❗️ПОВЫШЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #MAIL

MAIL (MAIL)

Справедливая цена повышена до 3690 руб.
Апсайд: +62%
👉https://neo.putinomics.ru/dashboard/mail/moex

@AK47pfl

​​🔦 Стоимость всех активов Mail (MAIL) составляет почти $10 млрд, что дает $47.7 или 3690 руб на акцию. Mail – это Игры + Соцсети + доля в СП со Сбером + доля в СП с Alibaba:

• $3 млрд - игровое подразделение Mail. Логичный шаг в развитии холдинга - выделение игрового сегмента.
• $5 млрд - социальные сервисы (ВК, Одноклассники и услуги внутри них). Консервативная, осторожная оценка получена сравнительным методом. Дисконт к мультипликаторам Facebook составил 50% из-за страновых особенностей.
• $765 млн - доля в СП со Сбером (SBER). В прошлом году компания оценивала СП в 100 млрд руб при достижении целевых показателей. Пандемия привела к общему росту результатов на 30%. Стоимость СП в таком случае составляет 130 млрд руб, что дает $765 млн на долю MAIL.
• $1.2 млрд - доля в СП с Alibaba (AliExpress Russia). Если Ozon на предстоящем IPO будет оценен в $3 млрд, то по мультипликатору P/GMV AliExpress Russia должна быть оценена на $8 млрд. Если же Ozon будет оценен по верхней границе в $5 млрд, то оптимистичная оценка подразделения будет выше на 66% и доля Mail в СП составит почти $2 млрд.

Итого, справедливая капитализация MAIL составляет $9.9 млрд или 3690 руб на акцию. Апсайд акций равен 62%.

#оценка #MAIL
@AK47pfl

📊 ФРС США не смогла спасти цены на золото. У ФРС не получается запустить инфляцию и это негативно для золота. Рост инфляции в сентябре составил 0.2% м/м и всего 1.4% г/г против целевых значений в 2%. При этом уже второй месяц подряд инфляция растет за счет цен на б/у автомобили.

Инфляции в США не наблюдается даже несмотря на агрессивное увеличение баланса ФРС. Политика ФРС в первую очередь нацелена на поддержание финансовых рынков, а не реального сектора. Средства просто не доходят до тех слоёв населения, которые могли бы ускорить инфляцию.

Неспособность ФРС ускорить инфляцию означает конец ралли в золоте. Ралли в золоте было связано с опасением инвесторов насчёт высокого уровня инфляции в США после раздутия баланса ФРС. Цена на золото во многом определяется реальными процентными ставками в США. В России конец ралли в золоте подтверждается продажами долей компаний инсайдерами.

#сектор
@AK47pfl

РДВ — это коммьюнити медиа, которое ставит нас с вами впереди брокеров и банков.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🎾 Наша с вами программа лояльности в сквош-клубе #1 в России: @RDVsquashbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru

🏆 РынкиДеньгиВласть: t.me/AK47pfl

💎 Дивидендный портфель от источников РДВ. Актуальный состав дивидендного портфеля: Сургутнефтегаз преф (SNGSP), МТС (MTSS), МРСК ЦП (MRKP), Юнипро (UPRO), Норникель (GMKN), Globaltrans.

Важные события эмитентов из портфеля:
МТС - появление слухов о вступление в борьбу за покупку Тинькофф банка (TCSG). Скорее всего, данный интерес основан больше на желании помешать Яндексу (YNDX) приобрести Тинькофф, чем на реальном интересе в сделке. В связи с этим, рисков для дивидендов МТС нет и акция сохраняется в дивидендном портфеле.

Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 12.7%:
👉 https://t.me/AK47pfl/5407

#стратегия
@AK47pfl

#TCSG #MTSS
📰 Олег Тиньков, который меньше месяца назад подтвердил, что ведет переговоры о продаже Тинькофф Банка Яндексу, рассматривает и другие возможные сделки. Перебить предложение Яндекса могут МТС или МТС Банк Владимира Евтушенкова, а деньги под эту сделку структуры бизнесмена могут привлечь в Сбербанке.
Подробнее в The Bell

📚 СБОРНИК. БИТВА ЭКОСИСТЕМ.

1. Сделка по покупке ТКС может не состояться: у Яндекса появился конкурент на покупку Тинькофф банка.
2. МТС вступает в борьбу с Яндексом за Тинькофф банк: на то есть 2 причины.
3. Чем Тинькофф банк может быть интересен телекому?
4. Настоящей целью МТС может быть срыв сделки с Яндексом – дружеский жест для Сбера.
5. Что будет с акциями ТКС? Спойлер: риски инвестора слишком высоки.
6. Битва экосистем: кого выбрать?
7. Справедливая стоимость акций MAIL составляет 3690 руб на акцию, апсайд равен 62%.

#сборник #SBER #MTSS #TCSG #YNDX #MAIL
@AK47pfl

5 самых важных событий недели на фондовом рынке. 

Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.

1. Совкомфлот вышел на IPO. Приватизация госактива была одним из самых ожидаемых событий 2020 года на Мосбирже. Долю в Совкомфлоте купили РФПИ, фонды Ближнего Востока и Азии, а также более 40000 инвесторов-физлиц. Однако, из-за отсутствия маркетмейкера, в первый час торгов стоимость акций упала на 12% - и не восстановилась до цены размещения до сих пор. Смазанное размещение делает туманной перспективу будущих размещений государственных активов.

2. Аэрофлот провёл допэмиссию. Компания привлекла $1 млрд, основную долю выкупило государство. Инвесторы обратили внимание на странный механизм продажи новых акций: они были проданы по годовым минимумам, а в размещении участвовал лишь один инвестбанк. Механизм размещения может указывать на то, что крупную долю в компании с выручкой $9 млрд в год мог купить стратегический инвестор. Это позитивно для акций.

3. Польша оштрафовала Газпром. Польский антимонопольный регулятор UOKiK наложил на Газпром штраф в размере $7.6 млрд. Причина - нарушение антимонопольных законов Польши строительством Северного потока-2. При этом размер штрафа сравним со стоимостью всего Северного потока-2 и составляет 15% капитализации Газпрома.

4. Mail может провести IPO игрового подразделения. Это позитивная новость для акций: почти половину выручки Mail зарабатывает на компьютерных играх. Оценка игрового дивизиона может составить $2.5-3 млрд рублей при текущей капитализации Mail около $6 млрд.

5. Число заболеваний коронавирусом растёт. Количество зарегистрированных случаев заболевания коронавирусом в России каждый день бьет рекорды первой волны, при этом вторая волна может не привести к введению строгих карантинных мер. Инвесторы все больше обращают внимания на компании, которые выиграют от новой волны эпидемии: IT сектор, продуктовые ритейлеры и биотех.

❗️ Расширенная аналитика упоминаний компаний в сми и соцсетях — новый сервис на neo.putinomics.ru.

• Все сообщения в одном окне. Следите за новостями по эмитенту в сми и упоминаниями компании в Telegram, Twitter, Пульс и других соцсетях.

• Расширенная аналитика новостей. Отслеживайте тональность новостей, количество и структуру упоминаний компании.

То что раньше было доступно только крупным инвесторам, теперь доступно каждому.
👉 Нажмите на эмитента, чтобы перейти в аналитику новостей: Тинькофф, МТС, АФК Система, Аэрофлот, Алроса, Газпром, Норникель, Лукойл, ММК, Новатэк, Полюс, Роснефть, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Татнефть, ВТБ.

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 15.10.2020

RTSI +0.36%, S&P500 index -0.66%, S&P500 futures -0.44%, CSI -0.70%, UST 10y 0.712, нефть Brent $43.22/bl, золото $1901.35/унцию, 1$ = 77.8363 рублей, 1$ = 6.7234 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 15.10.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

Самые обсуждаемые события:
• Макрон объявил комендантский час в ряде французских городов с 21:00 до 6 утра. Решение было принято на фоне развития второй волны коронавируса. Европейские страны все больше страдают и начинают вводить частичные локдауны.
• Минфин РФ установил новый рекорд привлечения денежных средств, разместив на двух аукционах в среду ОФЗ на 372.3 млрд руб. Квартальный план выполнен на 35.9% в основном за счёт покупок российских банков, которые мог поддержать месячный аукцион РЕПО объёмом 620 млрд руб. - это антикризисный инструмент, введенный в мае 2020 года, однако банки впервые воспользовались им только в октябре.
• Южнокорейская верфь DSME построит шесть танкеров Arc7 для перевозки СПГ стоимостью $1.7 млрд ($283 млн за судно) для проекта Новатэка (NVTK) Арктик СПГ 2 к июлю и декабрю 2023 года. Заказчиками выступили Совкомфлот (FLOT) и японская MOL, каждая из компаний заказала по три танкера.

❗️ Что будут обсуждать сегодня:
• X5 Retail Group (FIVE): операционные результаты за IIIкв2020.
• Лукойл (LKOH): СД о дивидендах за IIIкв2020.
• ПИК (PIKK): операционные результаты IIIкв2020.
• США: заявки на пособие по безработице (15:30 мск). Прогноз: 0.830 млн.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• США: Выборы президента.
• Россия: санкции ЕС из-за дела Навального.
• Беларусь: протесты.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.

@AK47pfl

🔥 За 2020 год на МосБирже может появиться 10 новых эмитентов.

Массивный приток новых частных инвесторов повлиял на значительное увеличение новых акций на МосБирже (MOEX). Для сравнения в прошлом году появился только один новый эмитент - ТКС банк (TCSG). Помимо Эталон групп (ETLN), Petropavlovsk (POGR), Mail.ru (MAIL), Headhunter (HHRU) и Совкомфлот (FLOT), глава МосБиржи заявил, что до конца года на биржу могут выйти еще 5 эмитентов. Уже точно известно, что это будут Globaltrans и девелопер Самолет.

@AK47pfl

❓Кто может провести IPO на МосБирже в ближайшее время?

• Самолет: Девелопер, топ-5 игрок на рынке недвижимости России. Компания уже объявила о проведении IPO до конца 4 квартала.

• Голдман Групп: Многопрофильный холдинг, который занимается поставками нефтепродуктов, зерном, а также производством мясных продуктов.

• ВкусВилл: Один из самых быстрорастущих ритейлеров РФ. Этой весной компания впервые вошла в число крупнейших онлайн-продавцов еды в России.

• Segezha Group: Лесопромышленный холдинг, в состав которого входят российские и европейские предприятия лесной и деревообрабатывающей промышленности.

#макро #AFKS
@AK47pfl

❓Кто может сделать вторичный листинг на МосБирже до конца года?

Железнодорожный перевозчик Globaltrans: занимается перевозками в странах СНГ и владеет одним из самых больших парком вагонов, предназначенных для транспортировки металлов, угля, нефти и нефтепродуктов и стройматериалов.
Менеджмент компании, а также глава Мосбиржи подтвердил, что Globaltrans произведет листинг в Москве до конца 2020 года.
👉 Подробнее о компании

Портовый оператор Globalports: лидер российского рынка перевалки контейнеров по грузообороту и пропускной способности терминалов. Компания владеет и управляет 7 портовыми терминалами. Вопрос листинга на Московской бирже сейчас активно рассматривается советом директоров компании.
👉 Подробнее о компании

#GLTR #GLPR
@AK47pfl

🔬 Россия делает ставку на СПГ, а Совкомфлот (FLOT) – основной перевозчик. Россия планирует увеличить производство СПГ с 29.5 до 125.4 млн тонн в год к 2035 году, что равнозначно 173 млрд кубометров природного газа. Для сравнения, экспорт Газпрома (GAZP) в Европу составит 166 млрд кубометров в 2020 году.

Совкомфлот - основной оператор перевозок СПГ с завода Новатэка (NVTK). Совкомфлот выступил заказчиком 3 судов от южнокорейской верфи DSME, которые будут готовы как раз к году запуска Арктик СПГ-2 в 2023 году. Совкомфлот будет получать 100% прибыли от использования судов, поскольку они будут полностью принадлежать компании.

Арктик СПГ даст дополнительно около 3.9 рублей дивидендов на акцию. Только от Арктик СПГ-2 компания может получить $250-300 млн выручки, что даст около $120 млн дивидендов только от Арктик СПГ-2. При этом выручка Совкомфлота от СПГ направления будет расти во всём обозримом будущем за счет роста производства СПГ в 4 раза к 2035 году.

👉 Справедливая цена Совкомфлота (FLOT) равна 150 руб., апсайд 49%.

#анализ #FLOT
@AK47pfl

🔬 Mail (MAIL) планирует получить до $1 млрд выручки от игрового сегмента в 2022 году. Менеджмент планирует удвоить показатели выручки и EBITDA (до 10 млрд руб). Компания может достичь таких показателей: выручка Mail от игр с 2016 года по 2019 росла в среднем на 27.9% в год, в пандемию рост этого сегмента ускорился и достиг 46% г/г во 2 квартале.

Mail готовит игровое подразделение к IPO, которое может пройти по оценке $2.5-3 млрд. Выход на биржу может пройти в ближайшее время. Игровой сегмент компании хорошо диверсифицирован по регионам (см картинку) и активно расширяется за счет покупок активов и внедрения новых технологий.

👉 Справедливая стоимость акций Mail.ru (MAIL) 3690 руб. Апсайд +64%.
#анализ #MAIL
@AK47pfl

Ростелеком ап (RTKMP) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #RTKMP

Ростелеком ап (RTKMP)

Справедливая цена: 126 руб.
Апсайд: +47%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 6.23%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/rtkmp/moex

@AK47pfl

🗣 Детский мир продолжает уступать онлайн-ритейлерам. Опрос коллег показал, что инвесторы начинают понимать, что традиционные ритейлеры, такие как Детский мир, проигрывают рынки онлайн-ритейлерам. На рынке детских товаров через пару лет лидером может стать один из текущих гигантов онлайна - Ozon или Wildberries. К примеру, за 9 мес. 2020 Wildberries увеличил продажи детских товаров на 80% г/г. Тоже самое произошло и в США, где все сегменты FMCG заняты Amazon.
👉 https://t.me/cbrstocks/12806

Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 41%.

#сентимент #DSKY
@AK47pfl

Каждый бизнес и команда уникальны. Ростелеком разрабатывает индивидуальные решения, чтобы предприниматели сосредоточились на действиях, которые приносят наибольший результат.

Вести дела без офиса, контролировать бизнес удаленно и не упускать ни одного звонка - все возможно с персональными решениями для бизнеса от Ростелекома.

Включите технологии в свою команду на ссылке https://vk.cc/ayph0e