🗓 Календарь от @AK47pfl
Понедельник, 4 марта
Аэрофлот: МСФО за 2018 год
ИнтерРАО: МСФО за 2018 год, День инвестора (Лондон)
Лукойл: МСФО за 2018 год
НЛМК: День инвестора, обсуждение дивполитики
Магнит: окончание обратного выкупа
Мосбиржа: объёмы торгов за февраль
Мосэнерго: РСБУ за 2018 год
Вторник, 5 марта
Аэрофлот: conference call (16:00 мск)
Лукойл: conference call
Магнит: non-deal roadshow (Сан-Франциско)
Китай: Caixin Services PMI, пред. 53.6 (04:45 мск)
РФ: PMI сферы услуг, прогноз 54.5
ЕС: розничные продажи г/г, прогноз +1.1% (13:00 мск)
США: продажи новостроек за декабрь, прогноз -4.3% м/м (18:00 мск)
Китай: собрание народных представителей, ориентиры роста КНР на 2019 год
Среда, 6 марта
Лукойл: СД по дивидендной политике
Магнит: non-deal roadshow (Нью-Йорк)
Мосбиржа: МСФО за 2018, conference call
Распадская: СД о допэмиссии
РФ: размещение ОФЗ
США: запасы нефти, пред. -8.647 млн барр (18:30 мск)
Четверг, 7 марта
Алроса: продажи за февраль
Магнит: non-deal roadshow (Нью-Йорк)
Мосэнерго: МСФО за 2018, conference call
Сбер: РСБУ за январь-февраль 2019
ЕС: заседание ЕЦБ, пресс-конференция Марио Драги
Санкции: истекает срок Минфина США по завершению сделок с группой ГАЗ
Пятница, 8 марта
РФ: выходной
США: статистика по рынку труда (16:30 мск)
Суббота, 9 марта
Китай: инфляция за февраль г/г, прогноз +1.5% (04:30 мск)
Ваш календарь событий по российским эмитентам, макро событиям и конференциям всегда здесь:
putinomics.ru
‼️ Смотрите все упоминания эмитента из вашего портфеля в СМИ.
• Следите за новостями эмитента из вашего портфеля: Распадская, Сбербанк, Аэрофлот, Лукойл, ИнтерРАО, НЛМК, Мосбиржа, Мосэнерго, Магнит.
• Робот на сайте собирает информацию с 60 деловых сми и сайтов компаний.
• Новости появляются на портале в течение 2 минут с момента публикации.
Понедельник, 4 марта
Аэрофлот: МСФО за 2018 год
ИнтерРАО: МСФО за 2018 год, День инвестора (Лондон)
Лукойл: МСФО за 2018 год
НЛМК: День инвестора, обсуждение дивполитики
Магнит: окончание обратного выкупа
Мосбиржа: объёмы торгов за февраль
Мосэнерго: РСБУ за 2018 год
Вторник, 5 марта
Аэрофлот: conference call (16:00 мск)
Лукойл: conference call
Магнит: non-deal roadshow (Сан-Франциско)
Китай: Caixin Services PMI, пред. 53.6 (04:45 мск)
РФ: PMI сферы услуг, прогноз 54.5
ЕС: розничные продажи г/г, прогноз +1.1% (13:00 мск)
США: продажи новостроек за декабрь, прогноз -4.3% м/м (18:00 мск)
Китай: собрание народных представителей, ориентиры роста КНР на 2019 год
Среда, 6 марта
Лукойл: СД по дивидендной политике
Магнит: non-deal roadshow (Нью-Йорк)
Мосбиржа: МСФО за 2018, conference call
Распадская: СД о допэмиссии
РФ: размещение ОФЗ
США: запасы нефти, пред. -8.647 млн барр (18:30 мск)
Четверг, 7 марта
Алроса: продажи за февраль
Магнит: non-deal roadshow (Нью-Йорк)
Мосэнерго: МСФО за 2018, conference call
Сбер: РСБУ за январь-февраль 2019
ЕС: заседание ЕЦБ, пресс-конференция Марио Драги
Санкции: истекает срок Минфина США по завершению сделок с группой ГАЗ
Пятница, 8 марта
РФ: выходной
США: статистика по рынку труда (16:30 мск)
Суббота, 9 марта
Китай: инфляция за февраль г/г, прогноз +1.5% (04:30 мск)
Ваш календарь событий по российским эмитентам, макро событиям и конференциям всегда здесь:
putinomics.ru
‼️ Смотрите все упоминания эмитента из вашего портфеля в СМИ.
• Следите за новостями эмитента из вашего портфеля: Распадская, Сбербанк, Аэрофлот, Лукойл, ИнтерРАО, НЛМК, Мосбиржа, Мосэнерго, Магнит.
• Робот на сайте собирает информацию с 60 деловых сми и сайтов компаний.
• Новости появляются на портале в течение 2 минут с момента публикации.
О Распадской. Инвестиционный кейс источников РДВ построен на ожидании двух событий:
• Принятие дивидендной политики - она будет принята.
• Выкуп акций Евразом - он покупает день ото дня.
