🌏 Наблюдается ротация из акций бенефициаров COVID-19 в банковский сектор. Проигрывают сегменты, которые последний год выглядели крепче остальных, например, игры, доставка, соцсети. В США этот переток уже виден. На графике представлена динамика акций финансового сектора и интернет-сервисов.
Восстановление экономик по всему миру — позитив для банков. Ослабление карантинных ограничений вызывает изменение структуры расходов людей. Это характеризуется снижением трат на интернет развлечения в пользу сферы оффлайн услуг и торговли: ресторанов, магазинов, клубов, путешествий и т.д. Бизнес, который выигрывает от этого перетока, является традиционным клиентом банков. Он начинает лучше обслуживает кредиты, что снижает риски для банков и позволяет выдавать больше кредитов с меньшим риском.
#макро
@AK47pfl
Восстановление экономик по всему миру — позитив для банков. Ослабление карантинных ограничений вызывает изменение структуры расходов людей. Это характеризуется снижением трат на интернет развлечения в пользу сферы оффлайн услуг и торговли: ресторанов, магазинов, клубов, путешествий и т.д. Бизнес, который выигрывает от этого перетока, является традиционным клиентом банков. Он начинает лучше обслуживает кредиты, что снижает риски для банков и позволяет выдавать больше кредитов с меньшим риском.
#макро
@AK47pfl
🔥🔥🔥 Потенциальные потери от штрафа ФАС: акции MMK (MAGN) падение на 24% до 49 руб., Северстали (CHMF) падение на 22% до 1374 руб.
Чем грозит металлургам штраф ФАС:
• Снижение выручки на 15%
• Снижение чистой прибыли на 25%
• Значительное снижение внутренних цен, которые за последние 9 месяцев выросли более чем на 100%
• Дивидендная доходность на уровне 6-7%, что значительно ниже ожиданий инвесторов
#Металлы_и_добыча #MAGN #CHMF
@AK47pfl
Чем грозит металлургам штраф ФАС:
• Снижение выручки на 15%
• Снижение чистой прибыли на 25%
• Значительное снижение внутренних цен, которые за последние 9 месяцев выросли более чем на 100%
• Дивидендная доходность на уровне 6-7%, что значительно ниже ожиданий инвесторов
#Металлы_и_добыча #MAGN #CHMF
@AK47pfl
🌏 Рост инфляционных ожиданий - растет риск повышения ставки. Одним из основных способов борьбы с инфляцией является повышение ключевой ставки. В России ставку уже поднимают: последнее повышение было сразу на 50бп. ЦБ активно транслирует позицию, что ставки будут повышать.
Повышение ставки ФРС может продавить акции технологических компаний на 10-20%. Чем дальше денежные потоки во времени, тем чувствительнее стоимость компании к ставкам из-за фактора дисконтирование денежных потоков. Акции техсектора становятся менее привлекательными, поскольку денежные потоки только ожидаются в будущем. Недавно после слов министра финансов США Джанет Йеллен о возможном повышении ставки акции техсектора упали на 3%. Реальное внезапное повышение ставки может привести к падению на десятки процентов.
От растущих ставок выигрывают банки. Рост ставок приводит к увеличению спреда между ставками фондирования и ставками, под которые банк выдает кредит. Это положительно скажется на чистой процентной марже (NIM).
#макро
@AK47pfl
Повышение ставки ФРС может продавить акции технологических компаний на 10-20%. Чем дальше денежные потоки во времени, тем чувствительнее стоимость компании к ставкам из-за фактора дисконтирование денежных потоков. Акции техсектора становятся менее привлекательными, поскольку денежные потоки только ожидаются в будущем. Недавно после слов министра финансов США Джанет Йеллен о возможном повышении ставки акции техсектора упали на 3%. Реальное внезапное повышение ставки может привести к падению на десятки процентов.
От растущих ставок выигрывают банки. Рост ставок приводит к увеличению спреда между ставками фондирования и ставками, под которые банк выдает кредит. Это положительно скажется на чистой процентной марже (NIM).
#макро
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
📊 Отток из фонда Ark Invest происходит уже шестой день подряд при рекордном объеме за 6 месяцев. C начала года стоимость акций фонда снизилась на более чем 10% вследствие коррекции в акциях технологических компаний - на этом фоне инвесторы предпочитают перекладывать свои средства в более реальные активы.
📊 Отток из фонда Ark Invest происходит уже шестой день подряд при рекордном объеме за 6 месяцев. C начала года стоимость акций фонда снизилась на более чем 10% вследствие коррекции в акциях технологических компаний - на этом фоне инвесторы предпочитают перекладывать свои средства в более реальные активы.
