РынкиДеньгиВласть | РДВ
146K subscribers
7.34K photos
143 videos
74 files
12K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
🗣 В акциях ТКС остается огромный навес предложения, образовавшийся из-за покупки более 15% акции во время разгона под сделку с Яндексом (YNDX). Акции скупались с рынка на различные структуры, чтобы разогнать цену, сообщают источники РДВ.

Судебное заседание по экстрадиции Олега Тинькова в США состоится уже 6 ноября. Предпринимателю грозит штраф и 6 лет тюремного срока. Штраф может составить $500-600 млн. Тиньков уже совершил грубые ошибки, которые, вероятно, не позволят ему уйти от штрафа и возможного тюремного заключения.

Так как все сделки по продаже банка развалились, Тинькову остается продавать свои акции прямо в рынок. Также, фонды, крупные держатели акций ТКС, могут начать продавать свои пакеты акций в случае тюремного заключения Олега Тинькова, чтобы не нести репутационные риски.

👉 Справедливая стоимость ТКС банка (TCSG) 1190 рублей, даунсайд 37%.

#анализ #TCSG
@AK47pfl
🔬 Россети: трехкратный потенциал роста до мировых аналогов. Крупные мировые электросетевые компании оцениваются по P/E и EV/EBITDA в 15.6х и 11.8х соответственно. Такие высокие оценки обусловлены прозрачностью бизнеса и стабильностью денежных потоков. В то же время Россети (RSTI) оценены в 4.5 своих прибылей и 3.9 EBITDA, что подразумевает апсайд 250% и 200% соответственно.

Консолидация может раскрыть оценку Россетей до уровня мировых аналогов. Дисконт Россетей к аналогам обусловлен отсутствием прямого контроля над денежными потоками. Переход на одну акцию изменит ситуацию.

Эффект синергии может увеличить прибыль Россетей и ее стоимость, соответственно. Объединение активов приведет к росту прибыли в 6 раз. Это повышает справедливую оценку Россетей до 6 руб за акцию, 303% апсайда.

#анализ #RSTI
@AK47pfl
РДВ — впереди брокеров и банков.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🎾 Наша с вами программа лояльности в сквош-клубе #1 в России: @RDVsquashbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru
❗️ПОДТВЕРЖДЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #MAIL

Mail.ru (MAIL)

Справедливая цена 3690 руб.
Апсайд: +66%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/mail/moex

@AK47pfl
#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl
⚖️ Индикатор СиЖ Россия. 27.10.2020.

❗️ Новый индикатор от источников РДВ, который раньше был доступен только самым успешным экспертам по управлению активами и избранным трейдинг-дескам в РФ.

Что показывает индикатор СиЖ Россия: индикатор страха и жадности показывает настроение инвесторов. В периоды большого страха рынки могут необоснованно сильно упасть. А в периоды большой жадности, активы часто растут выше справедливой цены.

Почему индикатор СиЖ Россия полезен инвестору: индикатор помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
$=76,37р. RTS -1,01% BRENT +0,71%

📌 LIVE Карта рынка
08:30 мск / 27.10.2020
🦠 Коронавирус: главное за сутки
27.10.2020

Статистика заболеваемости:
• В мире:
+411 373 заболевших, 5 110 смертей.
• В России: +17 347 заболевших, 219 смертей.

• Объем антикризисной поддержки экономики России в 2020–2021 годы составит 9% ВВП, - министр финансов Антон Силуанов.
• Франция рассматривает ужесточение ограничительных мер из-за пандемии.

#morning
@AK47pfl
🇺🇸 Выборы в США: главное за сутки
27.10.2020

• Кандидата от Трампа, Эми Кони Баретт, утвердили в верховный суд США. Это позволило республиканцами получить преимущество: 6-3 республиканцы к демократам. Позиция Трампа усиливается.
• Пакет стимулов, с большой вероятностью, не будет принят до выборов в США. Вопрос может стать одним из ключевых факторов для распределения голосов на выборах

#morning
@AK47pfl
☀️ Утренний брифинг
27.10.2020.

❗️ Главные темы:

• X5 Retail Group (
FIVE) будет расширять онлайн доставку. При помощи приложений ритейлер будет конкурировать с популярными каналами доставки от Сбера (SBER), Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL), чтобы увеличить число ежемесячно активных онлайн-пользователей в несколько раз с 12 млн в ближайшие три года.
• En+ (ENPG) подтверждает готовность построить Тельмамскую ГЭС на 450-600 МВт за 55 млрд рублей. Запуск планируется на 2026 год с выходом на проектную мощность к 2030 году. Проект будет выгоднее для перспективного потребителя, чем проект газовой станции на 10-20% в ценах 2020 года.
Американская инвесткомпания Sands Capital Management продает около 3.6 млн GDR на акции Mail.ru Group (MAIL). Около 1.6% капитала интернет-холдинга продается по цене $27.25. Дисконт около 5.5% вероятно был установлен из-за ускоренной процедуры продажи, что позволило сразу найти достаточно покупателей на весь объем пакета.
Нефтегазхолдинг ожидает в первый год разработки Пайяхского месторождения получить 1.2 млн тонн нефти. За десять лет добыча вырастет до 50 млн тонн. Таким образом, ключевой актив совместного проекта с Роснефтью (ROSN) - Восток Ойл - станет одним из крупнейших в мире.

