В платную версию Агента добавили ОПЦИОНЫ
В карточке тикера справа нажмите кнопку “Опционы”
Вы переходите в окно Анализ опционов по данному тикеру с удобными подсказками что означает значение выбранных показателей.
Например, тактически при анализе текущей ситуации на рынке полезно смотреть на GEX для ETF SPY и QQQ.
Вверху меню опционов вы можете выбрать конкретный страйк или период за который вы смотрите на таблицу опционов.
Ниже в блоке Ключевые уровни вы можете увидеть стены коллов и путов - это часто тактические уровни поддержки и сопротивления.
И в меню под Ключевыми уровнями можете увидеть дополнительную информацию о диспозиции рынка опционов по данному инструменту.
А также P&L ряда отобранных стандартных стратегий (пока на 1 день - позже дадим выбор дат)
И в меню Допуск индивидуальный анализатор стратегии SELL PUT (позже добавим другие стратегии).
В карточке тикера справа нажмите кнопку “Опционы”
Вы переходите в окно Анализ опционов по данному тикеру с удобными подсказками что означает значение выбранных показателей.
Например, тактически при анализе текущей ситуации на рынке полезно смотреть на GEX для ETF SPY и QQQ.
Вверху меню опционов вы можете выбрать конкретный страйк или период за который вы смотрите на таблицу опционов.
Ниже в блоке Ключевые уровни вы можете увидеть стены коллов и путов - это часто тактические уровни поддержки и сопротивления.
И в меню под Ключевыми уровнями можете увидеть дополнительную информацию о диспозиции рынка опционов по данному инструменту.
А также P&L ряда отобранных стандартных стратегий (пока на 1 день - позже дадим выбор дат)
И в меню Допуск индивидуальный анализатор стратегии SELL PUT (позже добавим другие стратегии).
👍13❤3
У опционов есть IV. А что встроено в цену акции?
Один из главных параметров оценки опционов — implied volatility, или IV.
Рыночная цена опциона уже известна. Поэтому модель разворачивают в обратную сторону и рассчитывают, какой уровень волатильности согласуется с этой ценой.
IV не говорит, какая волатильность обязательно будет в будущем. Она показывает, какая волатильность сейчас встроена в рыночную цену опциона.
Мы решили применить ту же логику к акциям.
Цена акции известна. Но какая оценка будущего бизнеса спрятана внутри этой цены? Как быстро должна расти компания? Сколько лет должен продолжаться повышенный рост? И какая потенциальная доходность остаётся покупателю, если этот сценарий реализуется?
Для ответа мы создали Карту ожиданий (Implied Map) — интерактивную карту встроенных ожиданий.
Обычная модель оценки движется вперёд:
прогноз бизнеса → справедливая цена.
Implied Map решает обратную задачу:
рыночная цена → сценарий бизнеса, способный её объяснить.
По сути, мы искали для акций аналог логики IV: не прогнозы аналитиков (которые частенько ангажированы и тенденциозны), а оценку, уже зашитую в цену рынком.
Приложение использует три показателя:
• impl g — какой темп роста при заданных ROIC и стоимости капитала согласует модель с рыночной ценой;
• implied CAP — сколько лет повышенного роста требуется модели, чтобы объяснить эту оценку;
• ICC — какая условная модельная доходность совместима с ценой, если предположения о росте и рентабельности реализуются.
В переводе на обычный язык:
**impl g — насколько горячие ожидания;
CAP — как долго должен продолжаться рост;
ICC — стоит ли потенциальная отдача принятого риска.**
Карта делит компании на четыре зоны:
• мало встроенных ожиданий и высокая ICC — потенциальный кандидат для долгосрочного анализа;
• высокие ожидания и высокая ICC — спекулятивный рост: потенциальная отдача велика, но бизнес должен выполнить сложный сценарий;
• высокие ожидания и низкая ICC — рынок требует многого, оставляя покупателю слабую потенциальную отдачу;
• мало ожиданий и низкая ICC — относительно спокойная, но не особенно доходная история.
Как это поможет инвестору
Не перепутать хороший бизнес с хорошей инвестицией. Компания может быть великолепной, но её цена уже способна включать десятилетия почти идеального роста.
Implied Map позволяет сравнивать компании внутри сектора, оценивать высоту встроенной планки и отбирать кандидатов для более глубокого анализа.
Как это поможет позиционному трейдеру
Перед отчётом важен не только сам результат, но и его отклонение от ожиданий.
Если планка уже поднята очень высоко, даже отличный отчёт может оказаться недостаточно хорошим. Если ожидания умеренные, небольшое улучшение бизнеса способно запустить переоценку акции.
Поэтому карта помогает искать асимметрию реакции на отчёты и другие катализаторы.