В пятницу Распадская объявила о проведении СД по допэмиссии. Совет Директоров соберётся в среду. Сам факт допэмиссии не разрушает инвестиционный кейс, но создаёт неопределённость. Дивполитику примут, Евраз продолжает покупать. Но сколько ещё акций выпустят и по какой цене - пока непонятно.
Инвестор в России должен быть готов ко всему. Тем более, во втором эшелоне. Тем более, в Распадской. Два управляющих, опрошенных РДВ, сокращали позицию по мере роста и достижения собственных целей. После новости о допэмиссии они ждут заседания СД, не принимая поспешных решений. Другой управляющий, который рекомендовал акции Полюса ещё в начале прошлого лета, вышел из позиции в Распадской после сообщения о допэмиссии.
Допэмиссия может как увеличить стоимость акций Распадской, так и снизить её. Если инвестор не готов брать на себя риск неопределённости - лучше закрыть или сократить позицию.
@AK47pfl
• Принятие дивидендной политики - она будет принята.
• Выкуп акций Евразом - он покупает день ото дня.
В пятницу Распадская объявила о проведении СД по допэмиссии. Совет Директоров соберётся в среду. Сам факт допэмиссии не разрушает инвестиционный кейс, но создаёт неопределённость. Дивполитику примут, Евраз продолжает покупать. Но сколько ещё акций выпустят и по какой цене - пока непонятно.
Инвестор в России должен быть готов ко всему. Тем более, во втором эшелоне. Тем более, в Распадской. Два управляющих, опрошенных РДВ, сокращали позицию по мере роста и достижения собственных целей. После новости о допэмиссии они ждут заседания СД, не принимая поспешных решений. Другой управляющий, который рекомендовал акции Полюса ещё в начале прошлого лета, вышел из позиции в Распадской после сообщения о допэмиссии.
Допэмиссия может как увеличить стоимость акций Распадской, так и снизить её. Если инвестор не готов брать на себя риск неопределённости - лучше закрыть или сократить позицию.
@AK47pfl
Что будет с рублём. С начала года рубль перформит лучше, чем другие валюты развивающихся стран. Сейчас рубль прибавяет 5.4% против доллара и торгуется на минимумах с августа - 65-66 рублей.
Однако аналитики РДВ, осенью предсказавшие рост доллара до 70 к концу 2018 года, ждут ослабления рубля до 67-68 за доллар уже в марте.
Санкционное окно подходит к концу. С шатдауном правительства США в январе началось санкционное окно. Но сейчас Конгресс США начинает обсуждать всё новые и новые санкции. США отменят санкции только если РФ вернёт Крым Украине, а это невозможно. Тема санкций с нами если не навечно, то очень надолго.
Выборы на Украине грозят обострением. Действующий президент Порошенко не выигрывает ни по одному из рейтингов. Его друзей обвинили в хищениях в украинской оборонке. Если Порошенко хочет остаться у власти, ему нужно продемонстрировать населению поддержку Запада, а сделать быстро это можно только через обострение конфликта с РФ. Украинский риск будет нарастать вплоть до выборов 31 марта.
Минфин и банки не поддерживают рубль. С 7 февраля по 6 марта ЦБ покупает валюту на 250 млрд рублей с учётом отложенных покупок. Это, в среднем, $180 млн в день. В марте эта сумма может перевалить за 304 миллиарда рублей. Из них 247.5 млрд составит объём плановой закупки и 56 млрд - отложенные покупки с 2018 года. Это примерно $210 млн в день.
Итог: пока всё складывается против рубля. Аналитики РДВ ждут ослабления курса рубля до 67-68 рублей за доллар.
@AK47pfl
Однако аналитики РДВ, осенью предсказавшие рост доллара до 70 к концу 2018 года, ждут ослабления рубля до 67-68 за доллар уже в марте.
Санкционное окно подходит к концу. С шатдауном правительства США в январе началось санкционное окно. Но сейчас Конгресс США начинает обсуждать всё новые и новые санкции. США отменят санкции только если РФ вернёт Крым Украине, а это невозможно. Тема санкций с нами если не навечно, то очень надолго.
Выборы на Украине грозят обострением. Действующий президент Порошенко не выигрывает ни по одному из рейтингов. Его друзей обвинили в хищениях в украинской оборонке. Если Порошенко хочет остаться у власти, ему нужно продемонстрировать населению поддержку Запада, а сделать быстро это можно только через обострение конфликта с РФ. Украинский риск будет нарастать вплоть до выборов 31 марта.
Минфин и банки не поддерживают рубль. С 7 февраля по 6 марта ЦБ покупает валюту на 250 млрд рублей с учётом отложенных покупок. Это, в среднем, $180 млн в день. В марте эта сумма может перевалить за 304 миллиарда рублей. Из них 247.5 млрд составит объём плановой закупки и 56 млрд - отложенные покупки с 2018 года. Это примерно $210 млн в день.
Итог: пока всё складывается против рубля. Аналитики РДВ ждут ослабления курса рубля до 67-68 рублей за доллар.
@AK47pfl
О ценных бумагах.
Вдумчиво. Авторитетно.
Для ценящих своё время.
Без трёпа, новостей и рекламы.
@alfawealth
Вдумчиво. Авторитетно.
Для ценящих своё время.
Без трёпа, новостей и рекламы.
@alfawealth
RTSI -0.13%, DAX -0.08%, S&P500 -0.39%, NASDAQ -0.23%, CSI -0.20%, UST 10y 2.722, нефть $65.31/bl, 1$=65.74р. Китай снизил цель по экономическому росту до 6-6.5%, сократил НДС и обещал стабильный курс юаня в 2019. Торговые войны приносят ущерб США - рынки все больше ждут снятия тарифов. Трамп намерен отменить торговые льготы для Индии и Турции. Продлены персональные санкции против россиян за Украину. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Чистая прибыль Аэрофлота по МСФО снизилась в 4 раза по итогам 2018 г.
• Наибольшие потери пришлись на IV квартал.
• Основными причинами падения компания называет рост цен на керосин и ослабление рубля.
• У Группы также увеличились расходы на техническое обслуживание судов и расходы по операционной аренде.
• Аэрофлот уже повысил топливный сбор на внутренних рейсах и объявил о мерах по оптимизации.
Вчера Группа НЛМК провела в Лондоне День стратегии.
• Группа приняла новую стратегию до 2022 г.
• Компания намерена увеличить капзатраты до $900 млн в год.
• Увеличить производство продукции с добавленной стоимостью в Европе.
• НЛМК будет направлять на дивиденды 100% FCF, если соотношение "Чистый долг/EBITDA" ниже или равно 1,0x, 50% FCF, если соотношение "Чистый долг/EBITDA" выше 1,0x.
На рынках
• Трамп намерен отменить торговые льготы для Индии и Турции.
• Китай снизил цель по росту экономики до 6-6.5%.
Русский IR
• «Дочка» Сбербанка стала совладельцем франчайзи KFC в России.
• Вчера Лукойл позитивно отчитался по МСФО по итогам 2018 года.
Политика
• Трамп продлил санкции в отношении России еще на год.
• Путин подписал указ о приостановке участия России в ДРСМД.
@AK47pfl
• Наибольшие потери пришлись на IV квартал.
• Основными причинами падения компания называет рост цен на керосин и ослабление рубля.
• У Группы также увеличились расходы на техническое обслуживание судов и расходы по операционной аренде.
• Аэрофлот уже повысил топливный сбор на внутренних рейсах и объявил о мерах по оптимизации.
Вчера Группа НЛМК провела в Лондоне День стратегии.
• Группа приняла новую стратегию до 2022 г.
• Компания намерена увеличить капзатраты до $900 млн в год.
• Увеличить производство продукции с добавленной стоимостью в Европе.
• НЛМК будет направлять на дивиденды 100% FCF, если соотношение "Чистый долг/EBITDA" ниже или равно 1,0x, 50% FCF, если соотношение "Чистый долг/EBITDA" выше 1,0x.
На рынках
• Трамп намерен отменить торговые льготы для Индии и Турции.
• Китай снизил цель по росту экономики до 6-6.5%.
Русский IR
• «Дочка» Сбербанка стала совладельцем франчайзи KFC в России.
• Вчера Лукойл позитивно отчитался по МСФО по итогам 2018 года.
Политика
• Трамп продлил санкции в отношении России еще на год.
• Путин подписал указ о приостановке участия России в ДРСМД.
@AK47pfl
Чистая прибыль Аэрофлота оказалась не только хуже прогноза аналитиков, но даже хуже прогноза РДВ. Из-за провальных результатов компания отчиталась вчера уже после закрытия биржи, хотя обычно отчёты выпускают до полудня.
Благодаря отчёту, рынок узнал 3 вещи:
1. Аэрофлот находится в кризисе. Компания не может переложить рост цен на топливо на пассажиров, а также неспособна пролоббировать топливные субсидии для авиаперевозчиков.
2. Руководство не знает, что делать. Несмотря на ожидаемо плохие результаты, растут непрозрачные нетопливные расходы, через которые легче всего распиливать деньги.
3. Сегодня на звонке могут быть ещё неприятности. Руководству придётся объяснять инвесторам, что компания работает не в их интересах. Дивиденды, скорее всего, отменят.
Конференц-звонок сегодня в 16.00 мск. Как участвовать - здесь.
@AK47pfl
Благодаря отчёту, рынок узнал 3 вещи:
1. Аэрофлот находится в кризисе. Компания не может переложить рост цен на топливо на пассажиров, а также неспособна пролоббировать топливные субсидии для авиаперевозчиков.
2. Руководство не знает, что делать. Несмотря на ожидаемо плохие результаты, растут непрозрачные нетопливные расходы, через которые легче всего распиливать деньги.
3. Сегодня на звонке могут быть ещё неприятности. Руководству придётся объяснять инвесторам, что компания работает не в их интересах. Дивиденды, скорее всего, отменят.
Конференц-звонок сегодня в 16.00 мск. Как участвовать - здесь.