👁 За чем следить:

• En+ (ENPG): операционные результаты IIIкв2020.
• X5 Retail Group (FIVE): День Инвестора 2020.
• М.Видео (MVID): операционные результаты IIIкв2020.
• РУСАЛ (RUAL): операционные результаты IIIкв2020.
• Юнипро (UPRO): РСБУ IIIкв2020.
• Новый пакет мер поддержки экономики США.
• Разрыв сделки ТКС и Яндекса.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• США: Выборы президента.
• Беларусь: протесты.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.

🔍 В фокусе:

👉 Россети, таргет 6, апсайд 299%.
👉 Globaltrans, таргет $9, апсайд 46.3%.

#morning
@AK47pfl
🔬 Завтра в 10:00 стартуют торги акциями Globaltrans на Московской бирже. 28 октября в 14:00 состоится презентация компании на бирже. Globaltrans - один из лидеров ж/д перевозок в странах СНГ, владеет одним из самых больших парком вагонов, предназначенных для транспортировки металлов, угля, нефти и нефтепродуктов и стройматериалов.

Сегодня последняя возможность купить акции Globaltrans на лондонской бирже до того, как это сделает большинство на Мосбирже. Выход на Мосбиржу по ожиданиям даст акциям компании большую ликвидность и привлечет новых инвесторов. Компания занимает все большую долю рынка и защищена от колебаний рубля, а котировки поддерживаются байбэком и дивидендами.

Globaltrans может дать 12% дивидендной доходности в следующие 12 месяцев. По оценкам аналитиков это самая высокая доходность на российском рынке. При позитивном сценарии доходность может вырасти до 15%.

👉 Справедливая стоимость Globaltrans (GLTR) $9, апсайд 47%.

#анализ #GLTR
@AK47pfl
🔬Хороший момент в акциях Mail с потенциалом роста на 73% из-за сделки американских фондов по миноритарному пакету. Американская инвесткомпания Sands Capital Management перепродала свой миноритарный пакет размером около $98 млн другим американским фондам через Morgan Stanley. Объем в 1.6% капитала и цена сделки в $27.25 немного продавили рынок и создали момент для входа. Российским инвесторам поучаствовать было практически невозможно - бумагу купили американские фонды с переподпиской. Произошла обычная смена владельца не стратегического пакета, негатива для акций нет.

Mail ожидает ряд позитивных событий:
• Ожидаемое включение в индекс MSCI.
Результаты ребалансировки будут объявлены уже 10 ноября. Вхождение акций в индекс приведет к притоку в Mail более $200 млн.
• IPO игрового сегмента с примерной оценкой в $2.5-3 млрд.

Справедливая стоимость акций Mail.ru (MAIL) 3690 руб. Апсайд +73%:
👉 https://t.me/AK47pfl/6186

#анализ #MAIL
@AK47pfl
⚖️ Совкомфлот (FLOT) имеет 50-133% потенциала до аналогов. Совкомфлот приближается к выполнению стратегии: получать 70% выручки от сегмента газотранспортировки и шельфового обслуживания (сейчас 50%). Причём основной рост этого сегмента приходится на перевозку СПГ - её доля в выручке может достигнуть 45% на 5-летнем горизонте за счёт обслуживания новых проектов Новатэка (NVTK).

Апсайд Совкомфлота до ближайшего аналога составляет 50%. В целом Совкомфлот имеет 50-133% потенциала по показателю EV/EBITDA среди аналогов, которые перевозят СПГ.

#сравнение #FLOT
@AK47pfl
🔬 Россети (RSTI) создавали стратегию с учетом консолидации, которая поднимет капитализацию до 1 трлн руб. Цели Россетей в рамках концепции цифровой трансформации 2030 построены с учетом перехода на одну акцию, к такому выводу пришли источники РДВ:

Цель 1: Сокращение операционных расходов на 30%.
Эффект: Рост чистой прибыли всего холдинга в 2019 г составил бы 3.5 раза.

Цель 2: Уменьшение капитальных затрат на 15%.
Эффект: Увеличение в 2.4 раза денежного потока - источника дивидендов, а значит и возможен соответствующий рост дивидендных выплат.

Цель 3: Капитализация в 1 трлн руб.
Эффект: Раскрытие акционерной стоимости с текущих 290 млрд руб. за счет повышения операционной эффективности.

С учетом ожидаемой синергии от консолидации целевая цена акций Россетей составляет 6 руб, что дает 1.2 трлн руб капитализации. Цели стратегии приведут к росту финансовых показателей: прибыль вырастет на 237% и денежный поток на 133% к 2030 году.

