Две казалось бы взаимоисключающие новости в одном информационном поле.
1️⃣ Позавчера все говорили о том, что крупные продавцы валюты покинули Мосбиржу и это должно играть против нашего рубля. 📉
2️⃣ А вчера самый точный аналитик по рублю (лично меня эта фраза уже улыбает) сказал, что ожидает от рубля летнего ралли и что наш "деревянный" будет лучше других валют развивающихся стран.
И вот чему тут верить?.. 🤷🏻‍♂️

На самом деле верить надо всему, просто надо изначально сменить позицию: данные новости не взаимоисключают, а дополняют друг друга. ☝🏻 Они в сумме говорят о том, что рубль в ближайшее время будет очень волатилен, то есть будет скакать то вверх, то вниз. И стабильности ожидать не стоит.
Ну или что доллар будет расти быстрее всех на свете, это малореальный, но возможный вариант. Я бы на него особой ставки не делал.

Как и на какую-либо валюту вообще. Всё также призываю не искать идеальные точки входа и заработать все деньги мира на валютных колебаниях, а спокойно идти к своей финансовой цели. Ибо первое - это недостижимый идеал, а второе точно будет выполнимым! 🤝

@AllEconomics

​Китай показывает рекордные темпы восстановления своей экономики. Пусть пока это и непрямые показатели - для роста ВВП и других макроданных нужно время.

По данным Главного таможенного управления Китая импорт нефти в июне достиг 53,18 млн. тонн (+11% с мая и +34% за год). ⤵️ Можно с уверенностью сказать, что импорт нефти впервые в истории Китая превысил 50 млн. тонн. 👏🏻

Справедливости ради надо сказать, что рекордным цифрам способствовал не сам июнь, а апрель. Именно в апреле по очень низким ценам подписывались договоры на поставки и вот теперь они были физически осуществлены (я много раз писал о том, что многие страны мира, у которых нет собственной нефти, обязательно воспользуются моментом дешёвых цен - мы видим первые результаты).
Увеличение импорта пошло как на пополнение стратегического резерва, так и для текущей деятельности бизнеса. То есть производство показывает уверенное восстановление. 💪🏻

⚠️ Но нефтегазовый сектор Китая во второй половине года может ждать небольшой шок. По тем же таможенным данным экспорт нефтепродуктов из Китая в апреле-мае падал. Это может привезти к росту запасов внутри страны и падению нефтепереработки во второй половине года.
Потому если думаете инвестировать в данный сектор китайской экономики - будьте крайне аккуратны.

@AllEconomics

​Ситуация на рынках весёлая 📈, но тревожная. 😱 И вот тому очередное доказательство.

Судя по финансовому отчёту Wells Fargo, банк сообщил о первом квартальном убытке с 2008 г. ⤵️ Убыток на уровне $2,4 млрд. зафиксирован во втором квартале. Полностью ознакомиться с отчётностью можно здесь.

ℹ️ Wells Fargo - банковская компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги. Входит в так называемую «большую четвёрку» банков США (вместе с Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase). Занимает 7-ое место в списке самых дорогих компаний США, также входит в рейтинг Fortune 1000. С 2011 г. входит в число ГЛОБАЛЬНО системно значимых банков.

Так вот если даже у таких ребят проблемы - тут все уверены, что везде всё хорошо и можно инвестировать не глядя?
Будем считать, что это была рубрика "Пища для ума" на ночь глядя. 🤝
И как раз под открытие американского рынка.

@AllEconomics

​Занимать стало лучше, проще и веселее. И совсем смешно - в иностранной валюте. Вот и по данным нашего ЦБ корпоративный сектор (то есть бизнес) всё больше и чаще занимает в иностранной валюте. По итогам 2-ого квартала внешний долг корп. сектора вырос на рекордную за 6 лет величину в $17,25 млрд.

И это правильно! Наша ставка ЦБ ещё довольно высока на общем фоне. ⤵️ Мы вообще по этой части в мировых лидерах.
А есть страны, где можно занять денег, а тебе ещё и доплачивать будут. ☝🏻

Вот сейчас точно накаркаю, но всё же скажу. Если бюджет РФ очень сильно прижмёт и/или рублёвые ОФЗ совсем перестанут покупать, то и наше государство выйдет на рынок еврооблигаций. Мы это делаем очень редко и нехотя, но когда такие условия... 🤐

Одним словом если вам нужны деньги, то берите в валюте. Нет, я не про кредит, я про облигации. И продавайте их обязательно зарубежом.

