​Буквально пару слов о структуре "богатства". Когда мы видим какие-то заоблачные суммы денег во владении первыми лицами компаний, то что они на самом деле из себя представляют? 🤔

Компенсация ген. директоров крупнейших компаний из индекса S&P500 (там находятся все самые крупные компании мира) в 2019 г. в среднем составила $13.1 млн. и более, чем на 60%, состоит из ценных бумаг. ⤵️ Объём наличных денег занимает совсем малую часть.

Это я в общем продолжая утреннее сообщение. Большие деньги не живут в кармане. И если вам хочется их зарабатывать, то даже не надейтесь получать всё в кассе или переводом на банковский счёт.
Можете и потренироваться заранее - купите себе пару акций и посмотрите как ежедневно меняется в стоимости это богатство. Ух, как воспитывает топ-менеджерский дух! 💪🏻

@AllEconomics

​Пост в небольшую защиту Уоррена Баффета. Точнее - в разъяснение логики его действий.

В мире инвестиций есть такое понятие как "Buffett Bubble Indicator" или "Индикатор пузыря от Баффета". Кто его изобрёл понятно и он показывает насколько сильно раздут мировой экономический пузырь. Считается этот показатель крайне просто - надо поделить капитализацию мирового рынка акций к мировому ВВП.
Логика проста: если весь бизнес стоит 300 рублей, а вся мировая экономика показывает результат в 100 рублей, то это явно пузырь.

Так вот этот самый индикатор в последнее время крайне уверенно подбирается к показателю в 100%. ⤵️ Всё, что выше - это начало формирования экономического пузыря по Баффету.

⚠️ Я не намекаю вообще ни на что. Рынок акций действительно дороговат по отношению к общему состоянию экономики, с этим сложно спорить. Просто объяснил вам почему г-н Баффет продаёт сейчас многие свои активы, даже фиксируя убыток.
Может и вам пригодится?.. 🤔

@AllEconomics

Минфин будет продавать в 2 раза меньше валюты в июле, чем в июне. ⤵️ То есть поддержка рубля окажется более слабой, а это говорит о том, что начинающийся месяц может быть крайне нестабилен в паре американского доллара с нашим рублём.

С одной стороны зарубеж никто массово не собирается по всем понятным причинам. То есть и доллары не нужны в таких объёмах, как год назад.
С другой стороны и манипуляции рынком могут быть более сильными. Вчера, например, дорожала нефть, всё было хорошо, а потом таинственный покупатель кааак купил себе валюты... Вот наш рубль сразу и сдал свои позиции. 🤷🏻‍♂️

Не удивлюсь, что кто-то себе и прикупил валюты, понимая, что нашему рублю будет ой как непросто в этом месяце после публикации данных Минфина. Так почему бы на этом не заработать? 🤑

Мой совет всем: крепитесь, мужайтесь и не паникуйте. Продолжайте следовать своим финансовым целям. Катастрофического падения рубля ждать не стоит, а какие-то колебания будут всегда. 🤝

@AllEconomics

​Вот, что значит "политика партии". Многие на ситуацию у нас в стране жалуются, а вы лучше на Китай сначала посмотрите. Там партия раздувает пузырь, сравнимый с пузырём 2014 г.

Индекс CSI 300 прибавил 14% за 5 дней. Показатель динамики CSI 300 является самым сильным с конца 2014 г.
Но самое интересное даже не в этом. Акции китайский брокерских компаний выросли много быстрее рынка, поскольку ежедневный оборот превысил 1,5 трлн. юаней, то есть на рынок пошли розничные инвесторы, обычные люди. ⤵️ Низкие процентные ставки и первые потери в истории некоторых популярных продуктов по управлению активами заставляют вкладчиков Китая инвестировать в акции.

А тут ещё и государственные СМИ помогают. Цитата из газеты China Securities Journal: "содействие «здоровому» бычьему рынку после пандемии сейчас важнее для экономики, чем когда-либо". Ну а если партия сказала надо... 🤷🏻‍♂️
Социальные сети, кстати, тоже не отстают. Самый популярный запрос в них в последние дни звучит как "открыть фондовый счет".