🌏 Экономика РФ активно восстанавливается вслед за уходом коронавируса. Число заболеваний в РФ продолжает снижаться, а спрос — восстанавливаться. Так в апреле наблюдался рост индекса PMI сектора услуг, который показывает состояние экономики и ее будущий рост исходя из опроса менеджеров компаний.
Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления. Акция входит в антиковидный сегмент (см. картинку с сервисами компании) и остается одной из самых популярных у физлиц. Также Mail - компания техсектора, на которую давит повышение ставок ЦБ. Это означает, что при повышении ставки акции компании пострадают сильнее всего.
Сбербанк (SBER; SBERP) получает прибыль от восстановления экономики РФ. Банк напрямую связан с экономической активностью в стране. Банк недавно повысил прогнозы по прибыльности, однако акции, особенно префы, остаются недооцененными.
#макро #MAIL #SBER #SBERP
@AK47pfl
Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления. Акция входит в антиковидный сегмент (см. картинку с сервисами компании) и остается одной из самых популярных у физлиц. Также Mail - компания техсектора, на которую давит повышение ставок ЦБ. Это означает, что при повышении ставки акции компании пострадают сильнее всего.
Сбербанк (SBER; SBERP) получает прибыль от восстановления экономики РФ. Банк напрямую связан с экономической активностью в стране. Банк недавно повысил прогнозы по прибыльности, однако акции, особенно префы, остаются недооцененными.
#макро #MAIL #SBER #SBERP
@AK47pfl
🇷🇺 Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 июня 2021 года.
Сейчас $1 = 74.3 руб.
• В течение последней недели вначале произошло ослабление рубля с 74.3 до 75.3 рублей за доллар, а потом его укрепление и возвращение к начальному уровню благодаря росту цен на нефть до почти $70 за баррель марки Brent.
• Далее поддержкой российской валюте может послужить сохранение стоимости нефти на высоких уровнях, а также смягчение геополитической ситуации, в частности назначение встречи между президентами РФ и США.
• Прогнозы участников: Wells Fargo 79, коммьюнити РДВ 77, Morgan Stanley 74.4, источники РДВ 73.5, Sberbank CIB 72.
#рубль
@AK47pfl
Сейчас $1 = 74.3 руб.
• В течение последней недели вначале произошло ослабление рубля с 74.3 до 75.3 рублей за доллар, а потом его укрепление и возвращение к начальному уровню благодаря росту цен на нефть до почти $70 за баррель марки Brent.
• Далее поддержкой российской валюте может послужить сохранение стоимости нефти на высоких уровнях, а также смягчение геополитической ситуации, в частности назначение встречи между президентами РФ и США.
• Прогнозы участников: Wells Fargo 79, коммьюнити РДВ 77, Morgan Stanley 74.4, источники РДВ 73.5, Sberbank CIB 72.
#рубль
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 07.05.2021.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ Утренний брифинг
07.05.2021
❗️ Главные темы сегодня:
• Мировые цены на продовольствие в апреле достигли шестилетнего максимума. Средний индекс продовольственных цен составил 120.9 пункта - самый высокий уровень с мая 2014 г. Прежде всего дорожают сахар, растительное масло, мясо, молочная продукция и зерновые. Под влиянием роста мировых цен растут и цены в России. Аналитики Bloomberg считают, что влияние роста цен на продукты в мире сильнее всего проявит себя в крупнейших странах со средним уровнем доходов населения, которое тратит на еду большую часть потребительской корзины (среди них — Турция, Индия, Бразилия, Нигерия и Россия).
👁 За чем следить сегодня:
• КуйбышевАзот (KAZT): последний день с дивидендом 6.85 руб за 2020 год.
• Группа ЛСР (LSRG): последний день с дивидендом 39 руб за 2020 год.
• НЛМК (NLMK): последний день с дивидендом 7.25 руб за 2020 год.
• Россия: ИПЦ в апреле (19:00 мск). Прогноз: 5.5% г/г.
• Встреча Джо Байдена и Владимира Путина.
🔍 В фокусе сегодня:
👉 НКНХ преф (NKNCP), таргет 140 руб, апсайд +79%.
👉 Новатэк (NVTK), таргет 1700 руб., апсайд +20%
#morning
@AK47pfl
07.05.2021
❗️ Главные темы сегодня:
• Мировые цены на продовольствие в апреле достигли шестилетнего максимума. Средний индекс продовольственных цен составил 120.9 пункта - самый высокий уровень с мая 2014 г. Прежде всего дорожают сахар, растительное масло, мясо, молочная продукция и зерновые. Под влиянием роста мировых цен растут и цены в России. Аналитики Bloomberg считают, что влияние роста цен на продукты в мире сильнее всего проявит себя в крупнейших странах со средним уровнем доходов населения, которое тратит на еду большую часть потребительской корзины (среди них — Турция, Индия, Бразилия, Нигерия и Россия).
