Свежий Кийосаки про Россию, Иран, нефть и санкции
***
В СРЕДУ МИНИСТР ФИНАНСОВ США ПОДНЯЛСЯ НА ТРИБУНУ БЕЛОГО ДОМА И ЗАЯВИЛ СЛЕДУЮЩЕЕ:
"Мы не будем продлевать генеральную лицензию на добычу российской нефти. И мы не будем продлевать генеральную лицензию на добычу иранской нефти".
В пятницу, 48 часов спустя, Министерство финансов возобновило действие российской лицензии на добычу нефти.
Это история не о нефти. Это история о том, как на самом деле работает власть.
И как только вы это поймете, вы уже никогда не будете смотреть на санкции с прежней точки зрения.
Позвольте мне обрисовать вам полную картину.
6 марта 2025 года. Скотт Бессент выступил в Экономическом клубе Нью-Йорка и заявил, что администрация Трампа готова пойти "ва-банк" в вопросе санкций против России.
Он назвал санкции Байдена в отношении России "вопиюще слабыми". Он сказал, что "без колебаний" усилит их.
Октябрь 2025 года. Бессент ввел санкции против двух крупнейших нефтяных компаний России — "Роснефти" и "Лукойла" - после провала мирных переговоров по Украине.
Он назвал это "одной из самых масштабных санкций, которые мы когда-либо вводили против Российской Федерации".
Март 2026 года. Началась война с Ираном.
Цены на нефть резко выросли.
Внезапно цена на нефть марки Brent приблизилась к 100 долларам за баррель. Миру срочно понадобилось больше нефти.
12 марта 2026 года. Министерство финансов США без лишнего шума выдало генеральную лицензию, освобождающую российскую нефть, уже загруженную на танкеры, от применения санкций.
В течение 30 дней российская нефть, подпадающая под санкции, может свободно поставляться.
15 апреля 2026 года.
Бессент стоял на трибуне Белого дома, перед камерой, под запись, и четко сказал: "Мы не будем продлевать генеральную лицензию на добычу российской нефти".
17 апреля 2026 года. Министерство финансов продлило ее действие. До 16 мая.
Собственное объяснение Министерства финансов: "По мере ускорения переговоров Министерство финансов хочет обеспечить доступность нефти для тех, кто в ней нуждается".
48 часов. Одна трибуна. Один разворот.
Вот что происходило на заднем плане, пока Бессент выступал.
Россия не пострадала от войны в Иране.
Россия выиграла от нее.
Financial Times назвала Россию "крупнейшим победителем" в иранском конфликте.
Центр исследований энергетики и чистого воздуха подсчитал, что только за первые 24 дня войны среднесуточная выручка России от экспорта достигла 388 миллионов евро, что на 20% выше среднего показателя за февраль.
Ежедневный прирост доходов составил 150 миллионов долларов.
Только за первые две недели марта Москва получила 7,7 миллиарда евро от экспорта ископаемого топлива.
Война, которая должна была оказать давление на Иран, одновременно принесла России миллиарды, в которых она отчаянно нуждалась.
В бюджете России на 2026 год предполагалось, что цена на нефть марки Urals составит 59 долларов за баррель.
До войны в Иране цена на нефть марки Urals торговалась на уровне 50 долларов, что значительно ниже целевого показателя бюджета.
После начала войны цена вновь поднялась до 65 долларов.
Война в Иране стала финансовым спасением России, которая и без того испытывала трудности из-за своих расходов на Украину.
Путин собирался сократить государственные программы.
Затем Ормуз закрылся. Нефть подскочила в цене. И вдруг в этом не стало необходимости.
Как выразился один аналитик Фонда Карнеги:
"То, что он тратил на войну, означало, что он фактически закладывал страну. Теперь ему больше не нужно этого делать".
Итак, вот что Америка делала одновременно.
Блокировала поставки иранской нефти. Захватывала иранские суда.
Угрожала разбомбить все мосты и электростанции в Иране, если соглашение не будет достигнуто.
И спокойно позволила российской нефти из страны, активно воюющей на Украине, две крупнейшие нефтяные компании которой всего за полгода до этого попали под санкции, беспрепятственно поступать до 16 мая.

Причина в том, что мировое сообщество нуждалось в дешевой нефти, чтобы компенсировать ценовой шок в Иране.
Доходы России от продажи этой нефти идут на финансирование войны в Украине.
Президент Украины Зеленский заявил на этой неделе, что союзники попросили Киев сократить удары по российской нефтяной инфраструктуре из-за резкого роста мировых цен в результате войны в Иране.
Подумайте об этом внимательно.
Америка начинает войну против Ирана отчасти из-за его поддержки дестабилизирующих сил в регионе.
Эта война приводит к резкому росту цен на нефть.
Этот скачок в финансовом отношении спасает Россию, партнера Ирана.
Затем Америка освобождает российскую нефть от санкций, чтобы снизить цены на нее.
Это означает, что применение оружия, предназначенного для наказания России, приостановлено из-за войны с Ираном.
От чего получает финансовую выгоду партнер Ирана - Россия.
.
Богатый папа объяснил мне это задолго до того, как все это произошло.
Он говорил: "следи за деньгами, а не за словами".
Политики проводят пресс-конференции. Бюрократы делают заявления.
Министры финансов стоят на подиумах и произносят слова с большой убежденностью.
Затем цена на что-то важное меняется. И политика меняется на противоположную.
Это не коррупция. Это не лицемерие в том смысле, в каком большинство людей употребляет это слово.
Именно так на самом деле функционирует геополитическая экономика.
Санкции – это не принципы. Это рычаги.
Они действуют, когда создают полезное давление.
Они прекращаются, когда причиняют неудобную боль.
Решение всегда зависит от того, кому что нужно, а не от того, что является правильным, последовательным или ранее заявленным.
Бессент сам сказал об этом в марте 2025 года: санкции должны применяться "явно и агрессивно для немедленного максимального воздействия".
Максимальное воздействие. А не моральная последовательность.
Когда влияние российских нефтяных санкций привело к росту цен на американский газ, они были тихо приостановлены.
Когда поток иранской нефти привел к финансированию враждебного режима, они были усилены военными кораблями.
Тот же инструмент. Разные цели. Включается и выключается исключительно в зависимости от того, кому что выгодно в данный момент.

Семь лет назад я давал интервью Дмитрию Полянскому для проекта 2stocks. Интересен был анонс к этому интервью. Дмитрий в анонсе утверждал, что «спор [по поводу пассивных инвестиций] не утихает до сих пор — сторонники активного инвестирования возмущены идеей пассивного портфельного управления».

Я тогда не удержался от комментария:

С.С., май 2019 г.:
«Я плохо понимаю, кого в наше время может возмущать идея пассивного портфельного управления. В Америке период «возмущения» идеями пассивных инвестиций пришелся на 1970-е – 1980-е годы, когда Джон Богл запускал первый индексный фонд Vanguard 500, а финансовая индустрия пыталась «травить» его, называя индексные фонды «не соответствующим американскому духу» и призывая «остановить их» на этом основании.

С тех пор прошло более 40 лет, пассивное управление на практике доказало свою эффективность по сравнению с подавляющим большинством попыток активного управления, и в настоящее время идеи пассивного инвестирования считаются общепринятыми, рекомендуются миром академической науки, американским регулятором (SEC US) и крупнейшими игроками западных рынков.

Но, возможно, Дмитрию виднее, и в России путь принятия этой прогрессивной идеи обществом еще только предстоит пройти. Я по мере своих сил вношу свою небольшую лепту в этот процесс, и надеюсь, что предстоящее интервью в формате вебинара поможет слушателям лучше разобраться в вопросе.»

* * *
С.С.:
Семь лет спустя у меня остается вопрос: а сегодня идеи пассивных инвестиций в России еще кого-то «возмущают»? 😊 Интересно зафиксировать ваши комментарии для истории, чтобы вернуться к ним спустя еще несколько лет.

На фото - плакат времен 1970-х годов в США, призывающий искоренить пассивные инвестиции, как не соответствующие американскому духу. Сейчас это просто курьезный артефакт из истории.

Калининград и область

Надеюсь, вы за неделю отдохнули от моих постов. А я эту неделю провел в очередном небольшом путешествии – на этот раз по Калининградской области. Основные локации – Зеленоградск, Калининград и Светлогорск, с заездами с экскурсиями на Куршскую косу и в Янтарный.

Зеленоградск и Светлогорск (Кранц и Раушен) с их псевдо-немецким стилем – прекрасны и уютны как приморские города, заточенные под туристов. Калининград (Кенигсберг) менее впечатляет из-за хаотичной смеси старых и новых домов, а также автомобильных пробок.

Краткий экскурс в историю этой местности выглядит так.

Эти земли периодически захватывали и обороняли все, кто мог, поэтому основные сохранившиеся сооружения из старых времен – фортификационные и прочие военные сооружения. В древние времена территорией владели Литва, Польша, Пруссия, Швеция, и даже четыре года Россия – в период правления Императрицы Елизаветы Петровны, в честь которой ныне назван аэропорт Храброво.

В 1945 году по итогам Второй мировой войны территория была освобождена от гитлеровцев и отошла к России (и частично к Польше). Однако, перед этим британская авиация ковровыми бомбардировками снесла все, что смогла. Поэтому несмотря на то, что Кенигсберг советские войска взяли всего за три дня, а приморские города – вообще без боя (гитлеровцы их просто оставили), на территории очень мало что уцелело из старых исторических зданий.

Затем уже советские граждане продолжили уничтожать немецкое наследие, выселив из региона всех этнических немцев (в ГДР) и заселив его жителями материковой части СССР. Территорию стали застраивать хрущевками. Столице присвоили имя дедушки Калинина, который не имел к этой местности никакого отношения, но скончался в 1946 году. Долгое время область была полностью закрыта для посещения иностранцами.

Спохватились в 1990-е, когда чуть ли не основной статьей дохода стал туризм, в результате чего городам стали вновь придавать «немецкий» стиль, а к чемпионату мира по футболу в 2018 году хрущевкам приделали европейские фасады, а крыши крыть черепицей. Стало в целом уютнее, но в Калининграде эта работа так и не была доведена до логического итога даже в центре, поэтому город выглядит странно. А вот в приморских туристических городках ситуация лучше. И хотя понятно, что подавляющее большинство зданий – новодел, но этот новодел со стилизацией под малоэтажную Европу оставляет впечатление уюта.

Вообще, нынешние жители явно поглядывают в сторону Европы. В ходу у местных поговорка «Между Польшей и Литвой – промежуток небольшой».

При этом живут внешне неплохо. Хорошие дороги, много дорогих авто. Чисто на улицах и по дорогам.

Отдельным открытием стала местная кухня. Рестораны очень хороши, цены ниже московских, а качество – значительно выше. Балтийский судак, супы с угрем, бутерброды с килечкой, строганая замороженная рыба и прочая вкуснейшая экзотика. Хотя своего виноделия в регионе нет (климат не тот), немецкие рислинги и игристые представлены в разнообразии.

Повсюду из витрин на тебя смотрит янтарь, янтарь, янтарь…

Огромное количество свободно лениво гуляющих по городкам котов. И в целом живность какая-то не зашуганная – утки, голуби и чайки не боятся людей. На Куршской косе к нам вышел здоровый кабан и начал деловито копаться в земле в трех метрах от толпы туристов с фотоаппаратами.

Из минусов поездки – пронизывающий ветер, не давший возможностей нормально гулять на побережье. Даже пришлось достать шапку, купленную год назад для поднятия на канатке на Эльбрус. Слегка утешали только телевидение с интернетом, рассказывавшие, что в Москве в эти дни внезапно выпал снег, и все было еще хуже. 12

В целом я доволен. Не заграница, но внешне не нее похоже.

С одной стороны – отдохнул. С другой стороны, было время подумать, чем я буду заниматься в ближайшее время.

Принципы и факты
(2 года назад)

Почему я публикую, и зачастую не по одному разу, статьи 5-, 10-, а иногда даже 50-летней давности, и не занимаюсь обзорами текущих новостей, как это делают очень многие другие каналы по финансам?

Можно было бы сослаться на лень, но это тот случай, когда, во-первых, лень – это не главная причина, а во-вторых, эта лень движет меня в правильном направлении.

Если б меня попросили сформулировать что-то вроде «самых главных жизненных принципов», то на одном из главных мест в этом списке был бы принцип, авторство которого обычно приписывают либо Рене Декарту в формулировке «Знание немногих принципов освобождает от знания многих фактов», либо Клоду Гельвецию в формулировке «Знание некоторых принципов легко возмещает знание многих фактов». Что, в общем, одно и то же.

Я потратил очень много времени и усилий, чтобы разобраться в принципах. В своей узкой профессиональной сфере – точно больше, чем подавляющее большинство моих коллег.

Когда ты понимаешь принципы, тогда большинство фактов становятся просто пустым информационным шумом. Который мало того, что не нужно знать, а лучше сознательно игнорировать, чтобы сохранять ясность головы.

Знание немногих важных принципов отсекает необходимость держать в голове много разных фактов. Подавляющее большинство из них оказывается просто ненужными, а те, которые будут нужны, я знаю, где искать или мониторить без больших на то усилий.

Этот принцип – он тоже заменяет знание множества фактов. Поэтому и является одним из главных.

И именно принципам я стараюсь обучать. Зная их, факты вы потом и без меня легко найдете.

