⛔️ СНАЧАЛА ЗАПРЕТИТЕ КЭШБЭК!
Я отдаю себе отчет, что не являюсь экспертом по розничной торговле, и в споре между маркетплейсами и банками могу рассуждать разве что как наблюдатель со стороны и обычный розничный потребитель. Тем не менее, свои пять копеек я в этот спор хочу вставить.
Скидки на товары по картам маркет-плейсов Вайлдбериз и Озона – конечно, так себе идея, которую при желании можно расценить как методы недобросовестной конкуренции.
Но, прежде чем это делать, если уж вы решили бороться с недобросовестной конкуренцией,
- СНАЧАЛА ЗАПРЕТИТЕ КЭШБЭК!!!
Кэшбэк по картам банков – ровно такое же проявление недобросовестной конкуренции, дискриминирующее одних покупателей перед другими. Но этого ЦБ почему-то годами не замечает.
Вот этим следовало бы для начала заняться Набиуллиной, а не лезть не в свою сферу регулирования.
Я отдаю себе отчет, что не являюсь экспертом по розничной торговле, и в споре между маркетплейсами и банками могу рассуждать разве что как наблюдатель со стороны и обычный розничный потребитель. Тем не менее, свои пять копеек я в этот спор хочу вставить.
Скидки на товары по картам маркет-плейсов Вайлдбериз и Озона – конечно, так себе идея, которую при желании можно расценить как методы недобросовестной конкуренции.
Но, прежде чем это делать, если уж вы решили бороться с недобросовестной конкуренцией,
- СНАЧАЛА ЗАПРЕТИТЕ КЭШБЭК!!!
Кэшбэк по картам банков – ровно такое же проявление недобросовестной конкуренции, дискриминирующее одних покупателей перед другими. Но этого ЦБ почему-то годами не замечает.
Вот этим следовало бы для начала заняться Набиуллиной, а не лезть не в свою сферу регулирования.
Спустя два месяца после того, как на Мосбирже был запущен 100-й БПИФ – FMBR…
Спустя 3 недели после того, как на Мосбирже был запущен 101-й БПИФ – SILA…
И спустя 2 недели после того, как Мосбиржа остановила торги БПИФами OPNB и ОPNR, и количество торгуемых БПИФов вновь опустилось до 99…
… горячие эстонские пиарщики из ВТБ выкатили странный пост с заголовком
«🔥 Почему сотый БПИФ — важный рубеж для рынка»
Я вижу три возможных варианта:
1. 😎 либо ВТБ втихаря запустил какой-то 100-й БПИФ, да так, что никто на рынке об этом не знает (и в своем посте они эту тайну тоже не раскрывают!),
2. 🤖 либо при написании поста использовался Ыскуственный Ынтеллект, а ему пофиг на такие мелочи
3. 🥳 либо кто-то в ВТБ очень сильно тормозит и незаслуженно получает зарплату.
Как думаете, какой вариант правильный? 😉
Спустя 3 недели после того, как на Мосбирже был запущен 101-й БПИФ – SILA…
И спустя 2 недели после того, как Мосбиржа остановила торги БПИФами OPNB и ОPNR, и количество торгуемых БПИФов вновь опустилось до 99…
… горячие эстонские пиарщики из ВТБ выкатили странный пост с заголовком
«🔥 Почему сотый БПИФ — важный рубеж для рынка»
Я вижу три возможных варианта:
1. 😎 либо ВТБ втихаря запустил какой-то 100-й БПИФ, да так, что никто на рынке об этом не знает (и в своем посте они эту тайну тоже не раскрывают!),
2. 🤖 либо при написании поста использовался Ыскуственный Ынтеллект, а ему пофиг на такие мелочи
3. 🥳 либо кто-то в ВТБ очень сильно тормозит и незаслуженно получает зарплату.
Как думаете, какой вариант правильный? 😉
Forwarded from ВТБ Мои Инвестиции
На Мосбирже стартовали торги сотым биржевым фондом, а всего инвесторы вложили в них более ₽1,5 трлн. Для сравнения: капитализация всего рынка российских акций за 1-е полугодие 2025 года — ₽52 трлн.
Ещё 5 лет назад биржевых фондов было меньше десятка, а теперь — сотня. Это значит, что рынок коллективных инвестиций стал широкомасштабным и доступным. Наиболее массовыми являются фонды денежного рынка.
100 фондов — это не просто цифра, а десятки стратегий: от облигаций и акций до валют, сырья и дивидендных идей.
Инвесторы могут собирать полноценный портфель прямо из БПИФов без покупки десятков бумаг вручную. На карточках — топ биржевых фондов по самым популярным активам.
Люди всё чаще выбирают не спекуляции, а долгосрочные и пассивные инвестиции.
БПИФы как раз дают возможность покупать стратегии с прозрачной структурой и низкими издержками «одним кликом».
