Главная интрига: куда направят деньги российские олигархи? В ближайшие пару месяцев они получат порядка 250 млрд рублей дивидендами от российских компаний и ВПЕРВЫЕ не смогут вывести их за границу, как это делали раньше. Если сложить все дивиденды, полученные олигархами за год, то получится более 1 трлн руб./год или 20% free-float* рынка РФ.
Олигархи могут оставить заработанные деньги в России и направить их в акции, недвижимость или новые проекты. Мы с вами можем получить рост рынка и развитие инфраструктуры РФ.
Обсуждаем эту тему с источниками РДВ. Вот, что они говорят:
«Кейс дивидендов Газпрома и Лукойла довольно показательный, куда, в целом, в условиях остановки оттока капитала олигархи будут направлять свои деньги. Похоже, пустят на инвестиции в РФ».
«Основной вопрос развития экономики России сейчас — куда будут идти прибыли (и дивиденды) крупнейшего частного бизнеса в России. В условиях, когда вывод за рубеж затруднился, всё может пойти на развитие внутри страны (например, строительство сложных автотрасс а-ля Минводы-Сочи). Закрытие канала оттока капитала — это наш шанс».
Но тем не менее среди тех, кто поменьше и не под санкциями, есть те, у кого:
«Основная задача — вывести, как можно больше. В РФ оставить небольшой объём, его направить в голубые фишки, ОФЗ и недвигу».
*за вычетом заблокированных нерезидентов
#эксклюзив #олигархи #рынок_РФ
@AK47pfl
Олигархи могут оставить заработанные деньги в России и направить их в акции, недвижимость или новые проекты. Мы с вами можем получить рост рынка и развитие инфраструктуры РФ.
Обсуждаем эту тему с источниками РДВ. Вот, что они говорят:
«Кейс дивидендов Газпрома и Лукойла довольно показательный, куда, в целом, в условиях остановки оттока капитала олигархи будут направлять свои деньги. Похоже, пустят на инвестиции в РФ».
«Основной вопрос развития экономики России сейчас — куда будут идти прибыли (и дивиденды) крупнейшего частного бизнеса в России. В условиях, когда вывод за рубеж затруднился, всё может пойти на развитие внутри страны (например, строительство сложных автотрасс а-ля Минводы-Сочи). Закрытие канала оттока капитала — это наш шанс».
Но тем не менее среди тех, кто поменьше и не под санкциями, есть те, у кого:
«Основная задача — вывести, как можно больше. В РФ оставить небольшой объём, его направить в голубые фишки, ОФЗ и недвигу».
*за вычетом заблокированных нерезидентов
#эксклюзив #олигархи #рынок_РФ
@AK47pfl
Частная собственность — двигатель экономики. Не хотелось бы, чтобы эмитенты акций ушли «в подполье». Источники РДВ сообщают, что многие российские компании скрывают свои результаты. Не выплачивают дивиденды / копят кэш. Чтобы не попасть в зону особого внимания государства/общества.
Наши компании начинают напоминать советских подпольных миллионеров. Вроде Крымова из фильма АССА: миллиардер, которому некуда тратить и негде/нельзя показать свое богатство.
Компании жалуются, что они опасаются публиковать отчетность и платить дивиденды. Опасаются, что хорошие результаты и выплаты прибыли могут привлечь внимание государства. Государство может увеличить налоги, ужесточить регулирование, отказать в поддержке новых инициатив.
Частная собственность — двигатель экономики. А акции один из самых доступных инструментов частной собственности. Не хотелось бы, чтобы эмитенты акций ушли «в подполье».
Что из этого следует:
• Рынок акций не дает участия в бизнесе, отрывается от фундаментала.
• Полученные от бизнеса дивиденды могли бы быть направлены на инвестиции в новые компании, в потребление, а вместо этого «киснут» на банковских счетах.
Похоже, что государство нашло общий язык с нефтянкой. Потому и дивиденды там есть. Но компаний много - что с остальными?
#эксклюзив #рынок_рф
@AK47pfl
Наши компании начинают напоминать советских подпольных миллионеров. Вроде Крымова из фильма АССА: миллиардер, которому некуда тратить и негде/нельзя показать свое богатство.
Компании жалуются, что они опасаются публиковать отчетность и платить дивиденды. Опасаются, что хорошие результаты и выплаты прибыли могут привлечь внимание государства. Государство может увеличить налоги, ужесточить регулирование, отказать в поддержке новых инициатив.
Частная собственность — двигатель экономики. А акции один из самых доступных инструментов частной собственности. Не хотелось бы, чтобы эмитенты акций ушли «в подполье».
Что из этого следует:
• Рынок акций не дает участия в бизнесе, отрывается от фундаментала.
• Полученные от бизнеса дивиденды могли бы быть направлены на инвестиции в новые компании, в потребление, а вместо этого «киснут» на банковских счетах.
Похоже, что государство нашло общий язык с нефтянкой. Потому и дивиденды там есть. Но компаний много - что с остальными?
#эксклюзив #рынок_рф
@AK47pfl
Когда продолжится рост российского рынка? Что для этого нужно.
Источники РДВ оценивают фундаментальные цены российских акций. Общее наблюдение последних недель не изменилось: апсайда до справедливых цен осталось мало.
Что изменилось за последнее время?
• Рубль ослабляется. За последние две недели рубль к доллару ослаб на 3.5%, к юаню — на 5.7%.
• Brent упал до $82, дисконт Urals расширился до ~30%.
Участники рынка сформировали общее мнение по многим вопросам: например, нефтяное эмбарго ЕС и потолок цен — к нему давно готовились и рынок, и сами нефтяники.
Что нужно? Для роста справедливых цен российских акций нужно:
• Нефть по $90-100/барр.
• Продолжение ослабления рубля, скажем, до 70+ ₽/$
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.
Безусловным «топливом для рынка» станут дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в окрестностях первой половины января на рынок придёт порядка 100 млрд руб. Так, осенью пришло порядка ~200 млрд руб. дивидендами, а рынок вырос на ~10%.
По текущей цене разумные инвесторы не готовы покупать широкий рынок. Только отдельные имена: наиболее дивдоходные, наиболее крепкие, понятные истории.
#рынок_рф
@AK47pfl
Источники РДВ оценивают фундаментальные цены российских акций. Общее наблюдение последних недель не изменилось: апсайда до справедливых цен осталось мало.
Что изменилось за последнее время?
• Рубль ослабляется. За последние две недели рубль к доллару ослаб на 3.5%, к юаню — на 5.7%.
• Brent упал до $82, дисконт Urals расширился до ~30%.
Участники рынка сформировали общее мнение по многим вопросам: например, нефтяное эмбарго ЕС и потолок цен — к нему давно готовились и рынок, и сами нефтяники.
Что нужно? Для роста справедливых цен российских акций нужно:
• Нефть по $90-100/барр.
• Продолжение ослабления рубля, скажем, до 70+ ₽/$
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.
Безусловным «топливом для рынка» станут дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в окрестностях первой половины января на рынок придёт порядка 100 млрд руб. Так, осенью пришло порядка ~200 млрд руб. дивидендами, а рынок вырос на ~10%.
По текущей цене разумные инвесторы не готовы покупать широкий рынок. Только отдельные имена: наиболее дивдоходные, наиболее крепкие, понятные истории.
#рынок_рф
@AK47pfl
Похоже государство реально делает ставку на нас с вами при планировании инвестиций. К 2030 году роль финансового рынка в структуре инвестиций должна вырасти два раза.
#рынок_рф
Минфин совместно с ЦБ внёс в правительство проект стратегии развития финансового рынка до 2030 года.
В качестве основных задач на рынке ценных бумаг Минфин видит, что рынки капитала будут замещать банковское кредитование (венчурное финансирование, IPO, новые долговые и долевые инструменты).
Для развития рынка Минфин предлагает:
• повышать доверие граждан к рынку,
• внедрять механизмы разблокировки активов в иностранной инфраструктуре,
• повышать открытость эмитентов,
• привлекать на рынок иностранных инвесторов из дружественных стран.
Минфин ожидает роста инвестиций на отечественном финансовом рынке с 23 трлн в 2021 до 43 трлн руб. к 2030 году.
@AK47pfl
#рынок_рф
Минфин совместно с ЦБ внёс в правительство проект стратегии развития финансового рынка до 2030 года.
В качестве основных задач на рынке ценных бумаг Минфин видит, что рынки капитала будут замещать банковское кредитование (венчурное финансирование, IPO, новые долговые и долевые инструменты).
Для развития рынка Минфин предлагает:
• повышать доверие граждан к рынку,
• внедрять механизмы разблокировки активов в иностранной инфраструктуре,
• повышать открытость эмитентов,
• привлекать на рынок иностранных инвесторов из дружественных стран.
Минфин ожидает роста инвестиций на отечественном финансовом рынке с 23 трлн в 2021 до 43 трлн руб. к 2030 году.
@AK47pfl