@AllEconomics

​Вообще мы живём в страшно интересные времена. Поймите дословно: сейчас и страшно, и интересно.

Баланс Банка Японии (так называется местный ЦБ), например, составляет 120% от ВВП страны. ⤵️ Национальный банк Швейцарии (также местный ЦБ) уже давно "в космосе", его баланс 124% от ВВП. И деньги всё печатают! 🖨

Это всё напоминает какой-то один большой эксперимент, который закончится раз и навсегда ровно в тот момент, когда доверие к центральным банка себя полностью исчерпает. Ну правда, зачем заниматься экономикой, развивать бизнес, когда просто включил печатный станок и напечатал себе всё, что хочешь?.. 🤔

@AllEconomics

Поступила информация о том, что на Мосбирже будут остановлены торги акциями ТрансКонтейнера, Протека и Мособлбанка. Официально решение связано с поступившими организациям требованиями о выкупе ценных бумаг в соответствии со статьей 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах» (статья предполагает выкуп бумаг после увеличения доли контролирующего акционера свыше 95%).

Добавлю, что сразу после выкупа наверняка последует и делистинг бумаг. Де-юре всё действительно связано с изменением структуры акционеров. А вот с чем связана она? Не с тяжёлым ли состоянием бизнеса?.. 🤔

Постепенно начинают выплывать последствия коронакризиса. И похоже, что всё не так хорошо и гладко в королевстве, как мы порой слышим...

@AllEconomics

​Кому в Америке жить хорошо? И какие сектора экономики наиболее интересны (или неинтересны) с точки зрения дивидендов?..

Вот данные о компаниях из индекса S&P500, которые сократили (cutting), приостановили (suspending) или увеличили (increasing) свои дивиденды в этом году. ⤵️
Лучше всех живётся компаниям, которые занимаются поставкой коммунальных услуг, секторов здравоохранения и недвижимости. А вот потребительский сектор совсем плох, конечно.

Информация подумать на грядущих выходных. Особенно для долгосрочных инвесторов, ведь им надо покупать то, что сейчас чувствует себя не очень хорошо и имеет тренд на восстановление... 😉

@AllEconomics

​Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Странные новости, связанные с коронавирусом, продолжают приходить со всех концов света. Если большинство из россиян уже успешно обо всём забыло (человеческая память вообще редко у кого отличается своей длиной), то некоторые страны продолжают борьбу с заразой.

Самое страшное в любой ситуации - это незнание. А с новым вирусом этого добра всегда хватает.
Как правильно поступить? На что ориентироваться? Закрываться или жить и дышать полной грудью? Что важнее: экономика, развлечения или человеческие жизни?

Вы думаете простые вопросы? А вот нет, не для всех. ☝🏻 люди вообще разные. Немного статистики и вырезок из газет. ⤵️
🏰 Диснейленд Гонконга СНОВА ЗАКРЫВАЕТСЯ после того, как количество случаев заражения COVID-19 перевалило за отметку 50 в день.
🏰 Диснейленд во Флориде, США ОТКРЫВАЕТСЯ после того, как количество случаев заражения COVID-19 перевалило за отметку 10 000 в день.
Вот и поди тут разберись... 🤔

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

На грядущих выходных обещают отступить дожди, но при этом удушающая жара ещё не вернётся. Отличный шанс для того, чтобы провести время наедине с родными и любимыми на природе. Чего всем и желаю! 🧺
До встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

По крайней мере мы можем это признать: реально располагаемые доходы населения упали до уровня 90-х годов. ⤵️ Если быть совсем точным, то конца 90-х годов, но хрен редьки не слаще.

