Канал из трех букв | РДВ
147K subscribers
7.1K photos
131 videos
73 files
11.8K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
🧬 Изобретение генетических лекарств - один из величайших научных прорывов человечества в 21 веке. И один из пионеров этого прорыва - ИСКЧ (ISKJ), который запатентовал третье в мире геннотерапевтическое лекарство.

Именно генетическая информация определяет почти всё в человеке: как работает обмен веществ, какой психический склад ума, какое строение белков. Эта информация копируется и передаётся из поколения в поколение, определяя какими будут наши дети и внуки.

Когда хранение или копирование генетической информации протекает с ошибками, это приводит к генетическим патологиям. Долгое время генетические заболевания были неизлечимы и зачастую смертельны.

Генетические лекарства лечат эти патологии. Они несут в себе или меняют в человеке генетическую информацию, что позволяет полностью излечиться от заболевания и отказаться от поддерживающей терапии.

#медсектор #ISKJ
@AK47pfl
🧬 Рынок генетических заболеваний – новый нефтегаз. Разработка генетических лекарств станет необходимым условием для нормальной жизни человека.

Достижимый уровень рынка генетических лекарств оценивается в $4.8 трлн. Это сопоставимо с размерном рынка нефти и газа в $5 трлн и вот почему:

1. Генетические заболевания - одна из ведущих причин смерти. Смерть от заболеваний генома составляет 21% среди смертей новорожденных. Рак, также являющийся болезнью генома, занимает 2 место среди причин смерти в мире.

2. Генетические лекарства лечат неизлечимые до недавнего времени болезни, пациенты и их близкие готовы тратить любые деньги на них. До недавнего времени у людей со спинально-мышечной атрофией, муковисцидозом, бета-талассемией не было шансов на нормальную продолжительную жизнь. Сегодня уже существуют лекарства, которые могут вылечить этих людей. Несмотря на цену в $300 000 — $2 100 000 они пользуются спросом и окупают R&D производителей.

3. По прогнозам пессимистов, к 2030 году каждый второй ребенок в развитых странах будет генетически дефектнымподписка на генетическую терапию для них будет жизненно важна.

Далее мы расскажем подробнее о единственной в России биотехнологической компании, разрабатывающая генетические лекарства, – ИСКЧ (ISKJ).

#медсектор #ISKJ
@AK47pfl
🧬 ИСКЧ (ISKJ) — компания, которая уже вывела на рынок первый в России и третий в мире (!) генотерапевтический препарат - Неоваскулген.

Неоваскулген лечит ишемию нижних конечностей, которая может привести к ампутации и смерти.
При ишемии ухудшается кровоснабжение, что приводит к отмиранию живых тканей. Неоваскулген несет в себе ген человека, кодирующий рост сосудов, благодаря чему в месте введения кровоснабжение восстанавливается.

Компетенция ИСКЧ в генетике отражена в темпах роста препарата: за 2 года выручка от продаж Неоваскулгена выросла более чем в 10 раз, а за следующие 5 лет вырастет еще в 5 раз в консервативном сценарии (см картинку).

#медсектор #ISKJ
@AK47pfl
🧬 ИСКЧ (ISKJ) активно идет в генетику: в этом заинтересован основатель и основной акционер компании.

Артур Исаев, основатель ИСКЧ, сообщил в интервью РДВ: "Я хочу сосредоточиться на генной терапии, чтобы сделать компанию международного уровня"

Вот что компания делает уже сейчас:

1. ИСКЧ планирует выйти с Неоваскулгеном на рынок США. Компания уже готовит необходимые документы для старта одобрения и имеет долю в американском биотехе Artgen Therapeutics, который будет заниматься продвижением препарата.
2. ИСКЧ ведет испытания по расширению показаний Неоваскулгена. Потенциальный рынок препарата может увеличиться в разы за счет лечения синдрома диабетической стопы, которым в России могут страдать 600 тыс человек.
3. ИСКЧ разрабатывает первый в мире ген-активный препарат Гистографт для костной пластики.

ИСКЧ может стать генетической компанией международного уровня
. Опыт разработки третьего в мире генотерапевтического препарата поможет в этом.

#медсектор #ISKJ
@AK47pfl
🇷🇺 Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 сентября 2021 года.

Сейчас $1 = 73.8 руб.

• В течение прошлой недели рубль укрепился с 74.4 до 73.8 рублей за доллар несмотря на коррекцию в ценах на нефть. Укреплению рубля способствовало официальное разрешение геополитических проблем, связанных с Северным потоком 2.
• Сохранение цен на нефть на высоких уровнях, а также отсутствие геополитических конфликтов и в дальнейшем будет способствовать укреплению национальной валюты РФ.
• Прогнозы участников: коммьюнити РДВ 74.7, Morgan Stanley 73.8, JPMorgan Chase 73, Sberbank CIB 72, источники РДВ 70.

#рубль
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 23.07.2021.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ Утренний брифинг
23.07.2021

👁 За чем следить сегодня:

Распадская (RASP): производственные результаты IIкв2021.
Самолет (SMLT): ВОСА об определении состава Совета директоров.
Япония: выходной.
Германия: PMI в производственном секторе в июле (10:30 мск). Прогноз: 64.1.
Россия: решение по процентной ставке (13:30 мск). Прогноз: 6.00%.
• Новые антироссийские санкции США.

🔍 В фокусе сегодня:

👉
ИСКЧ (ISKJ), таргет 82.88 руб, апсайд +71%.
👉 Самолет (SMLT), таргет 3599 руб, апсайд +49%.

#morning
@AK47pfl
🛢 НМТП (NMTP) - бенефициар роста добычи нефти. ОПЕК+ договорился о постепенном увеличении добычи. Увеличение перевалки приведет к росту финансовых показателей порта.

Россия достигнет докризисного уровня добычи нефти в мае 2022 года. С августа 2021 года страны начнут повышать добычу ежемесячно на 400 тысяч баррелей в сутки.

НМТП - защитный от ценовой волатильности актив в российском нефтегазе. Выручка НМТП зависит от объемов перевалки и не зависит от нефтяных котировок. Перевалка нефти составила 80% грузооборота НМТП за 2020 год.

НМТП - ставка на рост добычи нефти. Компания будет постепенно восстанавливать свой бизнес вместе с ростом объема добычи нефти в РФ.

#Нефть #NMTP
@AK47pfl
❗️ Разбор. НМТП — крупнейший портовый оператор в России с долей на российском стивидорном рынке порядка 13.5%. Стивидорный рынок — рынок перевалки грузов с одного вида транспорта на другой, т.е. погрузка и выгрузка различных товаров. В НМТП входят два крупнейших порта России: порт Новороссийск в Черном море, порт Приморск в Балтийском море.

Акционеры:
1. Транснефть 62%
2. Другие 24%
3. Free-float 14%

Структура грузооборота:
• 80% - наливные (нефть и нефтепродукты)
• 9% - генеральные (черные и цветные металлы, чугун, скоропортящиеся грузы и лесные материалы)
• 6% - навалочные (зерно, сахар, уголь и руда)
• 5% - контейнерные.

Дивидендная политика:
Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока.

Стратегия 2029:
• Среднегодовой темп роста выручки Группы — более 6% в год
• IRR по проектам — более 19%
• Прирост мощностей — 21 млн тонн

Конкурентные преимущества:
• Третий портовый оператор Европы и лидер на стивидорном рынке по объёму грузооборота
• Выгодное географическое расположение портов
• Тарифы компании номинированы в долларах

#разбор #NMTP
@AK47pfl
🔦 НМТП (NMTP): справедливая стоимость 10.6 рублей, апсайд +46%.
👉 https://putinomics.com/dashboard/NMTP/MOEX

#оценка #NMTP
@AK47pfl
💰 НМТП (NMTP) может вернуть инвесторам треть от стоимости акций в виде дивидендов за 3 года. Рост добычи вызовет рост спроса на перевалку нефти, что скажется на выручке порта.

Чистая прибыль НМТП может вырасти в 5 раз уже по итогам 2021 года. НМТП зарабатывает половину всей своей выручки на транспортировке нефти, объемы которой начнут увеличиваться с августа 2021 года.

Дивидендная доходность может составить 9% в 2021 года и 11% - в 2022. Рост выручки позволит компании выплатить дивидендами 0.6 рублей на акцию в этом году, и 0.8 рублей - в следующем.

👉 Справедливая стоимость НМТП (NMTP) равна 10.6 руб. апсайд +46%.

#структура_финансирования #NMTP
@AK47pfl
⚖️ НМТП (NMTP) генерирует прибыль эффективнее своих более дорогих аналогов.

Российская компания приносит акционерам больше прибыли. Рентабельность по EBITDA НМТП выше мировых аналогов:
• НМТП 65%
• Global ports 61%
• Tallina Sadam 52%
• Uljanik Plovidba 44%
• Jadroagent 24%
• Luka Ploce 6%

Апсайд НМТП до конкурентов составляет от 30% до 190%. Потенциал роста НМТП до мировых аналогов по мультипликатору EV/EBITDA представлен на графике.

#мультипликаторы #NMTP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
©️ ИДЕЯ ©️
⭐️ НМТП
Тикер: #NMTP
Цена покупки не более 7,5 руб.
Цель: 11,7 руб. (+65%)

Акции НМТП необоснованно отстали от динамики мировых грузовых портов. С середины 2020 года акции мировых грузовых портов значительно выросли на фоне роста товарооборота.

Акции НМТП пока отстают от динамики мировых аналогов. Потенциал роста до ближайшего аналога составляет 40%
⚖️ Белуга (BELU) - самый быстрорастущий алкогольный ритейлер в России. Сеть опережает конкурентов по темпам роста почти вдвое, при этом Белуга планирует увеличить число магазинов почти в 5 раз. Винлаб при всем вышеперечисленном - самый маржинальный фудритейлер из публичных.