@AK47pfl
Лукойл может приятно обрадовать (опять). Источники РДВ считают, что на сегодняшнем конференц-звонке компания намекнёт на увеличение дивидендов и ускорение темпов байбека.
Лукойл не зарабатывал столько даже при $100 за баррель. Компания превзошла прогнозы по чистой прибыли. Поразил FCF - он взлетел больше чем в 2 раза (!) до 555 млрд рублей, благодаря росту операционного дохода и снижению капзатрат. При этом пик инвестиций пройден.
Если вы менеджер и акционер компании в одном лице, как весь менеджмент Лукойла, то будете использовать деньги для повышения акционерной стоимости. Для инвесторов это значит две вещи:
Лукойл заплатит больше 260 рублей дивидендов. Рынок ожидает за 2018 год 240 рублей с учётом уже выплаченного промежуточного дивиденда 95 рублей. По факту компания может заплатить значительно больше. Плюс, компания гасит выкупленные акции - это дополнительно увеличивает див на акцию.
Лукойл закончит buyback ещё быстрее. Сейчас Лукойл выкупает акций на $100-120 млн в неделю. Компания выкупила уже $1.55 млрд из обещанных $3 млрд. Таким темпом Лукойл может завершить выкуп к июню вместо одного года.
Источник ждёт позитив уже на сегодняшнем конференц-звонке. А завтра состоится Совет Директоров по дивидендной политике. Дивидендная доходность Лукойла ниже, чем у других нефтяников - всего 4.5%. Менеджмент, который сам владеет акциями, заинтересован в том, чтобы это изменить. Например, могут официально увеличить коэффициент выплат.
@AK47pfl
Лукойл не зарабатывал столько даже при $100 за баррель. Компания превзошла прогнозы по чистой прибыли. Поразил FCF - он взлетел больше чем в 2 раза (!) до 555 млрд рублей, благодаря росту операционного дохода и снижению капзатрат. При этом пик инвестиций пройден.
Если вы менеджер и акционер компании в одном лице, как весь менеджмент Лукойла, то будете использовать деньги для повышения акционерной стоимости. Для инвесторов это значит две вещи:
Лукойл заплатит больше 260 рублей дивидендов. Рынок ожидает за 2018 год 240 рублей с учётом уже выплаченного промежуточного дивиденда 95 рублей. По факту компания может заплатить значительно больше. Плюс, компания гасит выкупленные акции - это дополнительно увеличивает див на акцию.
Лукойл закончит buyback ещё быстрее. Сейчас Лукойл выкупает акций на $100-120 млн в неделю. Компания выкупила уже $1.55 млрд из обещанных $3 млрд. Таким темпом Лукойл может завершить выкуп к июню вместо одного года.
Источник ждёт позитив уже на сегодняшнем конференц-звонке. А завтра состоится Совет Директоров по дивидендной политике. Дивидендная доходность Лукойла ниже, чем у других нефтяников - всего 4.5%. Менеджмент, который сам владеет акциями, заинтересован в том, чтобы это изменить. Например, могут официально увеличить коэффициент выплат.
@AK47pfl
🔥Представляем подборку лучших каналов о бизнесе и финансах
@kompr - КОМПРОМАТ 2.0 :: В 90-ые годы конкурентов убивали, теперь их уничтожают компроматом. Компромат публикуют чаще всего в трёх случаях: чтобы оказать давление во время делового спора, чтобы разрушить репутацию фигуранта, а также из личной мести.
@trubapodneglinnoy - Та самая «Труба под Неглинной» - жесткий и оперативный инсайд по банкам. Источники канала — это люди, которые принимают решения. Подписывайтесь и оставайтесь на Трубе!
@smfanton - Блог Ленивого инвестора, который бросил работу и публично инвестирует 1 000 000 рублей. Автор регулярно отчитывается за каждую вложенную копейку.
@AK47pfl | РынкиДеньгиВласть - Прогнозы этих ребят сбываются с пугающей точностью. За прошедший год 14 из 15 их инвестиций закрылись в плюсе. Сейчас ребята как раз публикуют идеи на 2019 год - любопытно последить.
@mskuratov - Его уважают политики, боятся чиновники, на него ссылаются СМИ. Если ты против цензуры и коррупции - присоединяйся!
@marketdumki - Обязательный канал для всех, кто интересуется финансовыми рынками! Все макротренды у вас на радаре. 100% авторский контент, помогающий видеть рынок на 2 шага вперед.
Вот уже 16 лет автор @finascop маневрирует на финансовых рынках. 3 вида анализа и волчья интуиция - главные союзники канала и его читателей в борьбе за место под солнцем.
@raddar_io — Канал торговых идей от машин и людей : три опытных трейдера Сергей, Андрей и Ольга торгуют с помощью инвестиционного советника raddar.io на валютах, сырье, крипте и индексах.
@kompr - КОМПРОМАТ 2.0 :: В 90-ые годы конкурентов убивали, теперь их уничтожают компроматом. Компромат публикуют чаще всего в трёх случаях: чтобы оказать давление во время делового спора, чтобы разрушить репутацию фигуранта, а также из личной мести.
@trubapodneglinnoy - Та самая «Труба под Неглинной» - жесткий и оперативный инсайд по банкам. Источники канала — это люди, которые принимают решения. Подписывайтесь и оставайтесь на Трубе!
@smfanton - Блог Ленивого инвестора, который бросил работу и публично инвестирует 1 000 000 рублей. Автор регулярно отчитывается за каждую вложенную копейку.
@AK47pfl | РынкиДеньгиВласть - Прогнозы этих ребят сбываются с пугающей точностью. За прошедший год 14 из 15 их инвестиций закрылись в плюсе. Сейчас ребята как раз публикуют идеи на 2019 год - любопытно последить.
@mskuratov - Его уважают политики, боятся чиновники, на него ссылаются СМИ. Если ты против цензуры и коррупции - присоединяйся!
@marketdumki - Обязательный канал для всех, кто интересуется финансовыми рынками! Все макротренды у вас на радаре. 100% авторский контент, помогающий видеть рынок на 2 шага вперед.
Вот уже 16 лет автор @finascop маневрирует на финансовых рынках. 3 вида анализа и волчья интуиция - главные союзники канала и его читателей в борьбе за место под солнцем.
@raddar_io — Канал торговых идей от машин и людей : три опытных трейдера Сергей, Андрей и Ольга торгуют с помощью инвестиционного советника raddar.io на валютах, сырье, крипте и индексах.
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Ещё одна компания, которая может приятно удивить дивидендами - Мосбиржа. Рынок ожидает дивиденд 7.82 рубля на акцию - доходность 8.7% к текущей цене. В сентябре инвесторы устроили распродажу акций Мосбиржи из-за отказа от промежуточных дивидендов. Акции упали…
Завтра утром отчитывается Мосбиржа. В 17.00 конференц-звонок, как участвовать - здесь. И завтра же Совет Директоров рекомендует размер дивидендов.
Рынок ожидает дивиденд 7.25-7.84 рубля на акцию. Доходность составит больше 8% к текущей цене. Управляющие, опрошенные РДВ, считают, что дивиденд пока не в цене.
• Акция уже растёт на ожиданиях отчётности.
• Объявление дивидендов может послужить триггером для роста акций ближе к уровням 100 руб. за акцию.
В марте рынок ждёт ещё несколько событий по MOEX. Компания озвучит новую стратегию и проведёт road-show в Европе и США. Источники намерены следить за компанией в это время: могут быть важные заявления.
@AK47pfl
Рынок ожидает дивиденд 7.25-7.84 рубля на акцию. Доходность составит больше 8% к текущей цене. Управляющие, опрошенные РДВ, считают, что дивиденд пока не в цене.
• Акция уже растёт на ожиданиях отчётности.
• Объявление дивидендов может послужить триггером для роста акций ближе к уровням 100 руб. за акцию.
В марте рынок ждёт ещё несколько событий по MOEX. Компания озвучит новую стратегию и проведёт road-show в Европе и США. Источники намерены следить за компанией в это время: могут быть важные заявления.
@AK47pfl
Закончился конференц-звонок Лукойла. Вот, о чём сказал менеджмент.
О дивидендах
Что сказали: дивидендную политику изменят. Payout ratio вырастет с текущих 25%. До скольки — не сказали. Лукойл будет погашать выкупленные акции. Число акций, на которые платятся дивиденды, будет уменьшаться.
Что это значит: темпы роста дивиденда на акцию увеличатся.
О байбеке
Что сказали: намекнули что байбек может закончиться к ГОСА в июне. А после завершения байбека Лукойл проведет новый. Новая программа будет обсуждаться уже с июля 2019.
Что это значит: компания продолжит выкупать свои акции и поддерживать их цену.
Акции Лукойла в рублях обновляют исторический максимум. Лукойл обогнал Роснефть и вышел на 2 место в РФ по капитализации.
@AK47pfl
О дивидендах
Что сказали: дивидендную политику изменят. Payout ratio вырастет с текущих 25%. До скольки — не сказали. Лукойл будет погашать выкупленные акции. Число акций, на которые платятся дивиденды, будет уменьшаться.
Что это значит: темпы роста дивиденда на акцию увеличатся.
О байбеке
Что сказали: намекнули что байбек может закончиться к ГОСА в июне. А после завершения байбека Лукойл проведет новый. Новая программа будет обсуждаться уже с июля 2019.
Что это значит: компания продолжит выкупать свои акции и поддерживать их цену.
Акции Лукойла в рублях обновляют исторический максимум. Лукойл обогнал Роснефть и вышел на 2 место в РФ по капитализации.
@AK47pfl
RTSI -0.48%, DAX +0.24%, S&P500 -0.11%, NASDAQ -0.02%, CSI +0.31%, UST 10y 2.706, нефть $65.36/bl, 1$=65.76р. Фонды активно продают акции США после публикации слабой макроэкономической статистики. Трамп продлил санкции против Венесуэлы. Рубль пока не реагирует на рост закупок валюты Минфином. Завтра ЕЦБ принимает решение по ставкам и его глава Марио Драги проведет конференцию. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Вчера прошли одни из наиболее ожидаемых конференц-звонков на российском рынке: Аэрофлота и Лукойла. Однако не ко всем инвесторы были настроены позитивно.
Лукойл порадовал своих инвесторов положительными новостями.
• Компания изменит дивидендную политику и увеличит Payout ratio.
• Выкупленные акции компания намерена погашать.
• После завершения текущего байбека Лукойл проведет новый.
• Объем капвложений на 2019 г компания сохранит на текущем уровне.
• Акции обновили исторический максимум. Лукойл вышел на 2 место в РФ по капитализации, обогнав Роснефть.
На рынках
• Госдума РФ утвердила проект статьи Гражданского кодекса о криптовалюте.
• Банк Международных Расчетов (BIS) зафиксировал на рынке большое количество корпоративных бондов с рейтингом BBB. При ухудшении макроэкономической ситуации снижение рейтингов может вызвать их переход в неинвестиционную категорию.
Русский IR
• На Ростелеком могут возложить проект по обеспечению небольших населенных пунктов связью.
• Представители X5 Retail Group заявили о развитии интернет-торговли и о планах изменить форматы Пятерочки и Карусели.
Политика
• КНДР проводит восстановительные работы на ядерном полигоне.
• PDVSA переводит счета в Российскую финансовую корпорацию принадлежащую Рособоронэкспорту.
@AK47pfl
Лукойл порадовал своих инвесторов положительными новостями.
• Компания изменит дивидендную политику и увеличит Payout ratio.
• Выкупленные акции компания намерена погашать.
• После завершения текущего байбека Лукойл проведет новый.
• Объем капвложений на 2019 г компания сохранит на текущем уровне.
• Акции обновили исторический максимум. Лукойл вышел на 2 место в РФ по капитализации, обогнав Роснефть.
На рынках
• Госдума РФ утвердила проект статьи Гражданского кодекса о криптовалюте.
• Банк Международных Расчетов (BIS) зафиксировал на рынке большое количество корпоративных бондов с рейтингом BBB. При ухудшении макроэкономической ситуации снижение рейтингов может вызвать их переход в неинвестиционную категорию.
Русский IR
• На Ростелеком могут возложить проект по обеспечению небольших населенных пунктов связью.
• Представители X5 Retail Group заявили о развитии интернет-торговли и о планах изменить форматы Пятерочки и Карусели.
Политика
• КНДР проводит восстановительные работы на ядерном полигоне.
• PDVSA переводит счета в Российскую финансовую корпорацию принадлежащую Рособоронэкспорту.
@AK47pfl
Конференц-звонок Аэрофлота. Вот, о чём сказал менеджмент.
О дивидендах
Что сказали: в дивидендной политике прописано 25% чистой прибыли. Менять дивидендную политику менеджмент не имеет права. Дивиденды озвучат на Совете Директоров в апреле-мае.
Что это значит: менеджмент не контролирует ситуацию по дивидендам.
• В лучшем случае, Аэрофлот заплатит 25% прибыли - 1.3 рубля на акцию. Компания платила столько в 2012-2013 годах, акция тогда стола 60 рублей.
• В худшем случае, Аэрофлот заплатит 0. В совете директоров Аэрофлота нет ни одного члена, заинтересованного в выплате дивидендов.
О контроле расходов
Что сказали: менеджмент повысил топливный сбор на 200 рублей и попытается контролировать расходы.
Что это значит: менеджмент не контролирует ситуацию по расходам. Это должно вызывать у инвестора вопросы:
• Если менеджмент был в курсе роста цен на топливо, почему о контроле расходов заговорили только сейчас?
• Почему менеджмент не повысил топливный сбор раньше? Почему не сдерживали нетопливные расходы, которые взлетели на 25%? Почему менеджмент не обосновал правительству выделение топливных субсидий?
Аэрофлот — падающий нож, считает источник РДВ. Плохие финансовые результаты - вина менеджмента компании. Менеджмент либо не замотивирован работать на финансовый результат, либо ему не дают на него работать. Возможно, это часть игры по передаче Аэрофлота Ростеху. В любом случае, за этой ситуацией лучше либо наблюдать со стороны, либо в шорте, считает источник.
@AK47pfl
О дивидендах
Что сказали: в дивидендной политике прописано 25% чистой прибыли. Менять дивидендную политику менеджмент не имеет права. Дивиденды озвучат на Совете Директоров в апреле-мае.
Что это значит: менеджмент не контролирует ситуацию по дивидендам.
• В лучшем случае, Аэрофлот заплатит 25% прибыли - 1.3 рубля на акцию. Компания платила столько в 2012-2013 годах, акция тогда стола 60 рублей.
• В худшем случае, Аэрофлот заплатит 0. В совете директоров Аэрофлота нет ни одного члена, заинтересованного в выплате дивидендов.
О контроле расходов
Что сказали: менеджмент повысил топливный сбор на 200 рублей и попытается контролировать расходы.
Что это значит: менеджмент не контролирует ситуацию по расходам. Это должно вызывать у инвестора вопросы:
• Если менеджмент был в курсе роста цен на топливо, почему о контроле расходов заговорили только сейчас?
• Почему менеджмент не повысил топливный сбор раньше? Почему не сдерживали нетопливные расходы, которые взлетели на 25%? Почему менеджмент не обосновал правительству выделение топливных субсидий?
Аэрофлот — падающий нож, считает источник РДВ. Плохие финансовые результаты - вина менеджмента компании. Менеджмент либо не замотивирован работать на финансовый результат, либо ему не дают на него работать. Возможно, это часть игры по передаче Аэрофлота Ростеху. В любом случае, за этой ситуацией лучше либо наблюдать со стороны, либо в шорте, считает источник.
@AK47pfl
БКС не опроверг информацию о подготовке SPO Полюса. Статья с оправданием SPO появилась сегодня в Bloomberg. О возможности SPO сообщалось здесь. Источники РДВ считают, что на SPO может быть продано до 10% акций основного владельца.
Несколько управляющих, опрошенных РДВ, открыли короткие позиции по Полюсу с целью 4900 рублей.
Разместить 10% акций можно только предложив рынку адекватный дисконт. Покупателями на таких размещениях выступают институациональные инвесторы, которые готовы покупать с дисконтом 10-20%. Из-за этого стоимость акций на бирже на некоторое время падает.
На SPO в 2017 году Полюс размещал акции на 14% дешевле рынка. В день объявления SPO акции упали на 3% и продолжили падать в течение следующих 3 недель. SPO - событие, за которым охотятся хедж-фонды, так как в моменте оно всегда приводит к падению стоимости акций.
На рынке мало событий, на которых можно гарантированно заработать 10-15% прибыли за такое короткое время, считает источник РДВ. Он находился в лонге по Полюсу с 3800 рублей, а затем сменил его на шорт с 5450 (сейчас 5266).
В долгосрочной перспективе SPO увеличит капитализацию Полюса за счёт включения в индексы и притока dumb money. Но зачем покупать по 5200, если можно купить по 4900.
О том, почему SPO планируется провести именно сейчас, РДВ сообщал здесь.
@AK47pfl
Несколько управляющих, опрошенных РДВ, открыли короткие позиции по Полюсу с целью 4900 рублей.
Разместить 10% акций можно только предложив рынку адекватный дисконт. Покупателями на таких размещениях выступают институациональные инвесторы, которые готовы покупать с дисконтом 10-20%. Из-за этого стоимость акций на бирже на некоторое время падает.
На SPO в 2017 году Полюс размещал акции на 14% дешевле рынка. В день объявления SPO акции упали на 3% и продолжили падать в течение следующих 3 недель. SPO - событие, за которым охотятся хедж-фонды, так как в моменте оно всегда приводит к падению стоимости акций.
На рынке мало событий, на которых можно гарантированно заработать 10-15% прибыли за такое короткое время, считает источник РДВ. Он находился в лонге по Полюсу с 3800 рублей, а затем сменил его на шорт с 5450 (сейчас 5266).
В долгосрочной перспективе SPO увеличит капитализацию Полюса за счёт включения в индексы и притока dumb money. Но зачем покупать по 5200, если можно купить по 4900.
О том, почему SPO планируется провести именно сейчас, РДВ сообщал здесь.
@AK47pfl
Мосбиржа заплатит 7.7 рублей дивидендов. Это верхняя граница ожиданий аналитиков РДВ и 88% чистой прибыли.
Отчёт Мосбиржи - классный. Чистая прибыль 19.72 млрд рублей выше всех прогнозов аналитиков.
Мосбиржа освободила 655 млн рублей, которые были в резервах по судебным разбирательствам. Из-за этого резерва Мосбиржа осенью отменила промежуточные дивиденды. И из-за этого акцию распродали со 100 до 85.
@AK47pfl
Отчёт Мосбиржи - классный. Чистая прибыль 19.72 млрд рублей выше всех прогнозов аналитиков.
Мосбиржа освободила 655 млн рублей, которые были в резервах по судебным разбирательствам. Из-за этого резерва Мосбиржа осенью отменила промежуточные дивиденды. И из-за этого акцию распродали со 100 до 85.
@AK47pfl
В февральской аналитике InfraONE Research оценены возможности бизнеса и государства достигнуть "инфраструктурных" целей майского указа. Согласно исследованию, денег для проектов в этой сфере в стране достаточно - до 2.7 трлн руб. могут прийти в отрасль из крупных банков, негосударственных пенсионных фондов и институтов развития.
Этот объем средств в теории почти покрывает внебюджетную часть комплексного плана развития инфраструктуры. Но готовых для финансирования проектов в стране почти нет, а свободные деньги в реальную экономику не попадают. Если ликвидировать дефицит проектов у властей и частных инвесторов не получится в ближайшие год-два, цели майского указа будет достигнуть почти нереально.
