🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢ЦБ снизил ставку до 17%, рубль укрепился
Классический парадокс: смягчение политики – а рубль в моменте растёт.
Но вообще всё логично: регулятор действует аккуратно, без сюрпризов, и рынок это «купил». Краткосрочно доверие есть, но фундаментально у рубля хватает вызовов – от экспорта до бюджета. Так что укрепление скорее глоток свежего воздуха, чем новая реальность.

📢 Пенсии будут индексировать в два этапа
Соцфонд решил разделить индексацию: первая прибавка — в феврале, на уровне прошлогодней инфляции, вторая — в апреле.
Формально звучит красиво, но на деле это растянутая во времени поддержка, которая не поспевает за реальными ценами. Продукты дорожают каждую неделю, а пенсионеры свои «два этапа» увидят позже и почувствуют слабее. Получается, вместо реального роста — больше шума и отчётности, чем ощутимой помощи.

📢Страховка по вкладам вырастет до 2 млн рублей
Повышение страхового лимита по долгосрочным вкладам до 2 миллионов рублей — сильный и своевременный шаг. Он укрепляет доверие к банковской системе и защищает интересы граждан, которые хотят надёжно сохранять и приумножать свои сбережения.
Для вкладчиков это отличная новость: теперь можно спокойнее держать крупные суммы даже в случае нестабильности банков. Такая мера делает долгосрочные депозиты более привлекательными и выгодными, а значит и ставки по ним останутся интересными по сравнению с быстрыми, краткосрочными продуктами.

Полную версию новостей с моими комментариями читайте на Дзене 👇

♨️ В Клубе Финансовых Аристократов вчера прошёл эфир с Екатериной Тетерской "Инвестиционная прожарка" — и это был настоящий мастер-класс по фундаментальному анализу девелоперов.

Катя начала с «занимательной математики» — простого примера: доходность со сдачи в аренду двухкомнатной квартиры в Москве при льготной ипотеке едва дотягивает до 3,9% годовых.
👆Это наглядно показывает, что вложения в недвижимость требуют холодного расчёта, а не только эмоций типа "куплю квартиру и буду рантье".

Дальше она шаг за шагом разобрала рынок и два эмитента — Самолёт и ПАО АПРИ.

В работе Кати мне очень импонирует системность:
🟧 она смотрит не только на выручку и прибыль, но и на оборачиваемость запасов — сколько непроданных метров «зависает» на балансе;
🟧анализирует долг к EBITDA — насколько компания «перекредитована»;
🟧проверяет мультипликаторы вроде P/E и P/B, чтобы понять, есть ли у акций потенциал на переоценку;
🟧учитывает дивидендную политику, но сразу оговаривает, когда она не является ключевым фактором.

Главный вывод эфира: рынок недвижимости оживляется, но фундаментальные риски остаются. Остальное останется за скобками.

Я сам, как инвестиционный советник и инсайдер, не могу озвучивать никаких рекомендаций или прогнозов.
Зато горжусь нашим Клубом — и особенно такими участниками, как Екатерина. За три года она выросла из новичка в настоящего финансового аналитика: за плечами Финансовый университет при Правительстве РФ, диплом по банковскому делу, умение читать отчётность и — что особенно важно — смелость вести экспертные эфиры для сотен инвесторов.

Для меня это лучшее доказательство, что в Клубе Финансовых Аристократов люди растут не только капиталом, но и компетенциями.

Буду ждать ваших ответов и расчетов по вопросу Екатерины в видео. Может у вас свой взгляд на вещи? 👆

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Текущий боковик на рынке акций уже можно назвать уникальным. См. кружок 👆

Геополитика сегодня для российского инвестора — больше информационный шум, чем реальная угроза. Каждый новый пакет санкций бьёт по американским и европейским компаниям куда сильнее, чем по нашим.

Мы адаптировались: работаем на внутренний рынок, показываем устойчивые финансовые результаты.

Так что подумайте — может, именно сейчас, на текущем обвале, стоит подобрать хорошие акции по низкой цене?

🏆 Инвестсоветник года — 2025

25–26 сентября в Москве прошёл форум ФИНСОВЕТ 2025, который собирает всех, кто работает с клиентским капиталом: советников, управляющих, аналитиков. Обсуждали и рынок в условиях мировой турбулентности, и новые бизнес-модели, и роль инвестиционного консультирования в финансовом планировании.

А завершился форум награждением.
И для меня это было неожиданно и очень ответственно — мне вручили премию в номинации «Инвестиционный советник года» по версии СРО АМИКС.

