📡 История раскрытия стоимости Таттелекома (TTLK) только начинается — инвесторы видят минимум двукратный рост капитализации компании.

Таттелеком — крупнейший в республике Татарстан оператор мобильной и проводной связи.
• Более половины населения Татарстана являются клиентами компании — ~2 млн абонентов и 30 тыс предприятий,
• Самая разветвленная сеть на территории Татарстана протяжённостью 102.5 км.

Чистая прибыль Таттелекома выросла в 3.3 раза за два года. Компания сократила расходы на оборудование и прочие закупки.

Проведённая оптимизация бизнеса может свидетельствовать о начале преобразований, которые могут привести к росту капитализации Таттелекома.

Татарстан как мажоритарный акционер заинтересован в росте компании. Структура акционеров Таттелекома:
• 87.2% компании принадлежит структуре республики АО Связьинвестнефтихим,
• 8.3% в свободном обращении,
• 3.5% доля холдинговой компании Ак Барс,
• 1% квазиказначейский пакет.

#TTLK
@AK47pfl

💰 Таттелеком (TTLK) может принять новую дивполитику. Дивидендная доходность за след. 12 месяцев составит 24.3%, если компания начнёт направлять 80% от FCF как МТС (MTSS), подсчитал источник РДВ.

Таттелеком оптимизировал бизнес, растёт по чистой прибыли. При этом компания имеет нераспределенный кэш на балансе и отрицательный чистый долг.

*FCF (свободный денежный поток): что это и зачем нужно.

#TTLK
@AK47pfl

⚖️ История раскрытия стоимости Таттелекома (TTLK) только начинается: апсайд до аналогов +52%.

Апсайд до МТС (крупнейшего аналога в России) +80%. Источники РДВ поделились сравнением с телекомами России:
• Текущая оценка Таттелекома по мультипликатору P/E 2021 составляет 5.4,
• Ростелеком — 6.8,
• Veon — 8,
• МТС — 9.7.

#TTLK #RTKM #VEON #MTSS
@AK47pfl

РДВ — впереди брокеров и банков.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru

🇺🇸 Zorko - для тех, кто увлекается инвестициями в передовые компании мира на биржах:
https://t.me/zinvestments

#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 05.10.2021.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 05.10.2021

📰 Главные темы:
• Газпром начал заполнять Северный поток-2, но чтобы начать поставки нужно пройти сертификацию, и это может затянуться до весны 2022 года. Не исключено, что немецкий регулятор может временно разрешить поставки, учитывая дефицит газа в Европе.
• Ядерная энергетика становится "зеленым" вариантом для Европы и помогает снизить зависимость от зарубежных поставок природного газа.
• Ozon решил получить лицензию на продажу алкоголя.

👁 За чем следить:
• Белуга (BELU): операционные результаты за 3кв2021.
• Мировой энергетический кризис вызывает падение рентабельности и остановки предприятий.

#morning
@AK47pfl

💥💥💥 Нефть в рублях вчера практически достигла 6000 рублей. Татнефть преф (TATNP) — одна из акций, что ещё не раскрыла потенциал от нефтяного ралли этого года.

Нефть выросла до максимумов с начала пандемии — спасибо действиям ОПЕК+ и общему позитиву на рынках акций.

На фоне роста инвесторы проявляют повышенное внимание к акциям российских нефтяников. Пока акции мировых нефтяников взлетают на многомесячные максимумы, инвестдома только начинают повышать рекомендации по российским нефтяным компаниям.

Ралли в российских акциях продолжится, а локомотивом роста могут стать нефтяники. Большинство нефтяников в РФ торгуются около своих хаев, кроме Татнефти преф.

За последний год акции Татнефти преф отстали от своих аналогов на 50%.

#макро #TATNP
@AK47pfl

🔦 Татнефть преф (TATNP): справедливая стоимость 680 руб., апсайд +34%.

Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.me/AK47pfl/9595

#оценка #TATNP
@AK47pfl

🛢 Татнефть (TATNP) во втором полугодии заработает больше, чем до пандемии. А акции отстали от доковидного уровня на ~45% (см. фото).

В течение всего года компания продолжала наращивать добычу: за 9 месяцев 2021 года компания увеличила добычу на 5.3%, в том числе и по сверхвязкой нефти - на 11%.

Цена на нефть в рублях обновляет максимумы.

Это может позволить акциям Татнефти преф (TATNP) дать 19% дивдоходности в следующие два года: ~8% по итогам 2021 года, ~11% по итогам 2022.

#TATN #TATNP
@AK47pfl

🇷🇺 Сегодня индекс Мосбиржи достиг рекордного уровня в 4200 пунктов. Драйверами роста продолжает быть нефтегазовый сектор. Акции Газпрома обновили исторический максимум, остальные компании сектора также растут.

Российский рынок - бенефициар энергетического кризиса в мире. Высокие цены на нефть и газ, которые обновляют максимумы, поддерживают рост российского рынка и рубля.

#рынок_рф
@AK47pfl

Мировой энергетический кризис

Цена на газ на исторических максимумах и в Европе, и в Азии.

На этом зарабатывают Россия и другие крупнейшие экспортеры газа. Россия еще выигрывает и потому, что внутренние цены на газ не выросли — многие российские производители стали конкурентоспособнее, например, производители удобрений.

Высокие цены на газ бьют по его потребителям. В Европе газ занимает 21.7% в электрогенерации, в Японии - 28%, в Корее - 23%, в Китае - 3.3%. При текущих ценах этой зимой только Европа заплатит за газ дополнительные $200 млрд.

Еще в 2019 и в пандемийном 2020 году на рынке газа был избыток предложения, а цены были в районе $100-200 за тыс. куб. м. Сейчас профицит сменился дефицитом, а цены на «голубое топливо» приближаются к $1500.

#макро
@AK47pfl

Мировой энергетический кризис

Запасы газа в Европе упали на многолетние минимумы. Что стало причиной дефицита и высоких цен на рынке газа:

1. Резкое восстановление экономики мира после пандемии привело к резкому росту спроса на газ, особенно в Китае.

2. Холодная зима в Европе и Азии, а затем довольно жаркое лето в Азии создали дополнительный спрос на газ.

3. Гидроэлектростанции в Бразилии, Китае, Норвегии из-за низкой водности сократили выработку. Пришлось вырабатывать электроэнергию из газа, спрос на газ вырос.

4. Замещение угля газом также повысило спрос на газ. Закрытие угольных электростанций в Германии в начале года и подорожание СO₂ заставляли энергетическую систему Европы переходить с угля на газ. Замещение угля газом происходило и в Китае.

5. На и без того горячий рынок наложились еще и проблемы с предложением:
• Продолжающееся падение производства газа в Европе;
• Аварии и ремонты в т.ч. в Норвегии и России;
• Падение прокачки газа из-за политических споров: Россия и Европа по поводу Северного потока-2 и Украины; Алжир и Марокко по поводу экспорта в Испанию и др.

На рынке возник «перестраховочный» спрос на газ: потребители стали покупать газ «на всякий случай», потому что в случае холодной зимы его будет трудно найти.

Дефицит газа в 2021 году составит ~40 млрд куб. м, что эквивалентно ~9% европейского потребления.

#макро
@AK47pfl

Мировой энергетический кризис

Ключевые вопросы ближайших нескольких месяцев:

1. Будет ли текущая зима снова холодной? Если да, то мир ждет еще пара кварталов рекордно высоких цен на газ.

2. Как много газа смогут и захотят дать экспортеры газа, прежде всего Россия? (Особенно через Северный Поток-2)

Мощность Северного потока-2 составляет 55 млрд куб. м. Если Газпром самостоятельно (или вместе с Роснефтью) заполнит трубу новым газом, то проблема дефицита будет решена. Однако проеденные за 2021 год запасы продолжат создавать дополнительный спрос на газ. Цены могут ещё не скоро вернуться к $300 за тыс. куб. м — средней цене на газ за последние 10 лет.

Эти факторы краткосрочно позитивны для Газпрома (GAZP), Роснефти (ROSN), Новатэка (NVTK).

3. Как много спроса было разрушено высокими ценами? Например, в Европе уже остановлена часть производств азотных удобрений.

А производители еды в Европе могут быть вынуждены сократить производство (например, голландские тепличные хозяйства). Это грозит Европе дефицитом продуктов питания.

Подорожание газа может вызвать серьезное замедление экономического роста или даже рецессию в Европе и Азии.
Если высокие цены на энергоносители приведут к рецессии, то от этого в конечном счете проиграют все, в том числе российские газовики и нефтяники.

4. Долгосрочный стратегический вопрос: как поменяется энергетическая политика европейских и азиатских стран, импортирующих газ?

#макро
@AK47pfl

Мировой энергетический кризис

Какие шаги могут предпринять основные импортеры газа - Европа и Азия.

а) Продолжат политику замещения газа (и угля) источниками энергии, в которых они не зависят от импорта: ветром, солнцем и атомом.

Британия и Япония на днях заявили, что пойдут путем атом + ветер/солнце. Китай ранее в политике «Всеобщего процветания» обозначил похожую стратегию. Доля атома, входящего в тройку по экологичности, в энергогенерации во Франции составляет ~70%.

«Атомная энергия — ключ к тому, чтобы быть независимым. Мы не хотим зависеть от поставок, поступающих из-за рубежа», — заявил министр финансов Франции.

От этого может выиграть производитель урана — Казатомпром (KAP).

б) Точечно инвестируют в СПГ проекты, чтобы гарантировать поступления газа.

От этого могут выиграть:
• Новатэк (NVTK), который найдет инвесторов для своих следующих СПГ проектов,
• Роснефть (ROSN), которая хочет построить СПГ терминал в рамках проекта Восток Ойл.

#макро
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 06.10.2021.

Текущее настроение: Жадность.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 06.10.2021

📰 Главные темы:
• Минэкономики предложило новую версию стратегии низкоуглеродного развития РФ. Проект стал намного амбициознее — он, в частности, предполагает достижение углеродной нейтральности страны к 2060 году.
• Игроки химического сектора ожидают дефицита удобрений на фоне активного роста цен и возможной остановки экспорта из Китая.
• Металлурги пожаловались на повышение тарифов РЖД.
• Резкий рост рынка e-commerce и опыт работы на рынке такси позволили Яндексу (YNDX) существенно увеличить долю своего сервиса по доставке посылок и товаров.
• Акционер Petropavlovsk (POGR) потребовал проверить на законность сделку по продаже 29.9%
• Генпрокуратура истребовала у четырех физлиц, контролирующих 89.5% акций Соликамского магниевого завода (MGNZ), возврата их бумаг в собственность РФ.

👁 За чем следить:
• Мировой энергетический кризис [1, 2, 3, 4]

#morning
@AK47pfl

#Химики #KAZT
⚡️ Цены на химвещества и удобрения взлетели на фоне сокращения производства и дорого газа

От этого выигрывает Куйбышевазот (KAZT).

🔦 Куйбышевазот (KAZT): справедливая стоимость 649.3 руб., апсайд +56%.

Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.me/AK47pfl/9595

#оценка #KAZT
@AK47pfl