Трансформацию, которая завершилась в 2025 году: фондовый рынок окончательно перестал быть механизмом оценки стоимости компаний и превратился в гигантский дериватив на внимание и инсайд.

Основные причины того, почему классический фундаментальный анализ «умер», а рынки стали похожи на ставки на спорт.

Смерть фундаментального анализа (Отчеты vs ИИ)
🟢Раньше трейдеры ждали квартальный отчет, читали его и принимали решение. Сегодня алгоритмы AI считывают PDF-файл отчета за миллисекунды и выставляют ордера до того, как человек успеет открыть первую страницу.
🟢Благодаря ИИ-моделям, прогнозирующим выручку на основе спутниковых снимков парковок магазинов и транзакций по картам, реальный отчет в 90% случаев уже «заложен в цену».
🟢Как итог, публикация данных больше не дает преимущества. Трейдинг превратился в борьбу за то, кто первым «поймает» импульс алгоритма, а не за понимание бизнеса.

Смартфон как «игровой автомат» в кармане
🟢Доступность торговли 24/7 через приложения (Robinhood, Revolut и аналоги) изменила психологию.
🟢Дофаминовая петля. Интерфейсы сделаны так же, как в мобильных играх или приложениях для ставок. Конфетти при покупке акций, пуш-уведомления о «ракетах» — это приучает мозг к азартной игре, а не к долгосрочному планированию.
🟢Популярность опционов с нулевым сроком экспирации (0DTE) на S&P 500 превратила индекс в рулетку. Это чистая ставка: «вырастет ли рынок в ближайшие 2 часа?». Это ничем не отличается от ставки на то, забьют ли гол в текущем тайме.

Культ «Сенаторского портфеля» и инсайд
🟢Портфели политиков системно обгоняют рынок. Вспоминаем знаменитый индекс Нэнси Пелоси, который показал невероятную доходность, или сделки конгрессменов перед принятием законов о чипах. В 2024–2025 годах стало очевидно, что политики знают о пакетах помощи, санкциях или военных заказах за недели до их объявления.
🟢Обычный трейдер со смартфоном — это «ликвидность», за счет которой закрываются об инсайд крупные игроки.
🟢Есть даже известные случаи, когда военные США на корабле открывают шорт, зная о приказе плыть в сторону Венесуэлы, то есть они играют в казино с краплеными картами.


Рынок сегодня — Гладиаторские бои в цифровом казино.

S&P 500 перестал быть барометром экономики. Сегодня это индекс пяти корпораций и миллиона алгоритмов. Реальные отчеты компаний лишь шум, на котором маркетмейкеры провоцируют волатильность, чтобы «сбрить» толпу. Хедж-фонды больше не ищут недооцененные акции, они охотятся за вашими стоп-лоссами, используя гамма-сквизы как пылесос для очистки карманов ритейл-трейдеров. Переход от инвестиций, к заработку на фандинге.

Рынок сегодня — это уже не про инвестиции. Это высокотехнологичный аппарат по перекачке денег от эмоциональных людей к хладнокровным машинам.

Побеждают в этой системе три категории:
🟢Инсайдеры (политики, высокопоставленные военные).
🟢Владельцы казино (биржи и маркетмейкеры, забирающие комиссию и спред).
🟢Создатели ИИ-алгоритмов, которые торгуют быстрее человеческой мысли.

Слова Трампа "у Ирана никогда не должно быть ядерного оружия" - это всё причина для публики и TV, но не истинная.