Свежий Роберт Кийосаки про Третью Мировую войну
***
ЛЮДИ ПРОДОЛЖАЮТ СПРАШИВАТЬ: МОЖЕТ ЛИ ЭТО ПЕРЕРАСТИ В ТРЕТЬЮ МИРОВУЮ ВОЙНУ? У МЕНЯ ДРУГОЙ ВОПРОС: КАК ВЫ ДУМАЕТЕ, А КОГДА ИМЕННО ОНА ЕЩЕ НЕ НАЧАЛАСЬ?
---
Я – бывший морской пехотинец США. Две командировки во Вьетнам. Я летал с американского военного корабля «Триполи».
Это тот же корабль «Триполи», который сейчас находится в Ормузском проливе.
Я знаю, как выглядит война. Я знаю, каково это.
И я знаю, как это звучит, когда люди спорят о том, как что-то назвать, потому что правильное название пугает их.
Итак, позвольте мне сказать вот что...
Третья мировая война уже началась.
Мы просто спорим о том, как ее называть.
---
Посчитайте фронты.
Иран. 28 февраля Соединенные Штаты и Израиль нанесли удар по Тегерану.
Война продолжалась 59 дней. Нефть стала стоить 116 долларов. Ормузский пролив был фактически закрыт.
В регионе дислоцировано 27 кораблей ВМС США, что составляет 41% от всех кораблей, активно находящихся в море по всему миру.
В марте спикер парламента Ирана назвал происходящее «большой мировой войной».
Ливан. Израиль одновременно ведет борьбу с «Хезболлой».
2540 ливанцев убиты. 600’000 человек не могут вернуться в свои дома.
Нетаньяху приказал армии обороны Израиля «энергично атаковать» во время соглашения о прекращении огня, которое было подписано в Белом доме тремя днями ранее.
Украина. Россия воюет с Украиной уже четыре года.
Северная Корея направила 10’000 военнослужащих, чтобы сражаться бок о бок с российскими войсками.
Иран снабдил Россию беспилотниками-шахедами, которые использовались для бомбардировок украинских городов. Россия снабжает Иран разведданными о военных объектах США.
Тайвань. В декабре 2025 года Китай провел военные учения с боевой стрельбой в водах у берегов Тайваня.
Бывший заместитель Верховного главнокомандующего НАТО публично заявил: если США будут втянуты в наземную войну на Ближнем Востоке, Китай «не теряя времени» начнет свое «долгожданное вторжение на Тайвань». Это третья мировая война «без всяких сомнений».
Южно-Китайское море. В то время как весь мир следит за Ормузским проливом, Китай одновременно блокирует мелководье Скарборо.
Экономический кризис. Япония и Китай сбрасывают казначейские облигации США, чтобы купить золото.
На финансовом телевидении об этом никто не говорит. За 59 дней США израсходовали от 30% до 50% своих самых современных ракетных арсеналов.
Выплаты процентов по американскому долгу в $39 трлн. в настоящее время превышают весь оборонный бюджет.
---
Вот как выглядит мировая война в 2026 году.
Это не похоже на 1939 год. Нет единого дня начала. Нет единого заявления. Нет четких сторон, марширующих в военной форме.
Это выглядит так.
Эксперты в области обороны теперь полагают, что мы, возможно, «приближаемся к той форме конфликта, которая уже имеет место, даже если еще не полностью осознана», - с кризисами, которые «больше не являются изолированными событиями», а «становятся все более взаимосвязанными, когда союзники и враги разделяют военные возможности, разведданные и мотивы».
Политтехнологи назвали войну в Иране «началом Третьей мировой войны».
Бывший министр труда США Роберт Райх назвал ее «началом Третьей мировой войны». Бывший генерал британской армии Ричард Ширрефф назвал ее «последним катализатором третьей мировой войны».
Большинство людей в Великобритании, Канаде, Франции и Соединенных Штатах сейчас считают, что Третья мировая война, скорее всего, начнется в ближайшие пять лет.
Вопрос не в том, начнется ли она вообще.
Вопрос в том, действительно ли она уже началась. Большинство людей все еще ждут, когда кто-нибудь объявит об этом.
---
Я хочу рассказать вам кое-что, чему я научился во Вьетнаме.
Пилоты в рубке обычно смотрели Уолтера Кронкайта по CBS и кричали в экран: «Этого не было! Все происходит совсем не так!».
Кронкайту платили за то, чтобы он читал то, что ему давали. Он читал это авторитетно и серьезно. И миллионы американцев полностью доверяли ему.
Новостями всегда управляли.
То, что в заголовках – это не война.

Война – это то, что происходит с ценами на нефть. На рынках облигаций. С поставками продовольствия. С запусками ракет и истощением запасов. С кораблями, которые не двигаются с места, и с 20’000 моряков, застрявших в Персидском заливе.
---
Так что же делать?
Мой бедный папа паниковал бы. Перемещал бы деньги между счетами. Верил бы, что финансовая система защитит его.
Мой богатый папа поступил бы точно так же, как и всегда.
Я задал один вопрос: какие активы сохраняют ценность, когда правительства начинают войну и финансовые системы оказываются под давлением?
Ответ был один и тот же на протяжении 5000 лет.
Во время Первой мировой войны золото сохраняло свою ценность.
Во время Второй мировой войны золото сохраняло свою ценность.
Во время войны во Вьетнаме Никсон отменил привязку доллара к золоту, и золото подорожало втрое.
Во время Ирано-Иракской войны цены на нефть и золото выросли.
В каждой войне. Каждый раз. Без исключения.
Я потратил миллион долларов на покупку нефтяных скважин в Северной Дакоте, когда началась эта война.
Когда нефть подорожала до 130 долларов, я стал богаче.
Я говорю это не как человек, который ищет материальную выгоду. Я говорю это, чтобы быть честным.
Потому что альтернатива – стать жертвой войны, которую вы отказывались признавать – гораздо хуже.
Третья мировая война уже началась.