Внутри карты:
• карта компаний S&P 500 с фильтрами по секторам, капитализации и модельным зонам;
• матрица конфликтов между исторической относительной оценкой и форвардными ожиданиями;
• сравнение двух акций при одинаковой стоимости капитала;
• стресс-тест: что произойдёт с оценкой, если рост или ROIC окажутся ниже заложенных;
• раздел OUT_OF_DOMAIN — компании, для которых модель неприменима и не должна создавать иллюзию точности.
Для банков, страховщиков и части REIT применяется отдельный подход на основе P/B.
Implied Map не прогнозирует цену акции и не рассчитывает вероятность её роста или падения. Как и IV, она делает другое: переводит рыночную цену на язык встроенных предположений.
Она заменяет вопрос:
«Вырастет ли акция?»
на более полезный:
«Что должно произойти с бизнесом, чтобы сегодняшняя цена оказалась оправданной?»
Иногда лучшая защита капитала — заранее увидеть, сколько безошибочного будущего рынок уже включил в цену.
Один из главных параметров оценки опционов — implied volatility, или IV.
Рыночная цена опциона уже известна. Поэтому модель разворачивают в обратную сторону и рассчитывают, какой уровень волатильности согласуется с этой ценой.
IV не говорит, какая волатильность обязательно будет в будущем. Она показывает, какая волатильность сейчас встроена в рыночную цену опциона.
Мы решили применить ту же логику к акциям.
Цена акции известна. Но какая оценка будущего бизнеса спрятана внутри этой цены? Как быстро должна расти компания? Сколько лет должен продолжаться повышенный рост? И какая потенциальная доходность остаётся покупателю, если этот сценарий реализуется?
Для ответа мы создали Карту ожиданий (Implied Map) — интерактивную карту встроенных ожиданий.
Обычная модель оценки движется вперёд:
прогноз бизнеса → справедливая цена.
Implied Map решает обратную задачу:
рыночная цена → сценарий бизнеса, способный её объяснить.
По сути, мы искали для акций аналог логики IV: не прогнозы аналитиков (которые частенько ангажированы и тенденциозны), а оценку, уже зашитую в цену рынком.
Приложение использует три показателя:
• impl g — какой темп роста при заданных ROIC и стоимости капитала согласует модель с рыночной ценой;
• implied CAP — сколько лет повышенного роста требуется модели, чтобы объяснить эту оценку;
• ICC — какая условная модельная доходность совместима с ценой, если предположения о росте и рентабельности реализуются.
В переводе на обычный язык:
**impl g — насколько горячие ожидания;
CAP — как долго должен продолжаться рост;
ICC — стоит ли потенциальная отдача принятого риска.**
Карта делит компании на четыре зоны:
• мало встроенных ожиданий и высокая ICC — потенциальный кандидат для долгосрочного анализа;
• высокие ожидания и высокая ICC — спекулятивный рост: потенциальная отдача велика, но бизнес должен выполнить сложный сценарий;
• высокие ожидания и низкая ICC — рынок требует многого, оставляя покупателю слабую потенциальную отдачу;
• мало ожиданий и низкая ICC — относительно спокойная, но не особенно доходная история.
Как это поможет инвестору
Не перепутать хороший бизнес с хорошей инвестицией. Компания может быть великолепной, но её цена уже способна включать десятилетия почти идеального роста.
Implied Map позволяет сравнивать компании внутри сектора, оценивать высоту встроенной планки и отбирать кандидатов для более глубокого анализа.
Как это поможет позиционному трейдеру
Перед отчётом важен не только сам результат, но и его отклонение от ожиданий.
Если планка уже поднята очень высоко, даже отличный отчёт может оказаться недостаточно хорошим. Если ожидания умеренные, небольшое улучшение бизнеса способно запустить переоценку акции.
Поэтому карта помогает искать асимметрию реакции на отчёты и другие катализаторы.
Внутри карты:
• карта компаний S&P 500 с фильтрами по секторам, капитализации и модельным зонам;
• матрица конфликтов между исторической относительной оценкой и форвардными ожиданиями;
• сравнение двух акций при одинаковой стоимости капитала;
• стресс-тест: что произойдёт с оценкой, если рост или ROIC окажутся ниже заложенных;
• раздел OUT_OF_DOMAIN — компании, для которых модель неприменима и не должна создавать иллюзию точности.
Для банков, страховщиков и части REIT применяется отдельный подход на основе P/B.
Implied Map не прогнозирует цену акции и не рассчитывает вероятность её роста или падения. Как и IV, она делает другое: переводит рыночную цену на язык встроенных предположений.
Она заменяет вопрос:
«Вырастет ли акция?»
на более полезный:
«Что должно произойти с бизнесом, чтобы сегодняшняя цена оказалась оправданной?»
Иногда лучшая защита капитала — заранее увидеть, сколько безошибочного будущего рынок уже включил в цену.
🔥9