💧 Как управлять ликвидностью? Не модель, а система

Риск ликвидности - это способность компании исполнять свои обязательства. А управление ликвидностью - это не только расчёты. Это структурированное управление денежными потоками (cash flow management) на разных горизонтах. Не претендую на истину в последней инстанции, но вот моя система координат:

⚡️ 1. Операционная ликвидность
Планирование на 7–10 дней вперёд.
Используется детализированный платежный календарь, где важно видеть, что будет завтра, послезавтра и в пятницу. Это зона оперативных решений с привязной к платежным дням.

🕰 2. Текущая (месячная) ликвидность
Горизонт - до конца отчетного месяца и в концепции динамического графика «+30 дней».
Помогает согласовать поступления, обязательства (кредиты, аренда, комуналка) и внутри- и межфирменные движения. Важна в бухгалтерии, казначействе, при закрытии периода.

📊 3. Квартальная ликвидность
Смотрим вперёд на 90 дней.
Учитываем налоговые и социальные выплаты (ФСЗН и еже с ними), сезонные колебания.

📈 4. Годовая и долгосрочная ликвидность
Уже не просто денежные потоки, а часть бюджета движения денежных средств. Включает долгосрочные активы, займы, инвестиционные планы и риски.

📌 Что помогает управлять этим всем на практике:

- Платёжный календарь с разгруппировкой по срокам
- Категорирование платежей: обязательные, переменные, отложенные
- Анализ условий штрафов, потерь и репутационных рисков
- Сценарное моделирование «а что если…» (и таких «если» 3+ варианта, особенно по крупным чекам)
- Финансовая подушка: кредитные линии (лимиты), генеральные соглашения, инвестиционный портфель активов и прочие инструменты
- Индикаторы ликвидности: текущая, срочная, абсолютная ликвидность, коэффициенты покрытия деятельности ликвидностью

📊 Управлять - значит не просто видеть остатки, а анализировать будущие дефициты и заранее готовить решения.

✳️ Если вы хотите выстроить или улучшить систему управления ликвидностью - я с большой радостью помогу.
📩 Напишите мне - обсудим, чем могу быть полезен.

#финансы #управление

🎯 Как определить стратегические цели — системно, а не на глаз

Стратегические цели - не фантазии и не декларации «зарабатывать больше».
Стратегия - это сбалансированная связка интересов собственника, возможностей менеджмента и вызовов внешней среды. Всё остальное - красивый план без опоры на реальность.

🔍 Откуда берутся цели?
Цели должны рождаться в рамках стратегической сессии - с участием ключевых лиц, которые:
1. Знают амбиции собственника и/или представляют его интересы
2. Понимают текущие ограничения (ресурсы, процессы, инфраструктура, команда, регуляторика и пр.)
3. Могут обозначить реальные драйверы роста
4. Могут озвучить риски, принять их и знают как ими управлять

Эта сессия может быть внутренней или при участии внешнего модератора-консультанта - особенно, если в компании есть запрос на свежий и независимый ракурс или есть трудности с конструктивными управленческими дискуссиями ☺️.

🧩 Что происходит во время сессии?
✔️ Уточняется миссия и модель бизнеса
✔️ Анализируются среда, конкуренты, тренды, регуляторные риски
✔️ Формируются приоритеты и направления развития
✔️ Определяются сценарии и стратегические цели
✔️ Согласовываются целевые показатели (KPI)
✔️ Обсуждаются ограничения и допущения
✔️Задаётся логика каскадирования исходя из орг структуры группы или компании

📈 Как выглядят «здоровые» стратегические цели?

🎯 Чётко сформулированы: что, до какого уровня и к какому сроку
🎯 Привязаны к реальному ресурсу или активу
🎯 Измеримы (KPI/OKR)
🎯 Подразумевают инструментарий достижения
🎯 Прозрачно мониторятся

🔄 А дальше?

🪜 Каскадирование целей - связывает стратегию с бюджетом, мотивацией, внутренним контролем и операционным управлением вплоть до каждого работника или штатной единицы.
📊 Мониторинг и пересмотр - не менее важны, чем сама постановка. Хорошая цель - это не только флаг, но и маршрут к нему.

✳️ Если вам нужно провести стратегическую сессию, настроить каскадирование целей или разработать модель стратегического мониторинга - я с удовольствием помогу.
📩 Напишите мне и обсудим вашу задачу.

#стратегия #управление

🆕 Актуальное в МСФО: 1 полугодие 2025

По итогам голосования — готовлю обзор ключевых изменений в МСФО за первые 6 месяцев года и буду рад встречи с вами!

📌 Темы для обсуждения:
– изменения и новые интерпретаций в МСФО, вступившие в силу в 2025 году
– раскрытие климатических рисков и требования к устойчивой отчетности
– практические аспекты перехода на МСФО (IFRS) 18
– влияние глобального минимального налога и гиперинфляции на отчетность и многое другое.

📍 Коротко. По делу. Только то, что важно на практике.

🗓 Дата и время: 10 июля 2025 года с 10:00 до 14:00

💰 Стоимость: 250 BYN за одного слушателя.
Для организаций от которых будет 3 и более слушателей: 200 BYN за одного слушателя.


✉️ Хотите задать вопрос и получить ответ? Регистрируйтесь!

📌 SPPI-тест по МСФО 9: что важно учитывать

SPPI (Solely Payments of Principal and Interest) - это тест, от которого зависит классификация финансового актива, а значит - и метод его учета:
✅ по амортизированной стоимости или FVOCI (если всё “ок” и в зависимости от бизнес-модели)
❌ или FVTPL — если не пройден.

Если вы думаете, что SPPI - формальность, вас может ждать очень дорогая ошибка.

🔍 Что на самом деле проверяет SPPI?
Он определяет, даёт ли инструмент право исключительно на получение:
• Principal — непогашенной суммы основного долга (а не номинала)
• Interest — компенсации за:
→ временную стоимость денег
→ кредитный риск и ликвидность
→ базовую маржу
→ административные издержки
⚠️(список — закрытый!!!)

Если в потоках есть что-то ещё - доходность, зависящая от курса акций, нефти, операционных показателей — ❌ SPPI не пройден. Это FVTPL.

🧠 Мой личный топ сложностей - проектное финансирование, тонкая капитализация и левередж, где риски уже не только кредитные, а бизнесовые.

⚠️ Где чаще всего ломается SPPI (из практики):
1. Процентные ставки с “условием”
Индексация с кэпами/флорами на фоне волатильности - и как результат: до свидания, бенчмарк.
2. Компании с “тонкой капитализацией”
Финансирование, многократно превышающее чистые активы должника, с обеспечением по тому же контракту.
3. Инвестпроекты с перекосом долга
85% заемных средств, 15% своих - это уже проектный риск, а не классический займ.
4. Связанные стороны
Формально фиксированная ставка, но возврат - “если будет прибыль”. Очень условный “interest”.
5. Погашение объектом финансирования
Схемы “финансируем строительство, а вернете - здание, оно нам надо”. Привет, экономическая суть.
6. Кредитные продукты под СРх2,5
Процентная ставка привязана к плавающему индикатору со значительным мультипликатором (х2+) - эффект левереджа.

📊 Контрольные вопросы (если сомнения в ответе - это повод для детального анализа):
• Все ли потоки - это процент в широком смысле?
• Есть ли переменные, не связанные с временной стоимостью денег?
• Можно ли рассчитать EIR стандартно?
• Есть встроенные деривативы/ПФИ?


✳️ Я консультировал по сотням SPPI-кейсов - от займов до конвертируемых облигаций.
Если у вас сложная структура, проектное финансирование или нужно выстроить методику SPPI в банке/организации - 📩 Отправляйте заявку

#МСФО #МСФО9

📌 Куда движется стоимость в эпоху мегатрендов?

Прочитал сегодня исследование PwC - «Value in Motion», очень вдохновился, что захотел с вами поделиться. Фактически это не просто кусок текста на 30 минут - это практическое руководство для лидеров, которые хотят понимать, где будут рождаться возможности до 2035 года.

🌍 В фокусе - три мегасилы:
• Искусственный интеллект (+15% к глобальному ВВП)
• Климатические риски (–7% потерь)
• Геополитическая фрагментация

🔍 Основные выводы:
▪️ Формируются новые отраслевые кластеры - «домены роста»
▪️ Компании должны переосмыслить свои бизнес- и операционные модели
▪️ Успешные стратегии - это не только про технологии, но и про доверие и гибкость
▪️ Будущее развивается по 3 сценариям: от доверительной трансформации до турбулентности

⏳ Следующее десятилетие - критическое окно возможностей.

📖 Обязательно сделаю отдельный большой обзор исследования на сайте Advisory BY.
👉 Сама статья по ссылке

#стратегия #бизнес #аналитика #трансформация #мегатренды

🧠 Инструменты стратегического анализа: как не писать SWOT ради галочки
Уверен, что у многих из вас возникнет вопрос: зачем возвращаться к SWOT, PEST, BCG? Инструменты уровня 3 курса университета экономического профиля...
📌 Все просто! Потому что ни одна стратегическая цель не должна формироваться в вакууме - без системного анализа среды и бизнеса. SWOT, PEST, BCG - звучит как набор “из учебника”, но при правильном использовании - это инструменты управленческой оптики. Не надо их демонизировать или еще хуже пренебрегать ими - надо использовать правильно.

📍 Ранее я писал, что стратегия - это не «хотелка», а результат сбалансированной дискуссии.
Сегодня - о том, как эту дискуссию структурировать.

💡 Как сделать SWOT работающим?
✅ Не сваливайте всё в 4 квадрата. Начинайте с двух ключевых осей:
- Какие внутренние ресурсы у нас устойчивы?
- Какие внешние тренды критичны для выживания/роста?

🎯 И только после этого - группируйте их в S, W, O, T.
❗ Главная ошибка - называть слабостью то, что не мешает достижению цели. Или считать угрозой любой внешний фактор.

🤫 Продвинутый трюк: делайте SWOT по каждой ключевой бизнес-модели, если вы группа/банк/мультипрофильная компания, вплоть до юнитов! Один SWOT на всех — это как один диагноз на всех пациентов в больнице.

🌍 PEST: инструмент, а не слайд
🕵️ PEST-анализ - это отличный способ структурировать внешнюю «разведку». !Но выжимка из новостей - не анализ.

✅ Реальное применение:
- Что изменилось в законодательстве и регуляторной среде за 12 месяцев?
- Какие финтех-тренды или глобальные тренды (читай предыдущий пост про исследование PwC) дошли до наших клиентов?
- Какое влияние оказывают НБ, МАРТ, МНС, PФ, ЕС, Китай, да и США (судя по последним новостям) на нашу зону?
- Что делают конкуренты по ESG, ИИ или просто по цифровизации (и любые другие новые тренды)?

🎯 Лучший результат - PEST-гипотезы, которые вы потом тестируете:
→ «При сохранении инфляции выше 10% наши продукты теряют ценность»
→ «Новые регуляторные инициативы уничтожают текущую unit-экономику»

🔀 Альтернатива BCG - «Матрица операционного фокуса»

Если BCG кажется вам устаревшей и никто не хочет называться «коровой», а «звездой» да и только? - попробуйте другой фокус:

Ось 1: Потенциал роста
Ось 2: Операционная управляемость

➡️ Продукты с высоким потенциалом и управляемостью - развиваем.
➡️ Высокий потенциал, но низкая управляемость - ищем партнёров или изменяем модель.
➡️ Сильная операционная позиция, но без роста - используем как «донора».

📌 Такой подход работает даже в непродуктовых бизнесах — например, в профессиональных услугах, банках, логистике.

🧠 Управленческий инсайт:
Стратегический анализ — не про «что у нас есть», а про «что из этого критично для достижения целей».
Именно поэтому SWOT без целей = слайд для шредера, PEST без сценариев = новостная лента, BCG без плана = фишки на квадратиках.

✳️ Если вы хотите провести глубокую сессию стратегического анализа, адаптировать инструменты под реальный бизнес, не «по учебнику» - 📩 Hапишите

#стратегия #управление

❗️Небольшая новость ❗️

Добавил возможность комментирования публикаций в канале.
Надеюсь, на вашу обратную связь и дискуссии. 😊

Всем хорошего продолжения дня и плодотворной недели!

📌 МСФО (IFRS) 18: новая логика ОПУ. Готовы к 2027?

МСФО 18 вступает в силу с 1 января 2027 года, но требует сравнительной информации, а значит — готовиться нужно уже сейчас. Это не просто новая форма отчётности. Это — новый взгляд на результаты деятельности.

🔍 Что меняется?
🧾 Отчет о прибылях и убытках (ОПУ) делится на 3 фиксированных блока:
1. Операционная деятельность
2. Инвестиционная деятельность
3. Финансовая деятельность
Цель — сделать ОПУ прозрачным, сопоставимым внутри одной компании между периодами и лучше согласованным с ОДДС.

⚙️ Что важно:
❗️Связь с отчетом о движении денежных средств (ОДДС)
- Структура МСФО 18 упрощает сверку: видно, какие доходы и расходы начислены, и как это соотносится с фактическим денежным потоком.
❗️Отнесение операций по типу деятельности - зона риска
- Не всё очевидно: например, процентные доходы/расходы, доходы от инвестиций, переоценки, финансовый результат по финансовым инструментом FVTPL - требуют переосмысления подхода, особенно в банках, страховых и холдингах.
❗️MPM (Management Performance Measures) - теперь под контролем
- Если используете “свои” показатели прибыли (например, скорректированную EBITDA или операционную прибыль “до Х”),
то обязаны:
📍 описать, 📍 обосновать, 📍 сверить с официальной прибылью
❗️Формат ≠ унификация ОПУ между отраслями
- Структура общая, но ОПУ банковской, страховой и промышленной группы останутся разными по сути. Главное — внутренняя согласованность, а не кросс-секторная схожесть.

⚠️ Почему важно начать сейчас:
🔍 Нужен анализ влияния на финансовые показатели и KPI
🧩 Пересмотр учетной политики и подходов к классификации операций
🛠 Возможна модификация отчетных форм, систем и контрактных условий
📉 Затягивание - это риск: в 2027 нужно будет готовить сравнительные данные за 2026 год.
✳️ Если вы хотите оценить влияние МСФО 18 на отчетность, управленческую аналитику или построить корректную модель перехода - 📩 отправьте заявку

📍А еще 10 июля в рамках обсуждения актуальных вопросов МСФО буду делиться инсайдами по переходу на МСФО 18! Регистрация по ссылке!

📚 Очень хорошая статья про МСФО 18 для банков и страховых здесь 😊

А вопросы можно писать в комментариях 👇

#МСФО #МСФО18

🔍 Что такое каскадирование?
Каскадирование - это процесс, когда стратегические цели организации раскладываются на цели уровнем ниже: на бизнес-направления, департаменты, команды и сотрудников.
Каждый уровень отвечает за свою часть стратегической цели, и вместе они складываются в единое движение компании.

🪜 Пример (утрированный):
🎯 Стратегическая цель: Увеличить долю дохода от комиссий за услуги с 30% до 40% за 2 года.
⬇️ Бизнес-направление: Разработать новые и/или продвинуть действующие продукты с комиссионной моделью.
⬇️ Продажи: Увеличить долю продаж по новым комиссионным продуктам на 25%.
⬇️ Операции: Автоматизировать бэкофис, чтобы сократить издержки на обработку.
⬇️ HR: Обучить сотрудников новой продуктовой линейке.

И так каждая команда понимает свою роль в стратегии.

⚠️ Зачем это нужно?
🔹 Избегаете разрыва между стратегией и операцией (комментарии излишне, максимальное избежание «лебедя, рака и щуки»).
🔹 Каждый сотрудник видит, почему выполняет свою задачу и чувствует непосредственную причастность к достижению стратегических целей компании (на выходе «бесплатное» повышение вовлеченности персонала).
🔹 Управленческая отчетность и KPI согласованы со стратегией (вся система репортинга в компании, вплоть до слайда «Выполнение стратегии» дает сквозную аналитику «за счет чего?»).
🔹 Удобно строить мотивацию и премирование (опять же целеполагание на микро уровне и уход от премирования «за добросовестное выполнение обязанностей»).
🔹 Риски и блокеры выявляются заранее (когда что-то большое разбираешь на атомы, а эти атомы доводишь до конкретного человека, то очень много инсайдов появляется...).

💡 Ошибки, которые я вижу в компаниях:
❌ Стратегия остаётся «документом для совета директоров» (или еще хуже «для регулятора» и в крайнем случае: «ну, и на сайте чтоб висела»).
❌ KPI сотрудников не связаны с целями компании, а скорее с видением среднего менеджмента, решающего операционные задачи «здесь и сейчас».
❌ Каскадирование проводится «для галочки» без диалога с подразделениями, отсюда непонимание и неприятие.
❌ Системы мониторинга не отвечает требованиям периодичности и глубины.

