🇷🇺 В 2020 году рождаемость продолжит падение и по прогнозам упадет на 3.2% г/г. Падение рождаемости – долгосрочный тренд, который ускорился в последнее время на фоне ухудшения финансового благополучия. Некоторые демографы считают, что ситуация еще хуже и в 2021 году рождаемость ускорит падение.

Материнский капитал не спасет ситуацию. Стимулирование рождаемости в виде материнского капитала повысит рождаемость в краткосрочном периоде, но долгосрочно нанесет демографической ситуации больший ущерб чем бездействие.

Ситуация уже бьет по детскому ритейлу: продажи детского питания в 2020 году упадут на 5% по прогнозу самих производителей. Детское питание традиционно считается одной из самых устойчивых к кризисным явлениям категорий на продуктовом рынке, но снижение рождаемости вкупе с падением доходов разрушили защитность сектора. В долгосрочной перспективе под угрозой весь российский ритейл и предприятия внутреннего спроса.

#макро #DSKY
@AK47pfl

🗣 Детский мир столкнулся с фундаментальными рисками.

Через 1-2 года Wildberries может обойти Детский мир на рынке детских товаров. Онлайн-ритейлер значительно увеличивает долю на рынке детских товаров.
👉 https://t.me/cbrstocks/12805

В 2020 году рождаемость продолжит падение и по прогнозам упадет на 3.2% г/г. Это может вызвать падение выручки всех участников рынка.
👉 https://t.me/AK47pfl/6220

Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 39%.

#сентимент #DSKY
@AK47pfl

#TCSG #YNDX
⚡️⚡️ЦБ ПРОВЕРИТ ЯНДЕКС И ТИНЬКОФФ БАНК НА ПРЕДМЕТ УСТАНОВЛЕНИЯ ПРИЗНАКОВ ИНСАЙДЕРСКОЙ ТОРГОВЛИ

​​Количество новых случаев заболевания коронавирусом непрерывно растёт во всем мире. Позитивным моментом является то, что количество смертей стабилизировалось на майских уровнях, т.к. система здравоохранения сейчас значительно лучше готова к лечению болезни.

Большинство стран стараются не вводить жёстких ограничений. Второго жёсткого удара некоторые части экономики могут не пережить. Европейские страны вводят схожие меры:
• Франция: комендантский час в 9 городах, ограничения на собрания более 10 человек, обязательное ношение масок в помещениях.
• Испания: запрет на посещение или покидание Мадрида без острой необходимости. Отели, рестораны и прочие бизнесы должны работать на 50% мощности.
• Германия: в регионах с более 50 новым заболевшими на 100 тыс. населения запрещены собрания более 10 человек, в публичных местах обязательно ношение маски, приезжающие в страну обязаны соблюдать 14-дневную самоизоляцию.

Ряд стран готовы ужесточать меры в случае ухудшения ситуации, хотя о полном карантине речи не идёт. Важно отметить, что из-за мягкости локдаунов нарастающая вторая волна не оказывает серьёзного давления на экономику в целом и позволяет восстанавливаться ранее пострадавшим отраслям вроде нефтянки или авиалиний. Ситуация может измениться в случае ужесточения карантинных мер.

#макро
@AK47pfl

В ЗФ попало письмо Олега сотрудникам.

Говно-Яндекс — снимаем шляпу и приглашаем к нам в админы. Ты тоже злой, Олег, а мы тоже не продаемся. 👏🏼

#YNDX #TCSG
📊 Яндекс выразил свое мнение по поводу сделки с Тинькофф

🗣 "ТКС - это социальная ноша, которую Яндекс не захотел нести" — мнение источника РДВ о разрыве сделки.

Тинькофф (TCSG) всё ещё остаётся банком, а не IT-компанией. Небанковские бизнесы Тинькофф (платежи, эквайринг, страхование, брокер) приносят ему всего $160 млн прибыли в год. Это ничтожно мало по сравнению с размером кредитного портфеля, который составляет $5 млрд.

Тинькофф — это большой социальный груз, который Яндекс (YNDX) не решился взваливать на свои плечи, считает источник. Число клиентов банка по кредитным картам 4.5 млн человек — это почти 6% трудоспособного населения страны. Тем более, что за это право его просили заплатить $5 млрд.

Что будет с Тинькофф банком дальше? Вряд ли он понадобится МТС (MTSS) с капитализацией $8.2 млрд. Остаётся только ВТБ (VTBR) и народ. В негативном сценарии - Банк России, как Открытие.

#сентимент #TCSG #YNDX #VTBR #MTSS
@AK47pfl

🗣 Тинькофф банк - это проблемный кредитный портфель: Мнение источника РДВ. Яндекс (YNDX) оценил все за и против покупки Тинькофф банка и понял, что это слишком дорогой актив c целым рядом проблем. Для Яндекса покупка банка - это снижение своей свободы и большая интеграция с государством. Ведь фактически банковским бизнесом рулит государство и ЦБ РФ.

👉 Справедливая цена ТКС (TCSG) равна 1190 руб., даунсайд -36%.

#сентимент #TCSG #YNDX
@AK47pfl

ТНС энерго НН (NNSB) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #NNSB

ТНС энерго Нижний Новгород (NNSB)

Справедливая цена: 0 руб.
Даунсайд: -100%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 0%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/nnsb/moex

❗️ПОВЫШЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #LNTA

Лента (LNTA)

Справедливая цена повышена до 305 руб.
Апсайд: +38%
👉https://neo.putinomics.ru/dashboard/lnta/moex

@AK47pfl

🇨🇳 Китай - страна, которая не только быстро победила первую волну коронавируса, но и не допустила развития второй.