Не думаю, что это пузырь и он лопнет как в 2014 г. - стартовые позиции совсем разные. Тогда рынок был дорогой и вырос ещё больше. А сейчас рынок дешёвый и ему есть куда расти.
Но если задумываетесь об идеях для инвестиций, то присмотритесь. Там больше, чем просто "инвестиционная идея". Там партия сказала. Коммунистическая. И народ отвечает. Китайский. 😉

@AllEconomics

Чем ниже ставка ЦБ - тем выгоднее занимать деньги. В странах ЕС уже платит не тот, кто берёт в долг, а тот, кто даёт. Нам до этого ещё далеко, конечно, но кто знает, что нас ждёт в будущем? Про самоизоляцию тоже мало кто думал. 🤷🏻‍♂️

И занимать можно на самые разные нужды и проекты. Россия всегда славилась своим не всегда интеллектуальным населением и направлениями. Вот этими самыми направлениями (дорогами это назвать сложно) и решили заняться в Минтрансе. Планируется занимать деньги у населения для строительства дорог. ⤵️

Очень выгодно получается. Деньги бюджета экономятся, дороги строятся, а ставки по такому займу будут с одной стороны повыше депозитов, с другой стороны всё равно очень маленькие (то есть много возвращать не придётся).
Правда лично я всё равно до конца почему-то не могу оценить: а кому именно это всё выгодно получается?.. 🤔

Одним словом будьте крайне аккуратны к текущим облигационным запускам. Их надо очень тщательно выбирать и читать все условия размещения. Меня терзают сомнения, что в них будет немало "мелкого шрифта"...

@AllEconomics

​Увидел вот этот график и вспомнил высказывание о том, что "акции не могут расти в период рецессии".
Ну да, ну да!.. 😏

Это была рубрика: "А на заборе тоже написано". ©️

@AllEconomics

​Нет, ну я правда восхищаюсь китайцами. Удивительный по управляемости народ. История про лебедя, рака и щуку точно не про них.

Сказала партия развивать инвестиции - и рынок сразу пошёл вверх. Сказала партия больше сидеть дома и пользоваться внутренними товарами и услугами - активность сектора услуг в Китае сейчас растет самыми быстрыми темпами за десятилетие. ⤵️ Попробуй тут не подними экономику в таких условиях.

Нет, вы не подумайте, я свою страну люблю безумно и порой безответно, наверное. Но вы только представьте, чтобы нам сказали покупать только то, что сами производим - терпеть, но покупать. И все услуги тоже внутренние: никакого там тебе туризма, например. Результат, собственно, мы уже видим - в лентах моих соц. сетей самые популярные шутки про скорые полёты и открытие границ.
И как правильно поступать тоже знают все и каждый. Действительно порой как лебедь, рак и щука. 😄

А китайцы... Нет, ну правда странный народ, как ёжики в том анекдоте: режутся, колются, но кактус всё равно едят и экономику восстанавливают.
Как их тут понять широкой русской душе?.. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

Вот так читаешь порой газеты и вспоминаешь профессора Преображенского: "И - боже вас сохрани - не читайте до обеда советских газет. […] Вы знаете, я произвёл 30 наблюдений у себя в клинике. И что же вы думаете? Пациенты, не читающие газет, чувствуют себя превосходно. Те же, которых я специально заставлял читать «Правду», — теряли в весе. […] Мало этого. Пониженные коленные рефлексы, скверный аппетит, угнетённое состояние духа."
Так вот про российские газеты порой можно сказать тоже самое.

Вот Минэкономразвития говорит о том, что у россиян нет резкого падения доходов. Потому что потребительский спрос с мая показывает рост.
И буквально на соседней странице: Сбербанк после самоизоляции нарастил кредитование до рекорда (!!!) в 2020 г.

Так что спрос есть, это правда так. И даже деньги на этот спрос реально есть, только вот собственные они или заёмные? Когда ждать уже нет моральных сил и любой ценой, но главное купить?..