👁 За чем следить сегодня:
• КуйбышевАзот (KAZT): последний день с дивидендом 6.85 руб за 2020 год.
• Группа ЛСР (LSRG): последний день с дивидендом 39 руб за 2020 год.
• НЛМК (NLMK): последний день с дивидендом 7.25 руб за 2020 год.
• Россия: ИПЦ в апреле (19:00 мск). Прогноз: 5.5% г/г.
• Встреча Джо Байдена и Владимира Путина.
🔍 В фокусе сегодня:
👉 НКНХ преф (NKNCP), таргет 140 руб, апсайд +79%.
👉 Новатэк (NVTK), таргет 1700 руб., апсайд +20%
#morning
@AK47pfl
🔬 Mail (MAIL): ухудшил позиции по итогам 1 квартала.
Компания показала слабые темпы роста за последний квартал:
• Ежемесячно активная аудитория ВК сократилась на 0.5% кв/кв, Одноклассники также не показывают роста.
• Доходы от игрового сегмента упали на 1% кв/кв.
• Выручка от образовательного сегмента снизилась на 15% кв/кв.
• Совокупный оборот СП со Сбером почти не изменился относительно 4 квартала 2020 года.
• Выручка Delivery Club также на уровне 4 квартала, число заказов в сервисе Кухне на районе снизилось на 10% кв/кв.
Результаты Mail сократились на фоне роста конкурентов. Выручка компании упала на 14% кв/кв, в то же время Яндекс (YNDX) показал рост выручки на 2% кв/кв.
#операционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
Компания показала слабые темпы роста за последний квартал:
• Ежемесячно активная аудитория ВК сократилась на 0.5% кв/кв, Одноклассники также не показывают роста.
• Доходы от игрового сегмента упали на 1% кв/кв.
• Выручка от образовательного сегмента снизилась на 15% кв/кв.
• Совокупный оборот СП со Сбером почти не изменился относительно 4 квартала 2020 года.
• Выручка Delivery Club также на уровне 4 квартала, число заказов в сервисе Кухне на районе снизилось на 10% кв/кв.
Результаты Mail сократились на фоне роста конкурентов. Выручка компании упала на 14% кв/кв, в то же время Яндекс (YNDX) показал рост выручки на 2% кв/кв.
#операционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
🔬 Cбербанк (SBER; SBERP) опубликовал отличную отчетность за первый квартал.
Ключевые показатели Сбера за 1 квартал 2021 года выросли:
• Чистая прибыль составила 304.5 млрд руб. - рост на +152.7% г/г;
• Прибыль на обыкновенную акцию выросла на 153.4% до 14.19 руб.;
• Рентабельность капитала равна 24.3%;
Сбер отметил рост аудитории и вовлеченности клиентов в экосистему:
• Число активных клиентов-физлиц превысило 100 млн человек;
• Число активных ежемесячных пользователей приложения СберБанк Онлайн выросло за квартал на 1.7 млн человек до 67.2 млн человек, а число ежедневных пользователей увеличилось на 800 тыс. человек до 33.2 млн.;
• Более 19 млн клиентов используют единый логин Sber ID;
• Количество участников программы лояльности СберСпасибо превысило 47 млн клиентов.
2021 год станет лучшим годом для Сбера. Менеджмент повысил прогноз по прибыли на 2021 год до более 1 трлн рублей. Источники РДВ прогнозируют прибыль на уровне 1.2 трлн руб.
#операционный_фактор #SBER #SBERP
@AK47pfl
Ключевые показатели Сбера за 1 квартал 2021 года выросли:
• Чистая прибыль составила 304.5 млрд руб. - рост на +152.7% г/г;
• Прибыль на обыкновенную акцию выросла на 153.4% до 14.19 руб.;
• Рентабельность капитала равна 24.3%;
Сбер отметил рост аудитории и вовлеченности клиентов в экосистему:
• Число активных клиентов-физлиц превысило 100 млн человек;
• Число активных ежемесячных пользователей приложения СберБанк Онлайн выросло за квартал на 1.7 млн человек до 67.2 млн человек, а число ежедневных пользователей увеличилось на 800 тыс. человек до 33.2 млн.;
• Более 19 млн клиентов используют единый логин Sber ID;
• Количество участников программы лояльности СберСпасибо превысило 47 млн клиентов.
