🧠 ПОЧЕМУ ИНВЕСТОРЫ СЛЕДЯТ ЗА ОПЦИОНАМИ, ДАЖЕ ЕСЛИ НЕ ТОРГУЮТ ИМИ? #образование
Потому что они влияют на цены привязанных к ним активов. Как влияют и что такое опционы:
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Потому что они влияют на цены привязанных к ним активов. Как влияют и что такое опционы:
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Почему инвесторы следят за опционами, даже если не торгуют ими?
Опцион — сделка между продавцом и покупателем, согласно которой покупатель может купить, а продавец продать товар через время по оговоренной цене. В отличие от фьючерсов, опцион дает право воспользоваться сделкой, но не обязывает это делать. Например, покупатель…
#morning
☀️ 16.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро Все больше школ в США планируют начать учебный год в онлайн формате вопреки планам Трампа по открытию. В среду число новых заболевших коронавирусом в США составило 67 тыс. чел., что приближается к рекорду в 68241 человек, поставленному в пятницу. Общее число заболевших в США превзошло 3.5 млн. чел. Ситуация с вирусом в мире продолжает оставаться напряжённой, угрожая восстановлению экономики. Однако, при появлении вакцин в скором времени она изменится в лучшую сторону.
🇷🇺 #макро Госдепартамент США включит Северный поток-2 и Турецкий поток в проекты, подпадающие под санкции закона О противодействии противникам Америки посредством санкций. Об этом заявил госсекретарь США М. Помпео.
Эти действия подвергают риску инвестиции или другие виды деятельности, связанные с этими российскими энергетическими экспортными газопроводами.
📊 #сектор Совокупный долг потребителей перед теплоснабжающими организациями к концу года может составить от 280 млрд до 560 млрд руб. против 193.7 млрд руб. в декабре 2019 года. По оптимистичному сценарию собираемость платежей упадёт с 97.5% до 84.1%, в пессимистичном - до 67%. Неплатежи будут расти в основном со стороны жилищных организаций и населения, которые правительство освободило до 1 января 2021 г. от начисления пени за неоплату коммунальных услуг. Для теплогенерирующих компаний, таких как ТГК-1 (TGKA) и Мосэнерго (MSNG) это означает значительный рост дебиторской задолженности и создание резервов под ее списание, что приведёт к уменьшению чистой прибыли и, как следствие, дивидендов.
#GMKN Росприроднадзор готов обосновать в суде сумму ущерба от ЧП под Норильском. Руководитель ведомства Светлана Радионова рассказала, что формула расчета включала в себя все необходимые коэффициенты, которые «абсолютно применимы к ситуации, времени и действиям, которые там совершались». Она добавила, что Норильский никель (GMKN) и его представители пока не называли встречной суммы. Максимальная сумма ущерба в 148 млрд. руб уже известна, и увеличиться она не может, если Норникель сможет оспорить методику расчета, сумма может уменьшиться в 2-3 раза.
За чем следить сегодня:
• Аэрофлот (AFLT): СД о стратегии развития до 2028 года.
• Алроса (ALRS): операционные результаты IIкв2020.
• Детский мир (DSKY): операционные результаты IIкв2020.
• X5 Retail Group (FIVE): операционные результаты IIкв2020.
• Сургутнефтегаз (SNGS): последний день с дивидендом за 2019 год: 0.97 руб (ап) с дивдоходностью 2.69% и 0.65 руб (ао) с дивдоходностью 1.74%.
• ЕС: решение по процентной ставке (14:45 мск). Прогноз 0.00%.
• ЕС: пресс-конференция ЕЦБ (15:30 мск).
• США: число заявок на пособие по безработице (15:30 мск). Прогноз 1.25 млн.
@AK47pfl
☀️ 16.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро Все больше школ в США планируют начать учебный год в онлайн формате вопреки планам Трампа по открытию. В среду число новых заболевших коронавирусом в США составило 67 тыс. чел., что приближается к рекорду в 68241 человек, поставленному в пятницу. Общее число заболевших в США превзошло 3.5 млн. чел. Ситуация с вирусом в мире продолжает оставаться напряжённой, угрожая восстановлению экономики. Однако, при появлении вакцин в скором времени она изменится в лучшую сторону.
🇷🇺 #макро Госдепартамент США включит Северный поток-2 и Турецкий поток в проекты, подпадающие под санкции закона О противодействии противникам Америки посредством санкций. Об этом заявил госсекретарь США М. Помпео.
Эти действия подвергают риску инвестиции или другие виды деятельности, связанные с этими российскими энергетическими экспортными газопроводами.
📊 #сектор Совокупный долг потребителей перед теплоснабжающими организациями к концу года может составить от 280 млрд до 560 млрд руб. против 193.7 млрд руб. в декабре 2019 года. По оптимистичному сценарию собираемость платежей упадёт с 97.5% до 84.1%, в пессимистичном - до 67%. Неплатежи будут расти в основном со стороны жилищных организаций и населения, которые правительство освободило до 1 января 2021 г. от начисления пени за неоплату коммунальных услуг. Для теплогенерирующих компаний, таких как ТГК-1 (TGKA) и Мосэнерго (MSNG) это означает значительный рост дебиторской задолженности и создание резервов под ее списание, что приведёт к уменьшению чистой прибыли и, как следствие, дивидендов.
#GMKN Росприроднадзор готов обосновать в суде сумму ущерба от ЧП под Норильском. Руководитель ведомства Светлана Радионова рассказала, что формула расчета включала в себя все необходимые коэффициенты, которые «абсолютно применимы к ситуации, времени и действиям, которые там совершались». Она добавила, что Норильский никель (GMKN) и его представители пока не называли встречной суммы. Максимальная сумма ущерба в 148 млрд. руб уже известна, и увеличиться она не может, если Норникель сможет оспорить методику расчета, сумма может уменьшиться в 2-3 раза.
За чем следить сегодня:
• Аэрофлот (AFLT): СД о стратегии развития до 2028 года.
• Алроса (ALRS): операционные результаты IIкв2020.
• Детский мир (DSKY): операционные результаты IIкв2020.
• X5 Retail Group (FIVE): операционные результаты IIкв2020.
• Сургутнефтегаз (SNGS): последний день с дивидендом за 2019 год: 0.97 руб (ап) с дивдоходностью 2.69% и 0.65 руб (ао) с дивдоходностью 1.74%.
• ЕС: решение по процентной ставке (14:45 мск). Прогноз 0.00%.
• ЕС: пресс-конференция ЕЦБ (15:30 мск).
• США: число заявок на пособие по безработице (15:30 мск). Прогноз 1.25 млн.
@AK47pfl
🔬 ЛИДЕР МУЗЫКАЛЬНОЙ ИНДУСТРИИ SPOTIFY УСИЛИТ МЕДИА-ЭКОСИСТЕМУ МТС. #анализ #MTSS
Партнерство МТС со Spotify усилит позиции оператора на рынке. МТС (MTSS) получит часть клиентов Spotify благодаря включению в стоимости подписки в тарифный план. А развитие экосистемы в дальнейшем приведет к росту стоимости компании.
Вчера на российский рынок официально вышел популярный во всем мире шведский музыкальный стриминговый сервис Spotify. Одновременно с Россией он запустился в ряде стран Восточной Европы и теперь доступен в 92 странах. Аудитория сервиса составляет 286 млн человек, из них 130 млн - с платной подпиской.
Spotify – серьезный конкурент на рынке с высоким качеством. Spotify изначально будет бесплатным 3 месяца, а стоимость платной подписки составит 169 руб. Это совпадает со стоимостью подписки на Яндекс.Музыку, Apple Music и Google Music. Однако, у Spotify есть скидки на подписки для групп людей и для студентов. Выход конкурента на рынок вынудил ввести акции для новых пользователей у Музыки ВКонтакте и Apple Music.
МТС станет партнером Spotify в России, что усилит медиа экосистему компании. МТС сможет продавать подписку на стриминговый сервис в рамках своих тарифов. Это сделает тарифы компании привлекательнее, чем других телеком-операторов. Помимо Spotify МТС состоит еще в партнерстве с Apple Music и развивает прочие медиа сервисы, например, собственные ТВ-каналы и медиаплатформу. Также недавно компания запустила в Москве шоурум для демонстрации своих новых услуг.
@AK47pfl
Партнерство МТС со Spotify усилит позиции оператора на рынке. МТС (MTSS) получит часть клиентов Spotify благодаря включению в стоимости подписки в тарифный план. А развитие экосистемы в дальнейшем приведет к росту стоимости компании.
Вчера на российский рынок официально вышел популярный во всем мире шведский музыкальный стриминговый сервис Spotify. Одновременно с Россией он запустился в ряде стран Восточной Европы и теперь доступен в 92 странах. Аудитория сервиса составляет 286 млн человек, из них 130 млн - с платной подпиской.
Spotify – серьезный конкурент на рынке с высоким качеством. Spotify изначально будет бесплатным 3 месяца, а стоимость платной подписки составит 169 руб. Это совпадает со стоимостью подписки на Яндекс.Музыку, Apple Music и Google Music. Однако, у Spotify есть скидки на подписки для групп людей и для студентов. Выход конкурента на рынок вынудил ввести акции для новых пользователей у Музыки ВКонтакте и Apple Music.
МТС станет партнером Spotify в России, что усилит медиа экосистему компании. МТС сможет продавать подписку на стриминговый сервис в рамках своих тарифов. Это сделает тарифы компании привлекательнее, чем других телеком-операторов. Помимо Spotify МТС состоит еще в партнерстве с Apple Music и развивает прочие медиа сервисы, например, собственные ТВ-каналы и медиаплатформу. Также недавно компания запустила в Москве шоурум для демонстрации своих новых услуг.
@AK47pfl
🔬 ДЕТСКИЙ МИР ПРОДОЛЖАЕТ РАЗВИВАТЬ ОФЛАЙН, НЕСМОТРЯ НА ТРЕНД ПЕРЕХОДА В ОНЛАЙН. #анализ #DSKY
Падение офлайн-продаж ДМ компенсировалось ростом онлайн-торговли. Однако ДМ продолжает расширять сеть, несмотря на отсутствие эффективности новых площадей. В онлайне компания проигрывает конкуренцию агрегаторам.
Выручка Детского мира с поправкой на рост площади и инфляцию снизилась на 10.3%. Детский мир (DSKY) отчитался о росте выручки на 2.9% на фоне роста площади на 10% и инфляции 3.2%. Рост выручки на уровень инфляции при росте площадей говорит о том, что офлайн-продажи идут слабо.
Офлайн продажи ДМ упали на 20.6% г/г из-за коронавируса. Причина падения: закрытие магазинов, снижение трафика из-за режима самоизоляции и перетока в онлайн. Рост сопоставимых продаж с учетом закрытых магазинов снизился на 11.9% против роста на 6.7% годом ранее. При этом сопоставимые продажи (LFL) растут на 0.8% против 6.7% в прошлом году. Альтернативный рост количества продаж составил -21.8%, что говорит о падении трафика.
ДМ сохраняет планы по росту сети, проигрывая в онлайне. Онлайн-продажи ДМ выросли на 210%, что в целом вывело выручку в рост. Однако ДМ уступает лидерство в онлайне-сегменте Wildberries: у Wildberries 15.8 млрд руб продажи в 1 полугодии, у ДМ в онлайне 14.1 млрд. руб. Детский мир сохраняет планы по расширению офлайн сети. Открытие новых магазинов - значительный рост CAPEX, а рентабельность их при перетоке клиентов в онлайн все ниже. Возможно, Система (AFKS) будет зарабатывать в ДМ на стройке, а не как акционер.
В дальнейшем у ДМ будут расти капзатраты, что скажется на дивидендах. Компания подтверждает планы постройки распределительных центров и открытию новых магазинов. С этой целью был привлечен новый член правления – Денис Гуров. Рост CAPEX приведет либо к отмене дивидендов, либо к их значительному снижению.
@AK47pfl
Падение офлайн-продаж ДМ компенсировалось ростом онлайн-торговли. Однако ДМ продолжает расширять сеть, несмотря на отсутствие эффективности новых площадей. В онлайне компания проигрывает конкуренцию агрегаторам.
Выручка Детского мира с поправкой на рост площади и инфляцию снизилась на 10.3%. Детский мир (DSKY) отчитался о росте выручки на 2.9% на фоне роста площади на 10% и инфляции 3.2%. Рост выручки на уровень инфляции при росте площадей говорит о том, что офлайн-продажи идут слабо.
Офлайн продажи ДМ упали на 20.6% г/г из-за коронавируса. Причина падения: закрытие магазинов, снижение трафика из-за режима самоизоляции и перетока в онлайн. Рост сопоставимых продаж с учетом закрытых магазинов снизился на 11.9% против роста на 6.7% годом ранее. При этом сопоставимые продажи (LFL) растут на 0.8% против 6.7% в прошлом году. Альтернативный рост количества продаж составил -21.8%, что говорит о падении трафика.
ДМ сохраняет планы по росту сети, проигрывая в онлайне. Онлайн-продажи ДМ выросли на 210%, что в целом вывело выручку в рост. Однако ДМ уступает лидерство в онлайне-сегменте Wildberries: у Wildberries 15.8 млрд руб продажи в 1 полугодии, у ДМ в онлайне 14.1 млрд. руб. Детский мир сохраняет планы по расширению офлайн сети. Открытие новых магазинов - значительный рост CAPEX, а рентабельность их при перетоке клиентов в онлайн все ниже. Возможно, Система (AFKS) будет зарабатывать в ДМ на стройке, а не как акционер.
В дальнейшем у ДМ будут расти капзатраты, что скажется на дивидендах. Компания подтверждает планы постройки распределительных центров и открытию новых магазинов. С этой целью был привлечен новый член правления – Денис Гуров. Рост CAPEX приведет либо к отмене дивидендов, либо к их значительному снижению.
@AK47pfl
💾 ОПРОС. Сколько, по Вашему мнению, будет стоить рубль к концу третьего квартала – 30 сентября 2020 года. #опрос
Anonymous Poll
2%
62
3%
65
11%
68
20%
71
35%
74
17%
77
5%
81
7%
84
🔬 ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ НОРНИКЕЛЯ. #анализ #GMKN
Норникель в большинстве сценариев остается дивидендной компанией. Варианты развития событий и дивидендных выплат от Норникеля (GMKN) по данным источников РДВ:
2020 год – дивдоходность от 9% до 15% в зависимости от итогов дела с Росприроднадзором:
• Норникель уплачивает штраф со своих средств и корректирует дивиденды на сумму штрафа полностью – доходность 9%.
• Норникель уплатит штраф с EBITDA и частично снизит размер дивиденда – доходность 11.4%.
• Дивиденды Норникеля не уменьшаются - доходность 15%.
• Снижение суммы штрафа до 38-59 млрд рублей - доходность 10.5% - 11.5%.
2021-2022 год – дивидендная доходность равна 15%. Выплаты будут по дивидендной политике в 60% EBITDA, прогноз EBITDA составляет $9.5-10 млрд в 2021-2022.
2023 год и далее – дивдоходность 6-15%. Заключение нового соглашен6ия по дивидендной политике между Русалом (RUAL) и Норникелем:
• Увеличивается CAPEX, выплачивается 50% FCF - доходность 6% и рост акционерной стоимости за счет CAPEX.
• Увеличивается CAPEX, выплачивается 100% FCF - доходность 12% и рост акционерной стоимости за счет CAPEX.
• Дивидендная политика не меняется - доходность 15%.
В любом сценарии Норникель показывает дивидендную доходность выше рынка. Сценарии с позитивным исходом более вероятны, и это без учета роста цен на корзину металлов.
@AK47pfl
Норникель в большинстве сценариев остается дивидендной компанией. Варианты развития событий и дивидендных выплат от Норникеля (GMKN) по данным источников РДВ:
2020 год – дивдоходность от 9% до 15% в зависимости от итогов дела с Росприроднадзором:
• Норникель уплачивает штраф со своих средств и корректирует дивиденды на сумму штрафа полностью – доходность 9%.
• Норникель уплатит штраф с EBITDA и частично снизит размер дивиденда – доходность 11.4%.
• Дивиденды Норникеля не уменьшаются - доходность 15%.
• Снижение суммы штрафа до 38-59 млрд рублей - доходность 10.5% - 11.5%.
2021-2022 год – дивидендная доходность равна 15%. Выплаты будут по дивидендной политике в 60% EBITDA, прогноз EBITDA составляет $9.5-10 млрд в 2021-2022.
2023 год и далее – дивдоходность 6-15%. Заключение нового соглашен6ия по дивидендной политике между Русалом (RUAL) и Норникелем:
• Увеличивается CAPEX, выплачивается 50% FCF - доходность 6% и рост акционерной стоимости за счет CAPEX.
• Увеличивается CAPEX, выплачивается 100% FCF - доходность 12% и рост акционерной стоимости за счет CAPEX.
• Дивидендная политика не меняется - доходность 15%.
В любом сценарии Норникель показывает дивидендную доходность выше рынка. Сценарии с позитивным исходом более вероятны, и это без учета роста цен на корзину металлов.