При этом удивляют прогнозы по некоторым крайне важным для жизнедеятельности товарам, например, недвижимости. Ожидается её двузначное удорожание в процентах. А кто покупать-то тогда будет?.. 🤔

Я не вирусолог и про вторую волну пандемии ничего не могу сказать. Как экономист я даже не ожидаю второй волны кризиса.
Но вот первая волна реальных последствий кризиса ещё может показаться из-за горизонта. Когда деньги закончатся, а цены при этом вырастут, причём выше инфляции... Одним словом в любом случае для экономики это будет не очень хорошо.

Ну или прогнозы по росту цен не сбудутся - тоже вариант. Однако реальность говорит, что эта часть уже начинает воплощаться... 🤐

@AllEconomics

​Продолжая вот это сообщение. Резервы на потери по кредитам в крупнейших банках США рекордно выросли во втором квартале. ⤵️ То есть результаты банков не будут сильными (в лучшем случае) и это соответственно отразится на стоимости их ценных бумаг. 📉

Вообще советую вне зависимости от стран максимально тщательно выбирать объекты вложений из классического банковского сектора. Он становится всё менее и менее прибыльным.
А если финансы всё же не оставляют вас в покое, то смотрите на банки, которые продают инвестиционные продукты. Ну или сразу на сильные инвест. банки.

@AllEconomics

​На прошлой неделе разговаривал с одним очень известным российским журналистом под запись для его YouTube-канала. Много говорили о евро, зачем его вводили, как это отразилось на экономике стран ЕС.

Тема эта бесконечная. Как и всё в мире - решение об организации ЕС и еврозоны имеет как много положительного, так и отрицательного.
А с точки зрения экономики так вообще не знаю, как реагировать. 🤷🏻‍♂️ Планировалось, что единое экономическое пространство поможет росту, а по факту получилось вот так вот. ⤵️ Как во всем известной басне, очень уж напоминает лебедя, рака и щуку. Особенно учитывая предыдущие результаты.

Да, именно поэтому евро и ЕС будет лихорадить и дальше. Причём чем дальше - тем больше. И новые "брекситы" вполне возможны.
Однако это я про длинные горизонты времени, пятилетия. Так что не спешите продавать свою валюту, просто используйте её более рационально и в соответствии со сроками своих финансовых целей. 🤝

@AllEconomics

​Вспоминается тот анекдот про обезьяну, которая не знает умная она или красивая?
Вот и я также смотрю на данные из США и не могу понять, кто там умнее: инвесторы в акции или рынок облигаций? 🤔

Реальная доходность (то есть за вычетом инфляции) 10-летний гос. облигаций США вошла в уверенную отрицательную зону и сейчас показывает -0,85%. ⤵️ Это, конечно, "красный" сигнал для экономики США, показатель неблагоприятных долгосрочных перспектив роста.

С другой стороны акции растут в стоимости и там на все 100% "зелёный" цвет.

Так зелёный или красный?
Рост или падение?
Или что они, реально всё больше заботятся только о чёрном цвете? 🙊

А про рынок облигаций я уже неоднократно писал и повторюсь: не всё так просто, как кажется. Отрицательные доходности - это наша новая реальность, к ней надо привыкать.
Но лично для себя я бы всё же советовал искать что-то более прибыльное. Не облигациями едиными жив бесконечный мир инвестиций.

@AllEconomics

​Профицит торгового баланса Китая близок к многолетним максимумам, если смотреть с начала года. ⤵️

Ну что тут ещё сказать? Молодцы! Значит и производство работает, и большую часть цепочек продаж удалось сохранить (товары всё также покупают).
Им бы ещё фондовый рынок более открытый, более цивилизованный. А то там всё строго в соответствии с политикой партии - коммунизм! 🤷🏻‍♂️
И цены бы не было этой стране! Прошу понимать меня дословно. 📈

@AllEconomics

Конкуренция - это хорошо в подавляющем большинстве случаев.
Санкт-Петербургская биржа обещает начать торговать российскими акциями (сейчас торгует только расписками на иностранные акции и товары). ⤵️
Московская биржа обещает начать торговать расписками на иностранные акции (сейчас торгует прежде всего российскими акциями и облигациями, валютой, товарами).

Можно только радоваться! Нет, новые имена мы, конечно, не увидим. Биржи не выводят новые компании на рынок, они просто предоставляют площадки. Но вот различные сервисные услуги должны расширяться: режимы торгов, производные фин. инструменты и т.д.