#мультипликаторы #BELU
@AK47pfl
🔦 Аналитики ждут роста акций Белуги (BELU) в более чем в 2 раза, закладывая рост компании к 2024 году. Причина такого апсайда - уникальная стратегия роста Белуги. Менеджмент планирует удвоить выручку к 2024 году.

Вот на сколько оценивают Белугу при выполнении стратегии:
• Источники РДВ прогнозируют 5374 рубля за акцию
• Открытие — 7215 руб.
• Альфа Банк — 6910 руб. (при частичном выполнении стратегии таргет равен 4999 руб.)
• Renaissance Capital давал оценку в 3577-4468 руб.

👉 Справедливая стоимость акций Белуги (BELU) 5374 руб., потенциал роста +100%.

#оценка #BELU
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#NMTP #Нефтянка
🛢 Среднесуточная добыча нефти в РФ восстановится до допандемийных уровней в мае 2022 года

Ранее ОПЕК+ принял решение ежемесячно начиная с августа 2021 года увеличивать добычу на 400 тысяч баррелей в сутки. В таком случае Россия сможет вернуться к докризисному уровню добычи (11,5 млн тонн) уже в мае 2022 года.

НМТП - одна из тех компаний, кто напрямую выиграет роста добычи нефти в РФ. Выручка компании напрямую привязана к объему перевалки грузов, 80% грузооборота состоит из перевалки сырой нефти и нефтепродуктов
🏗 Почему государству выгодно поддерживать большие стройки? Строительство - важнейшая стратегическая отрасль.

Одно рабочее место в строительстве позволяет организовать до девяти рабочих мест в других отраслях.
Рост строительства запускает работу во многих смежных областях, что повышает внутренний спрос и ВВП страны.

Улучшение качества жизни людей повышает рейтинги доверия к власти: в конце 2019 года доля семей, желающих улучшить свои жилищные условия, составляла 40%.

Строительство сейчас - это та отрасль, которая пользуется максимальной поддержкой со стороны правительства. Со слов первого заместителя руководителя администрации президента, на ближайшие три года в бюджете всех уровней на развитие строительства заложено 8.5 трлн руб.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Почему государству выгодно поддерживать большие стройки? Строительство - важнейшая стратегическая отрасль.

Строительство составляет значительную часть ВВП в развитых экономиках.
По данным ООН, во многих странах доля "стройки" в ВВП превышает 6%, в то время как в России, по оценкам, она составляет около 5%.

Государство планирует повышать темпы строительства. Для того чтобы обеспечить рост экономики необходимо развивать строительство: для этого государство уже реализовало схему с эскроу-счетами, позволившими застройщикам получать кредиты по низким процентным ставкам.

Доступность жилья повышается. Государство запускает ряд программ с субсидированием для стимулирования спроса: льготная ипотека, семейная ипотека, льготная ипотека на ИЖС.

Основными бенефициарами поддержки государства являются застройщики с большими земельными банками, которые могут реализовывать масштабные проекты с низкой стоимостью привлечения средств.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Среди публичных девелоперов Самолет (SMLT) смог больше других увеличить объемы текущего строительства.

Большой земельный банк позволил Самолету увеличить масштабы строительства. Напротив ПИК (PIKK) и ЛСР (LSRG) сбавили объемы текущего строительства. Эталон (ETLN) недавно провел SPO, которое поможет компании увеличить земельный банк и запустить новые проекты.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🦠 Коронавирус опаснее, чем кажется.
Переболевший коронавирусом даже в легкой форме человек может испытывать некоторые осложнения и ухудшение здоровья.

Наиболее частое серьезное осложнение COVID-19 — тромбозы. Они образуются в среднем у 25% переболевших COVID-19, по статистике Минздрава. Ранее два независимых исследования - Thrombosis Journal и The Lancet - давали схожую статистику.

#macroset #медсектор
@AK47pfl
🦠 Коронавирус опаснее, чем кажется.
Коронавирус мутирует в популяциях, где больше всего заболевших, повышая свою заразность. Россия — в группе риска.

Вероятное число переболевших COVID-19 в России насчитывает 29 млн человек — это пятая часть населения страны. Таковы данные расследования трех независимых СМИ на основе выданных QR-кодов. В таком случае страна находится на первом (!) месте в мире по числу переболевших COVID-19 в пересчете на миллион жителей и входит в тройку по абсолютному числу переболевших.

Большое распространение повышает вероятность мутации вируса. Это наглядно продемонстрировала Индия. Из региона с самым высоким уровнем заболеваемости в мир вышел самый опасный дельта-штамм.

В России может зародиться новый более опасный штамм вируса. В апреле глава Роспотребнадзора Анна Попова заявила, что в России формируются новые штаммы коронавируса, не похожие на варианты, описываемые за рубежом: сибирский и северо-западный.

#macroset #медсектор
@AK47pfl