🎯 НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ И НАИБОЛЕЕ ОПАСНЫЕ АКЦИИ НА ДАННЫЙ МОМЕНТ. #toppicks
Ураган Лаура в Мексиканском заливе подтолкнул нефть марки Brent выше $45,5. Это кратковременно может положительно повлиять на Российский нефтяные компании. Тем временем, рубль ослабляется к доллару и евро в течение всего лета. И курс евро вернулся к мартовским максимумам, что свидетельствует об усилении санкционных рисков.
На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• Башнефть преф - одна из немного компаний, которая имеет апсайд по увеличению доли дивидендов от чистой прибыли.
• МРСК ЦП - акция входит в дивидендный портфель, потенциальная дивдоходность оценивается в 12%.
Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
МРСК ЦП (MRKP) 0.3 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.
Банк Санкт-Петербург (BSPB) 114.2 руб.
🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
Ураган Лаура в Мексиканском заливе подтолкнул нефть марки Brent выше $45,5. Это кратковременно может положительно повлиять на Российский нефтяные компании. Тем временем, рубль ослабляется к доллару и евро в течение всего лета. И курс евро вернулся к мартовским максимумам, что свидетельствует об усилении санкционных рисков.
На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• Башнефть преф - одна из немного компаний, которая имеет апсайд по увеличению доли дивидендов от чистой прибыли.
• МРСК ЦП - акция входит в дивидендный портфель, потенциальная дивдоходность оценивается в 12%.
Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
МРСК ЦП (MRKP) 0.3 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.
Банк Санкт-Петербург (BSPB) 114.2 руб.
🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
⚖️ БАНК СПБ: САМЫЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ ПО МУЛЬТИПЛИКАТОРАМ. #мультипликаторы #BSPB
Банк СПБ (BSPB) имеет лучшие показатели по мультипликаторам в секторе:
• P/E равен 2.79.
Это значит, что Банк СПБ менее, чем за 3 года покрывает капитализацию чистой прибылью. (подробнее о P/E)
• P/B равен 0.27.
Покупая акцию Банка, вы покупаете его чистые активы с дисконтом 73%. (подробнее о P/B здесь)
• По размеру активов Банк СПБ (671.4 млрд руб.) сравним с ТКС (669.2 млрд руб.).
Банк торгуется с большим дисконтом к Book value - 73%. За ТКС акционеры переплачивают в 3,66 раза.
Банк показывает отличные результаты за 1 полугодие 2020 года, но значительно отстает от банковского сектора.
@AK47pfl
Банк СПБ (BSPB) имеет лучшие показатели по мультипликаторам в секторе:
• P/E равен 2.79.
Это значит, что Банк СПБ менее, чем за 3 года покрывает капитализацию чистой прибылью. (подробнее о P/E)
• P/B равен 0.27.
Покупая акцию Банка, вы покупаете его чистые активы с дисконтом 73%. (подробнее о P/B здесь)
• По размеру активов Банк СПБ (671.4 млрд руб.) сравним с ТКС (669.2 млрд руб.).
Банк торгуется с большим дисконтом к Book value - 73%. За ТКС акционеры переплачивают в 3,66 раза.
Банк показывает отличные результаты за 1 полугодие 2020 года, но значительно отстает от банковского сектора.
@AK47pfl
#сборник #RTKM
📚 СБОРНИК. РОСТЕЛЕКОМ - БЕНЕФИЦИАР РЕЖИМА САМОИЗОЛЯЦИИ.
1. Подробный разбор Ростелекома (RTKM).
2. Ростелеком опубликовал сильную финансовую отчетность за 1 полугодие 2020 и сможет показывать хорошие результаты и дальше.
3. Ростелеком значительно выиграл от покупки Tele2.
4. Ростелеком сможет продолжить рост благодаря цифровым сервисам.
5. Справедливая стоимость Ростелекома равна 107 руб.
6. Проект Ростелекома Умный город может превысить оценку в $1 млрд.
7. Ростелеком исторически закрывает дивгэпы за 16 торговых сессий.
8. Интервью Президента Ростелекома.
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. РОСТЕЛЕКОМ - БЕНЕФИЦИАР РЕЖИМА САМОИЗОЛЯЦИИ.
1. Подробный разбор Ростелекома (RTKM).