100 фондов — только начало. Рынок растёт и меняется под запросы частных инвесторов.
Биржевые фонды будут становиться всё разнообразнее: появляются решения с выплатами дохода, валютные и тематические стратегии.
А за сделки с биржевыми фондами от «ВИМ Инвестиции» наши клиенты могут получить дополнительную выгоду
А вы часто покупаете паи биржевых фондов?
❤️ — Иногда паркую деньги в фондах ликвидности
🔥 — Есть портфель целиком из фондов
👍 — Люблю фонды, не люблю комиссии
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Цитата
«В этом десятилетии появилось много «светлых умов», которые полагают, что им удалось изобрести систему, позволяющую стабильно извлекать сверхдоходы из финансовых рынков. Кое-кто из них даже добился временных успехов. Однако, несмотря на то что время от времени действительно могут складываться искаженные конфигурации рыночных цен, допускающие извлечение сверхдоходов, эти конфигурации оказываются весьма недолговечными.
В действительности же любые попытки извлечь выгоду из таких несоответствий в конечном счете приводят цены к лучшему взаимному соответствию и вскоре повторяются конкурентами, что еще больше сужает (и практически ликвидирует) любые возможности для извлечения сверхдоходов. Сколь бы изощренной ни была предлагаемая схема выполнения торговых операций, сверхдоходность удается поддерживать лишь за счет повышенного риска»
Алан Гринспен, 1998 г.
глава ФРС США 1987 – 2006 гг.,
в ходе парламентских слушаний, посвященных краху Long Term Capital Management
«В этом десятилетии появилось много «светлых умов», которые полагают, что им удалось изобрести систему, позволяющую стабильно извлекать сверхдоходы из финансовых рынков. Кое-кто из них даже добился временных успехов. Однако, несмотря на то что время от времени действительно могут складываться искаженные конфигурации рыночных цен, допускающие извлечение сверхдоходов, эти конфигурации оказываются весьма недолговечными.
В действительности же любые попытки извлечь выгоду из таких несоответствий в конечном счете приводят цены к лучшему взаимному соответствию и вскоре повторяются конкурентами, что еще больше сужает (и практически ликвидирует) любые возможности для извлечения сверхдоходов. Сколь бы изощренной ни была предлагаемая схема выполнения торговых операций, сверхдоходность удается поддерживать лишь за счет повышенного риска»
Алан Гринспен, 1998 г.
глава ФРС США 1987 – 2006 гг.,
в ходе парламентских слушаний, посвященных краху Long Term Capital Management
Три правила карьеры:
1. Не продавайте ничего, чего не купили бы сами;
2. Не работайте на тех, кого не уважаете и кем не восхищаетесь;
3. Работайте только с теми, кто вам нравится
Чарльз Мангер
1. Не продавайте ничего, чего не купили бы сами;
2. Не работайте на тех, кого не уважаете и кем не восхищаетесь;
3. Работайте только с теми, кто вам нравится
Чарльз Мангер
График от Меба Фабера, пост от 20 октября 2025 г.
Оценки CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio):
1. Синий - акции США
2. Красный - рынки кроме США
3. Зеленый - самые дешевые 25 рынков.
Пик синего графика в 2000-х соответствует пузырю доткомов.
Пик красного графика в конца 1980-х - пузырю на японском рынке.
Оценки CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio):
1. Синий - акции США
2. Красный - рынки кроме США
3. Зеленый - самые дешевые 25 рынков.
Пик синего графика в 2000-х соответствует пузырю доткомов.
Пик красного графика в конца 1980-х - пузырю на японском рынке.
Уходя со своего поста, Баффет оставляет своему преемнику крупнейшую в историю позицию в кэше. (Это, конечно, не наличка, как пишет Банкста, а казначейские векселя).
Это означает, что, если обвал на рынке акций США не случится до конца года, то период, в течение которого Баффет (точнее, Berkshire Hathaway) проигрывает широкому рынку (индексу S&P 500 TR), вырастет до 23 лет.
Впрочем, это уже будут заботы его преемника.
Прочитал на днях прощальное письмо Баффета – старичок пишет уже вообще не про инвестиции, а предается воспоминаниям молодости. Его можно понять, у него уже другие заботы.
Это означает, что, если обвал на рынке акций США не случится до конца года, то период, в течение которого Баффет (точнее, Berkshire Hathaway) проигрывает широкому рынку (индексу S&P 500 TR), вырастет до 23 лет.
Впрочем, это уже будут заботы его преемника.
Прочитал на днях прощальное письмо Баффета – старичок пишет уже вообще не про инвестиции, а предается воспоминаниям молодости. Его можно понять, у него уже другие заботы.
Читая чужие каналы и чаты про инвестиции, тихо радуюсь, что пассивному инвестору нет необходимости обращать никакого внимания как минимум на две популярные темы для обсуждения:
1. Новые IPO
2. Выплаты дивидендов
Отказ от изучения уже только этих двух тем сохраняет львиную долю времени: пофиг на все IPO, и пофиг на все дивиденды!
Конечно, есть и другие темы, на которые тоже глубоко пофиг: ставка ЦБ, отчеты эмитентов, пробитие уровней, пересечения скользящих средних, мнения аналитиков... Но IPO и дивиденды – пожалуй, две главные темы, напрасно ворующие ваши время.
Просто забудьте. Не нужны вам никакие IPO, и не нужны вам никакие дивиденды. Пусть себе что хотят размещают, и что хотят выплачивают.
1. Новые IPO
2. Выплаты дивидендов
Отказ от изучения уже только этих двух тем сохраняет львиную долю времени: пофиг на все IPO, и пофиг на все дивиденды!
Конечно, есть и другие темы, на которые тоже глубоко пофиг: ставка ЦБ, отчеты эмитентов, пробитие уровней, пересечения скользящих средних, мнения аналитиков... Но IPO и дивиденды – пожалуй, две главные темы, напрасно ворующие ваши время.
Просто забудьте. Не нужны вам никакие IPO, и не нужны вам никакие дивиденды. Пусть себе что хотят размещают, и что хотят выплачивают.
📖 Полное руководство по долгосрочным инвестициям - 2
Deutsche Bank Research Institute
2. ЧТО ЛУЧШЕ ВСЕГО ПРЕДСКАЗЫВАЕТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ?
В этом разделе мы рассмотрим 56 стран с данными за последние 300 лет, чтобы проанализировать динамику рынков в зависимости от преобладающих экономических условий. К этим переменным относятся реальный и номинальный ВВП, инфляция, отношение государственного долга к ВВП, дефицит бюджета, а также реальная и номинальная доходности 10-летних государственных облигаций и доходности казначейских векселей. Мы обобщим результаты за 5-летний и 25-летний периоды, чтобы сравнить результаты краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Вместо того, чтобы показывать все диаграммы подряд, мы выделим наиболее значимые результаты.
Этот анализ дает основу для понимания типов макроэкономических условий, в которых различные классы активов исторически демонстрировали наилучшие – и наихудшие – результаты, а также масштабов этих результатов.
Далее - https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-2
Deutsche Bank Research Institute
2. ЧТО ЛУЧШЕ ВСЕГО ПРЕДСКАЗЫВАЕТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ?
В этом разделе мы рассмотрим 56 стран с данными за последние 300 лет, чтобы проанализировать динамику рынков в зависимости от преобладающих экономических условий. К этим переменным относятся реальный и номинальный ВВП, инфляция, отношение государственного долга к ВВП, дефицит бюджета, а также реальная и номинальная доходности 10-летних государственных облигаций и доходности казначейских векселей. Мы обобщим результаты за 5-летний и 25-летний периоды, чтобы сравнить результаты краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Вместо того, чтобы показывать все диаграммы подряд, мы выделим наиболее значимые результаты.
Этот анализ дает основу для понимания типов макроэкономических условий, в которых различные классы активов исторически демонстрировали наилучшие – и наихудшие – результаты, а также масштабов этих результатов.
Далее - https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-2
Пожалуй, наиболее красноречивый график из второй части «Полного руководства по долгосрочным инвестициям» от Deutsche Bank – вот этот:
10-летняя реальная общая доходность S&P 500 за последнее столетие в зависимости от начального коэффициента CAPE.
X — Начальный коэффициент CAPE
Y — Среднегодовая реальная общая доходность за следующие 10 лет
Пунктир — CAPE сейчас
Данные: веб-сайт Роберта Дж. Шиллера, Deutsche Bank.
Примечание: ежегодные наблюдения, начиная с 1925 года.
Слоном в комнате являются Соединенные Штаты, которые в последнее время демонстрируют высокие показатели доходности, несмотря на высокие коэффициенты P/E и CAPE, а также исторически низкую дивидендную доходность.
Однако даже в США оценки продолжают иметь значение в долгосрочной перспективе. Единственный раз, когда текущие коэффициенты CAPE были выше текущего уровня, соответствует периоду надувания пузыря доткомов в 2000 году, последовавшая за этим 10-летняя реальная доходность была отрицательной.
В течение последующих 25 лет, начиная с 2000 года, акции США пережили несколько мощных многолетних ралли, однако их общая доходность была заметно ниже их собственных долгосрочных исторических средних значений. Несмотря на то, что доходность рынка акций США стабильно опережает мировые показатели, за последнюю четверть века она отстала от показателей предыдущих десятилетий.
Далее - https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-2
10-летняя реальная общая доходность S&P 500 за последнее столетие в зависимости от начального коэффициента CAPE.
X — Начальный коэффициент CAPE
Y — Среднегодовая реальная общая доходность за следующие 10 лет
Пунктир — CAPE сейчас
Данные: веб-сайт Роберта Дж. Шиллера, Deutsche Bank.
Примечание: ежегодные наблюдения, начиная с 1925 года.
Слоном в комнате являются Соединенные Штаты, которые в последнее время демонстрируют высокие показатели доходности, несмотря на высокие коэффициенты P/E и CAPE, а также исторически низкую дивидендную доходность.
Однако даже в США оценки продолжают иметь значение в долгосрочной перспективе. Единственный раз, когда текущие коэффициенты CAPE были выше текущего уровня, соответствует периоду надувания пузыря доткомов в 2000 году, последовавшая за этим 10-летняя реальная доходность была отрицательной.
В течение последующих 25 лет, начиная с 2000 года, акции США пережили несколько мощных многолетних ралли, однако их общая доходность была заметно ниже их собственных долгосрочных исторических средних значений. Несмотря на то, что доходность рынка акций США стабильно опережает мировые показатели, за последнюю четверть века она отстала от показателей предыдущих десятилетий.
Далее - https://assetallocation.ru/db-ultimate-guide-2
С.С.: (с)тащено из группы с нецензурным названием в запрещенной в РФ соцсети.
***
Эффект доктора Фокса: как актёр обманул учёных.
История, которая вошла в классику психологии и до сих пор описывает «магнетизм бессмысленности»
В 1970 году трое исследователей из Университета Южной Калифорнии — Дональд Нафтлин, Джон Вар и Фрэнк Доннелли - решили проверить кое-что провокационное. Они обратили внимание, что студенты и слушатели часто оценивают преподавателей не по содержанию лекций, а по внешней убедительности: насколько лектор харизматичен, остроумен, активно жестикулирует, рассказывает истории, а не по тому, действительно ли он чему-то учит.
Чтобы проверить эту мысль, учёные придумали один из самых дерзких экспериментов в истории педагогики.
Для выступления они наняли профессионального актёра - человека с отличной дикцией, выразительной мимикой, приятной внешностью и идеальной способностью держать зал.
Имя актёра в отчётах не раскрывается до сих пор, но знают, что он ни дня не работал в науке, не был ни преподавателем, ни врачом.
Ему придумали убедительную биографию:
Доктор Майрон Л. Фокс - эксперт по применению математической теории игр в медицине.
Звучит впечатляюще, хотя на деле - ни один из слушателей не имел ни малейшего представления, что такое «теория игр в медицинском образовании», и потому не мог понять, имеет ли лектор отношение к теме.
Организаторы сделали всё, чтобы лекция звучала научно, но при этом не содержала никакого реального смысла:
текст составили из фрагментов научных статей, между которыми не было логической связи;
добавили псевдонаучные термины;
вставили парадоксальные, местами противоречивые утверждения;
разбавили всё шутками, актёрскими паузами, улыбками и уверенной манерой речи.
Например, актёр произносил фразы вроде:
«Преобладание эмоциональной адаптивности над когнитивной реактивностью способствует повышению парадигмальной обусловленности» - то есть красивый набор слов, который фактически не значит ничего.
Именно это исследователи и хотели: пустую лекцию с эффектной подачей.
Эксперимент проходил не среди студентов-первокурсников, а среди опытных врачей, психиатров, психологов и педагогов.
Это была конференция для специалистов, которые привыкли оценивать лекции критически и должны были бы сразу заметить абсурдность содержания.
Но…Актёр разыграл свою роль безупречно:
уверенная походка;
мягкий, но энергичный голос;
улыбка профессора, который «точно знает, о чём говорит»;
импровизация;
шутки;
риторические вопросы;
активная жестикуляция;
постоянная демонстрация «уверенности».
Содержание лекции практически невозможно было пересказать - оно не имело смысла. Но подача была настолько убедительной, что зал слушал внимательно, качал головами, делал заметки.
Некоторые даже задавали вопросы, на которые актёр так же уверенно отвечал бессмыслицей, но слушатели всё равно были довольны.
Оценки, которые потрясли исследователей.
После лекции участникам раздали анкеты.
И произошло невероятное:
большинство слушателей поставили «доктору Фоксу» очень высокие оценки;
его называли «выдающимся специалистом»;
отмечали «яркий стиль», «новый взгляд на проблему» и «интеллектуальную глубину» выступления;
многие благодарили его за лекцию;
никто (!) не заметил, что содержание бессмысленно.
Учёные были поражены: слушатели не просто “повелись” на актёра - они искренне верили, что получили полезные знания.
Эффект доктора Фокса стал доказательством того, что:
Харизма часто важнее содержания.
Если человек говорит уверенно и эмоционально, мозг воспринимает речь как компетентную - даже если смысла нет.
Мы склонны доверять «экспертам», если они выглядят как эксперты. Статус, тон, манера говорить - вызывают автоматическое доверие.
Оценка преподавания по впечатлению - опасный путь. Харизматичный «учитель» может получить высшие баллы, даже если не научил ничему.
Именно по такому принципу работают «тренеры по успеху»
Бизнес-коучи, спикеры «быстрых заработков», авторы «мотивационных марафонов» - часто используют те же механизмы: создают иллюзию экспертности, но не дают реального содержания.
***
Эффект доктора Фокса: как актёр обманул учёных.
История, которая вошла в классику психологии и до сих пор описывает «магнетизм бессмысленности»
В 1970 году трое исследователей из Университета Южной Калифорнии — Дональд Нафтлин, Джон Вар и Фрэнк Доннелли - решили проверить кое-что провокационное. Они обратили внимание, что студенты и слушатели часто оценивают преподавателей не по содержанию лекций, а по внешней убедительности: насколько лектор харизматичен, остроумен, активно жестикулирует, рассказывает истории, а не по тому, действительно ли он чему-то учит.
Чтобы проверить эту мысль, учёные придумали один из самых дерзких экспериментов в истории педагогики.
Для выступления они наняли профессионального актёра - человека с отличной дикцией, выразительной мимикой, приятной внешностью и идеальной способностью держать зал.
Имя актёра в отчётах не раскрывается до сих пор, но знают, что он ни дня не работал в науке, не был ни преподавателем, ни врачом.
Ему придумали убедительную биографию:
Доктор Майрон Л. Фокс - эксперт по применению математической теории игр в медицине.
Звучит впечатляюще, хотя на деле - ни один из слушателей не имел ни малейшего представления, что такое «теория игр в медицинском образовании», и потому не мог понять, имеет ли лектор отношение к теме.
Организаторы сделали всё, чтобы лекция звучала научно, но при этом не содержала никакого реального смысла:
текст составили из фрагментов научных статей, между которыми не было логической связи;
добавили псевдонаучные термины;
вставили парадоксальные, местами противоречивые утверждения;
разбавили всё шутками, актёрскими паузами, улыбками и уверенной манерой речи.
Например, актёр произносил фразы вроде:
«Преобладание эмоциональной адаптивности над когнитивной реактивностью способствует повышению парадигмальной обусловленности» - то есть красивый набор слов, который фактически не значит ничего.
Именно это исследователи и хотели: пустую лекцию с эффектной подачей.
Эксперимент проходил не среди студентов-первокурсников, а среди опытных врачей, психиатров, психологов и педагогов.
Это была конференция для специалистов, которые привыкли оценивать лекции критически и должны были бы сразу заметить абсурдность содержания.
Но…Актёр разыграл свою роль безупречно:
уверенная походка;
мягкий, но энергичный голос;
улыбка профессора, который «точно знает, о чём говорит»;
импровизация;
шутки;
риторические вопросы;
активная жестикуляция;
постоянная демонстрация «уверенности».
Содержание лекции практически невозможно было пересказать - оно не имело смысла. Но подача была настолько убедительной, что зал слушал внимательно, качал головами, делал заметки.
Некоторые даже задавали вопросы, на которые актёр так же уверенно отвечал бессмыслицей, но слушатели всё равно были довольны.
Оценки, которые потрясли исследователей.
После лекции участникам раздали анкеты.
И произошло невероятное:
большинство слушателей поставили «доктору Фоксу» очень высокие оценки;
его называли «выдающимся специалистом»;
отмечали «яркий стиль», «новый взгляд на проблему» и «интеллектуальную глубину» выступления;
многие благодарили его за лекцию;
никто (!) не заметил, что содержание бессмысленно.
Учёные были поражены: слушатели не просто “повелись” на актёра - они искренне верили, что получили полезные знания.
Эффект доктора Фокса стал доказательством того, что:
Харизма часто важнее содержания.
Если человек говорит уверенно и эмоционально, мозг воспринимает речь как компетентную - даже если смысла нет.
Мы склонны доверять «экспертам», если они выглядят как эксперты. Статус, тон, манера говорить - вызывают автоматическое доверие.
Оценка преподавания по впечатлению - опасный путь. Харизматичный «учитель» может получить высшие баллы, даже если не научил ничему.
Именно по такому принципу работают «тренеры по успеху»
Бизнес-коучи, спикеры «быстрых заработков», авторы «мотивационных марафонов» - часто используют те же механизмы: создают иллюзию экспертности, но не дают реального содержания.
Результаты были опубликованы в 1973 году в статье «The Doctor Fox Lecture: A Paradigm of Educational Seduction», и с тех пор этот случай цитируют во всём мире.
Эксперимент стал классикой педагогики и психологии, и его до сих пор изучают в вузах, на тренингах для преподавателей, в курсах по критическому мышлению, в программах подготовки врачей.
Он навсегда вошёл в историю как яркая демонстрация того, что стиль подачи может полностью замаскировать отсутствие содержания.
Эксперимент стал классикой педагогики и психологии, и его до сих пор изучают в вузах, на тренингах для преподавателей, в курсах по критическому мышлению, в программах подготовки врачей.
Он навсегда вошёл в историю как яркая демонстрация того, что стиль подачи может полностью замаскировать отсутствие содержания.
Из свежего анонса на investfunds, https://t.me/investfundsru/5026
🤝 УК «СОЛИД Менеджмент» (https://investfunds.ru/uk/SOLID-Management/) объявила о завершении формирования нового фонда под своим управлением - ОПИФ «Финголд» (https://investfunds.ru/funds/12747/).
(…)
💼 По ОПИФ предусмотрено активное управление путем долгосрочного и краткосрочного вложения в драгоценные металлы и ценные бумаги российских эмитентов. Стратегия фонда сочетает долгосрочные и краткосрочные инвестиции, что, по мнению УК, позволит эффективно использовать рыночные колебания и обеспечить устойчивый рост стоимости пая.
(…)
Инфраструктурные расходы (max!):
🔵Вознаграждение УК - 3%
🔵Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1%
🔵Прочие расходы - 5.2%
C.C.:
Как вам TER = 8,3% в год, а? 🥳
Это я вам скопировал, чтобы вы представляли, что у нас до сих происходит в сегменте открытых ПИФов. А то многие читатели-инвесторы, похоже, не совсем понимают всю глубину заботы о клиентах со стороны финансовой индустрии. 😊
P.S. Не является инвестиционной рекомендацией!
🤝 УК «СОЛИД Менеджмент» (https://investfunds.ru/uk/SOLID-Management/) объявила о завершении формирования нового фонда под своим управлением - ОПИФ «Финголд» (https://investfunds.ru/funds/12747/).
(…)
💼 По ОПИФ предусмотрено активное управление путем долгосрочного и краткосрочного вложения в драгоценные металлы и ценные бумаги российских эмитентов. Стратегия фонда сочетает долгосрочные и краткосрочные инвестиции, что, по мнению УК, позволит эффективно использовать рыночные колебания и обеспечить устойчивый рост стоимости пая.
(…)
Инфраструктурные расходы (max!):
🔵Вознаграждение УК - 3%
🔵Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1%
🔵Прочие расходы - 5.2%
C.C.:
Как вам TER = 8,3% в год, а? 🥳
Это я вам скопировал, чтобы вы представляли, что у нас до сих происходит в сегменте открытых ПИФов. А то многие читатели-инвесторы, похоже, не совсем понимают всю глубину заботы о клиентах со стороны финансовой индустрии. 😊
P.S. Не является инвестиционной рекомендацией!
Telegram
InvestFunds | ПИФы
🤝 УК «СОЛИД Менеджмент» объявила о завершении формирования нового фонда под своим управлением - ОПИФ «Финголд».
📆 Фонд формировался с 23 сентября по 21 ноября. Для досрочного завершения процедуры необходимо было собрать как минимум 10 млн рублей, переданных…
📆 Фонд формировался с 23 сентября по 21 ноября. Для досрочного завершения процедуры необходимо было собрать как минимум 10 млн рублей, переданных…
При виде некоторых анонсов фондов мне в голову сами собой лезут анекдоты.
Свежий анонс от Инвестфандс - https://t.me/investfundsru/5030
***
🧢 УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» объявила о завершении формированиия ЗПИФ недвижимости «ПИИ-рентный».
(…)
Инфраструктурные расходы (max!):
🔴Вознаграждение УК - 0.584647%
🔴Вознаграждение депозитарию и др. - 1%
🔴Прочие расходы - 50%
С.С.
Про вознаграждение УК с точностью до 6 (!!!!!) знаков после запятой – не шутка.
Про «прочие расходы» 50% - тоже правда. Я проверил по Правилам ДУ.
А анекдот следующий:
***
Супруги договорились, что жена будет записывать все расходы.
Через неделю она показывает мужу свою тетрадь с записями:
- корм для канареек — 5 долларов,
- кости для собаки — 7 долларов,
- разное — 1234 доллара.
Свежий анонс от Инвестфандс - https://t.me/investfundsru/5030
***
🧢 УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» объявила о завершении формированиия ЗПИФ недвижимости «ПИИ-рентный».
(…)
Инфраструктурные расходы (max!):
🔴Вознаграждение УК - 0.584647%
🔴Вознаграждение депозитарию и др. - 1%
🔴Прочие расходы - 50%
С.С.
Про вознаграждение УК с точностью до 6 (!!!!!) знаков после запятой – не шутка.
Про «прочие расходы» 50% - тоже правда. Я проверил по Правилам ДУ.
А анекдот следующий:
***
Супруги договорились, что жена будет записывать все расходы.
Через неделю она показывает мужу свою тетрадь с записями:
- корм для канареек — 5 долларов,
- кости для собаки — 7 долларов,
- разное — 1234 доллара.
Telegram
InvestFunds | ПИФы
🧢 УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» объявила о завершении формированиия ЗПИФ недвижимости «ПИИ-рентный».
🗓 Его формирование началось 5 июня и официально завершилось 24 ноября. Для завершения процедуры требовалось собрать 4 млрд рублей, переданных в…
🗓 Его формирование началось 5 июня и официально завершилось 24 ноября. Для завершения процедуры требовалось собрать 4 млрд рублей, переданных в…
Вот еще чудесное из мира инвестиционных фондов.
С канала Инвестфандс - https://t.me/investfundsru/5032
***
УК «ДОХОДЪ» объявила о завершении формирования ОПИФ РФИ «ДОХОДЪ. Биржевая копилка».
😊 В управляющей компании также уточнили, что этот фонд создается СПЕЦИАЛЬНО ДЛЯ ПЛАТФОРМЫ «ФИНУСЛУГИ», ПОЭТОМУ У НЕГО ОТНОСИТЕЛЬНО ВЫСОКИЕ ЗАТРАТЫ (выделено капсом мною – С.С.). При этом ОПИФ не имеет скидок и надбавок при приобретении/погашении через эту платформу. Также планируется, что расчеты по нему на платформе будут ускоренными.
(…)
Инфраструктурные расходы (max!):
☺️Вознаграждение УК - 0.7%
☺️Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1%
☺️Прочие расходы - 0.2%
***
Все хорошо поняли, да?
Для умных на Мосбирже есть БПИФ с тикером GOOD (ДОХОДЪ – Стратегии денежного рынка) c TER = 0,59% в год. (давайте временно забудем, что есть БПИФы денежного рынка от конкурентов с TER менее 0,3% в год – например, LQDT, AMNR, SBMM – и сделаем вид, что поверили в то, что активное управление от УК «ДОХОДЪ» якобы способно что-то добавить к доходности).
А для… не очень умных, покупающих фонды через платформу «Финуслуги», специально создан новый ОПИФ с очень похожими характеристиками (не удивлюсь, если управляться этот фонд и БПИФ GOOD будут по единым алгоритмам), но уже с TER = 1,00% - надо же «Финуслугам» комиссию за продажи откатывать?
Пока живут на свете дураки (и финансово неграмотные инвесторы) …
Года три назад, когда создавались «Финуслуги», я писал, что проект, не выводящий информацию о комиссиях фондов, должен отправляться грамотными инвесторами «фтопку».
За это время Финуслуги так и не сделали вывод информации о комиссиях фонда за управление в списке для выбора пользователями. Хотя ничего сложного в этом нет – эта информация есть и у investfunds, и у rusetfs, и даже у меня на assetallocation.
Зато теперь, после столь откровенных признаний от УК, уже можно писать прямо: это не баг, это фича. Дуракам, покупающим фонды через Финуслуги, и не надо этого знать. А то вдруг не купят дорогие фонды с искусственно повышенными комиссиями, которые специально для продаж через Финуслуги создаются?
Зла не хватает.
С канала Инвестфандс - https://t.me/investfundsru/5032
***
УК «ДОХОДЪ» объявила о завершении формирования ОПИФ РФИ «ДОХОДЪ. Биржевая копилка».
😊 В управляющей компании также уточнили, что этот фонд создается СПЕЦИАЛЬНО ДЛЯ ПЛАТФОРМЫ «ФИНУСЛУГИ», ПОЭТОМУ У НЕГО ОТНОСИТЕЛЬНО ВЫСОКИЕ ЗАТРАТЫ (выделено капсом мною – С.С.). При этом ОПИФ не имеет скидок и надбавок при приобретении/погашении через эту платформу. Также планируется, что расчеты по нему на платформе будут ускоренными.
(…)
Инфраструктурные расходы (max!):
☺️Вознаграждение УК - 0.7%
☺️Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1%
☺️Прочие расходы - 0.2%
***
Все хорошо поняли, да?
Для умных на Мосбирже есть БПИФ с тикером GOOD (ДОХОДЪ – Стратегии денежного рынка) c TER = 0,59% в год. (давайте временно забудем, что есть БПИФы денежного рынка от конкурентов с TER менее 0,3% в год – например, LQDT, AMNR, SBMM – и сделаем вид, что поверили в то, что активное управление от УК «ДОХОДЪ» якобы способно что-то добавить к доходности).
А для… не очень умных, покупающих фонды через платформу «Финуслуги», специально создан новый ОПИФ с очень похожими характеристиками (не удивлюсь, если управляться этот фонд и БПИФ GOOD будут по единым алгоритмам), но уже с TER = 1,00% - надо же «Финуслугам» комиссию за продажи откатывать?