Успех Китая объясняется необычайной жёсткостью пресечения любых рисков распространения болезни. Жители авторитарного режима привыкли к строгому исполнению указаний правительства даже если это создаёт неудобства. Например, недавно Китай проверил на наличие коронавируса всех жителей 10-миллионого города Циндао после того, как там обнаружили 3 бессимптомных случая заражения коронавирусом.

При этом нельзя исключать возможности, что Китай умышленно скрывает реальную эпидемиологическую ситуацию в стране. Даже если это действительно так, вряд ли эта информация когда-нибудь станет достоянием общественности.

Для рынков устойчивость Китая к коронавирусу в первую очередь означает сильный спрос на сырьё: нефть, цветные металлы, сталь. Китай является одним из крупнейших потребителей каждого из этих товаров, обеспечивая относительно высокие цены на них даже во время пандемии.

#макро
@AK47pfl

🎾 Наша с вами собственная программа лояльности в сквош-клубе #1 в России (Сквош-клуб Москва).

• Футболка с калашом в подарок каждому читателю, чтобы мы могли узнать друг друга в клубе и пообщаться.
• Напиток от клуба for free + скидка 10% на тренировки.
• Возможность встретить других читателей РДВ в клубе, нас там уже много.
• Срок акции и количество призов строго ограничено, присоединяйтесь скорее 😉

Ваша цифровая карта лояльности здесь:
👉 @RDVsquashbot
👉 @RDVsquashbot
👉 @RDVsquashbot

🔥 Топ-10 сорванных сделок M&A в 2020 году. Список самых крупных мировых сделок слияния, которые не состоялись, указанная цена - обсуждаемая сумма сделки:

1. Xerox – HP: $35.3 млрд
2. LVMH – Tiffany: $16.2 млрд
3. Thermo Fisher Scientific – QIAGEN NV: $12.0 млрд
4. Woodward – Hexcel Corporation: $7.5 млрд
5. Simon Property Group – Taubman Centers Group: $6.4 млрд
6. Яндекс – TCS Group: $5.5 млрд
7. Bangkok Dusit Medical – Bumrungrad Hospital PCL: $2.7 млрд
8. Ally Financial – CardWorks: $2.7 млрд
9. Amherst Holdings – Front Yard Residential: $2.2 млрд
10. Management Group – Vedanta: $2.1 млрд

#цифры
@AK47pfl

САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:

1. Сделка Яндекса и ТКС сорвалась: что делать инвестору?
2. Коронавирус может помочь решить жилищный вопрос в России.
3. Норникель: основной поставщик "металлов будущего".
4. Акции Аэрофлота могут начать рост. Вот почему.
5. ФРС США не смогла спасти цены на золото.
6. MAIL может провести IPO игрового подразделения с оценкой $2.5-3 млрд.

#RDVweekly
@AK47pfl

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 19.10.2020

RTSI +0.05%, S&P500 index +0.01%, S&P500 futures +0.68%, CSI -0.99%, UST 10y 0.756, нефть Brent $42.79/bl, золото $1913.30/унцию, 1$ = 77.9628 рублей, 1$ = 6.7005 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 19.10.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

Самые обсуждаемые события:
• Олег Тиньков продал свою долю в финансовом маркетплейсе Сравни.ру фондам Baring Vostok и Goldman Sachs. Сумма сделки и доли акционеров до и после смены владельцев не раскрываются.
• Объявленная в субботу вечером новая гуманитарная пауза в зоне карабахского конфликта сорвана, боевые действия продолжаются. Армения и Азербайджан обвинили друг друга в нарушении договорённостей.
• Стоимость алюминия на достигла $1863 - максимум за полтора года - за счет активного спроса в Китае и ослабления курса доллара. Рост цен может помочь Русалу (RUAL) в третьем квартале избежать убытков. Однако потенциал роста цены в будущем ограничен из-за профицита металла на рынке, который сохранится и в 2021 году.

❗️ Что будут обсуждать сегодня:
• Росагро (AGRO): операционные результаты IIIкв2020
• Норникель (GMKN): производственные результаты за IIIкв2020.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• США: Выборы президента.
• Россия: санкции ЕС из-за дела Навального.
• Беларусь: протесты.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.

@AK47pfl

🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?

Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.

СОЛЛЕРС (SVAV) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #SVAV

СОЛЛЕРС (SVAV)

Справедливая цена: 270 руб.
Даунсайд: -5%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 0%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/svav/moex

@AK47pfl

Джо Байден лидирует в президентской гонке в США, однако Трамп все еще может победить.

📣 Сегодня в течение дня РДВ расскажет, как источники РДВ, управляющие активами частных фондов, готовят портфели к выборам президента США. Они состоятся уже через 2 недели.

Как устроена избирательная система США?
👉 Разбор от коллег

@AK47pfl

🗣 Предвыборные программы Трамп и Байдены абсолютно различаются. Это только усиливает неопределенность для инвесторов перед выборами Президента США. Избрание Байдена может иметь значительно негативное влияние на фондовые рынки.
👉 https://t.me/cbrstocks/12920

#сентимент
@AK47pfl

💼 Введение входа по QR-кодам в магазины приведет к падению трафика. Система входа по QR-кодам уже запущена в ночных заведениях, следующим шагом ее могут применить к непродовольственным магазинам.

Wildberries, Ozon и AliExpress продолжат забирать выручку у классических ритейлеров. Неудобства и сложности с QR-кодами отпугнут посетителей оффлайна. Потребитель ищет самые простые и удобные способы для совершения покупок, что приведет к усилению перетока к онлайн-игрокам.

Из публичных компаний ужесточение контроля бьет по Детскому миру (DSKY), Обуви России (OBUV) и слабее по МВидео (MVID).

#политика #DSKY #MVID #OBUV
@AK47pfl