🎤В своей речи ☝️ я сказал честно:
В начале пути я хотел только богатства — костюмы, машины, статус. Но со временем понял, что главная ценность в другом — в ответственности. Когда управляешь не только своими деньгами, а сотнями миллионов клиентов, доверивших тебе капитал, это совсем другой уровень. И эта награда — не столько про меня, сколько про эту ответственность, которую я беру на себя.

⸻

Что это значит для вас
• Если ваш капитал от 5–6 млн руб., то я и моя команда (в том числе мой партнёр, аналитик и управляющий активами Сергей Белозёров) готовы провести для вас консультацию и взять на годовое сопровождение. Это системная работа, которая даёт реальную пользу.

• Если сумма меньше — я искренне рекомендую вам подать заявку в Клуб финансовых аристократов. Там вы получите доступ к знаниям, разбору кейсов и сможете расти вместе с сообществом.

📌 Анкету для заявки на консультацию оставляю здесь. Решение за вами.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 Монетная неделя
С 22 сентября по 4 октября банки принимают монеты на обмен. Мелочь, что годами лежит в банках и коробках, возвращается в оборот — и это шанс превратить «бюджетный балласт» в реальные деньги для трат или инвестиций.

📢 ФНС и вклады
Налоговая рассылает уведомления о налоге на проценты по вкладам за 2024 год. Всё, что выше ₽210 тыс. дохода — облагается. Считать самому не нужно, банки уже всё сдали. Государство напоминает: «ваши деньги работают — пусть и для нас тоже».

📢 Кредитные карты под нож
Россияне жалуются на обнуление лимитов по кредиткам. Банки говорят, что это «для снижения долговой нагрузки клиентов». На деле причина глубже — им невыгодно, что люди научились использовать «кредитную карусель» и зарабатывать на разнице между ставками. Плюс, чем выше лимиты у клиентов, тем больше денег банк обязан держать «в резерве» по требованиям ЦБ — а это мёртвый груз, который нельзя пустить в оборот.

В четверг расскажу отдельным постом простыми словами:
🟠что именно такое эти «резервы» и зачем их требует ЦБ,
🟠как банки маскируют свои интересы под заботу о клиентах,
🟠и почему «кредитная карусель» стала слишком выгодной для нас, а не для них.

📢 Зарплата в цифровых рублях
Анатолий Аксаков стал первым, кому начислили зарплату в цифровых рублях. Уже оплатил еду в «Теремке» и перевёл пожертвования. Для государства это шаг к полной цифровизации бюджета, для нас — новый инструмент без лишних комиссий и затрат.
Но остаются вопросы: как быстро система станет массовой и насколько гладко пройдёт интеграция?..

❗️Полную подборку новостей с комментариями ищите на моём Дзене

💳 Почему банки урезают лимиты по кредиткам?

Последние недели многие жалуются: банк без объяснений обнулил кредитный лимит.

Официальная версия: «мы снижаем долговую нагрузку клиентов». Звучит заботливо, но на самом деле причина в другом.
Давайте разберёмся:

🟠Что значит «снизить долговую нагрузку»?
Это красивая формулировка. Банки говорят:

Мы убираем вам лишний кредитный лимит, чтобы вы не залезли в долги.

Но чаще всего люди как раз ничего не должны! Просто держат карту «на всякий случай» или пользуются ей в ноль, возвращая всё в льготный период. Для банка это клиент, с которого нет прибыли. ❌

🟠Что за «резервы» и зачем они банку?
По закону ЦБ: если у клиента есть кредитка с лимитом 300 тыс., банк обязан часть этих денег заморозить «в запасе», как страховку на случай, если клиент потратит и не вернёт.

Эти резервы нельзя пустить в оборот, инвестировать или выдать другим в кредит — деньги просто лежат. Чем больше лимитов, тем больше мёртвого груза.

🟠 А при чём тут «кредитная карусель»?
Это схема, которую освоили финансово грамотные клиенты.

Берёшь деньги с кредитки, кладёшь на вклад под высокий процент, перед окончанием льготного периода возвращаешь долг банку. Всё легально. На депозите капает доход, а кредит обходится в ноль.
Клиент в плюсе, банк в минусе.

📌 Итог:
Банки обнуляют лимиты не ради заботы о вас, а чтобы сократить расходы и убрать невыгодные схемы.
Мы теряем удобный инструмент, а банки снимают с себя обязательства и освобождают деньги из «резервов».

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Наша страна заходит на мягкую посадку. Что это значит? См. кружок 👆

🟠Во-первых, это девальвация рубля. Поверьте мне, рубль будет слабеть, к концу года, я думаю, он достигнет уровня 93-95, а в 26 году явно уйдет за 100.

🟠Во-вторых, это замедление инфляции. Мы, как ни крути, уже его наблюдаем, цены не растут так быстро.

🟠Ну и третье, это все-таки рост валового национального продукта.

Все эти события должны привести к перетоку денег с банковского депозита на фондовый рынок. А мы с вами уже закупились акциями. Поэтому будем в 2026 году только богатеть 🫰

📍 Друзья, приглашаю вас на важное событие этой осени, где я скоро буду выступать.

11 октября в Москве (и онлайн!) пройдёт конференция «Личное финансовое планирование. Времена года» от Национальной ассоциации специалистов финансового планирования.

Почему стоит пойти?
Потому что там говорят о главном — как управлять личными деньгами на разных этапах жизни. От первых накоплений в 25 лет до подготовки наследников и управления капиталом на пенсии.

Темы звучат практично и по делу:
• как измерить и приумножить человеческий капитал;
• когда зарплата превращается в капитал и какие ошибки совершают на этом пути;
• какие портфели работают на длинной дистанции;
• как готовить наследников к деньгам (и деньги к наследникам).

🎤 Среди спикеров — сильные практики:
Олег Абелев, Сергей Кикевич, Алексей Родин, Алексей Тараповский и другие.
И я тоже буду выступать — поделюсь опытом инвестсоветника о том, как строить стратегию так, чтобы капитал работал и в спокойные времена, и в турбулентные.

Модератор конференции – Андрей Паранич, Директор НАСФП

💳 Стоимость участия — 4000 ₽, но для моих подписчиков действует скидка 50% по промокоду FAYNMAN.

👉 Программа и билеты здесь: lfp.invest-conf.ru/?promo=FAYNMAN

Если хотите вложить один день в прокачку финансового мышления — это то самое место.

Когда я был студентом, много читал. И Стефан Цвейг тогда мне очень нравился.
Его язык, его психологизм, его гуманизм — всё это казалось невероятно близким.

А недавно я снова наткнулся на историю о его смерти. Она, конечно, поражает своей печалью.

Февраль 1942 года. Бразилия. Петрополис.
Цвейг и его жена Лотта легли рядом, приняли снотворное и больше не проснулись.
Двое людей, спасшихся от войны, эмигрировавших, имевших всё — дом, читателей, признание — просто не поверили, что мир ещё способен на свет.
Он писал:

Если исчезает Европа — исчезаю и я.

Он не знал, что через три года всё закончится. Что тьма отступит.
Ему просто не хватило немного веры и немного времени.

И вот я думаю — как часто мы тоже делаем выводы слишком рано.
Смотрим на «красный» портфель, на просадку, на тревожные новости — и кажется, всё рушится. Ну и совершаем непоправимые поступки, конечно…

Но история и рынок устроены одинаково: после самой тёмной ночи приходит утро.
И те, кто дождался, потом говорят спасибо себе за терпение.

👉 На недавнем эфире «Светофор», да и сегодня на только закончившемся обзоре экономической ситуации для финансовых аристократов Клубе я как раз говорил о том, что являюсь долгосрочным инвестором.
Мой горизонт планирования уже более 15 лет. Поэтому я не делаю резких движений.

Тогда как в основном мои подписчики и участники Клуба — инвесторы среднесрочные. Поэтому подход немного другой. Понимая это, я подчёркиваю, какие эмитенты из многих отраслей уже можно подкупать ступенчато, на просадках, а где пока стоит ждать разворота цикла.

✨ Инвестору, как и писателю, важно уметь ждать света.
Потому что иногда — он ближе, чем кажется.

😷🤒🤕🤑🤠😈👿👹

Дорогие подписчики, меня взломали и от моего имени мошенники просят перечислить деньги каким-то третьим лицам.

Ни в коем случае не ведитесь на эти провокации. У меня есть деньги, и я никогда ни у кого не беру взаймы.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢Доллар на пути к 100 рублям
Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах допустил рост курса доллара до 100 рублей уже в 2026 году. Если бы не высокая ставка, трёхзначный курс мы могли бы увидеть и раньше.
Вот это как раз тот случай, когда хочется сказать: «А я ведь предупреждал». Валютная защита в России работает безотказно — кто держит хотя бы 10–30% портфеля в долларах, тот спокоен. В нашем мире валютная диверсификация — не страх, а элемент финансового выживания.