Да и вообще конкурент государственной монополии (по сути своей) лишним никогда не бывает. Диверсификация всегда помогает в жизни!
Ну вот, например, скоро выборы в США. Могут новых санкций накидать, вдруг и Мосбиржу туда засунут. А так раз - и все в Санкт-Петербург. 👌🏻
А вообще молчу-молчу! 🤐 А то ведь точно накаркаю.
И ведь это всё вообще просто совпадение, да?.. 🤔

@AllEconomics

​Всё в этом мире циклично и ничто не вечно. 🤷🏻‍♂️
Индекс страха (он же индекс волатильности) США находится на уровне 21 февраля 2020 г. - пятница перед началом коронакризиса и коррекции рынков. ⤵️

Потому как бы не было страшно (извините за каламбур в данной ситуации) - рынок акций в ближайшее время продолжит своё движение. И всего скорее на север. 📈
Да, любой "камешек" на пути может кардинально изменить направление. Но пока что есть так, как есть. 🤝

Мир - цикличен, спокойствие - вернулось. Пусть и более "относительное", чем ранее.

@AllEconomics

​Ну и раз уж сегодня про хорошие новости, то давайте тогда и не заканчивать!
Индекс рынка Германии DAX полностью отыграл потери коронакризиса и вышел на уровни 1 января этого года. ⤵️🥳

Впереди только "чистая прибыль" инвесторов. Рынки падают, рынки восстанавливаются - главное уметь ждать и не покупаться на различные эмоциональные заявления в самый пик коррекций. Когда очень страшно и нереально хочется поддаться чувствам - продать по низам всё и сразу.

P.S. Очень яркий пример V-образного восстановления, кстати.Прямо в учебники можно отправлять.
И у первой экономики ЕС. ☝🏻 Если политика не вмешается, то скоренько и остальные подтянутся.

@AllEconomics

Сухой остаток новостного фона по России в российских и зарубежных СМИ:
- руководство обанкротившейся немецкой компании Wirecard перевело миллиарды долларов через биткоин в Россию;
- англичане опубликовали отчёт о том, что голосование по BREXIT в Шотландии не обошлось без участия российских спецслужб;
- в США одобрили проект оборонного бюджета с санкциями против «Северного потока-2».

Ну и там всякое по мелочи ещё, особенно если вспомнить грядущие выборы президенты США... 🤦🏻‍♂️

Это только мне кажется, что санкций до конца года нам не избежать и надо бы к этому готовить свои финансы?
Или всё же так: мне это только кажется?.. 🤔

@AllEconomics

​Рубрика "Пища для ума". Многие читатели писали, что рубрику надо модифицировать, устроить такую своеобразную игру: я задаю вопрос, даю время на подумать и потом даю свой ответ. Все желающие смогут потом сравнить и, наверняка, поспорить.
Итак вопрос будет сегодня, а ответ завтра.

Вопрос: почему при рекордном росте безработицы в США сократился уровень бедности (кстати это очень нетипично для циклических кризисов) и среднечасовая зарплата выросла даже более быстрыми темпами, чем в "спокойные" времена? ⤵️
Вот у нас всё как-то наоборот. В чём же чудо?
И что на основании этого можно сказать про экономику США и её будущее? 🤔

Ответ - завтра.
Всем удачных размышлений!.. 🤝

@AllEconomics

Сама по себе обсуждаемая идея хеджирования нефтегазовых доходов не нова и не страшна. Ну покупка опционов, да. Ну рискованно, да. Просто если всё делать с умом и не покупать опционов "на всю котлету" Фонда национального достояния, то ещё реально и заработать можно. 💰

Я не думаю, что предлагаемая идея воплотится в жизнь. Кто будет покупать такое количество опционов на нефть? Мы всё таки один из крупнейших добытчиков в мире.
Да и кто эти опционы вообще продавать будет, если мы под санкциями? Какие иностранные инвест. банки за это возьмутся? 🤔

В этой новости меня испугало совсем другое: мы совсем не видим иного пути развития, кроме нефти? 😕 Ну то есть понимая, что нефтяной рынок нестабилен, что появляются альтернативные источники - мы не экономику перестраиваем, а начинаем более рискованно (и более доходно) инвестировать то, что опять же получаем от добычи нефти?
Вот от этой мысли "замкнутого круга", которая касается моей страны, мне грустно.
Очень! 🙁

@AllEconomics

​Как и обещал - ответ на вчерашний вопрос. Мне кажется, что по сути вопроса вы наверняка догадались. Чтобы достичь таких результатов во время кризиса надо если и увольнять, то только наиболее низкооплачиваемых работников.
Я всё понимаю, звучит ужасно и крайне асоциально. Но тут либо общее счастье "здесь и сейчас", либо смотреть на более длинный горизонт. 🤷🏻‍♂️

Почему такая картинка не получается у нас? Потому что мы если и увольняем, то сначала тех, кто дорого стоит (то есть высокооплачиваемых), а только потом уже всех оставшихся. Ну вот результаты и получаем...
Это, наверное, звучит ещё более странно, но в мире экономики не всё так очевидно, как кажется на первый взгляд.

А касаемо статистики в США, то имея низкий уровень бедности и повышение почасовой оплаты труда, в результате мы всегда получим повышение продовольственной инфляции. ⤵️ Люди больше тратят, потребляют, покупают продовольствия. А это, в свою очередь, приведёт к росту производства, экономики, стоимости акций компаний и т.д.

Так что хоть и еле-еле заметные, но первые, очень робкие признаки восстановления экономики США уже появляются. 🤝

@AllEconomics

Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Ну самая смешная (или грустная?) новость уходящей недели - это подписание "июльского" указа Президента РФ о целях России до 2030 г. Ох, как жизнь-то поменялась с "майских" указов (или после изменения Конституции?). 🤔
Небольшой сравнительный анализ, о котором в массе своей не пишут в СМИ. И на посмеяться, и на поплакать:
1️⃣ "Майские" указы были до 2024 г., "июльские" до 2030 г.
2️⃣ Национальных целей развития страны стало 5 (было 9).
3️⃣ Цель войти в пятёрку крупнейших экономик мира исчезла после коронавируса. Хотя по мне это самое странное, ведь было всего пару месяцев кризиса. И уже сразу всё?
Хотя с другой стороны можно не догонять Португалию по ВВП на душу населения. 🎉
4️⃣ Ключевые отрасли экономики должны достичь "цифровой зрелости" (что это такое и как это будут определять в документе не определяется).
5️⃣ Полностью исчезла идея роста производительности труда (ранее была на 5% в год).
6️⃣ Продолжительность жизни к 2030 г. должна составить 78 лет (раньше эта цель была в 2024 г., а на 2030 г. планировали 80 лет). Ну то есть экология, конечно, обновилась после самоизоляции, но вот пара месяцев кризиса съели нам пару лет жизни (это точно нервы, я уверен!).
7️⃣ Задача сократить бедность в 2 раза осталась, но также "уехала" на 2030 г. (раньше думали успеть к 2024 г.).
8️⃣ Ранее рост уровня пенсионного обеспечения обещался быть "выше уровня инфляции", сейчас - "не ниже инфляции". Почувствуйте разницу! ☝🏻
9️⃣ Ранее планировался рост реально располагаемых доходов населения на уровне "инфляция + 2,5%", сейчас - "не ниже инфляции". Ну опять же разница есть.

Ну и там ещё по мелочи, но уже не столь интересно. Вот так и живём, и жить будем.

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Это всё на сегодня. Лето как-то неумолимо спешит вперёд, вот уже и август скоро. Так что успейте вдоволь насладиться тёплой погодой с любимыми, родными, близкими. Не упустите эти выходные! 🤗
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

P.S. Нет, ну чтобы вы точно не грустили. А то тема была сложная, не хочу вас так наедине со всем этим оставлять...
Скоро откроют кинотеатры. Так вот под это дело министр культуры РФ Ольга Любимова заявила, что в отечественный прокат с открытием кинотеатров выйдут "светлые и простые фильмы", а тяжелые драмы отложат до зимы 2021 г.
Так что сейчас жить точно будет "светло и просто", я спокоен! А про зиму 2021 г. я что-то даже думать боюсь теперь!.. 😳
🤦🏻‍♂️🙊🤐

@AllEconomics