🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Индекс RGBI уже достиг высот, и поэтому мы начинаем смотреть в сторону акций ⬆️

Сложно предугадать, что сегодня в 19.00 мск заявит Дональд Трамп. Я, тем не менее, настроен оптимистично и надеюсь на разворот в медвежьем тренде в сторону бычьего.
Так, чтобы мы наконец-то начали выходить из минусов в наших акциях.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠

«Динамическое хеджирование. Управление риском простых и экзотических опционов»

«Динамическое хеджирование» Нассима Талеба издательства Альпина Паблишер @alpinaru— это книга не про формулы, а про живое мышление инвестора. Настоящий подарок для тех, кто ищет, как защитить капитал на волатильном рынке.

Подход Талеба кардинально отличается от большинства финансовых учебников: вместо сухих формул вы встречаете живую, местами провокационную мысль, подкреплённую опытом практика.

Для меня, как инвестиционного советника, ценность книги не только в математических выкладках. 💡 Ключевая идея — осознанное управление риском, гибкость мышления и отсутствие шаблонных решений.

Талеб отлично показывает, что опционные стратегии требуют не слепого следования теории, а глубокого понимания рыночной природы, психологических ловушек и неожиданных событий (тех самых «чёрных лебедей»).

Из книги я бы отдельно выделил такие моменты:

🌟 Подробный разбор принципов хейджирования и его применения для «экзотических» инструментов — именно того, чего не хватает российскому инвестору в практических пособиях.
🌟 Внимание к деталям трейдерской работы — автор заставляет задуматься о рисках, спрятанных «между строк», которые часто игнорируются на обыденном уровне.

🌟 Акцент на финансовую дисциплину, а не поиск волшебных формул доходности.

Читать Талеба — значит приобретать иммунитет к типичным ошибкам массового инвестора. Это книга для тех, кто готов принимать решения не по инструкциям, а по внутренней логике рынка и собственной аналитике. Желающим освоить опционные стратегии рекомендую — но только с готовностью думать, анализировать и сомневаться, а не просто следовать схемам.

В общем, если вы ищете фундамент для построения собственной системы управления рисками, «Динамическое хеджирование» даст вам мозговой материал в избытке. А дальше — только ваша практика.

🟠Предыдущий книжный обзор

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 Цикл смягчения денежно-кредитной политики
Снижение ключевой ставки — это сигнал: кредиты становятся доступнее, депозиты — менее доходными, экономика получает стимул к росту. Для инвестора это значит оживление рынка и новые возможности для бизнеса. Центральный банк показывает, что умеет подстраивать правила под реальность.

📢 Дроны в доставке — рынок на десятки миллиардов
К 2030 году рынок доставки дронами может достичь 25 млрд рублей. «Почта России» и маркетплейсы уже готовятся использовать технологию для ускорения логистики и снижения издержек. Для инвесторов это знак, что в логистике начинается новая эпоха — инновации становятся ключевым драйвером роста.

📢 Россияне почти перестали строить дома в ипотеку
После отмены льготной ипотеки число кредитов на ИЖС упало в пять раз. Но вместе с падением спроса снизились цены на стройматериалы. Те, кто готов играть в долгую, сегодня могут получить уникальные условия для строительства дома с новым качеством и меньшим бюджетом.

📢 НПФ заработали клиентам около 20%
Фонды долгосрочных сбережений показали доходность выше 20% годовых за полугодие. Результат обеспечили рост рынка и грамотное управление активами. Иногда накопительные программы могут быть и надёжными, и прибыльными.

📢 63% россиян тратят до 60 тыс. в год на репетиторов
Я уверен: это не расходы, а инвестиции в будущее ребёнка. Хорошая цель — закрывать такие траты дивидендами и купонами, чтобы обучение ребёнка шло не «из кошелька», а из дохода от активов.

📢 Сборы в школу в 2025 году — почти 18 тысяч рублей
Основные траты — форма и обувь. И это тоже инвестиция: когда ребёнок идёт в школу в удобной форме, с ярким рюкзаком и полным пеналом, он чувствует уверенность и интерес к учёбе. А значит, мы вкладываемся не просто в вещи, а в мотивацию и будущие успехи ребенка.

Полную версию новостей с моими комментариями читайте на Дзене ➡️
https://dzen.ru/a/aKmaw_Hp8mKjOWOF

⸻
Считали, сколько у вас ушло на подготовку ребёнка к школе в этом году? Напишите в комментариях 👇

🍳 Вчера в Клубе Финансовых Аристократов прошёл эфир «Инвестиционная прожарка эмитентов».

Почему я об этом рассказываю? Потому что это не просто «надо ли покупать ту или иную акцию».

