлы, сохраняли стоимость, в то время как бумажные деньги становились бесполезны.

Всякий раз, когда валюта ослабевает, реальные активы растут в цене.

И сегодня доллар США падает, глобальное доверие под угрозой, а инфляция остается устойчивой.
Не удивительно, что мир тянется к серебру.

6. ЧТО ВСЕ ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ВАС?

Когда три крупнейшие страны мира, представляющие более 40% человечества, начнут скупать мировые поставки серебра...

Это не тренд. Это предупреждение.

Серебро больше не просто инвестиция.

Оно становится:
✅ стратегическим резервом
✅ геополитическим активом
✅ ресурсом национальной безопасности
и хеджем против ослабляющего доллара

Между тем, среднестатистический американец им не владеет не владеет
Менее 1% богатства США приходится на драгоценные металлы.

Пока обычные люди гонятся за акциями и крипто-пампамии...

Правительства за кулисами копят серебро. И это должно говорить вам обо всем.

Серебро больше не просто товар. Оно становится геополитическим оружием.

Вопрос не в том, «Является ли серебро хорошей инвестицией?»

Правильный вопрос, «Почему Китай, Индия и Россия готовятся к будущему, на которое американцы даже не обращают на него внимания?»

И что еще важнее: а вы к нему как-то готовитесь?

Наглядно: почему серебро, в отличие от золота, практически не используется для хранения в виде физического металла?

На снимке – объемы золота и серебра одинаковой стоимости.