2. Ростелеком опубликовал сильную финансовую отчетность за 1 полугодие 2020 и сможет показывать хорошие результаты и дальше.
3. Ростелеком значительно выиграл от покупки Tele2.
4. Ростелеком сможет продолжить рост благодаря цифровым сервисам.
5. Справедливая стоимость Ростелекома равна 107 руб.
6. Проект Ростелекома Умный город может превысить оценку в $1 млрд.
7. Ростелеком исторически закрывает дивгэпы за 16 торговых сессий.
8. Интервью Президента Ростелекома.
@AK47pfl
🔬 НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ПОЛИМЕТАЛЛА МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К УМЕНЬШЕНИЮ ДИВИДЕНДОВ. #анализ #POLY
Вчера Полиметалл представил свою дивидендную политику. Компания планирует выплачивать 50% скорректированной чистой прибыли, но в конце года спецдивиденд заменится правом увеличения дивидендов до 100% FCF.
Свободный денежный поток в первом полугодии оказался в 7 раз ниже чистой прибыли за счёт высокого уровня инвестиций и локального наращивания оборотного капитала. Эта ситуация, когда 50% чистой прибыли больше FCF нормальна для Полиметалла.
Это означает, что в этом году из-за отсутствия спецдивиденда дивиденды будут ниже ожиданий. Доходность составит порядка 3.8%, что, учитывая отсутствие перспектив для роста выглядит недостаточным для оправдания текущих цен акций.
@AK47pfl
Вчера Полиметалл представил свою дивидендную политику. Компания планирует выплачивать 50% скорректированной чистой прибыли, но в конце года спецдивиденд заменится правом увеличения дивидендов до 100% FCF.
Свободный денежный поток в первом полугодии оказался в 7 раз ниже чистой прибыли за счёт высокого уровня инвестиций и локального наращивания оборотного капитала. Эта ситуация, когда 50% чистой прибыли больше FCF нормальна для Полиметалла.
Это означает, что в этом году из-за отсутствия спецдивиденда дивиденды будут ниже ожиданий. Доходность составит порядка 3.8%, что, учитывая отсутствие перспектив для роста выглядит недостаточным для оправдания текущих цен акций.
@AK47pfl
🔬 ЛУКОЙЛ ОПУБЛИКОВАЛ ФИНАНСОВУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2020. #анализ #LKOH
Лукойл (LKOH) отчитался немного хуже ожиданий.
Убыток компании во 2 кв. составил 18.72 млрд. руб., хотя минимальный прогноз предполагал прибыль 15 млрд рублей. Причина - обесценение активов на 38.8 млрд. рублей. Учитывая, что Лукойл платит дивиденды на базе FCF, обесценение никак не отразится на акционерах.
За счёт увеличения погашений обязательств по аренде, дивиденд за полгода тоже выйдет ниже ожиданий: 45.6 рублей, хотя аналитики ожидали 60-100 рублей. При этом сам свободный денежный поток оказался на высоком уровне: 81 млрд. рублей.
@AK47pfl
Лукойл (LKOH) отчитался немного хуже ожиданий.
Убыток компании во 2 кв. составил 18.72 млрд. руб., хотя минимальный прогноз предполагал прибыль 15 млрд рублей. Причина - обесценение активов на 38.8 млрд. рублей. Учитывая, что Лукойл платит дивиденды на базе FCF, обесценение никак не отразится на акционерах.
За счёт увеличения погашений обязательств по аренде, дивиденд за полгода тоже выйдет ниже ожиданий: 45.6 рублей, хотя аналитики ожидали 60-100 рублей. При этом сам свободный денежный поток оказался на высоком уровне: 81 млрд. рублей.
@AK47pfl
🔬 РУСГИДРО ОПУБЛИКОВАЛА ФИНАНСОВУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2020. #анализ #HYDR
Русгидро выпустила ожидаемо сильную отчётность.
За счёт сильных операционных результатов (выработка электроэнергии в 1-м полугодии +24% г/г), обусловленных высокими уровнями водности, Русгидро нарастила прибыль на 47.6% г/г до 45.9 млрд. руб.
Компания заработала для своих акционеров 0.054 руб. дивидендов. Вероятно, за год дивиденды останутся на примерно таком же уровне. При этом всё ещё не были выплачены дивиденды за 2019 год в размере 0.036 рублей. Таким образом суммарная дивидендная доходность Русгидро в следующие 12 месяцев может составить 12%.