💼 Модельный «Портфель лежебоки» (и не только) – апрель 2026 г.

В связи с запуском БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки», тикер SPRN, я буду стараться везде указывать слово «модельный» применительно к «Портфелю лежебоки», который рассчитан по архивным данным с 1998 года, и слово «фонд» для биржевого ПИФа от УК «Первая».

Итак, модельный «Портфель лежебоки» в апреле 2026 г. снизился в цене на -3,6% в связи с падением цен на российские акции и золото. Несмотря на это, с начала года (за 4 месяца) портфель остается в небольшом плюсе - +0,5%.

Рост за 12 месяцев (апрель 2026 к апрелю 2025 гг.) – +16,4% годовых.

Составляющие модельного портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):

• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») – -5,6% за апрель (с начала года -5,0%)
• Облигации (Фонд Рублевые сбережения УК «Первая») – +1,5% за апрель (с начала года +5,7%)
• Золото (по учетным ценам Банка России) – -6,6% за март (с начала года +0,8%).

Серебро в апреле просело меньше золота – -0,6%. С начала года – -6,1%

Рубль в апреле неожиданно растет по отношению к мировым валютам: USD -7,9%, CNY -6,7%, EUR -6,1%.

Рост стоимости квадратного метра жилья в Москве слегка ускорился - +1,1% за апрель.

И, наконец, результаты, которых многие с нетерпением ждут: БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки», тикер – SPRN за первый полный календарный месяц (апрель 2026 г.): -2,8%

Я бы пока не делал далеко идущих выводов, поскольку результаты во многом обусловлены структурой фондов, и не только плановой, но и текущей. Скажем, в модельном «Портфеле Лежебоки» плановая ребалансировка в котором проводилась в конце декабря 2025 года, текущая доля золота выше, чем 1/3 и чем в фонде SPRN, который запустился лишь в марте, а значит и влияние снижения стоимости золота на общую стоимость портфеля разное.

СЧА фонда SPRN на конец апреля составляет уже почти 350 млн. рублей. Напомню, при достижении СЧА свыше 500 млн. рублей общая комиссия фонда снизится с 0,79% до 0,68% в год.

Полет нормальный!

Графики на AssetAllocation традиционно обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за январь.

Статистика по состоянию на март 2026 г. (за 28 лет и 3 мес.) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026-03.pdf

💼 Модельный «Портфель лежебоки» — портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.

Суть работы финансовой индустрии

Самый дорогой по размеру общих комиссий биржевой фонд на российском рынке – AKQU – «Альфа-Капитал Квант» – снижает общие расходы на управление на 0,5% в год – с 3,27% до 2,77% в год, и после этого… продолжит оставаться самым дорогим биржевым фондом на российском рынке.

В ПДУ фонда заявлено, что «управляющая компания использует результаты анализа биржевых данных с использованием алгоритмов машинного обучения». При этом в смысле рыночных результатов фонд показывает результаты… мягко говоря, совершенно невыразительные.

На картинке - изменение стоимости пая за 4,5 года.

При этом СЧА фонда AKQU составляет 341 млн. р. (в этот момент я порадовался, что у SPRN спустя полтора месяца торгов СЧА уже выше 😊).

Кто и зачем держит фонд с такими комиссиями и результатами – мне непонятно.

Растем. :)

P.S. Это тот параметр, который завтра отобразится как СЧА фонда.

💼 Биржевой фонд «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» уже по ОТР рекламируют! 😊

Спасибо Сергею Кикевичу за упоминание фонда!

Ссылки на видео на разных хостингах – в посте Сергея, тайминг про «Портфель Лежебоки» - 15:34 (видео вполне можно и целиком посмотреть, мысли там вполне здравые по меркам того, что обычно показывают по ТВ).

Программа Общественного телевидения России (ОТР) "Отражение" с Сергеем Кикевичем

Обсудили признаки финансовой грамотности для 2026 года: профицит семейного бюджета, отсутствие потребительских кредитов, умение планировать финансы и конечно ... использование инвестиций.

Запись эфира в соцсетях:
▪️ VK
▪️ Rutube
▪️ YouTube

🕜 Содержание 🕜
00:00 Антон Силуанов: вредно хранить деньги "под подушкой"
01:14 Люди перестали нести деньги во вклады
01:56 60% молодежи является финансово грамотной в России
02:52 В чем проявляется финансовая грамотность?
03:24 Доходы больше расходов. Умение откладывать.
03:39 Отсутствие кредитов
04:03 "Уроки" финансовой грамотности в 90е и во время ковида
04:24 "Подушка безопасности" или "Резервный фонд"
05:18 Антипаттерн: рост расходов вместе с ростом доходов
05:33 Финансовое планирование
06:10 Как быть с опытом начала 90х когда люди потеряли сбережения?
06:54 Депозиты не защищают деньги от скачков инфляции
07:22 Депозитов недостаточно для пенсионных накоплений
08:10 "Заберут все вклады" - страхи реальны?
08:55 Инфляция - налог на финансовую безграмотность
09:34 Как стимулировать, чтобы деньги работали на экономику
10:48 Процент частных инвесторов на Московской бирже растет
11:29 Диверсификация - самый лучший способ защитить накопления
11:54 Широко диверсифицированные индексные фонды. Не надо разбираться в акциях и облигациях.
12:23 Три вида активов: акции, облигации и драгоценные металлы
12:44 Инвестиционные инструменты VS Сберегательные инструменты
13:14 Цели инвестиций: защитить и приумножить сбережения
13:29 Риски есть везде, где есть доходность
13:45 Риски депозитов
14:27 Криптовалюта - самый рискованный инструмент
15:34 Инвестиционный фонд "Портфель лежебоки" SPRN
16:40 Что надо сделать прежде чем начинать инвестировать?
17:25 Реальная доходность, которую можно ожидать от инвестиций
18:12 Программа долгосрочных сбережений (ПДС)
20:00 Что делать пенсионерам?

♻️ AKQU, SBRS, TITR, TDIV – изменения в Правилах ДУ

Внесены изменения в табличку биржевых ПИФов = https://assetallocation.ru/bpif/

AKQU – «Альфа-Капитал Квант» – общие расходы снизились с 3,27% до 2,27% в год. При этом фонд все равно остается самым дорогим среди БПИФов.

SBRS – «Первая – Фонд Осторожный смарт» - бенчмарк изменился с собственного индекса SBSMCRRU на составной, рассчитываемый по формуле 5% * прирост индекса EPSITR (акции полной доходности, пенсионный) + 30% * прирост индекса RGBITR (гос. облигации) + 30% * прирост индекса RUCBTRNS (корп. облигации) + 35% * прирост индекса RUSFAR (денежный рынок).

TITR –название изменилось с «Т-Капитал – Российский технологии» на «Т-Капитал – Акции роста». Фонд становится активно-управляемым, бенчмарк – не устанавливается.

TDIV – «Т-Капитал – Дивидендные акции» – Фонд становится активно-управляемым, бенчмарк – не устанавливается.

Дополнительно исправлены некоторые небольшие ошибки (спасибо всем, кто сообщает о них!)

***

Изменения внесены в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/bpif/

Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!

Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.

Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.

А теперь еще и с фильтрами по ключевым параметрам!

Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.

Новое стоп-слово

Несколько лет назад, устав от ботов и спамеров, я перевел чат в телеграме в закрытый режим с ручным одобрением доступа в него. Это оказалось на редкость удачным и правильным решением, сохранившим мне кучу времени. Количество спама упало практически до нуля, что особенно заметно в сравнении с другими чатами, на которые я подписан, и в которых периодически приходится наблюдать набеги спамеров.

При этом я на автомате отказываю в доступе в чат, во-первых, тем, у кого либо прямо в названии, либо в профиле прописана какая-то рекламируемая деятельность: «Маша дипломы о высшем образовании», «Паша ремонт ноутбуков», «Анфиса эскорт» или «Вася финансовый консультант». Как показывает мой опыт, вероятность спама или пустых бессмысленных сообщений ради продвижения своего аккаунта при этом возрастает многократно. А оно мне надо, весь этот спам вычищать? Проще завернуть на входе.

Есть и отдельные слова, которые делают отказ в доступе в чат неизбежным, автоматическим. Это слова вроде «форекс», «памм», «крипта», «трейдинг». Из не финансовых терминов – «эскорт», «отдых».

Так вот, в самое последнее врем наблюдаю появление в названиях и описаниях аккаунтов нового слова, которое несет тот же смысл, что и упомянутые выше, и автоматически приводит к тем же последствиям.

И это слово – … Полимаркет.

Удивительно, как быстро умудрились раскрутить эту заразу.

Как разбогатеть медленно и не умереть со скуки?

Семь лет назад я дал большое интервью Дмитрию Полянскому для проекта 2stocks. Поговорили про развитие пассивных инвестиций на Западе и в России, про мое отношение к Смартлабу, «трейдерам» и «индустрии», про спор с Мовчаном и «стейтмент» консультанта, про «Портфель лежебоки» и типовые портфели, про инвестиции в недвижимость, про маркетплейс Московской биржи и участие в IPO, про «околорынок» и «инфобизнес», про регулирование деятельности советников, про две составляющих доходности – инвестиционную и спекулятивную, про робоэдвайзинг, и о многом другом.

Я сейчас перечитал свои ответы семилетней давности, и с удовольствием отметил для себя, что эти ответы сейчас практически не изменились бы. Да, политические события изменили отношение к международной диверсификации, Финекс прекратил свою деятельность в России, а его фонды заморожены, рынок фондов сегодня формируется БПИФами и т.п. Но в целом – все ответы хорошо применимы и к сегодняшнему дню.

Поэтому рекомендую!

Расшифровка видео (предпочтительнее из-за не лучшего качества звука в видео):
1. Начало - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-1
2. Продолжение - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-2/
3. Окончание - https://assetallocation.ru/how-can-get-rich-slowly-3/

Видео интервью на ютубе -
https://www.youtube.com/watch?v=5aruAIoWtgM

22 года свободы или Образ жизни

22 года назад, 14 мая 2004 года, в моей трудовой книжке была сделана последняя запись: «уволен по инициативе работника (по собственному желанию), пункт 3 статья 77 Трудового Кодекса Российской Федерации».

Вначале для меня это выглядело и воспринималось, как вызов. Были некоторые сомнения в том, получится ли. Тем более, что это была уже вторая попытка. Первая примерно за год до этого закончилась не слишком удачно: я попытался заняться бизнесом в сфере, к которой не лежала душа, а деньги хоть и поступали, но не оправдывали затрачиваемых усилий. В итоге через несколько месяцев я вернулся на работу в банковскую сферу, но уже с мыслями, что, вероятно, будет очередная попытка с учетом полученного опыта.

В общем, прав был философ и психолог Эрих Фромм, когда разделял «свободу от» и «свободу для». Просто «свобода от» (начальников, распорядка дня и т.п.) не дает достаточной мотивации, ее дает только сознательно выстроенный «образ будущего». Иначе есть риск заменить офисное рабство на рабство предпринимательское – и такое тоже бывает.

А вот вторая попытка с образовательным бизнесом оказалась уже более продуманной как с точки зрения понимания того, что я хочу, так и с точки зрения окупаемости бизнеса, которая началась практически сразу после запуска продаж, с 1 января 2005 года (2004-й ушел как на создание продукта, так и на подготовительные работы, создание каналов продаж, открытие счетов, проработку юридических вопросов и т.п.). В этот раз я долго размышлял даже не столько о том, что я могу дать миру, сколько о том, какой образ жизни я при этом хочу себе выстроить – со свободным графиком и возможностью работать из любого места. И, что еще немаловажно – с возможностью выбирать себе клиентов и отказываться от предложений, которые чем-то не нравятся.

Сейчас я в целом выстроил себе тот образ жизни, который хотел. С жизнью за городом, на свежем воздухе. Со свободным графиком и минимальной загрузкой, которую я сам себе выбираю. С возможностью иногда выбираться в путешествия (меня не тянет к кочевому образу жизни, но иногда полезно развлечься). С кругом общения из людей, которых я сам себе тщательно выбирал. С ненапряженным бизнесом, который позволяет не только оплачивать все текущие «хотелки», но и регулярно пополнять активами свой инвестиционный портфель.

Я не называю это словами ни «пенсия», ни «FIRE» - к жизни только с капитала прямо сейчас я не стремлюсь, время для таких изменений, вероятно, наступит позже, и я не тороплюсь форсировать этот процесс. Скорее наоборот, мне ближе идея постараться отдалить процесс отхода от дел, как это делали, к примеру, Баффет и Мангер, если только здоровье позволит. То, чем и как я занимаюсь последние двадцать один год, приносит удовольствие и чувство полезности людям, так зачем что-то менять? Скорее продолжать – возможно, с небольшими тактическими коррективами.

Давно сделанные и регулярно продолжающиеся инвестиции при этом дают дополнительную степень уверенности и возможности маневра – не нужно жить в режиме постоянной заботы о балансе, нужно лишь изредка поглядывать за тем, чтобы он планомерно рос.

А также время от времени объяснять другим, как это делается. Тем, кто захочет узнать.

Словом, двадцать два года назад я сделал шаг в правильном направлении. А сейчас – пожинаю плоды того решения.

Поздравления принимаются.

22 года свободы, или какие козлы виноваты в вашей жизни?
(текст впервые опубликован 14 мая 2007 года, с тех пор публикуется ежегодно)
14 мая 2004 года, в моей трудовой книжке была сделана последняя запись. О том, что я «уволен по инициативе работника (по собственному желанию), пункт 3 статья 77 Трудового Кодекса Российской Федерации».
С тех пор я не просыпаюсь по утрам от звуков будильника, не езжу на работу, не выполняю указания начальников, а занимаюсь тем, чем мне хочется, и тогда, когда мне хочется заниматься.
Оглядываясь назад, могу сказать, что это было одно из самых важных решений в моей жизни. Далось оно тогда непросто. С одной стороны, было понимание, что продолжать работать, тратя треть своей жизни не на то, что хочется сделать, а на то, что надо другим людям – путь тупиковый. С другой стороны, в глубине души оставались опасения, сомнения, неуверенность, боязнь неизвестного.
Знакомые иногда спрашивают меня, что было труднее всего? Почему-то многим кажется, что главные проблемы лежат в области незнания каких-то технических деталей типа бухгалтерского учета или взаимоотношений с налоговой инспекцией. Или в нахождении своей ниши на рынке. Или в выстраивании баланса доходов и расходов.
Нет, совсем не это оказалось главной проблемой.
Сложнее всего, наверное, было изменить то, что называется мировоззрением, философией, психологией, взглядами на жизнь. Перейти от мировоззрения наемного работника к мировоззрению предпринимателя.
Знаете, в чем, на мой взгляд, главное отличие между наемником и свободным предпринимателем? Основное отличие, с одной стороны - в совсем другом уровне свободы, а с другой стороны - в совсем другом уровне ответственности. Свобода в том, что теперь я волен принимать любые решения. Совсем любые. А ответственность в том, что теперь я и только я полностью отвечаю за те решения, которые я принял и за то, как я их выполняю.
Привыкнуть к этому оказалось на удивление непросто.
Когда я был наемником, для меня было нормой искать причины своих неудач на работе не в своей деятельности. Всегда можно было сказать, что задача не выполнена потому, что начальство не обеспечило условия для ее выполнения, не организовало координацию с другими подразделениями, не платит достойную зарплату, дает противоречивые указания, и т.д. и т.п. Всегда можно было сказать, что это не мой профиль деятельности, что для этого нужны совсем другие специалисты. И вообще, я же говорил, что все надо было делать совсем не так...
Впрочем, и неудачами низкое качество или срыв сроков выполнения работ я не считал. Ведь, несмотря на это, зарплату обычно платили вовремя. А раз так – зачем переживать? Проще дождаться пятницы, поздравить себя с окончанием очередной трудовой недели, и расслабиться за кружечкой пива, рассуждая о том, какие же козлы наверху принимают за меня решения!..
Всегда очень легко и удобно считать, что ты ни в чем не виноват, а виноват тот, кто принимает решения за тебя.
И вот, после того как я попрощался со своими последними работодателями, и, немного отдохнув, взялся за реализацию своего собственного проекта, я внезапно стал временами ощущать сильный дискомфорт. Теперь, если что не получалось, я по привычке пытался определить тех, кто был в этом виноват, но...
Козлов вокруг уже не было.
Точнее, оставался только один козел, виноватый в моих неудачах. И я с ужасом осознавал, что это - я.
На уровне разума это вроде бы было понятно. Думаю и вам, когда вы читаете эти строки, сейчас скорее смешно, чем неуютно. Но разум – это одно, а выработанная за много лет привычка – совсем другое. Я просто привык искать вокруг себя козлов, на которых можно было бы свалить свои косяки. И когда их вокруг не оказывалось, становилось как-то немного не по себе.
Все стало слишком просто и понятно. Если ты выполняешь работу плохо, или не до конца, или упускаешь из виду что-то существенное, то это немедленно отражается на твоих доходах. И винить в этом можно только себя. Больше некого.
Кстати, оглядываясь назад, могу сказать, что я избежал двух очень распространенных при начале нового бизнеса ошибок.
Мне крупно повезло, что я учился

создавать новый бизнес без компаньонов. Потому что если бы в этом момент у меня были компаньоны, то роль козлов, боюсь, пришлось бы примерить на себя им. А я бы, возможно, так ничему и не научился.
Мне также сильно повезло, что я не бросился сразу регистрировать свой бизнес, и потому ни налоговая инспекция, ни правительство, ни депутаты на роль козлов также сгодиться никак не могли. Увы, они мне тоже не мешали.
Так что оставалось только искать ошибки в своих собственных действиях и способы их исправления.
Кстати, не могу не отметить, что работодатели, как посредники между тобой и внешним миром, очень сильно тормозят развитие, личностный рост. Они оказываются между тобой и действительностью, искажая, а частенько и обрывая обратную связь. А предприниматель всегда находится на прямой связи с внешним миром. Если он делает что-то не так, внешний мир тотчас отвечает ему на это. Например, снижением дохода, разрывом выгодных контрактов и т.д. и т.п.
Думаю, именно благодаря этому, за три первых года свободного плавания я научился, наверное, намного большему, чем за все предыдущие годы работы своей работы на работодателей.
И сегодня есть хороший повод поздравить самого себя с очень важным принятым решением.
Знакомые иногда спрашивают меня, не возникает ли желание вернуться к прежней жизни? Конечно, нет! Сожалею лишь об одном – что не сделал этот важный шаг раньше.
Наверное, многие читатели в глубине души задумываются на ту же тему. Ну что ж, пусть сегодняшняя статья станет для вас дополнительной пищей для размышления.