2021 год станет лучшим годом для Сбера. Менеджмент повысил прогноз по прибыли на 2021 год до более 1 трлн рублей. Источники РДВ прогнозируют прибыль на уровне 1.2 трлн руб.
#операционный_фактор #SBER #SBERP
@AK47pfl
⚡️🔥🔦 Справедливая стоимость акций Mail (MAIL) поставлена на пересмотр.
❗️ Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления и поднятия ставки ЦБ.
#оценка #MAIL
@AK47pfl
❗️ Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления и поднятия ставки ЦБ.
#оценка #MAIL
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
🇷🇺 Цены на нефть - один из основных индикаторов российской экономики
Рост цен за последние полгода благоприятно сказывается на ситуации в российской экономике, которая впоследствии поможет восстановлению российского бизнеса и банковской системе
🇷🇺 Цены на нефть - один из основных индикаторов российской экономики
Рост цен за последние полгода благоприятно сказывается на ситуации в российской экономике, которая впоследствии поможет восстановлению российского бизнеса и банковской системе
🔦 Сбербанк (SBER): справедливая стоимость 402 рублей, апсайд +27%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sber/moex
#оценка #SBER
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sber/moex
#оценка #SBER
@AK47pfl
🔦 Сбербанк преф (SBERP): справедливая стоимость 392 рублей, апсайд +32%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sberp/moex
#оценка #SBERP
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sberp/moex
#оценка #SBERP
@AK47pfl
💵 Mail (MAIL) упустил момент для монетизации своих активов.
Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал. Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.
Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.
Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.
#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал. Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.
Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.
Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.
#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
Мультипликатор P/E крупнейших российских компаний. Значения P/E компаний из индекса РТС по состоянию на 7 мая 2021 года.
Лукойл 254.2
HeadHunter 85.6
Яндекс 68.0
Новатэк 59.1
Петропавловск 53.1
Газпром 38.6
Роснефть 36.2
Фосагро 32.0
АФК Система 29.8
Алроса 24.0
X5 Retail Group 21.4
Северсталь 19.4
НЛМК 17.2
ММК 16.2
Норникель 16.1
Детский Мир 15.7
Полюс 15.3
Магнит 15.2
Ростелеком 14.7
Русал 13.8
Татнефть 10.8
МТС 10.0
Полиметалл 9.1
Globaltrans 7.5
Русгидро 7.5
ПИК 6.7
ЛСР 6.7
Интер РАО 6.6
Россети 6.3
QIWI 5.4
ФСК ЕЭС 4.4
Сургутнефтегаз 1.9
Транснефть 1.6
О мультипликаторе P/E можно почитать здесь.
#цифры
Лукойл 254.2
HeadHunter 85.6
Яндекс 68.0
Новатэк 59.1
Петропавловск 53.1
Газпром 38.6
Роснефть 36.2
Фосагро 32.0
АФК Система 29.8
Алроса 24.0
X5 Retail Group 21.4
Северсталь 19.4
НЛМК 17.2
ММК 16.2
Норникель 16.1
Детский Мир 15.7
Полюс 15.3
Магнит 15.2
Ростелеком 14.7
Русал 13.8
Татнефть 10.8
МТС 10.0
Полиметалл 9.1
Globaltrans 7.5
Русгидро 7.5
ПИК 6.7
ЛСР 6.7
Интер РАО 6.6
Россети 6.3
QIWI 5.4
ФСК ЕЭС 4.4
Сургутнефтегаз 1.9
Транснефть 1.6
О мультипликаторе P/E можно почитать здесь.
#цифры
❗️ Самое важное за неделю:
1. Нефть и газ - преодолели кризис: как на этом заработать?
2. Государство нашло способ разделить в свою пользу сверхприбыль металлургов.
3. Наблюдается ротация из акций бенефициаров COVID-19 в банковский сектор.
4. Рост инфляционных ожиданий - растет риск повышения ставки.
5. EN+ Group — мировой лидер в области экологичности производства.
6. Mail упустил момент для монетизации своих активов.
#RDVweekly
@AK47pfl
1. Нефть и газ - преодолели кризис: как на этом заработать?
2. Государство нашло способ разделить в свою пользу сверхприбыль металлургов.
3. Наблюдается ротация из акций бенефициаров COVID-19 в банковский сектор.
4. Рост инфляционных ожиданий - растет риск повышения ставки.
5. EN+ Group — мировой лидер в области экологичности производства.
6. Mail упустил момент для монетизации своих активов.
#RDVweekly
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 10.05.2021.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и банков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru