#ISKJ
⚡️ Этический комитет Минздрава одобрил заявку ИСКЧ (ISKJ) на исследование вакцины от коронавируса

Окончательное решение о начале исследования должен принять Минздрав.

💉 Бетувакс — история большого апсайда и минимального риска для ИСКЧ (ISKJ).

Источник РДВ, аналитик сектора здравоохранения, оценил вклад вакцины в стоимость акций ИСКЧ в различных сценариях:

Позитивный сценарий выглядит достижимым. От сезонного гриппа в России по данным Роспотребнадзора ежегодно вакцинируются порядка 50-70 млн человек. Разумно предположить, что значительная часть этих людей будет ежегодно вакцинироваться от COVID-19 в случае его сезонности. В случае стабильной вакцинации 6 млн человек в год Бетуваксом акции ИСКЧ могут стоить в 4 раза дороже.

Негативный сценарий менее вероятен и может иметь слабое влияние на котировки ИСКЧ (см. график). Бетувакс обладает сильными конкурентными преимуществами:
• безопасность (важна для 36.8% россиян),
• эффективность при ревакцинации,
• адаптация к новым штаммам.

#ISKJ
@AK47pfl

🏗 Банки упрощают критерии выдачи ипотеки. Это создаст дополнительный спрос на новостройки.

Сегодня стало известно, что Сбербанк снизил минимальный возраст выдачи ипотеки на новостройки с 21 до 18 лет. В банке подмечают увеличение числа молодых клиентов, желающих взять кредит на жилье: молодежь в России рано начинает работать.

Основными бенефициарами упрощения критериев станут девелоперы, предлагающие квартиры по доступным ценам, преимущественно из эконом сегмента.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl

⚡️ 🏗 Самолет (SMLT) может поучаствовать в масштабном проекте освоения московских территорий на 7 трлн руб. При этом уже до конца года планируется заключить соглашения на 440 млрд руб.

Одним из участников проекта является Интеко, которая может быть куплена Самолетом. Компания стала победителем торгов на строительство 615 тыс. кв. м недвижимости в Москве.

#SMLT
@AK47pfl

💳 В мире нарастает недовольство олигополией платежных систем Visa (V) и Mastercard (MA): они обрабатывают >75% платежей.

Национальные цифровые валюты исключают участие платежных систем. ЦБ РФ запустит цифровой рубль для оплаты товаров и услуг напрямую через Центральный Банк. Запуск тестового режима намечен уже в конце декабря. Разработки своих цифровых валют ведут Китай, Индия, ЮАР и др.

Антимонопольная служба США разрабатывает ограничения. Регулятор хочет ограничить комиссию за эквайринг и потребовать от банков разнообразия платежных систем.

В Америке продавцы недовольны, что V и MA мешают работе с другими платежными сетями — рандомизируют id дебетовых карт. ФРС предложит решение в ближайшие месяцы.

В России борьбу с олигополией начал Wildberries. Плату компании, чтобы принимать Visa/Mastercard, переложили на покупателя в виде комиссии в 2%. Если покупатель оплачивает картой МИР или Системой быстрых платежей (СБП) — освобождается от комиссии.

#макро #платежи
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цена газа в Европе приближается к $650/тыс. куб. м. Ситуация вокруг Газпрома и Северного Потока-2, заполненность газохранилищ, а также газовая война между Алжиром и Марроко - все это продолжает перформить цены на газ.

🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть практически полностью отыграли свое недавнее поведение после сообщений о распространении дельта-штамма. Сегодня ценам оказывает поддержку вчерашняя публикация данных о запасах от API и сохранение рекомендаций ОПЕК+ по увеличению добычи. Сильнее всех от роста цен и объемов добычи выигрывает Лукойл (LKOH), подсчитали источники РДВ.

⛏ Алюминий: Buy. Алюминий подорожал до максимума за десять лет, причина — ограничение производства в Китае. Металл дорожает под влиянием политики китайских властей по сокращению выбросов. Власти Гуанси-Чжуанского автономного района на юге Китая, крупного центра производства алюминия и глинозема, призвали ужесточить контроль над потреблением энергии. В конце августа в провинции Синьцзян, где производится около 20% всего алюминия в Китае, были введены ограничения выпуска для пяти заводов.

📡 IT & Telecom: Hold. На рынке телекомов продолжаются структурные преобразования операторов, которые выделяют части своих бизнесов в отдельные компании. Ранее это уже сделал Ростелеком (RTKM), выделив РТК-ЦОД, сейчас это делает еще и МТС (MTSS), выделяя цифровой и облачный бизнес, а также башенную инфраструктуру в 2 отдельные компании.

🧪 Удобрения: Buy. Сегодня вышла отчетность по МСФО Куйбышев Азота (KAZT), топ пика источников РДВ в секторе минеральных удобрений. Компания показала рост выручки на 45% г/г, а чистой прибыли в 10 раз. Текущая оценка компании составляет 3.9 P/E 2021, что дает потенциал роста более чем в 2 раза до оценок аналогов.

#Сектор #NVTK #GAZP #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #RUAL #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl

☀️ 02.09.2021

📰
• Один из крупнейших ипотечных банков будет выдавать кредиты без первоначального взноса.
• Рост ключевой ставки повысит интерес россиян к банковским депозитам. Но не за счет инвестиций в фондовый рынок, уверены эксперты.
• Инвестиции в основной капитал в России выросли на 7.3% в первом полугодии.

👁
• Московская биржа (MOEX): объемы торгов за август

#morning
@AK47pfl

💡 Лукойл (LKOH) - один из самых эффективных нефтяников в России.

Компания добивается этого за счет:
• Качественной структуры добычи
• Высокой доли нефти, направляемой на переработку
• Доступа к премиальным рынка и каналам сбыта.

Лукойл может дать одни из самых высоких дивидендов в нефтегазовом секторе РФ. Промежуточные дивиденды за полгода могут составить 340 рублей, за весь год — дивиденд может быть выше 800 рублей, что дает свыше 12% доходности, сообщает источник РДВ. Это возможно при сохранении цен на нефть в коридоре $65-$75 за баррель и продолжении роста добычи согласно сделке ОПЕК+.

#LKOH #конкурентное_преимущество
@AK47pfl

💰 X5 Retail Group (FIVE): растущий бизнес с растущими дивидендами. Х5 развивает новые направления бизнеса и продолжает платить одни из самых высоких дивидендов в российском ритейле.

Компания вернет в виде дивидендов более 40% капитализации за следующие 4 года. Средняя дивдоходность составит 10.2% годовых.

#FIVE #структура_финансирования
@AK47pfl

🔦 Справедливая цена X5 Retail Group (FIVE) на растущем рынке в полтора раза выше текущей.

Рынок продуктового ритейла будет расти по 4-6% в год и достигнет уровня в 20 трлн руб. к 2023 году. Объем офлайн рынка вырастет более чем на 2 трлн, а рынок e-grocery вырастет в 4.5 раза, до 704 млрд. До 2030 года рост составит более 60%, считают аналитики (см график).

Х5 нацелена занять 20% рынка онлайн и 15% офлайн ритейла к 2023 году. Компании eCommerce по мультипликаторам оцениваются выше обычных ритейлеров. Это дает справедливую стоимость Х5 равную 3647 рублей за акцию.

👉 Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, потенциал роста +49%.

#FIVE #оценка
@AK47pfl

⚡️ 🏗 Банки запускают новые программы, стимулирующие ипотечный рынок.

• ВТБ с 6 сентября запускает "зеленую" ипотеку — покупка квартиры в энергоэффективных домах позволит снизить ставку на 1.6 п.п. В дальнейшем банк планирует расширить условия на программы господдержки, что может снизить ставку еще сильнее.

• ВТБ будет выдавать "Дальневосточную ипотеку" по 0.1%, что может позволит увеличить спрос на новое жилье. С декабря 2019 года по программе было выдано кредитов более чем на 90 млрд руб. под 2% годовых.

• ПСБ будет выдавать ипотеку без первого взноса.

• Сбербанк ожидает, что темп роста ипотеки будет близким к верхней планке прогноза ЦБ — 24% по итогам года. Ранее, РДВ писал о потенциале роста ипотечного рынка в 1.5 раза.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl

🏗 Почему застройщики выиграют от выхода на рынок индивидуального жилищного строительства (ИЖС)?

На рынке существует высокий естественный спрос. Согласно опросу ВЦИОМа и ДОМ.РФ, 68%, или 41.6 млн, российских семей мечтают жить в индивидуальном доме, а 88% тех, кто уже там живет, считает этот тип жилья идеальным.

Банки представят льготные ипотечные программы уже до конца года. В рамках строительства уже нашли земельные участки для строительства 100 млн кв. м. жилья.

Публичные девелоперы, в лице ПИКа (PIKK) и Самолета (SMLT), уже объявили о выходе на рынок ИЖС. Известно, что Самолет планирует построить пять крупных проектов ИЖС, один из которых будет располагаться в Новой Москве, а его площадь составит 200 тыс. кв. м.

#недвижимость #застройщики #PIKK #SMLT
@AK47pfl

#ISKJ
⚡️ ИСКЧ (ISKJ) сегодня в 16:00 мск проведет звонок по результатам за 1 полугодие

Важные вопросы, которые вероятно будут затронуты:

🇷🇺 Выход Неоваскулгена на рынок Москвы и СПб.
🇺🇸 Выход Неоваскулгена на рынок США.
🧪 Расширение показаний Неоваскулгена.
⏳ Сроки испытаний вакцины.
🧬 Новые генетические тесты ИСКЧ.

Мозговой центр Сигналов будет следить за звонком всем составом.

👉 Ссылка на конференц-колл

🏥 Мать и Дитя (MDMG), ЕМС (GEMC), Медси АФК Системы (AFKS) в числе тех, кто может получить крупные инвестиции.

Второй крупнейший банк России — ВТБ хочет инвестировать в частную медицину. «Медицина сейчас является такой горящей темой, все ожидают взрывного роста…», — заявил Андрей Костин. Банк ведет переговоры с несколькими сетями частных клиник.

Мать и Дитя выигрывает от внимания к отрасли как одна из самых быстрорастущих сетей частной медицины в России. Компания может увеличить EBITDA в 4 раза за 5 лет и трансформироваться в высококлассную медицинскую сеть. У Мать и Дитя освободится много средств под дивиденды для своих акционеров, подсчитал источник РДВ. Высокие темпы роста и большая доля свободного кэша могут привлечь внимание крупных акционеров к компании.

#медсектор #MDMG #GEMC #AFKS
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ ИСКЧ (ISKJ) гораздо больше, чем стволовые клетки. Компания раскрыла свои основные разработки. На звонке с инвесторами компания показала свой pipeline.

• Неоваскулген — ещё 3 показания помимо ишемии.

• Две новые вакцины: от гриппа и ВПЧ.

• Генетический препарат для костной пластики уже на рынке.

• Новые онкогенетические тесты близки к старту продаж.

#молния #ISKJ
@AK47pfl

🏆 РДВ всегда впереди брокеров и банков. Прибыль Куйбышевазота (KAZT, KAZTP) может удвоиться, сообщали источники РДВ ещё полгода назад.

Так и произошло, в сравнении с докризисным 2019 годом рост чистой прибыли химического бриллианта составил +125%. И это только начало трансформации: компанию начнут ставить в один ряд с Фосагро, а акционеров, могут ждать высокие дивиденды, считает источник РДВ.

С тех пор, как источники РДВ обратили наше с вами внимание на компанию, акции Куйбышевазота выросли на 107%, но апсайд сохраняется:

👉 Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 619.7 рублей, потенциал роста +76%.

#KAZT #KAZTP
@AK47pfl

🧪 Куйбышевазот (KAZT, KAZTP) — инвестиция в один из самых доходных химических бизнесов в мире, полагает источник РДВ, аналитик хедж-фонда. Россия — самый низкозатратный производитель азотных удобрений в мире.

Вчера Куйбышевазот отчитался за 1 полугодие 2021 года. По сравнению с прошлым годом:
• рост выручки составил +45%,
🔥 чистая прибыль выросла в 10 раз.

Куйбышевазот может побить рекорды по прибыли уже в следующем полугодии, считает источник РДВ. Этому поспособствует дефицит основной продукции компании.

Апсайд Куйбышевазота до крупнейшего аналога +82%. Источники РДВ поделились сравнением с Фосагро (PHOR):
• Текущая оценка Куйбышевазота по мультипликатору P/E 2021 составляет 3.9,
• Фосагро — 7.3.

#KAZT #KAZTP #PHOR #мультипликаторы
@AK47pfl

🇷🇺 Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 сентября 2021 года.

Сейчас $1 = 72.7 руб.

• За последнюю неделю рубль укрепился с 74.3 до 72.7 рублей за доллар. Этому способствовали заявление Пауэлла в Джексон-Хоуле о том, что сворачивание QE не произойдёт в ближайшее время. Поддержку рублю оказал и рост цен на нефть: с $70.5 до $73.2 за баррель марки Brent.
• Прогнозы участников: коммьюнити РДВ 74.7, Morgan Stanley 73.8, JPMorgan Chase 73, Sberbank CIB 72, источники РДВ 70.

#рубль
@AK47pfl

☀️ 03.09.2021

📰
• В Приморском крае планируется создать город Спутник, в нем построят 2.8 млн кв. м жилья. Город будет находиться менее чем в 30 км от Владивостока и рассчитан на 300 тыс. жителей.
• Объем продаж шампанского и других игристых вин в первом полугодии вырос на 11.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

👁
• 15:30 уровень безработицы в США: прогноз 5.2% (пред. 5.4%).
• 15:30 изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США: прогноз 750 тыс. (пред. 943 тыс.).
• Выступление Путина на Восточном экономическом форуме во Владивостоке.

#morning
@AK47pfl

🏭 Куйбышевазот (KAZT, KAZTP) увеличивает мощности, чтобы продолжить свой рост: +50% выручки по «суперудобрению».

Чистая прибыль Куйбышевазота уже выросла в 10 раз в этом году.

В конце августа Куйбышевазот открыл новое производство удобрения нитросульфат. Компания прогнозирует высокий спрос на удобрение как внутри страны, так и на мировом рынке. Удобрение уникально оптимальным соотношением азота и серы. В России как раз около 80% почвы страдает от недостатка серы. Нитросульфат позволяет повысить урожайность земель на 40%.

+3.3 млрд руб., или до +9%, к выручке Куйбышевазота, подсчитал источник РДВ. Новые мощности позволят увеличить производство по нитросульфату более чем на 50%.

Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 619.7 рублей, потенциал роста +79%.

#KAZT #KAZTP
@AK47pfl

💎 Куйбышевазот (KAZT) — бриллиант для инвестора в химотрасль. Апсайд +160% до аналогов в России и в мире.

Куйбышевазот пока ещё торгуется дешевле, чем крупнейшие химгиганты в России: Фосагро (PHOR) и Акрон (AKRN).

Больше остальных от роста цен на химвещества и удобрения выигрывают низкозатратные производители. Российские компании — в их числе.

Рекордная прибыль Куйбышевазота будет распределяться между акционерами в виде щедрых дивидендов.

Всё это поможет сократить отставание оценки Куйбышевазота до мировых аналогов, считает источник РДВ, аналитик химического сектора.

#KAZT #KAZTP
@AK47pfl