📍Значение Ирана для Китая
🟢Через Ормузский пролив пролив проходит около 20% мировых поставок нефти и значительная часть СПГ. Китай крупнейший импортер нефти в мире и практически эксклюзивный покупатель для Тегерана (забирает более 80–90% иранского нефтяного экспорта). Иранская нефть составляет примерно 14% от общего объема морского импорта Китая (каждый седьмой литр бензина в стране). Любая блокада пролива может взвинтить цены до $140–150 за баррель, что сильно ударит по экономике Китая. В противостоянии США и Китая, для США очень критически важно контролировать нефть Ирана.
🟢Новый шелковый путь (Сухопутный коридор): После начала конфликта на Украине и фактической блокады северного маршрута (через РФ в Европу), Иран стал безальтернативным хабом южного сухопутного коридора BRI. Он соединяет Китай через Центральную Азию с Турцией и далее с Европой. Конфликт в Иране физически разрушает эту логистику.
🟢В 2021 году Пекин и Тегеран подписали соглашение на $400 млрд. Это инвестиции в порты, ЖД и 5G. Потеря Ирана для Китая = потеря главного плацдарма на Ближнем Востоке.

📍Значение Ирана для России
🟢Для Москвы Иран после 2022 года превратился в «окно в мир», позволяющее обойти западные санкции и блокаду портов Балтики и Черного моря.
🟢МТК «Север-Юг». Это мультимодальный маршрут (7200 км) от Санкт-Петербурга до порта Мумбаи (Индия) через Каспийское море и иранский порт Бендер-Аббас.
Он на 40% короче и на 30% дешевле, чем путь через Суэцкий канал.
🟢Прямо сейчас (февраль 2026) Россия и Иран финализируют проект железной дороги Решт - Астара (последнее «недостающее звено» коридора), строительство которой должно начаться в апреле 2026 года. Удар по Ирану ставит крест на этой логистической независимости России.
🟢Иран ключевой поставщик технологий (дроны, компоненты ракет), которые РФ интегрировала в свой оборонный цикл. Устранение Ирана ослабит военный потенциал России «здесь и сейчас».

📍Для США Афганистан и Пакистан — это тоже не просто нестабильные регионы, это «геополитическая стена», отделяющая Китай от ресурсов Ирана и Персидского залива. Китай мечтал провести железную дорогу и трубы из Ирана через Афганистан, но пока там правят талибы, а по границам бродят радикальные группировки (ИГИЛ-К) — это невозможно.

📍Конфликт на Украине — блокада торговых путей через Россию. Война с Ираном делает вертикальный разлом Евразии — реализация стратегии США «Анаконда 2.0».

📍+ Гренландия = контроль Северного пути.


Все страны это понимают, для этого и создаётся концепция Многополярного мира. Тарифы Трампа - это прощупывание почвы, кто союзник а кто уже на другой стороне и рискнёт своей экономикой = текущим режимом власти. После этих долгих переговоров в рампах тарифов Трампа, теперь США понимают кто на 100% подключится к блокаде Китая, после его нападения на Тайвань. Ещё это и подготовка к будущим событиям, так как тарифы должны были сделать в большей степени невыгодными поставки из Китая, чтобы бизнес в США приспособился заранее и нашёл обходные пути, насколько это возможно. Так США проверили свою реальную зависимость от Китая.

Для США жизненно важно, чтобы операция в Иране не превратилась в «новую Украину» или «второй Вьетнам». Стратегия Вашингтона строится на шоковом воздействии: за 7–14 дней парализовать управление страной, уничтожить ПВО и спровоцировать внутренний взрыв. Основная цель — заставить КСИР капитулировать или погрязнуть в гражданском противостоянии, где США будут дистанционно поддерживать лояльные группы, минимизируя свои потери.

В случае падения центральной власти Иран рискует превратиться в гигантское поле битвы «всех против всех». Мы увидим классический паттерн Ливии или Сирии, но в масштабе супердержав:
🟢США будут финансировать и вооружать светские или курдские формирования.
🟢Китай (и, возможно, РФ) будет вынужден поддерживать остатки КСИР или прокитайские фракции, чтобы защитить свои нефтяные месторождения и недостроенную инфраструктуру «Шелкового пути».

Но похоже, начало уже идёт не по плану США...

Редкое и актуальное «Тайваньское окно возможности» для Китая

Если Китай позволит США безнаказанно снести своего ключевого союзника в зоне своих жизненных интересов, это будет считаться «потерей лица» и ни о каком многополярном мире дальше разговоров не будет. После этого Тайвань и страны АСЕАН поймут, что Пекин не тигр, а «бумажный тигр».

Многие источники пишут, что у Китая запасы в хранилищах нефти примерно на год существования. Перед Перл-Харбором Япония тоже имела огромные запасы нефти (на 1,5–2 года по тем меркам). Но когда США ввели эмбарго, японский генштаб понял: запасы тают каждый день, и через год страна будет бессильна. Это заставило их ударить первыми, пока нефть еще была. Так что активизация конфликта с Ираном накладывает много разных факторов.

❗️Китай не начнет операцию на Тайване завтра, так как стратегически важно, чтобы США сначала погрязли в конфликте с Ираном.

В марте в Китае проходят «Две сессии» (ВСНП и ВК НПКСК) — главные политические события года! На них официально дается старт 15-му пятилетнему плану (2026–2030 гг), который определит экономический и политический курс Китая на вторую половину десятилетия. Сессии продлятся примерно до 11 марта 2026 года. До завершения этих съездов Пекин скорее всего не развернёт даже показательные=предупредительные учения.

Пока ракеты США и Израиля летят на Иран, Пекин устроит две недели «Большой игры»

🟢Пекин задействует «серые каналы» поставок: запчасти для ПВО, чипы для дронов и, самое главное, данные спутниковой разведки в реальном времени. Цель — максимально продлить сопротивление КСИР, превращая операцию США в «кровавую баню».
🟢Будет снабжать системами РЭБ и помех, которые «ослепляют» высокоточное оружие США. Цель — сделать цену каждого американского вылета неприемлемо высокой.
🟢Китай может авансом оплатить поставки нефти на год вперед через юань, давая Тегерану ресурс для закупки наемников и поддержания внутренней стабильности.
🟢Китайские СМИ будут транслировать кадры разрушений в Иране на весь Глобальный Юг, окончательно превращая США в «мирового агрессора» и подготавливая почву для своего «справедливого» броска на Тайвань.
🟢Китай будет играть роль демонстративного «миротворца» в ООН, парализуя любые попытки легализовать удары США, одновременно обвиняя Вашингтон в «глобальном терроризме».
🟢Китайские госкорпорации начнут выкупать каждый свободный баррель нефти на спотовом рынке, забьёт свои ПХГ «под завязку», готовясь к полной морской блокаде.
🟢Ускоренный сброс гособлигаций США под предлогом защиты собственных активов от «непредсказуемой агрессии Вашингтона».
🟢Вероятно уже после 11 марта КНР начнет «бессрочные учения» в Тайваньском проливе. Это будет не атака, а создание «новой нормальности». Десятки эсминцев и сотни истребителей будут ежедневно пересекать срединную линию, изматывая ПВО Тайваня и заставляя США держать часть авианосцев в Тихом океане «на всякий случай».
🟢Через 14-20 дней активных боев в Иране запасы американских ракет «Томагавк» и ракет-перехватчиков могут упасть до критической отметки.


С точки зрения военной гидрометеорологии, Тайваньский пролив — одно из самых сложных мест на планете. есть всего два окна для масштабной десантной операции:
🟢Апрель — Май (основное окно): самый длинный период «штиля», туманы рассеиваются, тайфуны еще не начались.
🔴Июнь — Сентябрь: cезон тайфунов.
🟢Октябрь (вторичное окно): короткое затишье после сезона тайфунов перед зимними муссонами. Но 1 октября большой праздник — годовщина основания КНР. Будет большое желание начать весной и до октября всё закончить.


📍20 марта — День весеннего равноденствия. В восточной философии это момент баланса сил - идеальная точка для начала «нового цикла». Если до этого времени Иран удержится, то Китай окажется перед идеальным уравнением: США ослаблены + Иран еще держится + Погода идеальна + вспаханное инфополе в новостях против США.

На старте это будет блокада острова без стрельбы. Дальше для США важно, чтобы армия Тайваня не пасанула, а значит нужно проявить себя сейчас в Иране на все 100%.