Пока живут на свете дураки (и финансово неграмотные инвесторы) …
Года три назад, когда создавались «Финуслуги», я писал, что проект, не выводящий информацию о комиссиях фондов, должен отправляться грамотными инвесторами «фтопку».
За это время Финуслуги так и не сделали вывод информации о комиссиях фонда за управление в списке для выбора пользователями. Хотя ничего сложного в этом нет – эта информация есть и у investfunds, и у rusetfs, и даже у меня на assetallocation.
Зато теперь, после столь откровенных признаний от УК, уже можно писать прямо: это не баг, это фича. Дуракам, покупающим фонды через Финуслуги, и не надо этого знать. А то вдруг не купят дорогие фонды с искусственно повышенными комиссиями, которые специально для продаж через Финуслуги создаются?
Зла не хватает.
Telegram
InvestFunds | ПИФы
5️⃣ УК «ДОХОДЪ» объявила о завершении формирования ОПИФ РФИ «ДОХОДЪ. Биржевая копилка».
💋 Формирование длилось менее недели - с 20 по 26 ноября. Для досрочного завершения процедуры требовалось собрать как минимум 10 млн рублей, переданных в оплату паев.…
💋 Формирование длилось менее недели - с 20 по 26 ноября. Для досрочного завершения процедуры требовалось собрать как минимум 10 млн рублей, переданных в оплату паев.…
Картинка
К моему выступлению на инвестиционном в форуме уже в воскресенье, 30 ноября 2025 г. Тема - "Драгоценные металлы - история и современная роль в портфелях инвесторов"
Investment Leaders Forum пройдет в Soluxe Hotel Moscow. Адрес - Москва, ул. Вильгельма Пика, 16, рядом с метро «Ботанический сад». Мое выступление - с 17:00 до 17:30 в зале «Хуанхэ».
Ссылка для получения информации и регистрации -
https://forum.investleaders.pro/?utm_source=spirin
промокод SPIRIN25 дает скидку 25% на все категории билетов.
Буду рад встретиться очно с читателями, подписчиками, курсантами!
К моему выступлению на инвестиционном в форуме уже в воскресенье, 30 ноября 2025 г. Тема - "Драгоценные металлы - история и современная роль в портфелях инвесторов"
Investment Leaders Forum пройдет в Soluxe Hotel Moscow. Адрес - Москва, ул. Вильгельма Пика, 16, рядом с метро «Ботанический сад». Мое выступление - с 17:00 до 17:30 в зале «Хуанхэ».
Ссылка для получения информации и регистрации -
https://forum.investleaders.pro/?utm_source=spirin
промокод SPIRIN25 дает скидку 25% на все категории билетов.
Буду рад встретиться очно с читателями, подписчиками, курсантами!
В одной из соцсетей в комментариях к посту с графиками «Портфеля лежебоки» и российских индексов денежного рынка / облигаций / депозитов / инфляции с 2010 года возник вопрос о сравнении «Портфеля лежебоки» с вложениями в акции из состава индекса Мосбиржи.
Добавил для наглядности на график еще и MCFTRR – это индекс Мосбиржи полной доходности нетто, т.е. с учетом налогов, по ставкам для резидентов.
Как видите, любители российских акций на периоде почти в 16 лет, также проиграли «Портфелю лежебоки», если только не занимались активным управлением, причем успешно (хорошо известно, что статистически попытки активного управления приводят к результатам хуже рынка). В хорошие времена результаты инвесторов в российские акции могли казаться неплохими, но к настоящему моменту все выглядит весьма грустно – практически на одном уровне с результатами корпоративных облигаций и даже денежного рынка (!!!) при несопоставимо бОльшем уровне рыночного риска.
Правда, и с бОльшим потенциалом роста в случае, если факторы, сдерживающие рост российского рынка (СВО, санкции) вдруг куда-то исчезнут. Но здесь ключевое слово - "если".
Добавил для наглядности на график еще и MCFTRR – это индекс Мосбиржи полной доходности нетто, т.е. с учетом налогов, по ставкам для резидентов.
Как видите, любители российских акций на периоде почти в 16 лет, также проиграли «Портфелю лежебоки», если только не занимались активным управлением, причем успешно (хорошо известно, что статистически попытки активного управления приводят к результатам хуже рынка). В хорошие времена результаты инвесторов в российские акции могли казаться неплохими, но к настоящему моменту все выглядит весьма грустно – практически на одном уровне с результатами корпоративных облигаций и даже денежного рынка (!!!) при несопоставимо бОльшем уровне рыночного риска.
Правда, и с бОльшим потенциалом роста в случае, если факторы, сдерживающие рост российского рынка (СВО, санкции) вдруг куда-то исчезнут. Но здесь ключевое слово - "если".