📢 ЦБ выпустит новые купюры 10 и 50 рублей
Банк России обновит банкноты: 50 рублей выйдут в 2027-м, 10 рублей — в 2028 году. Причины простые: новые технологии, защита от подделок и отказ от дорогой чеканки монет. Современные купюры будут долговечнее и удобнее, а переход пройдёт постепенно. Это часть модернизации денежной системы, где ставка делается на технологичность и устойчивость.

📢 Меньше заправок — больше проблем
Количество продающих бензин АЗС в регионах сократилось на 2,6%, а на юге и в Крыму — до 50%. Причины — ремонты НПЗ и атаки дронов. Для автомобилистов это очереди и локальный дефицит, для бизнеса — сигнал задуматься о логистике и энергобезопасности. Любые сбои в топливной инфраструктуре — это лакмус стратегического планирования государства.

📢 ВТБ привлёк 84 млрд ₽ через допэмиссию
Среди участников — крупнейшие пенсионные фонды и управляющие компании. После размещения доля акций в свободном обращении превысила 49%, при этом контроль остался у государства. Спрос превысил предложение более чем вдвое, и это один из крупнейших SPO последних лет. Для рынка — позитивный сигнал: структура стала прозрачнее, а ликвидность — выше.

📌 Полную подборку новостей с моими комментариями ищите в Дзене

Дивиденды — основной драйвер роста акций.

Каждый раз, когда выходит список «топ-10 лучших акций года», люди ищут подвох. Почему именно эти компании?

А ответ — на поверхности.
Россети, Полюс, Лента — все они в лидерах по одной простой причине: платят дивиденды.

Это не “подарок от компании”, а инструмент, который формирует поведение инвестора.

Когда видишь, что тебе реально падают деньги — вера в рынок становится настоящей.

❕Для тех, кто только начинает, дивиденды — это не просто прибыль. Это психологическая опора.
Ты видишь, что твои деньги работают, а не просто скачут в приложении красным и зелёным.
И вот в этот момент человек перестаёт играть и начинает инвестировать.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

На этой неделе Сергей Родыч спросил меня, куда бы я вложил 500 долларов, чтобы получить реальный финансовый результат — см. кружок 👆

Отвечаю просто.
Сейчас лучший инструмент на рынке — ОФЗ с фиксированным купоном.

Флоатеры уже не летают: ключевая ставка снижается, интерес к ним ушёл.
А вот ОФЗ дают около 15,5% — минимальный спред с депозитом и нулевой риск.

📌 Поэтому моя пятничная подсказка:
весь свой финансовый потенциал пока стоит направить именно туда — в облигации федерального займа.

Когда они вырастут — я подскажу, какие акции и корпоративные облигации подойдут для следующего шага.
Но пока — только ОФЗ.

🎩 Если вы хотите действовать системно,
до конца года можно попасть в Клуб Финансовых Аристократов — просто запишитесь в лист ожидания и следуйте инструкции из письма.

🪙 Для первичной сборки портфеля можно обратиться к моему партнеру по инвестиционному бизнесу Сергею Белозёрову,
но перед этим обязательно заполните анкету — чтобы консультация была точной и по делу. Имеет смысл делать это, если инвестиции больше 5 млн рублей.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠

Прочитал книгу от издательства Альпина Паблишер @alpinaru «Воспитай в себе стоика».

Неожиданно она зашла мне не как философия, а как практическое руководство по управлению собой.

Авторы соединяют античную мудрость Марка Аврелия, Эпиктета и Сократа с современными методами когнитивно-поведенческой терапии.

👆Звучит академично, но на самом деле — это инструкция, как не сойти с ума, когда вокруг рушатся рынки, планы и привычный порядок.

🌟 Главная мысль проста и гениальна:

Стоицизм — это не про «каменное лицо».
Это про осознанный выбор реакции на то, что происходит.

🗿Стоик не отрицает эмоции — он просто не позволяет им рулить.
Именно этот навык сегодня решает всё — в инвестициях, бизнесе, отношениях.

👉 Если брать суть книги в разрезе моего жизненного и инвестиционного опыта, урок очевиден:
нет смысла бороться с внешними катастрофами, если не научился управлять собственными эмоциями.

Можно сколько угодно анализировать графики и читать отчёты,
но если при каждом падении портфеля внутри всё сжимается —
никакая стратегия не выдержит.

Пока не разделишь, что находится в твоей зоне контроля (твои действия, решения, дисциплина)
и что — нет (новости, геополитика, настроения толпы),
всё остальное будет казаться катастрофой.

Хороший инвестор — это стоик в действии:
он распределяет риски так же, как стоик распределяет тревоги —
по принципу влияния.
Остальное — фоновый шум.

Книга хороша тем, что не просто вдохновляет цитатами,
а даёт конкретные упражнения и техники, чтобы тренировать внутреннюю устойчивость.
Она учит не прятаться от бурь, а использовать их, чтобы стать крепче.

И знаете, похоже, что в этом есть огромный смысл для всех нас.
Мы живём в эпоху, где рынок прыгает, рубль шатает, новости качают,
а спокойствие — это просто какая-то роскошь. Ну вот чтобы обзавестись этой роскошью и перестать быть тревожником, советую прочитать эту книгу.

🟠Предыдущий книжный обзор

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 Биткоин снова на вершине — выше $126 000
Криптовалюта обновила исторический максимум, капитализация превысила $2,5 трлн. Но главное не цифра, а то, что рынок, похоже, вошёл в новую фазу — так называемый price discovery, когда инвесторы пробуют новые уровни и формируют будущие ориентиры цены.

Если биткоин закрепится выше $125 000, начнётся приток средств в альткоины — вероятен новый «альтсезон». Но радоваться стоит осторожно: волатильность крипторынка по-прежнему зашкаливает. Любые перемены в политике ФРС или массовые маржин-коллы могут быстро развернуть тренд.

📢 Банковские вклады стали менее выгодными
Средняя ставка по годовому вкладу в топ-20 банках опустилась ниже 13% — впервые за полтора года.
Банки ещё держат повышенные ставки на коротких сроках: 15% на 3 месяца, 14% на 6, но дальше — только вниз. Причина проста: ЦБ снижает ключевую ставку, а инфляционные ожидания падают.

Это сигнал: пора думать не о «быстрой доходности», а о защите капитала и диверсификации. Когда депозиты перестают обгонять инфляцию, инвесторам стоит смотреть в сторону облигаций, фондов и долгосрочных инструментов.

📢 Платина — самый растущий металл сентября
Цена подскочила почти на 17%. Металл подорожал из-за роста спроса в автопроме (каталитические нейтрализаторы), перебоев с поставками и ослабления доллара.

Инвесторы снова обратили внимание на платину как на недооценённый актив — особенно на фоне дорогого золота и серебра.
Для консерваторов золото и серебро остаются «защитой», но тем, кто ищет рост и баланс риска, платина может стать интересной частью портфеля.

🌐Полную подборку новостей читайте на Дзене.

Ошибки, которые дорого обходятся инвестору

Когда ты инвестируешь, мягко говоря, не первый год, начинаешь видеть закономерности.

Так вот чаще всего частные инвесторы без поддержки профессионалов или сообщества единомышленников совершают одни и те же ошибки. Иногда — из желания «схватить удачу за хвост», иногда из-за переоценки собственных знаний.

Расскажу, какие ошибки я вижу чаще всего — и почему важно принимать инвестиционные решения самостоятельно, но не в одиночку.

1️⃣ Инвестирование по симпатии
Многие покупают акции, потому что «любят бренд».
Но акции — это же не эмоции, это бизнес.

Я видел, как люди покупали Tesla, потому что «Маск прикольный». А потом — минус 15% за сутки. Маск от этого прикольным быть не перестал. Тем не менее вы в минусе, потому что новичкам выдержать бешенную волотильность сложно, а дивидендов там нет.

2️⃣ Доверие «гуру» из интернета
Блогеры часто звучат убедительно, но за их словами нет ни анализа, ни ответственности. Покупка Whoosh «по совету» в прошлом году у многих закончилась минусом почти 50%.

3️⃣ Покупка «на хайпе»
Когда бумага растёт слишком быстро — почти всегда это сигнал не покупать, а думать. Если кажется, что «сейчас все зарабатывают» — скорее всего, вы уже опоздали.

4️⃣ Покупка просевших акций
Иногда кажется: ну уж теперь-то акция не может упасть ниже. Может. Например, я сам когда-то «усреднялся» по Русагро. В результате из стратегического инвестора я превратился в долгосрочного, оставшись без дивидендов и роста стоимости бумаг.

5️⃣ Вложение в один тип активов
Когда ты держишь весь капитал в акциях — ты не инвестор, ты заложник рынка.
ОФЗ, корпоративные облигации, депозиты — не для скуки, а для баланса.

👉Мой вывод прост: инвестировать без системы — значит играть против себя.
Без поддержки, без обратной связи, без взглядов со стороны легко попасть в ловушку собственных убеждений.

Поэтому я всегда советую следовать своей стратегии, отвечающей вашим финансовым целям и, конечно, не оставаться в одиночку со своими решениями.

❓Замечали ещё ошибки, о которых я не упомянул?