@AK47pfl
💬 МТС В ПУТИ СОЗДАНИЯ ЭКОСИСТЕМЫ. #мнение #MTSS
Сегодня вышло интервью президента МТС (MTSS) Алексея Корня, вот основные тезисы:
• В скором времени рост выручки МТС восстановится. Телекомы потеряли часть выручки (роуминг и часть сегмента В2В) и увеличили CAPEX (увеличение нагрузки на сети, рост потребления онлайн-сервисов), что привело к корректированию прогнозов финансовых результатов. Снятие ограничений вернет рост выручке.
• МТС развивает экосистему, важная часть которой - медиабизнес. Медиабизнес - профильное для телекомов направление, за счет которого планирует развиваться компания. Классический пример - AT&T, которая приобрела Time Warner и стала, по сути, медиагигантом.
• Главное преимущество МТС на новых рынках - регулярные финансовые отношения с клиентами. У МТС большое количество клиентов – около 90 млн, данные по ним дают компании широкие возможности для персонализации контента.
• Будущее производителей телеком-оборудования - сегмент оборудования OpenRAN с открытой архитектурой. Открытая архитектура универсальна: подходит для решений из других компаний и будет востребована даже на сетях 4G, не только 5G и 6G.
• МТС полностью готов к внедрению 5G. Компания активно тестирует 5G, если текущие частоты можно будет использовать под 5G, то компания сможет развернуть сеть достаточно быстро. В России не стоит ждать технологию в ближайшее время.
Бизнес МТС в скором времени возобновит рост благодаря развитию медиабизнеса. Помимо этого, компания получит выгоду от распространения устройств, поддерживающих 5G, так как сможет быстро внедрить технологию, в частности благодаря новому оборудованию OpenRAN.
@AK47pfl
Сегодня вышло интервью президента МТС (MTSS) Алексея Корня, вот основные тезисы:
• В скором времени рост выручки МТС восстановится. Телекомы потеряли часть выручки (роуминг и часть сегмента В2В) и увеличили CAPEX (увеличение нагрузки на сети, рост потребления онлайн-сервисов), что привело к корректированию прогнозов финансовых результатов. Снятие ограничений вернет рост выручке.
• МТС развивает экосистему, важная часть которой - медиабизнес. Медиабизнес - профильное для телекомов направление, за счет которого планирует развиваться компания. Классический пример - AT&T, которая приобрела Time Warner и стала, по сути, медиагигантом.
• Главное преимущество МТС на новых рынках - регулярные финансовые отношения с клиентами. У МТС большое количество клиентов – около 90 млн, данные по ним дают компании широкие возможности для персонализации контента.
• Будущее производителей телеком-оборудования - сегмент оборудования OpenRAN с открытой архитектурой. Открытая архитектура универсальна: подходит для решений из других компаний и будет востребована даже на сетях 4G, не только 5G и 6G.
• МТС полностью готов к внедрению 5G. Компания активно тестирует 5G, если текущие частоты можно будет использовать под 5G, то компания сможет развернуть сеть достаточно быстро. В России не стоит ждать технологию в ближайшее время.
Бизнес МТС в скором времени возобновит рост благодаря развитию медиабизнеса. Помимо этого, компания получит выгоду от распространения устройств, поддерживающих 5G, так как сможет быстро внедрить технологию, в частности благодаря новому оборудованию OpenRAN.
@AK47pfl
🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ - РУБРИКА. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара.
#рубль
РДВ определит победителя после закрытия последней торговой сессии 3 квартала — 30 сентября 2020 года.
Вот участники конкурса и их прогнозы:
• Самый высокий курс прогнозируют источники РДВ - 75 рублей за доллар.
• Raiffeisen 74
• Наш общий прогноз - прогноз коммьюнити РДВ по результатам опроса - 73.6 руб.
• JPMorgan 68
• Самый низкий прогноз – Sberbank 66 рублей
Сейчас $1=71.22 руб. РДВ будет следить за ходом конкурса раз в неделю. А 30 сентября 2020 года узнаем, чей прогноз оказался точнее.
Победителем предыдущего конкурса с прогнозом на 30 июня стал BNP Paribas. Источники РДВ точнее всех предсказали курс на 31 марта 2020, 28 июня 2019, 29 декабря и 2 октября 2018 года.
@AK47pfl
#рубль
РДВ определит победителя после закрытия последней торговой сессии 3 квартала — 30 сентября 2020 года.
Вот участники конкурса и их прогнозы:
• Самый высокий курс прогнозируют источники РДВ - 75 рублей за доллар.
• Raiffeisen 74
• Наш общий прогноз - прогноз коммьюнити РДВ по результатам опроса - 73.6 руб.
• JPMorgan 68
• Самый низкий прогноз – Sberbank 66 рублей
Сейчас $1=71.22 руб. РДВ будет следить за ходом конкурса раз в неделю. А 30 сентября 2020 года узнаем, чей прогноз оказался точнее.
Победителем предыдущего конкурса с прогнозом на 30 июня стал BNP Paribas. Источники РДВ точнее всех предсказали курс на 31 марта 2020, 28 июня 2019, 29 декабря и 2 октября 2018 года.
@AK47pfl
🧠 КАК ФАС КОНТРОЛИРУЕТ РЫНОК И РАЗВИТИЕ КОМПАНИЙ. #образование
По судебному иску ФАС X5 Retail Group (FIVE) не может больше развиваться в Санкт-Петербурге. Компании придется открывать магазины в менее платежеспособных регионах, где ниже средний чек, а новые магазины окупаются дольше.
Решения ФАС могут повлиять на результаты компании, а значит, инвесторам нужно за ними следить.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
По судебному иску ФАС X5 Retail Group (FIVE) не может больше развиваться в Санкт-Петербурге. Компании придется открывать магазины в менее платежеспособных регионах, где ниже средний чек, а новые магазины окупаются дольше.
Решения ФАС могут повлиять на результаты компании, а значит, инвесторам нужно за ними следить.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Как ФАС контролирует рынок и развитие компаний
Некоторые отрасли полностью контролируются крупными компаниями. Сговорившись, они могут контролировать рынок. Такие сговоры противозаконны, делают конкуренцию невозможной, мешают развитию бизнеса и экономике. Чтобы не допустить сговоров, а монополии не убивали…
#morning
☀️ 17.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро В следующий пакет стимулов для экономики США вероятно будет включено снижение налога на зарплату, о чем настаивает Трамп. Это не одна мера поддержки, вызывающая споры. Республиканцы настаивают на пересмотре законов об ответственности, чтобы защитить школы, колледжи, правительственные учреждения и предприятия от судебных исков из-за коронавируса, а демократы - на увеличении государственного и местного финансирования и пособий по безработице. Ожидается, что основной этап переговоров по этому вопросу начнется на следующей неделе.
📊 #сектор ФАС и Министерство энергетики РФ пришли к соглашению о необходимости увеличения минимальных объемов продаж нефтепродуктов на бирже до уровня 11% по бензинам и 7.5% по дизельному топливу и возможному дальнейшему их увеличению. Обязанности по реализации нефтепродуктов распространяются на всех нефтепереработчиков.
Кроме того, возможна отмена запрета импорта нефтепродуктов, в связи с восстановлением спроса на моторное топливо на уровень близкий к уровню до введения ограничительных мер в связи с пандемией.
#GMKN Русская платина Мусы Бажаева и Норникель договорились о партнерстве по разработке крупного Черногорского месторождения. Русская платина предоставляет права на добычу металлов платиновой группы на своем Черногорском месторождении.
Норникель предоставит доступ к своей инфраструктуре и берет на себя задачу по реализации продукции. Ранее Русал выступил против создания совместного предприятия с Русской платиной, наложив право вето на сделку.
За чем следить сегодня:
• НМТП (NMTP): ГОСА о дивидендах.
• ЕС: ИПЦ в июне (12:00 мск). Прогноз 0.3% г/г.
@AK47pfl
☀️ 17.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро В следующий пакет стимулов для экономики США вероятно будет включено снижение налога на зарплату, о чем настаивает Трамп. Это не одна мера поддержки, вызывающая споры. Республиканцы настаивают на пересмотре законов об ответственности, чтобы защитить школы, колледжи, правительственные учреждения и предприятия от судебных исков из-за коронавируса, а демократы - на увеличении государственного и местного финансирования и пособий по безработице. Ожидается, что основной этап переговоров по этому вопросу начнется на следующей неделе.
📊 #сектор ФАС и Министерство энергетики РФ пришли к соглашению о необходимости увеличения минимальных объемов продаж нефтепродуктов на бирже до уровня 11% по бензинам и 7.5% по дизельному топливу и возможному дальнейшему их увеличению. Обязанности по реализации нефтепродуктов распространяются на всех нефтепереработчиков.
Кроме того, возможна отмена запрета импорта нефтепродуктов, в связи с восстановлением спроса на моторное топливо на уровень близкий к уровню до введения ограничительных мер в связи с пандемией.
#GMKN Русская платина Мусы Бажаева и Норникель договорились о партнерстве по разработке крупного Черногорского месторождения. Русская платина предоставляет права на добычу металлов платиновой группы на своем Черногорском месторождении.
Норникель предоставит доступ к своей инфраструктуре и берет на себя задачу по реализации продукции. Ранее Русал выступил против создания совместного предприятия с Русской платиной, наложив право вето на сделку.
За чем следить сегодня:
• НМТП (NMTP): ГОСА о дивидендах.
• ЕС: ИПЦ в июне (12:00 мск). Прогноз 0.3% г/г.
@AK47pfl
Forwarded from Канал из трех букв | РДВ
#сектор #BANE #BANEP #SNGS #SNGSP #NVTK
ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ, СУРГУТ И НОВАТЭК – ТРИ НЕДООЦЕНЕННЫЕ БУМАГИ В НЕФТЕГАЗЕ
После ралли всего рынка в нефтегазовом секторе всё ещё остаются недооценённые акции:
• Башнефть-преф 2600 рублей на акцию, апсайд 80%. Башнефть имеет накопленный кэш порядка 157 млрд рублей, который сейчас находится в кредитах Роснефти. Плюс Башнефть - одна из немногих компаний в нефтегазе, которая может значительно увеличить дивиденды за счёт повышения пэйаута.
👉 https://t.me/AK47pfl/4958
• Сургутнефтегаз-преф (MOEX: SNGS) 153 рубля на акцию, апсайд 334%. Компания имеет подушку кэша в 3.7 трлн. рублей которую часто не учитывают в оценке:
👉 https://t.me/AK47pfl/4323
• Новатэк (MOEX: NVTK) 1428 рублей на акцию, апсайд 32%. Новатэк выигрывает от сделки ОПЕК+ и имеет перспективы роста бизнеса счет СПГ проектов, что является редкостью в нефтянке всего мира:
👉 https://t.me/AK47pfl/4869
@AK47pfl
ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ, СУРГУТ И НОВАТЭК – ТРИ НЕДООЦЕНЕННЫЕ БУМАГИ В НЕФТЕГАЗЕ
После ралли всего рынка в нефтегазовом секторе всё ещё остаются недооценённые акции:
• Башнефть-преф 2600 рублей на акцию, апсайд 80%. Башнефть имеет накопленный кэш порядка 157 млрд рублей, который сейчас находится в кредитах Роснефти. Плюс Башнефть - одна из немногих компаний в нефтегазе, которая может значительно увеличить дивиденды за счёт повышения пэйаута.
👉 https://t.me/AK47pfl/4958
• Сургутнефтегаз-преф (MOEX: SNGS) 153 рубля на акцию, апсайд 334%. Компания имеет подушку кэша в 3.7 трлн. рублей которую часто не учитывают в оценке:
👉 https://t.me/AK47pfl/4323
• Новатэк (MOEX: NVTK) 1428 рублей на акцию, апсайд 32%. Новатэк выигрывает от сделки ОПЕК+ и имеет перспективы роста бизнеса счет СПГ проектов, что является редкостью в нефтянке всего мира:
👉 https://t.me/AK47pfl/4869
@AK47pfl
🗣 ИНТЕР РАО НАЧИНАЕТ РАБОТУ ПО ПОВЫШЕНИЮ АКЦИОНЕРНОЙ СТОИМОСТИ. #сентимент #IRAO
Интер РАО 31 июля утвердит долгосрочную стратегию развития до 2025 года, которая может привести к росту акционерной стоимости компании. Компания является одной из самых недооцененных на российском рынке - апсайд до консенсус-прогноза аналитиков в 7.9 рублей составляет 57%.
Возможные решения стратегии, которые подстегнут к росту акций:
• Использование кеша в 285 млрд рублей - больше половины капитализации. Интер РАО (IRAO) может увеличить дивидендные выплаты с текущих 25% чистой прибыли по МСФО до 50% - финансовое положение позволяет это сделать. Также компания может приобрести стратегический актив, например, Юнипро (UPRO) - самой эффективной генерирующей компании на российском рынке, сбытовых компаний, отдельных станций.
• Объявление параметров мотивации менеджмента. Вознаграждение менеджмента может быть привязано к операционным результатам и росту капитализации компании.
• Продажа квазиказначейского пакета акций. Наиболее вероятно выглядит продажа пакета равного 30% акционерного капитала стратегическому инвестору. С учетом текущей оценки компании продажа скорее всего произойдет с премией к рынку.
Долгосрочная стратегия – триггер к росту акций Интер РАО. Сегодня акции компании уже растут на 3% на назначении даты рассмотрения стратегии.
@AK47pfl
Интер РАО 31 июля утвердит долгосрочную стратегию развития до 2025 года, которая может привести к росту акционерной стоимости компании. Компания является одной из самых недооцененных на российском рынке - апсайд до консенсус-прогноза аналитиков в 7.9 рублей составляет 57%.
Возможные решения стратегии, которые подстегнут к росту акций:
• Использование кеша в 285 млрд рублей - больше половины капитализации. Интер РАО (IRAO) может увеличить дивидендные выплаты с текущих 25% чистой прибыли по МСФО до 50% - финансовое положение позволяет это сделать. Также компания может приобрести стратегический актив, например, Юнипро (UPRO) - самой эффективной генерирующей компании на российском рынке, сбытовых компаний, отдельных станций.
• Объявление параметров мотивации менеджмента. Вознаграждение менеджмента может быть привязано к операционным результатам и росту капитализации компании.
• Продажа квазиказначейского пакета акций. Наиболее вероятно выглядит продажа пакета равного 30% акционерного капитала стратегическому инвестору. С учетом текущей оценки компании продажа скорее всего произойдет с премией к рынку.
Долгосрочная стратегия – триггер к росту акций Интер РАО. Сегодня акции компании уже растут на 3% на назначении даты рассмотрения стратегии.
@AK47pfl
❗️СОГЛАШЕНИЕ НОРНИКЕЛЯ И РУССКОЙ ПЛАТИНЫ: ОЖИДАНИЕ РЕАКЦИИ РУСАЛА. #разбор #GMKN #RUAL
Норникель (GMKN) и Русская Платина снова договорились о сотрудничестве. В прошлый раз совместному проекту помешал Русал (RUAL). Будет ли вето от Русала на соглашение и в этот в свете обострения корпоративного конфликта или стороны оценят преимущества сотрудничества?
👉 Читать
@AK47pfl
Норникель (GMKN) и Русская Платина снова договорились о сотрудничестве. В прошлый раз совместному проекту помешал Русал (RUAL). Будет ли вето от Русала на соглашение и в этот в свете обострения корпоративного конфликта или стороны оценят преимущества сотрудничества?
👉 Читать
@AK47pfl
Telegraph
Соглашение Норникеля и Русской Платины: ожидание реакции Русала
Норникель и Русская платина договорились об операционном партнерстве по развитию месторождения Черногорское. Согласно договоренности, Норникель (GMKN) предоставит Русской Платине доступ к своей инфраструктуре, заключив долгосрочные контракты на электричество…
📊 БАФФЕТ СТАВИТ НА ГАЗ. #сектор
Berkshire покупает газовые активы, несмотря на рост возобновляемых источников энергии. Уоррен Баффет не разделяет мнение коллег по демократической партии и не верит в полный отказ от углеводородной энергии к 2035 году, которое обещает Байден. И у Баффета есть все основания так считать.
👉 Читать.
@AK47pfl
Berkshire покупает газовые активы, несмотря на рост возобновляемых источников энергии. Уоррен Баффет не разделяет мнение коллег по демократической партии и не верит в полный отказ от углеводородной энергии к 2035 году, которое обещает Байден. И у Баффета есть все основания так считать.
👉 Читать.
@AK47pfl
Telegraph
Баффет ставит на газ
Уоррен Баффет ставит на природный газ, несмотря на тенденцию к переходу на возобновляемые источники энергии. 5 июля Berkshire Hathaway Energy объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении компании Dominion Energy по транспортировке и хранению…
🧠 КАК ОЦЕНИТЬ СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА КОМПАНИИ. #образование
Для оценки проектов компании инвесторы рассчитывает средневзвешенную стоимость капитала. Правильный расчет помогает понять, будет ли проект прибыльным или компания и акционеры рискуют потерять деньги.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Для оценки проектов компании инвесторы рассчитывает средневзвешенную стоимость капитала. Правильный расчет помогает понять, будет ли проект прибыльным или компания и акционеры рискуют потерять деньги.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Как оценить стоимость капитала компании
Для оценки инвесторы рассчитывают WACC (Weighted Average Cost of Capital) — средневзвешенную стоимость капитала. Она показывает среднюю процентную ставку по всем источникам финансирования компании: привлеченный кредит, облигации, акции, собственный капитал.…