📊 Ключ к реализации стратегии:
Каскадирование =
🎯 Цели → 📈 KPI → 💰 Бюджет → 🛠 Инструменты → 🔍 Мониторинг → 🎯 Корректировка
✳️ Если вы хотите выстроить стратегический цикл, провести стратегическую сессию или наладить каскадирование и связку KPI с бюджетом — я помогу.

➕ В комментариях можем обсудить детальнее 😉

#стратегия #управление

🎯 Ключевые метрики стратегии: OKR и KPI

В прошлом посте мы говорили о каскадировании целей: как стратегические цели спускаются до конкретных действий команд.
Но чтобы стратегия реально работала, нужно видеть, куда мы идём и двигаемся ли мы туда.
Здесь нам нужны метрики - и в первую очередь OKR и KPI.

🔹 KPI: что это?
KPI (Key Performance Indicators) - ключевые показатели эффективности, которые показывают состояние бизнеса и процессов.
Примеры:
- ROE, ROA
- Уровень просроченной задолженности
- Доля рынка
- Выручка на одного клиента
- Уровень текучести персонала
- Доля цифровых продаж
- Уровень удовлетворенности клиентов
📌 Список KPI не закрытый. Для каждой компании и стратегии они свои. Главное - они замеряют устойчивость и здоровье бизнеса и помогают вовремя увидеть отклонения.

🔹 OKR: что это?
OKR (Objectives and Key Results) = Цели и ключевые результаты, которые помогают концентрировать усилия на изменениях и росте.

Пример:
🎯 Цель: Увеличить долю доходов от комиссий до 25%.
🔑 Результаты:
- Запустить 2 новых продукта за квартал
- Доля комиссионных продуктов в структуре продажах не менее 25%
- Обучить 50 сотрудников новой линейке
📌 OKR показывают прогресс к целям, а не просто факт текущего состояния. Они полезны, когда нужно двигаться, а не просто сохранять стабильность.

🧩 Как OKR и KPI работают вместе?
При каскадировании стратегии:
🔹 OKR помогают сфокусировать внимание на изменениях и приоритетах
🔹 KPI показывают, как компания держит процессы и риски под контролем
OKR = про развитие.
KPI = про устойчивость.

⚠️ Ошибки, с которыми я сталкивался:
❌ KPI выбираются без связи со стратегией: “для отчета”.
❌ OKR формулируются без метрик: остаются лозунгами.
❌ Метрики не пересматриваются и не обсуждаются.

Стратегия без метрик остаётся декларацией. Метрики без стратегии - бессмысленной рутиной.

💬 Пишите в комментариях, какие метрики вы используете для контроля стратегии и какие вопросы у вас возникают при постановке OKR и KPI. Обсудим на практике.

#стратегия #управление

Очень жалко и грустно 💔
Сколько лет подготовки, разработок, тренингов, адаптаций методик и надежд на прорыв и шаг вперед - и всё в полку.

Сколько труда команд и специалистов просто вычеркнуто росчерком пера. 😢

🔥The last call🔥

Напоминаю, что завтра в 10:00 состоится вебинар на тему актуальных изменений в МСФО за первое полугодие 2025 года!

Места еще есть, регистрация по ссылке в закрепленном сообщении 😊

PS: всем, кто уже зарегистрировался на почту должна была прийти ссылка, проверьте, пожалуйста. Если будут вопросы - пишите или звоните

PSS: отмена перехода отменой, но отчетность по МСФО делать надо будет 😉

📢 Спасибо за участие в вебинаре!

Вчера провёл вебинар по актуальным изменениям в МСФО за первое полугодие 2025 года, и хочу поблагодарить всех участников за активное участие, интересные вопросы и вовлечённость.

Мы обсудили:
✅ Новые и планируемые изменения в МСФО, а также актуальные интерпретации
✅ IFRS 18 и влияние на финансовую отчетность
✅ IFRS S1/S2 и их интеграцию в отчётность организаций
✅ Практические вопросы важные для подготовки отчетности по МСФО

💼 Отдельное спасибо за вопросы, которые помогли сделать разбор ещё более прикладным.

📩 Всем участникам вебинара отправил материалы на почту, указанную при регистрации.

Если вдруг не получили письмо — напишите мне в комментариях под этим постом, проверю вручную и дублирую.

💬 В комментариях также можно поделиться впечатлениями о вебинаре или написать, какие темы по МСФО вам интересны для будущих разборов.

Спасибо за ваше доверие и интерес к практическим темам!

🌍 Новые МСФО: что меняют IFRS S1 и S2 — подход ISSB

Продолжим тему новых МСФО и ESG!
Если вы думаете, что ESG — «не про финансовых директоров», IFRS S1 и S2 докажут обратное.

Совет по международным стандартам устойчивого развития (ISSB) выпустил IFRS S1 и S2, которые становятся частью глобальной архитектуры отчетности. Их задача — объединить нефинансовые риски и возможности с финансовой отчетностью.

🔹 Что такое IFRS S1?
Устанавливает общие требования раскрытия устойчивых рисков и возможностей, которые важны для инвесторов.
Компании должны показать:
- какие ESG-риски и возможности они считают значимыми,
- как ими управляют,
- как это влияет на стратегию, показатели и прогнозы.

🔹 Что такое IFRS S2?
Фокусируется на климатических рисках и возможностях.

Требуется раскрывать:
✅ Физические и переходные климатические риски
✅ Планы по снижению выбросов
✅ Метрики и цели по климату
✅ Связь климатических рисков с финансовыми показателями

🧩 Почему это важно?

🔹 Это часть финансовой отчетности, а не “дополнение”.
🔹 Инвесторы будут анализировать ESG и климатические риски наравне с EBITDA и ROE.
🔹 Для банков и страховых это означает пересмотр связи ESG-рисков с кредитным риском, инвестициями и капиталом.

⚠️ Какие вопросы возникнут у CFO и риск-менеджеров?

- Какие климатические риски существенны для нашей организации?
- Как климатические сценарии влияют на ECL и стресс-тестирование?
- Как увязать ESG-риски со стратегией и бюджетом?
- Как выстроить процесс отчетности и собрать данные?

📢 Готовлю вебинар на эту тему

Скоро проведу вебинар по IFRS S1/S2 и подготовке нефинансовой отчетности для финансовых организаций.

📌 Обсудим:
- практику внедрения ISSB в финансовую отчетность,
- влияние на финансовые показатели и подходы к раскрытию информации,
- подходы процессам подготовки финансовой и нефинансовой отчетности.

📅 Следите за анонсами в канале и на сайте.

💬 Задавайте свои вопросы по ISSB и климатической отчетности в комментариях к этому посту - включу их в вебинар.

#МСФО #новыеМСФО #ESG #ЦУР

🤖 Друзья, собираю обратную связь!

В последнее время плотно погружаюсь в тему искусственного интеллекта (ИИ) - не только с пользовательской стороны ChatGPT, но и с практическим уклоном:
- как встроить ИИ в рабочие процессы,
- как организовать работу в закрытом контуре,
- какие риски и возможности это даёт бизнесу.

🧠 Всё, как люблю - системно, структурно и с прицелом на реальную пользу.

📌 Вопрос к вам:
Насколько вам интересно читать про ИИ-применение в финансовом, управленческом и консалтинговом контексте?

📊 Пройдите опрос ниже - ваше мнение важно, чтобы формировать контент, который действительно полезен.
Спасибо, что участвуете в развитии канала 🙌

💰 Ключевые финансовые KPI: от EBITDA до ROE

В финансовом менеджменте легко утонуть в показателях, если не понимать логику их использования.

KPI — не “для отчёта”. Они нужны, чтобы:
✅ Понимать финансовое здоровье компании
✅ Выявлять узкие места и точки роста
✅ Поддерживать решения на уровне совета директоров и операционного управления

🔹 Какие KPI используют?

📊 EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)
Показывает операционную прибыль компании до амортизации, налогов и процентов. Удобно сравнивать бизнесы без искажений из-за разной долговой нагрузки и налогов.

📊 EBIT (Operating Profit) при МСФО 18 становится «IFRS measures»
Операционная прибыль после амортизации. Полезен для анализа эффективности операционной деятельности.

📊 Net Profit Margin (Рентабельность продаж)
Чистая прибыль / Выручка. Показывает, сколько компания зарабатывает с каждого рубля продаж.

📊 ROE (Return on Equity)
Чистая прибыль / Собственный капитал (часто использую среднее значение за период). Отражает, сколько зарабатывают акционеры на вложенный капитал.

📊 ROA (Return on Assets)
Чистая прибыль / Активы (часто использую среднее значение за период). Помогает понять эффективность использования активов.

📊 Debt/EBITDA, Debt/Equity
Показатели долговой нагрузки и устойчивости.

📊 CIR (Cost-Income ratio)
Операционные расходы / Операционные доходы. Показатель эффективности операционных расходов, особенно в банковской сфере, показывает, сколько операционных расходов приходится на единицу полученного дохода.

🧩 На что обращать внимание?
🔹 Нет “универсального списка” KPI. Они зависят от бизнес-модели, отрасли и стратегии компании.
🔹 Важно не просто считать, а анализировать тренды во времени и сравнивать с целями и бенчмарками.
🔹 Ключевой вопрос: “Этот KPI помогает принимать решения или он для галочки?”

⚠️ Ошибки, которые часто встречаются:
❌ KPI не связаны со стратегией (вспоминаем каскадирование целей).
❌ Смотрят на показатель без анализа факторов, которые на него влияют.
❌ Считают EBITDA “прибылью” (хотя это показатель потока, а не результата).

💬 Напишите в комментариях, какие KPI вы используете в своей практике и какие вопросы возникают при их анализе и настройке в управленческом учёте.

💼 ESG в банках: от требований к возможностям

ESG - это не мода, а новая реальность и для банков в том числе.

От инвесторов и клиентов всё чаще звучит один вопрос: а вы устойчивы?

📍 Подготовил брошюру для банков с информацией чем я могу помочь. В этой брошюре - мой практический взгляд на то, как банки Беларуси могут выстроить путь к ESG: от диагностики зрелости и стратегии до отчётности, риск-менеджмента и обучения команды.

📎 Скачивайте, читайте, сохраняйте.
Если захотите обсудить, с чего начать - напишите. Начнём с простого. 😉

📦 Финансовая сторона работы с ассортиментной матрицей

Ассортиментная матрица - это не только маркетинг.
Для финансовика ассортимент = деньги, оборачиваемость, кэш-флоу и замороженный капитал.

🔹 Зачем финансисту ассортиментная матрица?

✅ Управлять оборачиваемостью и денежным циклом
✅ Анализировать маржинальность и реальную рентабельность по SKU
✅ Выявлять dead stock и освобождать оборотный капитал
✅ Оценивать себестоимость, включая логистику, хранение, издержки возвратов

🧩 Что важно анализировать?
🔹 GMROI (Gross Margin Return on Investment)
= Валовая прибыль / Средняя стоимость запасов
Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в товар.

🔹 ABC/XYZ-анализ
В связке с маржинальностью и оборачиваемостью помогает сокращать хвосты и перераспределять ресурсы.

🔹 Unit-экономика и полная себестоимость единицы
Для принятия решений по ассортименту важна реальная полная себестоимость на единицу продукции, включая:
- Производство или закупку
- Логистику и хранение
- Упаковку и маркетинг
- Скидки и возвраты
- Доля административных расходов
Это позволяет перейти от “ассортимент продается хорошо” к “ассортимент реально зарабатывает”.

🔹 Анализ dead stock
Какая часть ассортимента не продается месяцами, замораживая деньги и место.

🔹 Кэш-конверсия
Понимание, как быстро деньги, вложенные в запасы, возвращаются продажами.

⚠️ Что часто упускают:
❌ Смотрят только на оборот по SKU, игнорируя unit-экономику и маржинальность.
❌ Не учитывают косвенные расходы, которые едят маржу.
❌ Держат ассортимент из “привычки”, а не ради прибыли.
❌ Не связывают SKU с управлением оборотным капиталом.

💡 Переход к unit-экономике - один из ключевых этапов перехода к эффективному ассортименту

✅ Понимание, какая категория реально приносит прибыль.
✅ Возможность корректировать цену или менять стратегию закупок.
✅ Связь с кассовыми разрывами и обороткой.

💬 Напишите в комментариях, используете ли вы unit-экономику при управлении ассортиментом или пока работаете “по марже”.
Обсудим практические подходы и ошибки, которые встречаются в реальной работе.

#финансы #управление