Как начинаешь думать обо всём этом, так снова вспоминаешь профессора Преображенского... 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

​По данным аналитиков Deutsсhe Bank, сейчас всего лишь10-й раз с 1830 г., когда рост денежной массы в США превысил 20%. ⤵️ Но самое интересное даже не в этом рекорде, а в том, что вместе с печатанием денег всегда наблюдается и рост номинального ВВП - он комфортно переходит в рост двузначными числами. И в основном за счёт инфляции, кстати (то есть роста потребления).

И похоже, что в этот раз всё иначе. То есть деньги сейчас оседают в карманах. Но вечно они там всё равно лежать не смогут. И вот когда начнут реально работать...

Это я про то, что если данные верные, то роста американского рынка мы по сути ещё и не видели. Аж страшно такое писать, если честно! 😱 Ну куда ещё больше-то?..

@AllEconomics

То, что сейчас кажется маловероятным, уже через пару пар лет окажется обыденностью. Вот и Евросоюз говорит открыто: к 2050 г. мы собираемся полностью отказаться от ископаемых энергоносителей (прежде всего нефть и газ, разумеется). ⤵️

Не будем про экологию и как именно они это будут делать - план есть, подробный и вполне себе реальный даже по нынешним меркам. Для нас тут главное другое!
Если говорить о том же самом на более понятном языке, то через 30 лет у России исчезнет крупнейший потребитель углеводородов. То есть доходы нашего бюджета упадут очень сильно. 📉

Ну или надо как можно быстрее диверсифицировать свою экономику и как можно меньше смотреть на нефть и газ. Пока время для этого есть, 30 лет неплохой срок. Но он пролетит много быстрее, чем мы думаем, так что начинать переход на новые экономические рельсы лучше уже вчера, иначе...
Ну, вы всё наверняка и так понимаете. 🤐

@AllEconomics

​И снова рубрика "А на заборе тоже написано". ©️

Очень часто можно услышать про уровни поддержки (support), что какая-то бумага перепродана (oversold) и сейчас она точно будет расти вверх.
А вот вам пример этого года, компания Hertz, которая по всем таким параметрам должна отрасти, но объявила себя банкротом... 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Как многие здесь наверняка знают, 1 июля мы не только изменили Конституцию, но и получили повышение цен на услуги ЖКХ. Наткнулся здесь на одну интересную статью. ⤵️ Точнее говоря сама по себе статья самая обычная, а вот заголовок, конечно, громко говорящий!.. 😂

Вообще это оговорка по тексту, которую гипертрофировали и вынесли в заголовок. Там внутри всё довольно понятно написано. Но как-то вот ощущение, что оговорочка-то по Фрейду.
И снова то самое чувство, когда хочется и смеяться, и плакать. 🤔

С одной стороны прямо сразу захотелось устроиться в сферу ЖКХ. Ну чем-то не тем по жизни занимаюсь. Там в месяц после повышения на миллиарды рублей больше собирать будут. Я согласен даже на долю процента... 😇
С другой стороны посмотришь на наше ЖКХ и тех, кто его реально обслуживает... Вот лично им, а не менеджерам различных управляющих компаний, я бы и ещё доплатил!..

Но с одним тут точно не поспоришь - адекватные сотрудники нашему ЖКХ действительно очень нужны!
Да и не только ЖКХ, наверное...🤦🏻‍♂️

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Это всё на сегодня, пора отдыхать. По полной насладиться той погодой, что властвует за окном. И не в одиночестве, разумеется!.. 😉
Даже похолодание не ухудшает настроения. А потому хороших и тёплых вам выходных! ☀️
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

Давайте изначально разберёмся в понятиях! Застой - это когда кривая идёт в бок, рост - это вверх, а падение - это вниз.

В экономике России наблюдается застой - сказал глава Счётной палаты г-н Кудрин в рамках лекции для выпускников Российской экономической школы (РЭШ). Трансляция велась на YouTube. ⤵️

Ну что тут скажешь? 5 лет роста ВВП страны стабильно (обратите внимание на это слово) в районе 0 и мы начинаем об этом открыто говорить. Это правда прогресс, но может всё же как-то ещё быстрее реагировать будем?..