@AK47pfl
Русгидро выпустила ожидаемо сильную отчётность.
За счёт сильных операционных результатов (выработка электроэнергии в 1-м полугодии +24% г/г), обусловленных высокими уровнями водности, Русгидро нарастила прибыль на 47.6% г/г до 45.9 млрд. руб.
Компания заработала для своих акционеров 0.054 руб. дивидендов. Вероятно, за год дивиденды останутся на примерно таком же уровне. При этом всё ещё не были выплачены дивиденды за 2019 год в размере 0.036 рублей. Таким образом суммарная дивидендная доходность Русгидро в следующие 12 месяцев может составить 12%.
@AK47pfl
Если последние 5 лет самой растущей акцией в банковской сфере был Сбер, то в следующие 5 лет им может стать Банк Санкт-Петербург. Его менеджмент заявил, что планирует увеличить показатель P/B до 0.6-0.8х к 2022 году.
P/B показывает, во сколько рублей рынок оценивает каждый рубль собственного капитала компании. Сейчас БСПБ — самый недооценённый в России банк по этому показателю: акции стоят всего 0.27 стоимости чистых активов.
Если менеджмент сдержит обещание, цена акций к 2022 году может вырасти до 114 рублей — на 155% выше текущей цены. Кстати, одним из акционеров банка является лично Владимир Путин.
👉 Расчёт апсайда от источника РДВ, эксперта в банковской сфере.
#BSPB #анализ
@AK47pfl
P/B показывает, во сколько рублей рынок оценивает каждый рубль собственного капитала компании. Сейчас БСПБ — самый недооценённый в России банк по этому показателю: акции стоят всего 0.27 стоимости чистых активов.
Если менеджмент сдержит обещание, цена акций к 2022 году может вырасти до 114 рублей — на 155% выше текущей цены. Кстати, одним из акционеров банка является лично Владимир Путин.
👉 Расчёт апсайда от источника РДВ, эксперта в банковской сфере.
#BSPB #анализ
@AK47pfl
🗣 HeadHunter, Globaltrans, Мать и Дитя, Globalports. Эти четыре компании могут стать следующими, кто получит листинг на Мосбирже.
Как показывает практика, листинг на Мосбирже — позитивное событие, которое сопровождается мощным ростом котировок:
• акции Mail (MAIL) выросли на 79.4% с момента объявления о листинге в Москве 19 июня 2020 года.
• акции ТКС (TCSG) выросли на 61.7% со дня листинга в Москве 28 октября 2019 года.
• акции Petropavlovsk (POGR) выросли на 30.6% со дня листинга в Москве 25 июня 2020 года.
Источник РДВ, аналитик московского хедж-фонда, считает, что наибольший рост среди вышеназванных четырёх компаний может получить Globaltrans, так как компания даёт самую высокую дивдоходность и планирует запускать байбек.
#GLTR #MDMG #HHR #GLPR #сентимент
@AK47pfl
Как показывает практика, листинг на Мосбирже — позитивное событие, которое сопровождается мощным ростом котировок:
• акции Mail (MAIL) выросли на 79.4% с момента объявления о листинге в Москве 19 июня 2020 года.
• акции ТКС (TCSG) выросли на 61.7% со дня листинга в Москве 28 октября 2019 года.
• акции Petropavlovsk (POGR) выросли на 30.6% со дня листинга в Москве 25 июня 2020 года.
Источник РДВ, аналитик московского хедж-фонда, считает, что наибольший рост среди вышеназванных четырёх компаний может получить Globaltrans, так как компания даёт самую высокую дивдоходность и планирует запускать байбек.
#GLTR #MDMG #HHR #GLPR #сентимент
@AK47pfl
🧠 Внимание начинающим трейдерам. Покупая или продавая акции по рынку, вы рискуете потерять до 4-5% капитала за сделку.
👉 Вот, как этого не допустить.
📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.
#образование
@AK47pfl
👉 Вот, как этого не допустить.
📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.
#образование
@AK47pfl
Telegraph
Как покупать и продавать акции по лучшей цене
На биржах, как и на обычном рынке, нужно торговаться. Тот, кто торгуется и стремится купить или продать по лучшей цене, получает более выгодные условия, чем те, кто покупает по указанному ценнику. Отличие биржи от обычного рынка в том, что на ней одновременно…
#morning
☀️ 28.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸🏦 #макро Председатель управляющего совета ФРС США Джером Пауэлл ожидает продолжения восстановления экономики с некоторыми остановками, однако для многих безработных будет тяжело снова вернуться на работу. Также, по его мнению, сейчас у экономики США много сил и потенциала, за исключением секторов напрямую затронутых эпидемией, и для полноценного восстановления малому бизнесу нужно будет больше прямой поддержки. Также Пауэлл обозначил, что ФРС будет добиваться инфляции в среднем в 2% и не будет спешить поднимать процентные ставки, что положительно сказалось на рынках.
🛢 #ROSN Роснефть (ROSN) пытается добиться от правительства изменения формулы демпфера, чтобы снизить убытки, которые она несла во время пандемии. Компания предлагает использовать для расчета выплат биржевые цены, а не фиксированные условные, как сейчас. Вопрос демпфера остается острым — в первом полугодии нефтяники уже заплатили по нему в бюджет около 236 млрд руб. Минфин выступает против пересмотра демпфера, поскольку тот помогает ему балансировать бюджетные доходы при низких ценах на нефть.
🛢 #TATN #TATNP Татнефть отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2020. Чистая прибыль сократилась на 62.5% г/г.
За чем следить сегодня:
• ЛСР (LSRG): МСФО за 6 мес. 2020
• Фосагро (PHOR): МСФО за 2 кв. 2020
• Великобритания: выступление главы Банка Англии (16:05 мск).
• Япония: базовый ИПЦ в августе (02:30 мск). Прогноз: 0.3% г/г.
@AK47pfl
☀️ 28.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸🏦 #макро Председатель управляющего совета ФРС США Джером Пауэлл ожидает продолжения восстановления экономики с некоторыми остановками, однако для многих безработных будет тяжело снова вернуться на работу. Также, по его мнению, сейчас у экономики США много сил и потенциала, за исключением секторов напрямую затронутых эпидемией, и для полноценного восстановления малому бизнесу нужно будет больше прямой поддержки. Также Пауэлл обозначил, что ФРС будет добиваться инфляции в среднем в 2% и не будет спешить поднимать процентные ставки, что положительно сказалось на рынках.
🛢 #ROSN Роснефть (ROSN) пытается добиться от правительства изменения формулы демпфера, чтобы снизить убытки, которые она несла во время пандемии. Компания предлагает использовать для расчета выплат биржевые цены, а не фиксированные условные, как сейчас. Вопрос демпфера остается острым — в первом полугодии нефтяники уже заплатили по нему в бюджет около 236 млрд руб. Минфин выступает против пересмотра демпфера, поскольку тот помогает ему балансировать бюджетные доходы при низких ценах на нефть.
🛢 #TATN #TATNP Татнефть отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2020. Чистая прибыль сократилась на 62.5% г/г.
За чем следить сегодня:
• ЛСР (LSRG): МСФО за 6 мес. 2020
• Фосагро (PHOR): МСФО за 2 кв. 2020
• Великобритания: выступление главы Банка Англии (16:05 мск).
• Япония: базовый ИПЦ в августе (02:30 мск). Прогноз: 0.3% г/г.
@AK47pfl
🎯 НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ И НАИБОЛЕЕ ОПАСНЫЕ АКЦИИ НА ДАННЫЙ МОМЕНТ. #toppicks
Азиатские индексы снизились после новости об отставке Синдзо Абэ по состоянию здоровья. Американские индексы практически не отреагировали на данную новость. Евро и доллар продолжают оставаться на годовых максимумах против рубля, что благоприятно влияет на дивдоходность Сургутнефтегаза преф и экспортеров.
На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• Башнефть преф - одна из немного компаний, которая имеет апсайд по увеличению доли дивидендов от чистой прибыли.
• Банк СПБ - банк является самым недооценным по мультипликатором. Вместе с этим, банк смог нарастить чистую прибыль в этом году.
Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.
Банк Санкт-Петербург (BSPB) 114.2 руб.
🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
Азиатские индексы снизились после новости об отставке Синдзо Абэ по состоянию здоровья. Американские индексы практически не отреагировали на данную новость. Евро и доллар продолжают оставаться на годовых максимумах против рубля, что благоприятно влияет на дивдоходность Сургутнефтегаза преф и экспортеров.
На данный момент привлекательны:
• Сургутнефтегаз преф с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке.
• Башнефть преф - одна из немного компаний, которая имеет апсайд по увеличению доли дивидендов от чистой прибыли.
• Банк СПБ - банк является самым недооценным по мультипликатором. Вместе с этим, банк смог нарастить чистую прибыль в этом году.
Наиболее опасны:
• ТКС банк - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление.
• Детский мир - закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна.
• QIWI - рублевый бизнес сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Башнефть преф (BANEP) 2500 руб.
Банк Санкт-Петербург (BSPB) 114.2 руб.
🎈📌
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
МосБиржа (MOEX) 107 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
🔬ТАТНЕФТЬ ОПУБЛИКОВАЛА ФИНАНСОВУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2020. #анализ #TATN
Татнефть достаточно сильно отчиталась по за 1-е полугодие 2020.
После слов Наиля Маганова о том, что Татнефть будет распределять весь свой свободный денежный поток среди акционеров, к этому параметру приковано особое внимание.
За полгода компания заработала 17.7 рублей FCF на акцию, что меньше, чем в первом квартале. Для сравнения, за полгода компания выплатит 9.94 руб. дивидендов, что равно 100% от чистой прибыли по РСБУ. Доведение выплат до 100% FCF может произойти по итогам года.
@AK47pfl
Татнефть достаточно сильно отчиталась по за 1-е полугодие 2020.
После слов Наиля Маганова о том, что Татнефть будет распределять весь свой свободный денежный поток среди акционеров, к этому параметру приковано особое внимание.
За полгода компания заработала 17.7 рублей FCF на акцию, что меньше, чем в первом квартале. Для сравнения, за полгода компания выплатит 9.94 руб. дивидендов, что равно 100% от чистой прибыли по РСБУ. Доведение выплат до 100% FCF может произойти по итогам года.
@AK47pfl
🗣 Ростелеком больше всех выигрывает от цифровизации Российской экономики. Компания получит из федерального бюджета 2,7 млрд руб. на проведение каналов связи до госпредприятий (что составляет 2.1% от выручки за 2 квартал 2020).
Совокупные выплаты из бюджета Ростелекому (RTKM) будет равняться 101.5 млрд руб. до 2024 года, что сейчас составляет 40.7% от выручки за первое полугодие 2020. Компания получит средства за целый спектр услуг - от установки оборудования и до фильтрации контента.
#RTKM #сентимент
@AK47pfl
Совокупные выплаты из бюджета Ростелекому (RTKM) будет равняться 101.5 млрд руб. до 2024 года, что сейчас составляет 40.7% от выручки за первое полугодие 2020. Компания получит средства за целый спектр услуг - от установки оборудования и до фильтрации контента.
#RTKM #сентимент
@AK47pfl
📊 Цены на газ в Европе утроились с начала лета. Весной цены на газ падали до исторических минимумов. За последнее время ряд позитивных событий привели к росту цен на газ:
• Жаркий август привёл к увеличению использования газа в электрогенерации.
• Ураган Лаура привёл к остановке добычи 60% газа в Мексиканском заливе.
На этом фоне удивительно слабо выглядят Российские газовики: Новатэк и Газпром. Вероятной причиной является ребалансировка индекса MSCI Russia. 31 августа - последний день ребалансировки, после этого ситуация может нормализоваться.
#сектор #NVTK #GAZP
@AK47pfl
• Жаркий август привёл к увеличению использования газа в электрогенерации.
• Ураган Лаура привёл к остановке добычи 60% газа в Мексиканском заливе.
На этом фоне удивительно слабо выглядят Российские газовики: Новатэк и Газпром. Вероятной причиной является ребалансировка индекса MSCI Russia. 31 августа - последний день ребалансировки, после этого ситуация может нормализоваться.
#сектор #NVTK #GAZP
@AK47pfl
🇷🇺 Падение рубля не остановить? По крайней мере, сейчас сентимент на рынке именно такой. Буквально месяц назад все объясняли девальвацию дивидендным выплатами, но они прошли, а рубль только усилил падение.