Этот объем средств в теории почти покрывает внебюджетную часть комплексного плана развития инфраструктуры. Но готовых для финансирования проектов в стране почти нет, а свободные деньги в реальную экономику не попадают. Если ликвидировать дефицит проектов у властей и частных инвесторов не получится в ближайшие год-два, цели майского указа будет достигнуть почти нереально.
RTSI +0.96%, DAX -0.28%, S&P500 -0.65%, NASDAQ -0.93%, CSI -1.08%, UST 10y 2.690, нефть $66.25/bl, 1$=65.98р. Торговый дефицит США достиг 10-летних рекордов. ОЭСР понизила прогнозы роста для 20 стран-членов. ЕЦБ может понизить прогнозы роста и выдать новые кредиты банкам. Сегодня после решения о ставке ЕЦБ даст официальный комментарий. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Торговый дефицит США достиг десятилетнего рекорда.
• Дефицит увеличился на 12,5% до $621 млрд.
• Его росту способствовало повышение внутреннего спроса на импорт после масштабного снижения налогов.
• А укрепившийся доллар и торговая война с Китаем отразились на экспорте.
• При этом одним из поводов введения пошлин на китайские товары Трамп называл возросший торговый дефицит с КНР.
• Но за два года его президентства дефицит с КНР вырос еще на $119 млрд до исторического максимума в $419 млрд.
• Даже при заключении сделки с Китаем сократить дефицит будет затруднительно, т.к. замедление мировой экономики сказывается на американском экспорте.
На рынках
• Поставки российских нефти и нефтепродуктов в США выросли до максимума с 2011 г.
• ФРС США может рассмотреть отрицательные ставки и новое QE.
Русский IR
• НОВАТЭК закрыл сделку по продаже доли в «Арктик СПГ-2» Total.
• Лукойл изменил дивидендную политику с учетом байбэка.
• МТС и Минюст США заключили мировое соглашение: МТС выплатит штраф $850 млн за взятки в Узбекистане.
Политика
• Huawei подала иск против правительства США из-за заявлений об использовании ее технологий властями КНР в целях слежки.
• Гуайдо попросил Citibank не возвращать золото властям Венесуэлы.
@AK47pfl
• Дефицит увеличился на 12,5% до $621 млрд.
• Его росту способствовало повышение внутреннего спроса на импорт после масштабного снижения налогов.
• А укрепившийся доллар и торговая война с Китаем отразились на экспорте.
• При этом одним из поводов введения пошлин на китайские товары Трамп называл возросший торговый дефицит с КНР.
• Но за два года его президентства дефицит с КНР вырос еще на $119 млрд до исторического максимума в $419 млрд.
• Даже при заключении сделки с Китаем сократить дефицит будет затруднительно, т.к. замедление мировой экономики сказывается на американском экспорте.
На рынках
• Поставки российских нефти и нефтепродуктов в США выросли до максимума с 2011 г.
• ФРС США может рассмотреть отрицательные ставки и новое QE.
Русский IR
• НОВАТЭК закрыл сделку по продаже доли в «Арктик СПГ-2» Total.
• Лукойл изменил дивидендную политику с учетом байбэка.
• МТС и Минюст США заключили мировое соглашение: МТС выплатит штраф $850 млн за взятки в Узбекистане.
Политика
• Huawei подала иск против правительства США из-за заявлений об использовании ее технологий властями КНР в целях слежки.
• Гуайдо попросил Citibank не возвращать золото властям Венесуэлы.
@AK47pfl
Рыночная стоимость акций Сбербанка равна балансовой. Ниже она опускалась только во время ада - в кризис 2008 года и в 2014, когда ввели санкции за Крым и обвалились нефть с рублём.
Балансовая стоимость — это стоимость чистых активов на 1 акцию.
В 2018 году акции Сбера отскакивали от балансовой стоимости в 180 рублей. Балансовая стоимость - мощная поддержка. Если не будет паники как в 2008 и 2014, цена акций будет выше балансовой.
Год назад рыночная стоимость была выше балансовой на 100 рублей. Так продолжалось до 9 апреля, когда ввели санкции против Русала.
Сейчас идеальный момент для покупки акций, считает источник РДВ. Сбер демонстрирует крутые показатели и самую высокую дивдоходность среди крупных банков Европы.
Источники РДВ, которые боятся жёсткого обострения санкций, покупают Сбер против шорта ВТБ.
@AK47pfl
Балансовая стоимость — это стоимость чистых активов на 1 акцию.
В 2018 году акции Сбера отскакивали от балансовой стоимости в 180 рублей. Балансовая стоимость - мощная поддержка. Если не будет паники как в 2008 и 2014, цена акций будет выше балансовой.
Год назад рыночная стоимость была выше балансовой на 100 рублей. Так продолжалось до 9 апреля, когда ввели санкции против Русала.
Сейчас идеальный момент для покупки акций, считает источник РДВ. Сбер демонстрирует крутые показатели и самую высокую дивдоходность среди крупных банков Европы.
Источники РДВ, которые боятся жёсткого обострения санкций, покупают Сбер против шорта ВТБ.
@AK47pfl