🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

На этой неделе Сергей Родыч спросил меня, куда бы я вложил 500 долларов, чтобы получить реальный финансовый результат — см. кружок 👆

Отвечаю просто.
Сейчас лучший инструмент на рынке — ОФЗ с фиксированным купоном.

Флоатеры уже не летают: ключевая ставка снижается, интерес к ним ушёл.
А вот ОФЗ дают около 15,5% — минимальный спред с депозитом и нулевой риск.

📌 Поэтому моя пятничная подсказка:
весь свой финансовый потенциал пока стоит направить именно туда — в облигации федерального займа.

Когда они вырастут — я подскажу, какие акции и корпоративные облигации подойдут для следующего шага.
Но пока — только ОФЗ.

🎩 Если вы хотите действовать системно,
до конца года можно попасть в Клуб Финансовых Аристократов — просто запишитесь в лист ожидания и следуйте инструкции из письма.

🪙 Для первичной сборки портфеля можно обратиться к моему партнеру по инвестиционному бизнесу Сергею Белозёрову,
но перед этим обязательно заполните анкету — чтобы консультация была точной и по делу. Имеет смысл делать это, если инвестиции больше 5 млн рублей.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠

Прочитал книгу от издательства Альпина Паблишер @alpinaru «Воспитай в себе стоика».

Неожиданно она зашла мне не как философия, а как практическое руководство по управлению собой.

Авторы соединяют античную мудрость Марка Аврелия, Эпиктета и Сократа с современными методами когнитивно-поведенческой терапии.

👆Звучит академично, но на самом деле — это инструкция, как не сойти с ума, когда вокруг рушатся рынки, планы и привычный порядок.

🌟 Главная мысль проста и гениальна:

Стоицизм — это не про «каменное лицо».
Это про осознанный выбор реакции на то, что происходит.

🗿Стоик не отрицает эмоции — он просто не позволяет им рулить.
Именно этот навык сегодня решает всё — в инвестициях, бизнесе, отношениях.

👉 Если брать суть книги в разрезе моего жизненного и инвестиционного опыта, урок очевиден:
нет смысла бороться с внешними катастрофами, если не научился управлять собственными эмоциями.

Можно сколько угодно анализировать графики и читать отчёты,
но если при каждом падении портфеля внутри всё сжимается —
никакая стратегия не выдержит.

Пока не разделишь, что находится в твоей зоне контроля (твои действия, решения, дисциплина)
и что — нет (новости, геополитика, настроения толпы),
всё остальное будет казаться катастрофой.

Хороший инвестор — это стоик в действии:
он распределяет риски так же, как стоик распределяет тревоги —
по принципу влияния.
Остальное — фоновый шум.

Книга хороша тем, что не просто вдохновляет цитатами,
а даёт конкретные упражнения и техники, чтобы тренировать внутреннюю устойчивость.
Она учит не прятаться от бурь, а использовать их, чтобы стать крепче.

И знаете, похоже, что в этом есть огромный смысл для всех нас.
Мы живём в эпоху, где рынок прыгает, рубль шатает, новости качают,
а спокойствие — это просто какая-то роскошь. Ну вот чтобы обзавестись этой роскошью и перестать быть тревожником, советую прочитать эту книгу.

🟠Предыдущий книжный обзор

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 Биткоин снова на вершине — выше $126 000
Криптовалюта обновила исторический максимум, капитализация превысила $2,5 трлн. Но главное не цифра, а то, что рынок, похоже, вошёл в новую фазу — так называемый price discovery, когда инвесторы пробуют новые уровни и формируют будущие ориентиры цены.

Если биткоин закрепится выше $125 000, начнётся приток средств в альткоины — вероятен новый «альтсезон». Но радоваться стоит осторожно: волатильность крипторынка по-прежнему зашкаливает. Любые перемены в политике ФРС или массовые маржин-коллы могут быстро развернуть тренд.

📢 Банковские вклады стали менее выгодными
Средняя ставка по годовому вкладу в топ-20 банках опустилась ниже 13% — впервые за полтора года.
Банки ещё держат повышенные ставки на коротких сроках: 15% на 3 месяца, 14% на 6, но дальше — только вниз. Причина проста: ЦБ снижает ключевую ставку, а инфляционные ожидания падают.

Это сигнал: пора думать не о «быстрой доходности», а о защите капитала и диверсификации. Когда депозиты перестают обгонять инфляцию, инвесторам стоит смотреть в сторону облигаций, фондов и долгосрочных инструментов.

📢 Платина — самый растущий металл сентября
Цена подскочила почти на 17%. Металл подорожал из-за роста спроса в автопроме (каталитические нейтрализаторы), перебоев с поставками и ослабления доллара.

Инвесторы снова обратили внимание на платину как на недооценённый актив — особенно на фоне дорогого золота и серебра.
Для консерваторов золото и серебро остаются «защитой», но тем, кто ищет рост и баланс риска, платина может стать интересной частью портфеля.

🌐Полную подборку новостей читайте на Дзене.

Ошибки, которые дорого обходятся инвестору

Когда ты инвестируешь, мягко говоря, не первый год, начинаешь видеть закономерности.

Так вот чаще всего частные инвесторы без поддержки профессионалов или сообщества единомышленников совершают одни и те же ошибки. Иногда — из желания «схватить удачу за хвост», иногда из-за переоценки собственных знаний.

Расскажу, какие ошибки я вижу чаще всего — и почему важно принимать инвестиционные решения самостоятельно, но не в одиночку.

1️⃣ Инвестирование по симпатии
Многие покупают акции, потому что «любят бренд».
Но акции — это же не эмоции, это бизнес.

Я видел, как люди покупали Tesla, потому что «Маск прикольный». А потом — минус 15% за сутки. Маск от этого прикольным быть не перестал. Тем не менее вы в минусе, потому что новичкам выдержать бешенную волотильность сложно, а дивидендов там нет.

2️⃣ Доверие «гуру» из интернета
Блогеры часто звучат убедительно, но за их словами нет ни анализа, ни ответственности. Покупка Whoosh «по совету» в прошлом году у многих закончилась минусом почти 50%.

3️⃣ Покупка «на хайпе»
Когда бумага растёт слишком быстро — почти всегда это сигнал не покупать, а думать. Если кажется, что «сейчас все зарабатывают» — скорее всего, вы уже опоздали.

4️⃣ Покупка просевших акций
Иногда кажется: ну уж теперь-то акция не может упасть ниже. Может. Например, я сам когда-то «усреднялся» по Русагро. В результате из стратегического инвестора я превратился в долгосрочного, оставшись без дивидендов и роста стоимости бумаг.

5️⃣ Вложение в один тип активов
Когда ты держишь весь капитал в акциях — ты не инвестор, ты заложник рынка.
ОФЗ, корпоративные облигации, депозиты — не для скуки, а для баланса.

👉Мой вывод прост: инвестировать без системы — значит играть против себя.
Без поддержки, без обратной связи, без взглядов со стороны легко попасть в ловушку собственных убеждений.

Поэтому я всегда советую следовать своей стратегии, отвечающей вашим финансовым целям и, конечно, не оставаться в одиночку со своими решениями.

❓Замечали ещё ошибки, о которых я не упомянул?

Знакомлю вас с бизнес-клубом Триада, где я буду выступать в декабре.

На канале клуба ответил на самые частые вопросы людей, которые задумываются о грамотном обращении с деньгами.
👇
Смотрите мои рекомендации в кружках здесь

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Слишком широкая диверсификация убивает доходность. См. кружок 👆

Понятно, что надо диверсифицировать — часть в облигациях, часть в акциях, часть в золоте.
Тем более, золото уже перевалило за $4000 за унцию.

Но перестаньте набивать портфели всем подряд.
Во-первых, это режет доходность.
Во-вторых, вы просто не сможете за всем следить.

У меня в портфеле 10 облигаций — и то порой не успеваю смотреть мультипликаторы и новости.
А идеальный портфель, как по мне, — это 3 надёжные облигации, 5 хороших акций и золото.

Просто. Понятно. Рабоче. 💪

На этой неделе мы с вами говорили об инвестиционных ошибках. В продолжение этой темы хочу рассказать одну воскресную историю из книги Баладжи Касала «Ошибки разумного инвестора».

Её сегодня рассказывала на книжном часе эксперт Клуба — Зоя Верега.

И, честно, я посмотрел запись эфира — и был в восторге.

А теперь — история, ради которой, по словам Зои, стоит прочитать эту книгу.

🪑 История миссис Розы Блюмкин и ошибка Уоррена Баффета.

В 1937 году 43-летняя эмигрантка из Беларуси, Роза Блюмкин, не знавшая толком английского языка, заняла у брата 500 долларов и открыла в Небраске небольшой мебельный магазин — Nebraska Furniture Mart.

Она работала по 70 часов в неделю, сама закупала товар, торговалась с поставщиками и стала легендой бизнеса: без бизнес-образования, без инвесторов, без связей — только сила характера и блестящее чутьё на покупателей.

В 1983 году, в возрасте 89 лет, миссис Блюмкин продала 80% компании Уоррену Баффету. Сделка — на одну страницу, без аудита, без проверки отчётности.
Баффет купил бизнес просто на доверии: он восхищался Розой.
Он говорил:

Поставьте её против выпускников Гарварда или СЕО из Fortune-500 — и она обойдёт их по кругу

Но дальше случилось то, что Баффет позже называл одной из своих ошибок.
В 1989 году, когда миссис Блюмкин исполнилось 95 лет, правление и семья настояли на том, чтобы она ушла на пенсию.
Роза обиделась.
Через три месяца она открыла новый мебельный магазин — Mrs. B’s Clearance and Factory Outlet — прямо через дорогу.
Через два года её магазин стал третьим по объёму продаж ковров в Омахе.

В 1992 году Баффету пришлось снова купить бизнес миссис Блюмкин и объединить его с Nebraska Furniture Mart.

Она проработала до 103 лет и ушла из жизни в 104 — оставив после себя крупнейший мебельный магазин США.

Ошибка Баффета была не в том, что он купил невыгодный актив. Он купил компанию, но не купил её душу.
Не оценил человеческий капитал, ту энергию, которая и делает бизнес живым.

🎓 Для инвестора это универсальный урок.
Мы часто анализируем цифры, мультипликаторы, отчётность — и забываем, что за ними стоят люди, их характер и ценности.
Ошибки совершают даже Баффет и его ученики.
Важно не бояться их, а понимать, где ты недооценил человеческий фактор — или переоценил собственные ожидания.
📏📏📏📏📏📏📏📏📏📏
Кстати о человеческом факторе. Я очень горжусь Клубом Финансовых Аристократов и особенно — его участниками.

Зоя Верега за три года в Клубе выросла из внимательного слушателя в финансового аналитика, который ведёт собственные эфиры и помогает другим инвесторам становиться осознаннее.

❗️ И вот это — лучший результат любого клуба: когда участники становятся экспертами.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 Лимиты на банковские карты
С декабря могут ввести ограничения: максимум пять карт в одном банке и не больше двадцати — во всех банках вместе. Параллельно появится гос­сервис, где можно будет увидеть все свои карты и когда они были выпущены.

Для обычных клиентов — это порядок и защита от мошенников. Теперь будет сложнее потерять контроль над своими счетами или попасть в сомнительные схемы.

А вот предпринимателям и фрилансерам, у которых десятки карт для разных операций, придётся навести чистку и перейти на более системные решения.

📢 Доллар снова опустился ниже 80 рублей
ЦБ впервые за два месяца установил курс доллара на уровне ₽79,95. Повод — налоговый период: экспортеры массово продают валюту, чтобы заплатить налоги в рублях.

Краткосрочно это усиливает рубль. Но это не сигнал к устойчивому укреплению.

Как только налоговые выплаты закончатся, спрос на валюту вернётся, и рубль может ослабнуть. Экономика по-прежнему зависит от низких цен на нефть и газ, а высокие ставки лишь временно сдерживают инфляцию. Так что под курсом 80 руб. — не фундамент, а временная подушка.

📢 Ипотека просела на треть
За девять месяцев 2025 года банки выдали ипотечных кредитов всего на 2,6 трлн рублей — на 33,5% меньше, чем годом ранее.

Это серьёзный сигнал: сочетание высоких ставок и выросших цен на жильё сделало ипотеку недоступной для большинства семей. Рынок охлаждается, застройщики сворачивают проекты, а спрос смещается в сторону льготных программ.

Фактически ипотека перестаёт быть массовым инструментом и превращается в привилегию. Рынок ждёт “новое равновесие” — более реальные ставки и рост доходов, иначе спрос просто не восстановится.

📢 Крипта — только для крупных игроков
ЦБ предложил разрешить сделки с криптовалютами банкам и инвесторам с капиталом от 100 млн рублей или доходом от 50 млн в год. Это пилотный режим, который позволит протестировать правовые и технические нюансы.

Массового доступа не будет. Для крупных инвесторов — новая возможность диверсификации, для остальных — напоминание, что пока крипта остаётся “закрытым клубом”. Но важно другое: впервые регулятор готов легально пустить финсектор в крипторынок, пусть и под жёстким надзором.

📈 Полную подборку новостей читайте на Дзене

➗ Замещающие облигации: реальный шанс заработать 20–25% за полгода?

Многие недооценивают этот инструмент. А зря. Если эмитент крупный и надёжный, замещающие облигации способны дать до 25% всего за 5–6 месяцев.

Секрет прост: они номинированы в валюте, а выплаты идут в рублях. Сейчас рубль усилен, но если он ослаб — вы зарабатываете.

Именно поэтому в июле этого года замещайки стали чемпионами по доходности.

💡 Но важно помнить, что иллюзия надёжности — самая большая ловушка.
Облигации — это не всегда «тихая гавань». Если курс рубля снова укрепляется, доходность моментально срезается. Плюс санкции иногда задерживают купоны.

Что выбирать?
— Короткие выпуски (1–2 года) — для осторожных.
— Длинные (3–5 лет) — для тех, кто готов к волатильности ради большей доходности.

📊 Я рекомендую смотреть на бумаги Газпрома, Лукойла, Ростелекома, Роснефти. У них история выплат приличная, и купоны стабильно выше депозитов.

❔ Вопрос: стоит ли покупать сейчас?
Если цель — защититься от инфляции и девальвации, то ответ очевиден.

Купонные выплаты и номинал облигации номинированы в иностранной валюте, но выплачиваются в рублях по курсу ЦБ РФ на дату выплаты, что автоматически увеличивает рублевый эквивалент при падении курса рубля. 

Доллар к новому году неизбежно будет расти, а, значит, замещающие облигации будут давать вам повышенный доход в рублях.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Хочу напомнить очевидное. См. кружок 👆
В нестабильные времена лучшая инвестиция — это в себя.

Рынок штормит: акции, облигации — всё скачет.
Золото то растёт до 4400, то падает до 4200. Лично мне такие колебания не мешают — наоборот, помогают добирать позиции.

Поэтому не пугайтесь волатильности. Учитесь понимать, что происходит на рынке, и принимайте решения осознанно.

Помните: никто не хочет делать вас богатыми, кроме вас самих.

⬇️ Банк России снова снизил ключевую ставку — на 0,5%.
См. кружок 👆
Это хороший знак: тренд на смягчение денежно-кредитной политики сохраняется.

Честно, я переживал, что ставку могут оставить без изменений — вот это был бы негативный сценарий.
Теперь ждем выступления регулятора, чтобы понять, насколько мягкой будет риторика.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠

Антон Мальков. “Ценообразование IPO и SPO. На пути от старого рынка к новому”от издательства @alpinaru

Иногда на рынке появляются книги, которые хочется не просто прочитать — а держать под рукой как рабочий инструмент. Именно такой стала для меня новая книга Антона Малькова, человека, с которым я знаком лично и к чьему мнению прислушиваюсь уже много лет.

Антон — кандидат экономических наук, выпускник МГУ, прошёл путь от глобальных банков J.P. Morgan и Deutsche Bank до руководителя направления сделок на рынке капитала в «Тинькофф Инвестициях». За его плечами — более 50 размещений, в том числе крупнейшие IPO и SPO на российском рынке. И главное — он умеет объяснять сложные вещи просто.

♨️ Почему стоит прочитать эту книгу:
После 2022 года рынок публичных размещений в России поменялся до неузнаваемости. Старые правила ушли, а новые ещё формируются. Мальков не просто фиксирует этот переход — он показывает, как в этих условиях реально работают механизмы ценообразования, распределения заявок и аллокаций.

Книга богата живыми кейсами — от ЮГК и Астры до Совкомбанка. Антон разбирает, почему сделки проходят именно так, какие ошибки совершают организаторы, и что важно учитывать инвестору, чтобы быть не “жертвой процесса”, а его выгодоприобретателем.

💡 Главная ценность:
Мальков даёт редкий взгляд изнутри — глазами тех, кто эти размещения делает. Он показывает, как сместился фокус с иностранных инвесторов на российских, как растёт роль розницы и почему прозрачность стала ключевым конкурентным преимуществом.

Я давно считаю, что инвестору важно видеть не только “что купить”, но и как устроен рынок, на котором он действует. Эта книга именно об этом.
Если вы хотите понимать, что стоит за ценой акции на IPO — рекомендую обязательно добавить её в библиотеку.

🔥 Читайте, делайте пометки, возвращайтесь. Это та редкая работа, где каждая глава помогает думать как профессионал, а не спекулянт.

🟠Предыдущий книжный обзор

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 Золото:
После роста до рекордных $4 400 за унцию цены на золото рухнули более чем на 5% — сильнейшее падение с 2013 года.

Просели и серебро, и платина, и палладий. Но паниковать не стоит: эксперты Goldman Sachs и Bank of America ждут золото по $5 000 уже к 2026 году.

Сейчас — время наблюдать, а не метаться: коррекция может стать возможностью купить актив на долгосрок по сниженной цене.

📢IPO «Дом РФ»
Госкомпания выходит на биржу уже в ноябре, планирует привлечь до ₽30 млрд.

Деньги пойдут на развитие жилья и инфраструктуры. Политика выплат — не менее 50% прибыли в дивиденды.

Если размещение пройдет честно и с разумным дисконтом, это может стать хорошим вариантом для стабильных инвестиций. Оптимальный объём — 3–5% портфеля.

📢 Криптовалюта:
Россия обогнала всю Европу по объёму криптовалютных потоков — $376 млрд за год.

Это говорит о растущем интересе к цифровым активам и желании инвесторов искать альтернативу традиционным инструментам. Главное — холодная голова и благоразумие: только проверенные площадки и умеренные суммы.

📢 Физическое золото:
Петербургская биржа запустила торги настоящими золотыми слитками. Теперь частные инвесторы смогут напрямую покупать и хранить физическое золото, а не только «бумажные» эквиваленты. Это шаг к большей финансовой независимости и защите капитала в нестабильной среде.

📌 Полную подборку новостей читайте в Дзене.

💸 Что сейчас с юанем и стоит ли его держать в портфеле

На конец октября 2025 года юань показывает заметное укрепление — особенно к доллару, приблизившись к годовому максимуму в районе 7,09 за доллар. Это отражает ожидания крупной встречи Си Цзиньпина и Дональда Трампа, которая состоится 30 октября в Пусане. Именно там, по сути, могут быть заложены контуры будущей торговой сделки между США и Китаем.

📈 Почему юань растёт
• Геополитическое напряжение немного спало — Вашингтон и Пекин ищут компромисс по тарифам и вопросам торговли.
• Народный банк Китая активно поддерживает курс, не позволяя валюте резко ослабнуть.
• Китай продолжает продвигать использование юаня в международных расчётах — всё больше стран берут кредиты или выпускают облигации именно в юанях.

📌 Но риски остаются
Я всегда осторожен с юанем. Господин Си может в любой момент запустить управляемую девальвацию ради поддержки китайского экспорта. Для держателей валюты это обернётся потерями.

💡 Что делаю я
• Доллары — по-прежнему приоритет.
• Юани — да, но аккуратно, как часть диверсификации.
• Золото — обязательно. Оно уже было выше $4400, сейчас немного скорректировалось, но тренд в долгосроке остаётся восходящим.
• И конечно, длинные ОФЗ — как основа спокойствия в портфеле.

📊 В целом аналитики ожидают, что курс юаня в ближайшие недели будет удерживаться в диапазоне ₽11–11,5, с возможным тестированием нижней границы.

❕Мой вывод простой:
юань стоит держать, но без фанатизма.
Это инструмент для диверсификации, а не панацея. И если держите юани, то советую делать это осознанно.
Не как спекулянт, а как инвестор, который понимает — в этой валюте больше политики, чем экономики.