И молчу-молчу, а то сейчас снова понесёт.
Ещё на другие показатели посмотрю, сделаю удивительные выводы - лет на 10 жизнь опережу, ага!.. 🤐

@AllEconomics

​Статистические данные не всегда касаются только экономики. И уж точно не всегда приносят только позитивные новости. 😔
В погоне за доходностями мы часто забываем посмотреть на мир вокруг. И на людей вокруг нас.

Это сообщение совсем не про экономику - он больше про реальную жизнь. Не про ту, что мы видим в соц. сетях, где в основном все переживают только за закрытые границы и невозможность летать по миру. А про реальную жизнь за окном.

3 крупнейших штата в США (Калифорния, Техас и Флорида) в прошедшую пятницу отчитались о рекордном количестве смертей за сутки от COVID-19. ⤵️
Конечно это подстегнёт рост стоимости фарм. компаний, на этом тоже можно отлично заработать...

Но не о том сегодня. Мне просто хотелось бы выразить искренние соболезнования всем тем семьям и людям, которые сейчас переживают невероятно тяжёлые времена где-то там, за океаном.
И пусть нашей с вами самой большой проблемой в жизни и далее будет тот факт, что летом 2020 г. были закрыты все границы.

@AllEconomics

​Впервые со времён последствий кризиса 2008 г. инвестиционный спрос на золото стал больше, чем потребительский (ювелирный). ⤵️ То есть инвест. фонды сейчас покупают больше золота, чем ювелиры (на этом рынке прежде всего смотрят на Китай и Индию).

Всего скорее это сигнал о том, что вскоре инвест. фонды начнут продавать свои запасы. А вместе с ними пойдёт вниз и цена на жёлтый металл.
Ситуации, подобные нынешней, бывают крайне редко и длятся недолго.

Информация всем на подумать. 🤔 Инвесторам - про свои инвестиции, мужчинам - про своих женщин, мужчинам-инвесторам в данном случае лучше, увы, не думать!.. 😆

@AllEconomics

Очень точное объяснение позиции, о которой я писал неоднократно ранее. Четверть российских ТЦ могут закрыться к осени. ⤵️ И дело, разумеется, не в самих ТЦ, а в тех предприятиях, которые работают на их территориях.

Меры поддержки со стороны правительства РФ в период пандемии помогли перенести налоговую нагрузку на более поздний период. Перенести не значит отменить - обратите внимание. ☝🏻 А если экономика восстанавливается ооочень медленными темпами, то этот перенос по сути ни от чего не спасает. И даже перенос на 2021 г. тоже может оказаться всего лишь временной мерой.

Проблема касается не только торговых центров. Так можно говорить практически обо всех направлениях бизнеса.
Нет, я не жду второй волны кризиса. Но то, что мы ещё не вышли полноценно из пандемии с экономической точки зрения - факт. И радостно кидать свои деньги налево и направо, потому что все стало как было, я бы не стал. Потому что не стало, по крайней мере сейчас.
И инвестиций "налево и направо" это тоже касается!.. 🤝

@AllEconomics

​Если внимательно наблюдать за американским рынком акций, то можно заработать косоглазие. Потому что стоимости многих компаний улетают в космос: Tesla, Apple, Microsoft, Google, Amazon и т.д.

Но вот полностью сломать свои глаза можно вовсе не от американского рынка. Рыночная капитализация компаний в долларах США с начала года больше всего растёт в Китае. ⤵️ США, если смотреть на весь рынок в целом и трезво, наоборот показывают слабо отрицательный результат. А иностранцы ещё и на девальвации своих валют зарабатывают, аспиды! 😏

Так что у инвесторов как всегда есть выбор: либо вкладываться во что-то распиаренное, либо смотреть на цифры и вкладываться по всем законам экономики. Чувства или логика?.. 🤔
Ох и непростой выбор! Но прошу вас сделать его осознанно - тогда всё точно будет правильно (читай - доходно).
А то всё чаще слышу от клиентов и знакомых: "Да надоел уже Китай!" И не могу понять - это как доходность надоесть вообще может??? 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​"Интересные" данные от Fitch Ratings. Количество дефолтов за 5 месяцев этого года уже больше, чем за весь 2019 г. ⤵️ А если смотреть прогнозные цифры, то результаты коронакризиса побьют результаты кризиса 2008 г.