Другой главный вопрос для инвестора — держать или не держать?

В этот раз получилось очень практично:
Эксперт Клуба Катя Тетерская прямо в прямом эфире показала, как с нуля разобрать финансовые показатели НЛМК.

А наш уже опытный участник Дмитрий сделал подробный обзор по Северстали. Мнения по компаниям в результате разделились, и это нормально — главное, что каждый учится формировать своё собственное решение, а не слепо верить чужим словам.

🙋‍♂️ Для тех, кто думает, что «это всё слишком сложно», скажу честно — всё можно объяснить простыми словами.
Это называется метод ФЕйнмана: если ты можешь объяснить сложную идею так, чтобы понял даже ребёнок, значит, сам разобрался.

Так, например, Катя за пять секунд объяснила, чем отличаются Capex и Opex:
🟠Capex — это когда ты покупаешь станок.
🟠Opex — это когда ты покупаешь электричество, чтобы он работал.
Просто? Вот именно.

Почему облигации могут быть выгоднее акций?

Давайте разберём это максимально просто.

1️⃣ Доходность заранее известна Облигация — это фактически займ государству или компании. Ты заранее знаешь, какой процент получишь. В акциях такого нет: сегодня прибыль, завтра убыток.

2️⃣Цена облигации растёт, когда ставка падает Например, длинные ОФЗ. Сегодня купил под 16%, а завтра ЦБ снизил ставку — и твоя облигация стоит дороже. Акции же могут реагировать на сотню разных факторов: отчётность, геополитика, настроение толпы.

3️⃣ Риск ограничен В акциях ты рискуешь потерять половину капитала за считанные недели. В облигациях — максимум колебания курса. Да, инфляция может съедать доходность, но если выбрать длинные бумаги с фиксированным купоном, у тебя появляется «подушка безопасности».

4️⃣Подход для разных задач Акции — это потенциальный рост. Облигации — это стабильность. Когда рынок перегрет, а валюта скачет, именно облигации удерживают капитал от обесценивания.

💡 И вот главный инсайт: облигации становятся особенно выгодными именно в периоды снижения ставок, потому что тогда ты фиксируешь высокую доходность, а твой инструмент ещё и дорожает.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Сегодняшняя подсказка о книге. Смотрите кружок⬆️

Я прочитал великолепную книгу Баладжи Касала «Ошибки разумного инвестора». И она посвящена Уоррену Баффету, но не его достижениям, а именно его ошибкам.

Основной вывод, который я сделал из этой книги, заключается в том, что систему характеризует не ошибка, а правильная реакция на неё!

Апсайд и ковенанта: игра больших денег

Когда я говорю про длинные ОФЗ, многие удивляются: «Зачем покупать с доходностью 7–12%? Это же немного».
А вот где настоящая магия: апсайд.
Что это такое, объяснял вот здесь.

📌 Купив сегодня облигацию по 66% от номинала, вы с высокой долей вероятности получите её по 100% уже через год. Это +34% просто на переоценке.

Если ключевая ставка упадёт ещё сильнее — цена может дойти и до 110%, и даже до 120%.

Кто двигает эти рынки? Не частные инвесторы. Объёмы такие, что сдвинуть цену способны только банки, пенсионные фонды и крупные брокеры.

А их поведение заранее прописано в ковенантах — инвестиционных меморандумах. Например:

➡️ При ставке выше 18% — сидим в депозитах.
➡️ Ниже 18% — начинаем закупать ОФЗ.

Вот вам и автоматическая «машина роста». Крупные деньги включаются, и бумага тянется вверх.

💡 Для частного инвестора это шанс присоединиться к игре на стороне сильных. Без суеты, без риска дефолта — просто за счёт правильного тайминга и понимания, как устроен рынок больших денег.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠
Внимательно читайте между строк, делайте правильные выводы и безопасно инвестируйте свои сбережения 👇

📢Возвращается оплата с iPhone
Теперь снова можно расплачиваться в магазинах через iPhone — технология на базе Bluetooth Low Energy позволяет обойтись без NFC и даже без интернета. Для миллионов людей это удобство, а для рынка финтеха — ещё один шаг вперёд. Финансовая система движется в сторону технологичности и комфорта.

📢 Перечень недобросовестных покупателей на маркетплейсах
Проблема массовых возвратов стала настолько острой, что предложили создавать «чёрные списки» покупателей, систематически не выкупающих заказы. Логистика на один возврат обходится продавцу в сотни или даже тысячи рублей. Государство пытается выстроить прозрачные правила игры для платформ, продавцов и покупателей. Но важно, чтобы процедура попадания в список была честной и прозрачной — иначе удар может быть по репутации обычных людей.

📢 Рекордные 61 трлн рублей на счетах в банках
Сбережения россиян в банках достигли исторического максимума. Несмотря на снижение ставок по вкладам, люди продолжают нести деньги в систему. Это индикатор доверия и одновременно знак того, что в будущем часть этих средств может «перетечь» на фондовый рынок и в долгосрочные инструменты.

📢 Прозрачность при блокировке карт
ЦБ обязал банки объяснять причины блокировки карт клиентам. Наконец-то люди получат ясность: по какому закону и на каком основании принято решение. Это шаг к уважению клиента и к более зрелому диалогу в финансовой системе.

📢 Все банки — под систему страхования вкладов
В 2026 году все российские банки должны войти в систему страхования вкладов. Это усилит доверие к сектору и защитит средства малого и среднего бизнеса, а также ИП. Финансовая система становится прозрачнее и устойчивее, а значит, риски для вкладчиков снижаются.

Полную версию новостей с моими комментариями читайте на Дзене ➡️
https://dzen.ru/a/aLCgQyVzVgNyz3Jy

🔥 День инвестора в четверг, 4 сентября, 18:30, онлайн.

Август прошёл спокойно, но осень может быть совсем другой: инфляция, рубль под давлением, ставки снижаются, а рынок акций перегрет. Ошибка или просто недосмотр в портфеле этой осенью может стоить дорого.

21 августа на крыше Финама я собирал экспертов, которые дали конкретные ориентиры. Записи нет, но ключевые смыслы от экспертов нужны всем, кто хочет осенью не просто удержать капитал, а реально заработать.

Чтобы поделиться этой информацией с вами, я провожу отдельный День инвестора онлайн!

📌Программа мероприятия:

🟧Евгений Цыбульский, директор по продуктовому развитию УК «Финам Менеджмент»
Тема: «Как и на чем заработать инвестору в период рыночной неопределенности»
❓Почему новостной шум сбивает с толку и где теряют частные инвесторы.
❓ Когда стоит затаиться, а когда пересобрать портфель.
❓ Практический список защитных стратегий на второе полугодие.

🟧 Я, Игорь Файнман, расскажу по теме «Инструменты и кейсы: куда идут деньги “умных” инвесторов»
❓ Покажу, что реально покупают крупные инвесторы — акции, облигации, валюты, золото.
❓ Объясню, почему длинные ОФЗ с фиксированным доходом «работают как акции».
❓ Дам обзор инструментов: что увеличивать, а что сокращать в портфеле.

🟧Алексей Бачеров, управляющий активами
Тема: «Кому доверять: себе, аналитику или управляющему?»
❓ Как отличить качественную аналитику от манипулятивной.
❓ Почему советы аналитика и действия управляющего могут расходиться.
❓ Какие сигналы должны насторожить инвестора.

💡 В итоге за 2 часа вы получите:
✔️ Список защитных стратегий на осень.
✔️ Конкретные инструменты, которые стоит держать и покупать.
✔️ Понимание, кому можно доверять, а кому нет.

🎟 Доступ к эфиру есть у участников Клуба Финансовых Аристократов и тех, кто покупал запись встречи 21 августа.

‼️ Хотите тоже попасть на День Инвестора и получить запись этого мероприятия?
👉 Ссылка на регистрацию

📉 Вклады – это история про то, как обесценить свои деньги

Банк России снизил ключевую ставку до 18%, и банки дружно потянулись вниз со ставками по депозитам.

Что мы видим сегодня?
— по коротким вкладам (до 3 месяцев) банки ещё дают 16–17%;
— на полгода — уже около 15%;
— на год — редко выше 12%.

В начале года можно было найти и 23% — а теперь ставки обвалились почти в два раза.

⚠️ Ошибка, которую многие совершают: берут длинные вклады «на всякий случай».
Но это ловушка. Банки сами делают так, чтобы выгоднее было только коротко, а длинные депозиты проигрывали и по доходности, и по условиям.

💡 Главное правило сейчас: гибкость дороже доходности.
Депозит сегодня — это не способ заработать, а способ чуть-чуть притормозить обесценивание. Поэтому:
— берите вклады на 3–6 месяцев;
— фиксируйте то, что дают здесь и сейчас;
— а потом пересматривайте решение заново.

В шахматах есть правило: когда видишь угрозу — оставь пути отхода. В инвестициях логика та же самая. Не связывайте себя «намертво» длинными вкладами.

❓А что делать, если деньги хочется положить на долго? Разбивайте: часть коротко, часть на год, а небольшой кусок можно и на 2 года, если уверены, что средства не понадобятся.

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

Получаете удовольствие от инвестиций? См. кружок⬆️

Хочу сказать простую и трезвую вещь.
Инвестиции — это не только про «капитал приумножать», но и про удовольствие от жизни.

Получили дивиденды от X5 Retail Group? Не надо всё реинвестировать. Купите себе что-то, о чём давно мечтали.
Купоны от облигаций? Пусть часть уйдёт обратно в работу, но часть — на радости здесь и сейчас.

Помните: брокеру выгодно, чтобы вы всё до копейки вкладывали снова. А вам выгодно чувствовать, что инвестиции делают вашу жизнь комфортнее уже сегодня.

Вот моя пятничная подсказка.
Желаю вам выходных, на которые приятно тратить свои дивиденды и купоны 😉

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 🔠🔠🔠🔠🔠

Обзор книги «Ошибки Разумного Инвестора»

Книга Баладжи Касала "Ошибки разумного инвестора" — это честный и очень полезный разбор реальных ошибок настоящей легенды — Уоррена Баффета.

К тому же разбор подкреплен глубоким анализом психологических ловушек и типичных искажений мышления, в которые попадают даже мастера рынка.

Книгу мне подарили Альпина Паблишер @alpinaru. Я её прочитал, обдумал и ниже написал свои выводы:

🌟Каждый кейс — это не просто рассказ о неудачных инвестициях или упущенных возможностях Баффета. Это повод задуматься о причинах, психологических установках и практических выводах, которые можно сделать для себя.

🌟 Автор настойчиво подчеркивает: ошибки не только неизбежны, но и необходимы для роста капитала, если их правильно осознать и проанализировать.

В книге есть реальные разборы ситуаций, цитаты Баффета и Мангера, а самое ценное — конкретные уроки, доступные каждому инвестору, независимо от опыта.

При этом ценность материала в том, что анализируются не только очевидные промахи, но и сложные случаи упущенных возможностей — когда не решился вложиться в Google, допустил излишнюю осторожность или, наоборот, переоценил динамику сырьевых компаний в период эйфории на рынке.

🌟 Это именно тот труд, который нужен всем, кто хочет не просто копировать "героев" фондового рынка, а учиться на их ошибках, экономя свои нервы и деньги.

🌟 Для меня ключевая мысль книги — в регулярной честной переоценке своих действий. Становится очевидно, почему Баффет и Мангер построили такой устойчивый инвестиционный стиль: быть готовым признать ошибку, исправить её максимально быстро и спокойно, не впадая в крайности.

"Ошибки разумного инвестора" — это прежде всего инструмент финансовой гигиены. Берите на вооружение, читайте внимательно, и помните: ошибки — это не провал, а шаг к финансовому взрослению, если ты — разумный инвестор.

Кстати, именно эту книгу выбрали для разбора в Клубе Финансовых Аристократов в октябре.

🟠Предыдущий книжный обзор

🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠

📢 «Период охлаждения» в кредитах
С 1 сентября в России вступили новые правила: теперь при оформлении займа от 200 тыс. рублей деньги поступают только через два дня. Это снижает количество импульсивных кредитов и защищает людей от поспешных решений. Для инвесторов это означает более аккуратный спрос на кредиты и постепенное «оздоровление» рынка.

📢 Золото обновило исторический максимум — $3600 за унцию
Это не пузырь, а отражение глобальной турбулентности: золото снова стало универсальным языком доверия. При текущих трендах $4000 за унцию в ближайшие годы — вполне реальная перспектива. Но важно помнить: золото — это страховка, а не гарант доходности.

📢 Ипотека в мегаполисах дороже аренды в 2–3 раза
В Москве и Казани средний платёж по ипотеке втрое выше арендной ставки. Одни семьи всё равно выбирают ипотеку ради своей независимости и будущего, другие — аренду без долгов. Инвестору это сигнал: спрос на аренду будет расти, а значит, инвестиции в доходную недвижимость становятся всё интереснее.

📢 Российские карты всё активнее принимают за рубежом
Страны СНГ, Турция, Вьетнам, Беларусь и даже Куба подключаются к новым механизмам. Это упрощает бизнес и поездки, снижает барьеры для международных связей. Для инвестора это шаг к более открытой экономике и удобству в международных расчётах.

📢 Китайские бренды усиливают позиции на маркетплейсах
Доля китайских рекламодателей за полгода удвоилась, вложения превысили 1 млрд рублей. Уход западных игроков открывает новые ниши, и Китай их активно занимает. Для рынка это рост конкуренции, обновление ассортимента и новые возможности для онлайн-торговли.

Полную версию новостей с моими комментариями читайте на Дзене ➡️ https://dzen.ru/a/aLvzJIzNdXMJvUNj