Август исторически является плохим месяцем для Российской валюты, 2020 не стал исключением. Беларусь, ситуация с Навальным, приближение выборов Президента США - все это давит на курс рубля.
ЦБ РФ с большой вероятностью остановит цикл снижения ключевой ставки. Регулятор не сможет игнорировать снижение рубля, примерно с текущих уровней рубль начал укрепляться в марте.
#макро
@AK47pfl
Август исторически является плохим месяцем для Российской валюты, 2020 не стал исключением. Беларусь, ситуация с Навальным, приближение выборов Президента США - все это давит на курс рубля.
ЦБ РФ с большой вероятностью остановит цикл снижения ключевой ставки. Регулятор не сможет игнорировать снижение рубля, примерно с текущих уровней рубль начал укрепляться в марте.
#макро
@AK47pfl
🔬 Россети (RSTI) отчитались по МСФО за 2 квартал 2020:
Выручка 219.85 млрд руб. (-6.3% г/г)
Чистая прибыль 10.3 млрд руб. (-49% г/г)
Отчётность слабая, притом что акция оценена рынком справедливо. На 2-й квартал пришелся пик падения энергопотребления, вызванного коронавирусом и сокращением добычи нефти в рамках сделки ОПЕК. При этом расходы не сократились из-за распоряжения гендиректора об установлении надбавок к зарплате. Это привело к росту расходов на персонал на 4.8 млрд руб. (+10% г/г).
#анализ #RSTI
@AK47pfl
Выручка 219.85 млрд руб. (-6.3% г/г)
Чистая прибыль 10.3 млрд руб. (-49% г/г)
Отчётность слабая, притом что акция оценена рынком справедливо. На 2-й квартал пришелся пик падения энергопотребления, вызванного коронавирусом и сокращением добычи нефти в рамках сделки ОПЕК. При этом расходы не сократились из-за распоряжения гендиректора об установлении надбавок к зарплате. Это привело к росту расходов на персонал на 4.8 млрд руб. (+10% г/г).
#анализ #RSTI
@AK47pfl
Forwarded from ZORKO
На рынке парадокс: инвесторы стремятся купить те акции, у которых выше P/E. И чем выше становится их P/E, тем чаще их покупают. Дорогие акции будто стали товарами Веблена, спрос на которые растёт с увеличением цены.
Рост капитализации привлекает не только физиков - но и индексные фонды. По мере роста цен на акции растёт их доля в индексах (или их даже включают в индексы). В такие акции приходят пассивные индексные фонды, которые управляют уже триллионами долларов.
Речь не только о Tesla, акции которой выросли на 435% с начала года; её текущий P/E составляет 250, а акции обсуждаются к включению в индекс S&P500.
Возьмем, например, Salesforce (тикер CRM, облачный софт для компаний). Её акции +70% с начала года, капитализация $249 млрд, при этом прибыль за последние 12 месяцев всего $1.65 млрд. Таким образом, P/E компании равен 151. На таком росте компанию даже включили в индекс Dow Jones - индекс 30 крупнейших компаний США. К 2024 году прибыль компании вырастет до $6 млрд, считают аналитики Bloomberg, но даже с учётом такого роста P/E компании будет 42. Для сравнения, P/E российского рынка лишь 8.7.
Похожий пример из России — Yandex. Его акции торгуются по P/E 153. С начала года акции +49% в долларах (против -18% по индексу РТС). На фоне роста капитализации и объёма торгов акции Яндекса готовятся к включению в индексы MSCI.
Вот так одни слепые (любители дорогих акций) ведут других слепых (индексные фонды) к пропасти. Эта ситуация очень похожа на пузарь, сходный с пузырём доткомов 2000 года. Тот пузырь закончился обвалом.
t.me/zorkosmartcap
Рост капитализации привлекает не только физиков - но и индексные фонды. По мере роста цен на акции растёт их доля в индексах (или их даже включают в индексы). В такие акции приходят пассивные индексные фонды, которые управляют уже триллионами долларов.
Речь не только о Tesla, акции которой выросли на 435% с начала года; её текущий P/E составляет 250, а акции обсуждаются к включению в индекс S&P500.
Возьмем, например, Salesforce (тикер CRM, облачный софт для компаний). Её акции +70% с начала года, капитализация $249 млрд, при этом прибыль за последние 12 месяцев всего $1.65 млрд. Таким образом, P/E компании равен 151. На таком росте компанию даже включили в индекс Dow Jones - индекс 30 крупнейших компаний США. К 2024 году прибыль компании вырастет до $6 млрд, считают аналитики Bloomberg, но даже с учётом такого роста P/E компании будет 42. Для сравнения, P/E российского рынка лишь 8.7.
Похожий пример из России — Yandex. Его акции торгуются по P/E 153. С начала года акции +49% в долларах (против -18% по индексу РТС). На фоне роста капитализации и объёма торгов акции Яндекса готовятся к включению в индексы MSCI.
Вот так одни слепые (любители дорогих акций) ведут других слепых (индексные фонды) к пропасти. Эта ситуация очень похожа на пузарь, сходный с пузырём доткомов 2000 года. Тот пузырь закончился обвалом.
t.me/zorkosmartcap
📊 Европейский газовый рынок начинает приходить в норму. Заполненность газохранилищ Европы уже опустилась до уровня прошлого года, хотя ранее уровень был значительно выше прошлых лет.
Восстановление спроса и снижение поставок газа в Европу со стороны Газпрома и Американских производителей СПГ позволило рынку начать приходить в баланс.
#сектор #NVTK #GAZP
@AK47pfl
Восстановление спроса и снижение поставок газа в Европу со стороны Газпрома и Американских производителей СПГ позволило рынку начать приходить в баланс.
#сектор #NVTK #GAZP
@AK47pfl
Историческая динамика курса российского рубля к доллару в августе. Изменение курса национальной валюты с закрытия последнего торгового июля по закрытие последнего торгового дня августа за последние 25 лет.
1995 год: +0.0%
1996 год: +3.1%
1997 год: +0.4%
1998 год: +61.1%
1999 год: +3.5%
2000 год: -0.3%
2001 год: +0.2%
2002 год: +0.5%
2003 год: +0.8%
2004 год: +0.5%
2005 год: -0.5%
2006 год: -0.2%
2007 год: +0.4%
2008 год: +5.2%
2009 год: +1.0%
2010 год: +2.0%
2011 год: +4.3%
2012 год: +0.5%
2013 год: +0.8%
2014 год: +4.0%
2015 год: +4.1%
2016 год: -1.0%
2017 год: -3.0%
2018 год: +8.0%
2019 год: +4.9%
Среднее изменение курса USDRUB в августе: +4.0%
Август 2020 года: +1.58%
@AK47pfl
1995 год: +0.0%
1996 год: +3.1%
1997 год: +0.4%
1998 год: +61.1%
1999 год: +3.5%
2000 год: -0.3%
2001 год: +0.2%
2002 год: +0.5%
2003 год: +0.8%
2004 год: +0.5%
2005 год: -0.5%
2006 год: -0.2%
2007 год: +0.4%
2008 год: +5.2%
2009 год: +1.0%
2010 год: +2.0%
2011 год: +4.3%
2012 год: +0.5%
2013 год: +0.8%
2014 год: +4.0%
2015 год: +4.1%
2016 год: -1.0%
2017 год: -3.0%
2018 год: +8.0%
2019 год: +4.9%
Среднее изменение курса USDRUB в августе: +4.0%
Август 2020 года: +1.58%
@AK47pfl
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
⚡️ На рынке парадокс: инвесторы стремятся купить те акции, у которых выше P/E.
2. Новатэк представил Стратегию-2030, чтобы попасть на радары ESG-фондов.
3. Менеджмент Детского мира спрятал от инвесторов падение прибыли на 80%.
4. Самые высокие дивиденды в России: Globaltrans, 16% за следующие 12 мес.
5. Четыре компании, которые следующими получат листинг на Мосбирже.
#RDVweekly
@AK47pfl
⚡️ На рынке парадокс: инвесторы стремятся купить те акции, у которых выше P/E.
2. Новатэк представил Стратегию-2030, чтобы попасть на радары ESG-фондов.
3. Менеджмент Детского мира спрятал от инвесторов падение прибыли на 80%.
4. Самые высокие дивиденды в России: Globaltrans, 16% за следующие 12 мес.
5. Четыре компании, которые следующими получат листинг на Мосбирже.
#RDVweekly
@AK47pfl