В мире финансов всё правда неспокойно. Всё бурлит и кажется, что вот она жизнь, доходность, всё восстанавливается обратно, как и было. Однако нет!
Не забывайте, что бурлить может и кислота, например. И купаться в ней никому не порекомендуешь.

Будьте аккуратны при выборе объектов для инвестиций и особенно при покупке облигаций. 🤝

@AllEconomics

Две казалось бы взаимоисключающие новости в одном информационном поле.
1️⃣ Позавчера все говорили о том, что крупные продавцы валюты покинули Мосбиржу и это должно играть против нашего рубля. 📉
2️⃣ А вчера самый точный аналитик по рублю (лично меня эта фраза уже улыбает) сказал, что ожидает от рубля летнего ралли и что наш "деревянный" будет лучше других валют развивающихся стран.
И вот чему тут верить?.. 🤷🏻‍♂️

На самом деле верить надо всему, просто надо изначально сменить позицию: данные новости не взаимоисключают, а дополняют друг друга. ☝🏻 Они в сумме говорят о том, что рубль в ближайшее время будет очень волатилен, то есть будет скакать то вверх, то вниз. И стабильности ожидать не стоит.
Ну или что доллар будет расти быстрее всех на свете, это малореальный, но возможный вариант. Я бы на него особой ставки не делал.

Как и на какую-либо валюту вообще. Всё также призываю не искать идеальные точки входа и заработать все деньги мира на валютных колебаниях, а спокойно идти к своей финансовой цели. Ибо первое - это недостижимый идеал, а второе точно будет выполнимым! 🤝

@AllEconomics

​Китай показывает рекордные темпы восстановления своей экономики. Пусть пока это и непрямые показатели - для роста ВВП и других макроданных нужно время.

По данным Главного таможенного управления Китая импорт нефти в июне достиг 53,18 млн. тонн (+11% с мая и +34% за год). ⤵️ Можно с уверенностью сказать, что импорт нефти впервые в истории Китая превысил 50 млн. тонн. 👏🏻

Справедливости ради надо сказать, что рекордным цифрам способствовал не сам июнь, а апрель. Именно в апреле по очень низким ценам подписывались договоры на поставки и вот теперь они были физически осуществлены (я много раз писал о том, что многие страны мира, у которых нет собственной нефти, обязательно воспользуются моментом дешёвых цен - мы видим первые результаты).
Увеличение импорта пошло как на пополнение стратегического резерва, так и для текущей деятельности бизнеса. То есть производство показывает уверенное восстановление. 💪🏻

⚠️ Но нефтегазовый сектор Китая во второй половине года может ждать небольшой шок. По тем же таможенным данным экспорт нефтепродуктов из Китая в апреле-мае падал. Это может привезти к росту запасов внутри страны и падению нефтепереработки во второй половине года.
Потому если думаете инвестировать в данный сектор китайской экономики - будьте крайне аккуратны.

@AllEconomics

​Ситуация на рынках весёлая 📈, но тревожная. 😱 И вот тому очередное доказательство.

Судя по финансовому отчёту Wells Fargo, банк сообщил о первом квартальном убытке с 2008 г. ⤵️ Убыток на уровне $2,4 млрд. зафиксирован во втором квартале. Полностью ознакомиться с отчётностью можно здесь.

ℹ️ Wells Fargo - банковская компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги. Входит в так называемую «большую четвёрку» банков США (вместе с Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase). Занимает 7-ое место в списке самых дорогих компаний США, также входит в рейтинг Fortune 1000. С 2011 г. входит в число ГЛОБАЛЬНО системно значимых банков.

Так вот если даже у таких ребят проблемы - тут все уверены, что везде всё хорошо и можно инвестировать не глядя?
Будем считать, что это была рубрика "Пища для ума" на ночь глядя. 🤝
И как раз под открытие американского рынка.

@AllEconomics