#анализ #RSTI
@AK47pfl
❗️ПОНИЖЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #VTBR

ВТБ (VTBR)

Справедливая цена понижена с 0.034 до 0.030 руб.
Даунсайд: -11%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/vtbr/moex

@AK47pfl
🔬 «Дивиденды 50%» - словесные интервенции от ВТБ и ничего более. Традиционное обещание менеджмента платить дивиденды в 50% от чистой прибыли МСФО привели к росту акций на 9.73% после конференц-звонка 20 октября. Каждый раз котировки взлетают, а затем откатываются назад: акции ВТБ упали на 4.3% с пика 23 октября.

По итогам 2020 года ВТБ может не выплатить дивиденды. ВТБ получит убыток во 2 квартале и околонулевую прибыль по итогам всего года. Банку нужно сохранить часть чистой прибыли в собственном капитале, чтобы удержать уровень достаточности капитала, который по итогам 1 полугодия упал до 11.8% при минимуме в 11.5%.

Акции ВТБ не имеют иных точек роста, помимо дивидендов. Кейс ВТБ – история разрушения акционерной стоимости.

Справедливая стоимость акций ВТБ (VTBR) 0.03 руб. Даунсайд -11%.

#анализ #VTBR
@AK47pfl
На российском рынке появляется всё больше экосистем. Сбербанк (SBER) в 2020 году — это российский Амазон. Цифровые сервисы Сбербанка значительно обгоняют американские и европейские аналоги. Активно развиваются экосистемы Mail (MAIL), Яндекса (YNDX), МТС (MTSS). Планируется развитие экосистем ритейлеров: X5 (FIVE), Магнита (MGNT).

Экосистемы — один из основных мировых трендов нашего времени, и Россия успешно идёт с ними в ногу. От этого выигрывают и компании, и потребители.

#рынок_рф
@AK47pfl
Forwarded from Газ-Батюшка
Главные предстоящие события в российском нефтегазе.
РДВ @AK47pfl специально для Газ-Батюшка.

28 октября 2020 — Новатэк отчитается за 3 квартал по МСФО. Отчётность будет ожидаемо слабой из-за пандемии, которая привела к остановке всех крупнейших мировых экономик и падению спроса на газ. По прогнозам, выручка компании упала на 9,3%, а прибыль сократилась на 78% по сравнению с 2019 годом. Однако добыча природного газа в за 9 месяцев 2020 выросла на 1,5% по сравнению с прошлым годом.

30 октября 2020 — ожидается также слабая отчетность крупнейших иностранных нефтегазовых компаний за 3 квартал по МСФО.
Chevron: по прогнозам, выручка уменьшилась на 31%, а убыток составил $370 млн. Если компания выплатит дивиденды на уровне $1,29 за акцию, как это было 3 квартала подряд до этого, то доходность будет на уровне 7,3% годовых.
Exxon Mobil: снижение выручки ожидается на 23,5% с убытком за 3 квартал в размере $1 млрд. Под вопросом устойчивость дивидендных выплат, которые составляют $0,87 на акцию, что дает доходность в 10% годовых. Кроме того, интересна стратегия развития в области сланцевой нефти и информация о приобретении новых активов.

6 ноября 2020 — отчет МСФО за 3 квартал Роснефти. Как и во всем секторе, финансовые результаты ожидаются ниже, чем в прошлом году. Кроме того, интересен конференц-звонок, на котором компания, как ожидается, даст комментарии насчет темпов байбэка, планов по реализации проекта Восток-ойл и сделает заявление по поводу будущего рынка нефти в целом.
⚖️ Индикатор СиЖ Россия. 28.10.2020.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор страха и жадности показывает настроение инвесторов. В периоды большого страха рынки могут необоснованно сильно упасть. А в периоды большой жадности, активы часто растут выше справедливой цены.

Индикатор СиЖ помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
$=77,41р. RTS -1,82% BRENT -1,71%

📌 LIVE Карта рынка
08:40 мск / 28.10.2020
🦠 Коронавирус: главное за сутки
28.10.2020

Статистика заболеваемости:
• В мире:
+459 020 заболевших, 7 028 смертей.
• В России: +16 550 заболевших, 320 смертей.

• В России регионам рекомендовали ограничить работу ночью ресторанам и развлекательным мероприятиям. В Москве ночные клубы и бары будут работать.
• Началось производство второй российской вакцины от коронавируса.
• Ангела Меркель планирует лайт-локдаун.
• Роспотребнадзор ожидает обострения ситуации с заболеваемостью в феврале-марте 2021 года.
• Кризис, вызванный пандемией, вынудил рестораторов оптимизировать затраты, в том числе сократить меню.
• Британское исследование показало, что антитела коронавируса исчезают и коллективный иммунитет невозможен.
• В Еврокомиссии предупредили о нехватке вакцины от коронавируса для ЕС до 2022 года.

#morning
@AK47pfl