Мать и дитя сможет направлять весь зарабатываемый денежный поток на дивиденды: инвестпроекты «поставлены на стоп», долг незначительный (в 1.5 раза меньше одной годовой EBITDA).
Из-за инфраструктурных сложностей с GDR Мать и дитя не выплатила дивиденды за 2п2021. Сейчас компания нашла способ и по итогам 1п2022 выплатила 8.55 руб/акцию.
По расчётам источников РДВ, из прибыли за 2п2021 и 2022 Мать и дитя может выплатить 83 руб./акцию дивидендов.
Далее по итогам 2023, 2024, 2025 годов Мать и дитя может ежегодно направлять на дивиденды порядка 67 руб./акцию (15% текущей цены акций).
#эксклюзив #MDMG
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России и собрали для вас лучшие идеи по секторам российского рынка:
• Финансы — Сбер [1, 2, модель]
• Материалы — Полюс [1, 2]
• Здравоохранение — Мать и дитя [1, 2]
До конца года мы представим фаворитов в секторах:
• Нефть и газ
• Электроэнергетика
• Девелопмент
• Коммуникации и IT
• Ритейл
• Промышленность и транспорт
#MDMG #лучшие2023
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔦 Мать и дитя (MDMG): справедливая стоимость 561 руб., апсайд +29%.
Как посчитана фундаментальная цена Мать и дитя, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 19% (исторически это очень высокая ставка).
• Заложили просадку по основным натуральным показателям из-за сокращения клиентской базы и роста костов.
• Предположили, что благодаря сокращению инвестпрограмм Мать и дитя будет направлять 100% чистой прибыли. Это возможно с учетом погашения долга и поддерживающего CAPEX.
• «Основной акционер в текущей ситуации склонен забирать прибыль компании (которой уже накопилось много) себе, а не строить на нее новые клиники».
Фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе здравоохранения.
#лучшие2023 #MDMG #оценка
@AK47pfl
Как посчитана фундаментальная цена Мать и дитя, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 19% (исторически это очень высокая ставка).
• Заложили просадку по основным натуральным показателям из-за сокращения клиентской базы и роста костов.
• Предположили, что благодаря сокращению инвестпрограмм Мать и дитя будет направлять 100% чистой прибыли. Это возможно с учетом погашения долга и поддерживающего CAPEX.
• «Основной акционер в текущей ситуации склонен забирать прибыль компании (которой уже накопилось много) себе, а не строить на нее новые клиники».
Фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе здравоохранения.
#лучшие2023 #MDMG #оценка
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#MDMG
🩺 Мать и дитя планирует прекратить листинг ГДР на Лондонской бирже — ТАСС
🧠 Вероятно, это часть процесса смены юрисдикции на российскую, чтобы восстановить в правах держателей акций в НРД и вернуться к полноценной выплате дивидендов, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM