#цифры
ТОП-30 РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ ПО КАПИТАЛИЗАЦИИ. По состоянию на 19 июня 2020, в $ млрд.
1. Газпром 66.7
2. Сбербанк 64.8
3. Роснефть 57.7
4. Лукойл 54.5
5. Новатэк 46.7
6. Норникель 43.9
7. Газпромнефть 24.4
8. Полюс 21.3
9. Сургутнефтегаз 20.2
10. Татнефть 19.7
11. Яндекс 14.6
12. Транснефть 14.1
13. НЛМК 12
14. Северсталь 10.6
15. МТС 9.2
16. X5 Retail Group 8.8
17. Полиметалл 8.7
18. Интер РАО 7.5
19. Алроса 6.9
20. ВТБ 6.8
21. ММК 6.4
22. Русал 5.9
23. Магнит 5.7
24. En+ 5.5
25. Евраз 5.3
26. Фосагро 5.1
27. Русгидро 5.1
28. Башнефть 4.7
29. Россети 4.4
30. Ростелеком 4.2
Капитализация компаний по состоянию на 8 мая - здесь.
@AK47pfl
ТОП-30 РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ ПО КАПИТАЛИЗАЦИИ. По состоянию на 19 июня 2020, в $ млрд.
1. Газпром 66.7
2. Сбербанк 64.8
3. Роснефть 57.7
4. Лукойл 54.5
5. Новатэк 46.7
6. Норникель 43.9
7. Газпромнефть 24.4
8. Полюс 21.3
9. Сургутнефтегаз 20.2
10. Татнефть 19.7
11. Яндекс 14.6
12. Транснефть 14.1
13. НЛМК 12
14. Северсталь 10.6
15. МТС 9.2
16. X5 Retail Group 8.8
17. Полиметалл 8.7
18. Интер РАО 7.5
19. Алроса 6.9
20. ВТБ 6.8
21. ММК 6.4
22. Русал 5.9
23. Магнит 5.7
24. En+ 5.5
25. Евраз 5.3
26. Фосагро 5.1
27. Русгидро 5.1
28. Башнефть 4.7
29. Россети 4.4
30. Ростелеком 4.2
Капитализация компаний по состоянию на 8 мая - здесь.
@AK47pfl
РДВ - едины верой в фундаментальную стоимость. Расскажите о наших с вами идеях 3 своим торгующим знакомым и наблюдайте за результатом.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ:
@RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ:
@RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#сборник #образование
📚 СБОРНИК. ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ.
1. P/E
2. P/B
3. EV (Enterprise Value)
4. EBITDA
5. EV/EBITDA
6. Почему банки переносят решение по дивидендам на осень.
7. NET DEBT/EBITDA
8. ROA
9. ROE
10. Четыре цены на газ, за которыми должны следить инвесторы Газпрома и Новатэка.
11. P/S и EV/SALES
12. Как составить дивидендный портфель?
13. Издержки сырьевых компаний - AC, TCC, AISC
14. Кривая затрат
15. Запасы
16. Классификация запасов
17. Индекс PMI
18. Инфляция и индекс CPI
19. Действия инсайдеров – сигналы миноритариям.
20. IPO, SPO, ABB
21. Ключевые показатели банков.
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ.
1. P/E
2. P/B
3. EV (Enterprise Value)
4. EBITDA
5. EV/EBITDA
6. Почему банки переносят решение по дивидендам на осень.
7. NET DEBT/EBITDA
8. ROA
9. ROE
10. Четыре цены на газ, за которыми должны следить инвесторы Газпрома и Новатэка.
11. P/S и EV/SALES
12. Как составить дивидендный портфель?
13. Издержки сырьевых компаний - AC, TCC, AISC
14. Кривая затрат
15. Запасы
16. Классификация запасов
17. Индекс PMI
18. Инфляция и индекс CPI
19. Действия инсайдеров – сигналы миноритариям.
20. IPO, SPO, ABB
21. Ключевые показатели банков.
@AK47pfl
#RDVweekly
📌 САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Розничные инвесторы становятся движущей силой даже на рынке США.
2. Новатэк получит расчищенный и растущий рынок СПГ к запуску Арктик СПГ-2.
3. Спрос на нефтепродукты восстанавливается вместе с возобновлением мобильности.
4. Татнефть может платить дивиденды до бесконечности.
5. Россияне просрочили каждый шестой потребительский кредит.
6. Нефть может резко перейти в рост даже от незначительных поводов.
7. ЦБ РФ снизил ставку до 4.5%. Кому от этого выгодно?
8. Детский ритейл банкротится по всему миру. Что будет с Детским миром?
@AK47pfl
📌 САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Розничные инвесторы становятся движущей силой даже на рынке США.
2. Новатэк получит расчищенный и растущий рынок СПГ к запуску Арктик СПГ-2.
3. Спрос на нефтепродукты восстанавливается вместе с возобновлением мобильности.
4. Татнефть может платить дивиденды до бесконечности.
5. Россияне просрочили каждый шестой потребительский кредит.
6. Нефть может резко перейти в рост даже от незначительных поводов.
7. ЦБ РФ снизил ставку до 4.5%. Кому от этого выгодно?
8. Детский ритейл банкротится по всему миру. Что будет с Детским миром?
@AK47pfl
#morning
☀️ 22.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
Всё больше сообщений о начале второй волны коронавируса. В США на протяжении 2 дней наблюдается более 30 тыс новых случаев, что является рекордом с 1 мая. Трамп предлагает снизить количество тестов для диагностики вируса и продолжать открывать экономику. Рост заболеваемости влияет на деятельность компаний: Apple вновь закрыла 11 магазинов в Аризоне, Флориде, Северной и Южной Каролине. Растет число заражений в Германии, а 20 июня наблюдался мировой рекорд по заражениям в Бразилии. По данным Корейского центра по контролю и профилактике заболеваний в Южной Корее уже развивается вторая волна коронавируса.
Премьер-министр Михаил Мишустин для российских IT-компаний, чья выручка от продажи софта и разработки составляет более 90%, планирует уменьшить страховые взносы с 14 до 7.6%, а налог на прибыль – с 20 до 3%. Все изменения будут бессрочными, что в дальнейшем будет стимулом к тому, чтобы российские технологические компании, в частности начинающие, оставались в стране. Большие компании в свою очередь смогут выделить разработку и софт в отдельные дочерние компании и, таким образом, получить льготы.
Сегодня на Московской бирже планируется начало вечерней торговой сессии. Торги будут проходить с 19:00 до 23:50 по московскому времени. На начальном этапе доступны 25 наиболее ликвидных акций из состава индекса Мосбиржи, большинство остальных достаточно ликвидных акций станет доступно до конца 2020. Предполагается, что данное открытие сессии сделано в основном для физических лиц, число которых заметно возросло за период эпидемии. Несмотря на ликвидность акций днем, вечером вероятно объемы будут незначительные.
По результатам исследования МТС Банка количество покупок в супермаркетах снизилось на 32% после ослабления самоизоляции. Это может быть вызвано запасами, которые граждане сформировали в разгар самоизоляции или появившейся альтернативой распределения денежных средств (открылись непродовольственные магазины, точки оказания различных услуг и прочее).
Из резервуара электростанции в селе Аргахтах компании Якутскэнерго (дочка Русгидро (MOEX: HYDR)) вытекло 5 тонн дизтоплива. Объем аварии невелик, но за ней может последовать серия штрафов и проверок на фоне остроты данной проблемы после аварии в Норильске.
За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX: MOEX): старт вечерней сессии.
• М.Видео (MOEX: MVID): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД: не выплачивать дивиденды за IVкв2019.
• ТГК-1 (MOEX: TGKA): ГОСА о дивидендах за 2019 год. Рекомендация СД: 0.001036523 руб.
• Полюс (MOEX: PLZL): ВОСА о допэмиссии.
@AK47pfl
☀️ 22.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
Всё больше сообщений о начале второй волны коронавируса. В США на протяжении 2 дней наблюдается более 30 тыс новых случаев, что является рекордом с 1 мая. Трамп предлагает снизить количество тестов для диагностики вируса и продолжать открывать экономику. Рост заболеваемости влияет на деятельность компаний: Apple вновь закрыла 11 магазинов в Аризоне, Флориде, Северной и Южной Каролине. Растет число заражений в Германии, а 20 июня наблюдался мировой рекорд по заражениям в Бразилии. По данным Корейского центра по контролю и профилактике заболеваний в Южной Корее уже развивается вторая волна коронавируса.
Премьер-министр Михаил Мишустин для российских IT-компаний, чья выручка от продажи софта и разработки составляет более 90%, планирует уменьшить страховые взносы с 14 до 7.6%, а налог на прибыль – с 20 до 3%. Все изменения будут бессрочными, что в дальнейшем будет стимулом к тому, чтобы российские технологические компании, в частности начинающие, оставались в стране. Большие компании в свою очередь смогут выделить разработку и софт в отдельные дочерние компании и, таким образом, получить льготы.
Сегодня на Московской бирже планируется начало вечерней торговой сессии. Торги будут проходить с 19:00 до 23:50 по московскому времени. На начальном этапе доступны 25 наиболее ликвидных акций из состава индекса Мосбиржи, большинство остальных достаточно ликвидных акций станет доступно до конца 2020. Предполагается, что данное открытие сессии сделано в основном для физических лиц, число которых заметно возросло за период эпидемии. Несмотря на ликвидность акций днем, вечером вероятно объемы будут незначительные.
По результатам исследования МТС Банка количество покупок в супермаркетах снизилось на 32% после ослабления самоизоляции. Это может быть вызвано запасами, которые граждане сформировали в разгар самоизоляции или появившейся альтернативой распределения денежных средств (открылись непродовольственные магазины, точки оказания различных услуг и прочее).
Из резервуара электростанции в селе Аргахтах компании Якутскэнерго (дочка Русгидро (MOEX: HYDR)) вытекло 5 тонн дизтоплива. Объем аварии невелик, но за ней может последовать серия штрафов и проверок на фоне остроты данной проблемы после аварии в Норильске.
За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX: MOEX): старт вечерней сессии.
• М.Видео (MOEX: MVID): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД: не выплачивать дивиденды за IVкв2019.
• ТГК-1 (MOEX: TGKA): ГОСА о дивидендах за 2019 год. Рекомендация СД: 0.001036523 руб.
• Полюс (MOEX: PLZL): ВОСА о допэмиссии.
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#сравнение #TATN #TATNP
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ ИМЕЕТ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 20% В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
Татнефть может сократить необоснованное отставание от своего ближайшего аналога – Лукойла. В последние 2 года Татнефть (MOEX: TATN) постоянно падала относительно Лукойла (MOEX: LKOH) (см график). Во время коронавирусного кризиса разрыв только усилился. Обе компании имеют схожую дивполитику и направляют акционерам весь денежный поток. Обе компании помимо добычи сфокусированы на нефтепереработке высокого качества.
При этом Татнефть имеет причины к росту стоимости акций:
• Татнефть показала сильные результаты в первом квартале как по свободному денежному потоку, так и по прибыли.
• Татнефть имеет долгосрочную программу развития, предполагающую рост акций до 923-1500 рублей.
• На встрече с инвесторами CEO Татнефти подтвердил планы по росту капитализации, выплате дивидендов и развитию добычи и нефтепереработки.
На этом фоне тренд по отставанию Татнефти выглядит неоправданно и может быть сломлен в ближайшее время.
@AK47pfl
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ ИМЕЕТ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 20% В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
Татнефть может сократить необоснованное отставание от своего ближайшего аналога – Лукойла. В последние 2 года Татнефть (MOEX: TATN) постоянно падала относительно Лукойла (MOEX: LKOH) (см график). Во время коронавирусного кризиса разрыв только усилился. Обе компании имеют схожую дивполитику и направляют акционерам весь денежный поток. Обе компании помимо добычи сфокусированы на нефтепереработке высокого качества.
При этом Татнефть имеет причины к росту стоимости акций:
• Татнефть показала сильные результаты в первом квартале как по свободному денежному потоку, так и по прибыли.
• Татнефть имеет долгосрочную программу развития, предполагающую рост акций до 923-1500 рублей.
• На встрече с инвесторами CEO Татнефти подтвердил планы по росту капитализации, выплате дивидендов и развитию добычи и нефтепереработки.
На этом фоне тренд по отставанию Татнефти выглядит неоправданно и может быть сломлен в ближайшее время.
@AK47pfl
#разбор #BANE #BANEP
❗️ РАЗБОР. БАШНЕФТЬ
Башнефть (MOEX: BANE) — российская нефтяная компания, занимается разведкой, добычей нефти и производством нефтепродуктов. Обширные запасы нефти и ресурсная база компании расположена в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири.
Акционеры. Обыкновенные акции 83.2%: 69.28% - Роснефть, 25.79% - Республика Башкортостан, 0.68% - Фонд Норвегии, 0.31% - Vanguard group, 3.94% free float. Привилегированные акции 16.8%: 21.1% - Республика Башкортостан, 2.15% - BNP Paribas, 1.75% - BlackRock, 0.9% - Grantham Mayo Van Otterloo, 0.39% - Vanguard group, 73.7% - free float.
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 854.6 млрд. руб. (-0.6% г/г)
• Чистая прибыль 76.6 млрд. руб. (-22.1% г/г)
• Капитализация 315.5 млрд. руб.
Дивиденды. Компания выплачивает 25% чистой прибыли, несмотря на то, что Башнефть является дочерней компанией госкорпорации Роснефть. По привилегированным акциям дивиденды должны быть не меньше, чем по обыкновенным. За 2019 год компания объявила дивиденд в размере 107.81 руб на акцию, дает 5.98% дивидендной доходности на обычку и 7.55% на префы.
Структура выручки:
• Реализация нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке: 375 млрд руб, 44.2% выручки.
• Экспорт нефтепродуктов в СНГ: 83 млрд руб, 9.8% выручки.
• Экспорт нефтепродуктов, кроме СНГ: 389 млрд руб, 45.9% выручки.
• Реализация газа: 573 млн. руб., менее 0.1% выручки
Нефтепереработка и нефтехимия. Объем первичной переработки Башнефти в прошлом году при общем падении данного направления в отрасли вырос на 2.3% и составил 18.7 млн тонн, что равно уровню добычи нефти. Нефтеперерабатывающий комплекс компании включает три НПЗ: Башнефть-УНПЗ, Башнефть-Новойл и Башнефть-Уфанефтехим совокупной мощностью 23.5 млн тонн. В состав нефтехимического комплекса входят Уфаоргсинтез и газоперерабатывающие предприятия: Туймазинское ГПП и Шкаповское ГПП.
Конкурентные преимущества:
• Башнефть имеет потенциал роста дивидендов за счет увеличения пэйаута в 2 раза до 50% чистой прибыли уже в следующем году.
• Переоценка за счет 157 млрд рублей кэша, который находится в кредите у Роснефти.
• Высокий уровень нефтепереработки необходимый для высокосернистой нефти, которую добывает компания.
@AK47pfl
❗️ РАЗБОР. БАШНЕФТЬ
Башнефть (MOEX: BANE) — российская нефтяная компания, занимается разведкой, добычей нефти и производством нефтепродуктов. Обширные запасы нефти и ресурсная база компании расположена в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири.
Акционеры. Обыкновенные акции 83.2%: 69.28% - Роснефть, 25.79% - Республика Башкортостан, 0.68% - Фонд Норвегии, 0.31% - Vanguard group, 3.94% free float. Привилегированные акции 16.8%: 21.1% - Республика Башкортостан, 2.15% - BNP Paribas, 1.75% - BlackRock, 0.9% - Grantham Mayo Van Otterloo, 0.39% - Vanguard group, 73.7% - free float.
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 854.6 млрд. руб. (-0.6% г/г)
• Чистая прибыль 76.6 млрд. руб. (-22.1% г/г)
• Капитализация 315.5 млрд. руб.
Дивиденды. Компания выплачивает 25% чистой прибыли, несмотря на то, что Башнефть является дочерней компанией госкорпорации Роснефть. По привилегированным акциям дивиденды должны быть не меньше, чем по обыкновенным. За 2019 год компания объявила дивиденд в размере 107.81 руб на акцию, дает 5.98% дивидендной доходности на обычку и 7.55% на префы.
Структура выручки:
• Реализация нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке: 375 млрд руб, 44.2% выручки.
• Экспорт нефтепродуктов в СНГ: 83 млрд руб, 9.8% выручки.
• Экспорт нефтепродуктов, кроме СНГ: 389 млрд руб, 45.9% выручки.
• Реализация газа: 573 млн. руб., менее 0.1% выручки
Нефтепереработка и нефтехимия. Объем первичной переработки Башнефти в прошлом году при общем падении данного направления в отрасли вырос на 2.3% и составил 18.7 млн тонн, что равно уровню добычи нефти. Нефтеперерабатывающий комплекс компании включает три НПЗ: Башнефть-УНПЗ, Башнефть-Новойл и Башнефть-Уфанефтехим совокупной мощностью 23.5 млн тонн. В состав нефтехимического комплекса входят Уфаоргсинтез и газоперерабатывающие предприятия: Туймазинское ГПП и Шкаповское ГПП.
Конкурентные преимущества:
• Башнефть имеет потенциал роста дивидендов за счет увеличения пэйаута в 2 раза до 50% чистой прибыли уже в следующем году.
• Переоценка за счет 157 млрд рублей кэша, который находится в кредите у Роснефти.
• Высокий уровень нефтепереработки необходимый для высокосернистой нефти, которую добывает компания.
@AK47pfl
#политика #NVTK
💼 ПОЛИТИКА. ПОЧЕМУ ГОСУДАРСТВО ТАК ПОДДЕРЖИВАЕТ НОВАТЭК?
Незыгарь сообщает, что правительство выделило Новатэку поддержку в размере 35 млрд рублей
👉 https://t.me/russica2/29821
Поддержка Новатэка (MOEX: NVTK) объясняется просто: компания решает стратегическую гос. задачу - захват азиатского рынка газа.
Азиатский рынок газа — самый перспективный в мире с потенциалом больше $100 млрд в год. В Китае, Индии, Корее больше 50% электричества до сих пор производят из угля (в Европе, для сравнения, уже 15%). Уголь загрязняет воздух, а "азиатские тигры" не хотят дышать угольной пылью. Переток потребления из угля в газ создаёт рыночную возможность стоимостью $100 млрд в год.
Из-за этого на азиатский рынок спешат США (продажи американского СПГ - часть сделки Трампа - Си), Катар и все нефтяные гиганты. Газпрому на этот рынок не успеть: строить трубопровод, например, в Индию невероятно долго и дорого. Силу Сибири, например, строили 5 лет, и она завязана лишь на одном потребителе - Китае. А это не очень хорошо.
Поэтому в России сделали ставку на более гибкий Новатэк — СПГ можно везти туда, где больше надо, не привязываясь навсегда к одному покупателю. К 2030 году Новатэк планирует увеличить производство СПГ с текущих 19 до 70 млн тонн в год (52 млрд куб. м). То есть будет как две Силы Сибири, но без привязки к одной точке сбыта.
При этом Новатэк наделили уникальными запасами газа. По запасам газа Новатэк №3 в мире, его запасов с учетом роста производства хватит на 75 лет.
Обычно такие задачи поручают госкомпаниям и делают без участия иностранных инвесторов (в стратегические темы иностранцев не пускают). Но тут всё наоборот. Неспроста.
@AK47pfl
💼 ПОЛИТИКА. ПОЧЕМУ ГОСУДАРСТВО ТАК ПОДДЕРЖИВАЕТ НОВАТЭК?
Незыгарь сообщает, что правительство выделило Новатэку поддержку в размере 35 млрд рублей
👉 https://t.me/russica2/29821
Поддержка Новатэка (MOEX: NVTK) объясняется просто: компания решает стратегическую гос. задачу - захват азиатского рынка газа.
Азиатский рынок газа — самый перспективный в мире с потенциалом больше $100 млрд в год. В Китае, Индии, Корее больше 50% электричества до сих пор производят из угля (в Европе, для сравнения, уже 15%). Уголь загрязняет воздух, а "азиатские тигры" не хотят дышать угольной пылью. Переток потребления из угля в газ создаёт рыночную возможность стоимостью $100 млрд в год.
Из-за этого на азиатский рынок спешат США (продажи американского СПГ - часть сделки Трампа - Си), Катар и все нефтяные гиганты. Газпрому на этот рынок не успеть: строить трубопровод, например, в Индию невероятно долго и дорого. Силу Сибири, например, строили 5 лет, и она завязана лишь на одном потребителе - Китае. А это не очень хорошо.
Поэтому в России сделали ставку на более гибкий Новатэк — СПГ можно везти туда, где больше надо, не привязываясь навсегда к одному покупателю. К 2030 году Новатэк планирует увеличить производство СПГ с текущих 19 до 70 млн тонн в год (52 млрд куб. м). То есть будет как две Силы Сибири, но без привязки к одной точке сбыта.
При этом Новатэк наделили уникальными запасами газа. По запасам газа Новатэк №3 в мире, его запасов с учетом роста производства хватит на 75 лет.
Обычно такие задачи поручают госкомпаниям и делают без участия иностранных инвесторов (в стратегические темы иностранцев не пускают). Но тут всё наоборот. Неспроста.
@AK47pfl
Telegram
НЕЗЫГАРЬ
Премьер к инициативе Новатэка и Силуанова отнесся уважительно и потребовал обеспечить Михельсона бюджетными деньгами.
При этом Белоусова и Трутнева премьер эффективно обошел в поручении заняться этим вопросом, спасибо что хотя бы проинформировали их секретариаты.…
При этом Белоусова и Трутнева премьер эффективно обошел в поручении заняться этим вопросом, спасибо что хотя бы проинформировали их секретариаты.…
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и инвестбанков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ:
@RDVPREMIUMbot
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ:
@RDVPREMIUMbot
#макро
🌏 МАКРО ВЗГЛЯД. ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ ЕВРОПЫ - ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ПРИРОДНОГО ГАЗА
• Европа стремится к отказу от атомной и угольной генерации в пользу природного газа и возобновляемых источников энергии.
• Производители могут увеличить долю газа с текущих 21.7% до 30-40%.
Наблюдается мировая тенденция к отказу от угля и урана. Причина: высокие выбросы СО2 от угля и опасения повторения аварии аналогичной Фукусиме. В качестве альтернативы для них выступает природный газ - чистое органическое топливо – и возобновляемые источники энергии.
Большинство стран западной Европы уже озвучили планы по прекращению использования угольного и ядерного топлива. На данный момент в энергетическом балансе Европы уран занимает 25.5%, а уголь 14.6% - исторически минимальное значение. Франция к 2021 году откажется от угля, Италия к 2025, Испания к 2030, Германия к 2038 году. В перспективе 2030 года свои АЭС закроют Бельгия, Швейцария, Германия и Испания. Франция сократит долю ядерной энергетики до 50% с текущих 75% до 2035 года.
Природный газ и возобновляемые источники энергии займут освободившийся рынок. Отказ от обоих энергоисточников освобождает 40% рынка, на которые претендуют природный газ и возобновляемые источники энергии. По статистике в последние годы половина выпадающего объема угольной генерации замещались именно природным газом. При сохранении текущего тренда спрос на природный газ в ЕС может вырасти на 30% за счет замещения угля, а в случае полного отказа также от ядерной энергетики доля газа на рынке энергоносителй сможет увеличиться практически вдвое - до 42%.
Природный газ может занять 30% рынка в долгосрочной перспективе. Альтернативные источники энергии оказывают все большую конкуренцию традиционным. Согласно долгосрочной стратегии развития европейской энергетики доля возобновляемых источников в электрогенерации достигнет 57% к 2030 году. Для этого темпы ввода новых объектов должны удвоиться, что заменит 75% выпадающих угольных и атомных мощностей возобновляемыми источниками. В данном сценарии доля природного газа в европейской генерации окажется на уровне 30%.
@AK47pfl
🌏 МАКРО ВЗГЛЯД. ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ ЕВРОПЫ - ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ПРИРОДНОГО ГАЗА
• Европа стремится к отказу от атомной и угольной генерации в пользу природного газа и возобновляемых источников энергии.
• Производители могут увеличить долю газа с текущих 21.7% до 30-40%.
Наблюдается мировая тенденция к отказу от угля и урана. Причина: высокие выбросы СО2 от угля и опасения повторения аварии аналогичной Фукусиме. В качестве альтернативы для них выступает природный газ - чистое органическое топливо – и возобновляемые источники энергии.
Большинство стран западной Европы уже озвучили планы по прекращению использования угольного и ядерного топлива. На данный момент в энергетическом балансе Европы уран занимает 25.5%, а уголь 14.6% - исторически минимальное значение. Франция к 2021 году откажется от угля, Италия к 2025, Испания к 2030, Германия к 2038 году. В перспективе 2030 года свои АЭС закроют Бельгия, Швейцария, Германия и Испания. Франция сократит долю ядерной энергетики до 50% с текущих 75% до 2035 года.
Природный газ и возобновляемые источники энергии займут освободившийся рынок. Отказ от обоих энергоисточников освобождает 40% рынка, на которые претендуют природный газ и возобновляемые источники энергии. По статистике в последние годы половина выпадающего объема угольной генерации замещались именно природным газом. При сохранении текущего тренда спрос на природный газ в ЕС может вырасти на 30% за счет замещения угля, а в случае полного отказа также от ядерной энергетики доля газа на рынке энергоносителй сможет увеличиться практически вдвое - до 42%.
Природный газ может занять 30% рынка в долгосрочной перспективе. Альтернативные источники энергии оказывают все большую конкуренцию традиционным. Согласно долгосрочной стратегии развития европейской энергетики доля возобновляемых источников в электрогенерации достигнет 57% к 2030 году. Для этого темпы ввода новых объектов должны удвоиться, что заменит 75% выпадающих угольных и атомных мощностей возобновляемыми источниками. В данном сценарии доля природного газа в европейской генерации окажется на уровне 30%.
@AK47pfl
#образование
🧠ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ: КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ЦБ
Центробанки во всём мире снижают ставки. Вот, для чего это нужно. Бонус: куда инвестировать в эпоху низких ставок.
Ключевая ставка — процент, под который ЦБ выдает кредит. В зависимости от ключевой ставки ЦБ коммерческие банки устанавливают свои ставки для населения.
Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики. ЦБ может повышать или понижать ставку, тем самым влияя на стоимость и количество денег.
Снижая ставку, ЦБ делает деньги дешевыми. Банки снижают ставки по кредитам и депозитам. Из-за дешевых кредитов денег становится больше. Население снимает деньги с депозитов и увеличивает траты.
Повышая ставку, ЦБ делает деньги дорогими. Банки повышают ставки по кредитам и депозитам. Из-за дорогих кредитов денег становится меньше. Население кладёт деньги на депозиты и сокращает траты.
Низкая ставка стимулирует рынок акций. При снижении ключевой ставки падает доходность депозита и ОФЗ. Например, ОФЗ 2022-23 гг. даст 4.5% годовых. При инфляции 4% держать вклады и облигации становится невыгодно. Инвесторы ищут более доходные инструменты. Одни из таких — акции.
• Акции становятся альтернативой вкладам и облигациям. Особенно интересны дивидендные акции.
• Компании могут рефинансировать свои займы по меньшим ставкам, чтобы снизить долговую нагрузку. Инвесторы это оценят.
Во всем мире тренд на понижение ставки. Центробанки снижают ключевую ставку для поддержания экономики. Изменение ставок с начала 2020 года:
• Россия: 6.25 → 4.5%
• США: 1.75 → 0.25%
• Китай: 4.15 → 3.85%
• Великобритания: 0.75 → 0.10%
Прекращение снижения ставок в развивающихся странах положительно отразится на рынке акций. Это значит, что экономика способна восстанавливаться без помощи.
@AK47pfl
🧠ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ: КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ЦБ
Центробанки во всём мире снижают ставки. Вот, для чего это нужно. Бонус: куда инвестировать в эпоху низких ставок.
Ключевая ставка — процент, под который ЦБ выдает кредит. В зависимости от ключевой ставки ЦБ коммерческие банки устанавливают свои ставки для населения.
Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики. ЦБ может повышать или понижать ставку, тем самым влияя на стоимость и количество денег.
Снижая ставку, ЦБ делает деньги дешевыми. Банки снижают ставки по кредитам и депозитам. Из-за дешевых кредитов денег становится больше. Население снимает деньги с депозитов и увеличивает траты.
Повышая ставку, ЦБ делает деньги дорогими. Банки повышают ставки по кредитам и депозитам. Из-за дорогих кредитов денег становится меньше. Население кладёт деньги на депозиты и сокращает траты.
Низкая ставка стимулирует рынок акций. При снижении ключевой ставки падает доходность депозита и ОФЗ. Например, ОФЗ 2022-23 гг. даст 4.5% годовых. При инфляции 4% держать вклады и облигации становится невыгодно. Инвесторы ищут более доходные инструменты. Одни из таких — акции.
• Акции становятся альтернативой вкладам и облигациям. Особенно интересны дивидендные акции.
• Компании могут рефинансировать свои займы по меньшим ставкам, чтобы снизить долговую нагрузку. Инвесторы это оценят.
Во всем мире тренд на понижение ставки. Центробанки снижают ключевую ставку для поддержания экономики. Изменение ставок с начала 2020 года:
• Россия: 6.25 → 4.5%
• США: 1.75 → 0.25%
• Китай: 4.15 → 3.85%
• Великобритания: 0.75 → 0.10%
Прекращение снижения ставок в развивающихся странах положительно отразится на рынке акций. Это значит, что экономика способна восстанавливаться без помощи.
@AK47pfl
#morning
☀️ 23.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
В ближайшие недели будет представлен новый пакет стимулов для экономики США. Как сообщалось ранее, поддержка будет направлена не на прямые выплаты населению, а в большей степени на бизнес и инвесторов. В интервью президент США назвал новый пакет стимулов "очень щедрым". Экономические стимулы продолжатся и дальше даже при длительном восстановлении экономики.
Банки не воспользовались аукционом ЦБ для финансирования. В понедельник, 22 июня, центробанк провел первый аукцион сроком на год: 400 млрд рублей под 4.75% годовых. ЦБ собрал заявки чуть больше чем на 1% от этой суммы всего 5.1 млрд рублей. Спрос на месячные кредиты оказался нулевым, и аукцион пришлось признать не состоявшимся. Аналогичная операция 25 мая также не пользовалась спросом. В качестве обеспечения ЦБ принимает только ОФЗ и региональные облигации с высшим кредитным рейтингом. Схема предполагала, что банки будут покупать ОФЗ с более высокой доходностью чем стоимость кредита ЦБ, зарабатывая на этом. Но мягкая политика ЦБ разрушила схему, банкам такая операция невыгодна.
В текущей ситуации банки не видят вариантов выгодного размещения предложенных ЦБ средств.
Газпром (MOEX: GAZP) по-прежнему ожидает запуска проекта Северный поток 2 в конце 2020 - начале 2021 года. Также компания ожидает, что дивиденды будут финансироваться из FCF, а EBITDA нормализуется в 2021 году. Завершение СП-2 к 2020 будет позитивным событием, которое позволит диверсифицировать пути поставок газа в Европу, снизив зависимость от Украины и Польши. Однако очередная серия санкций от США может потенциально замедлить строительство ещё раз. Планы по восстановлению EBITDA в 2021 и выплата дивидендов из FCF выглядят излишне оптимистично на фоне рекордных запасов газа в Европе и возможных новых капитальных затрат по проекту Сила Сибири - 2.
Mail Group подала заявку на листинг на Московской бирже (без допэмиссии). Он может состояться уже в ближайшие недели. По словам генерального директора компании это должно повысить ликвидность и диверсифицировать базу акционеров. Также листинг позволит компании войти в биржевые индексы, например, в MSCI Russia в ноябре с весом в 1%. Это обеспечит существенный приток капитала в акции Mail (MOEX: MAIL). Совет директоров одобрил данное действие еще в начале марта.
ТНС энерго может быть консолидирована Россетями совместно с ВТБ за неуплату долгов. ТНС энерго - крупнейший независимый энергосбытовой холдинг, обслуживает более 20 млн потребителей. Компания имеет задолженность 34.4 млрд руб. перед Россетями (MOEX: RSTI) и 20 млрд руб перед ВТБ (MOEX: VTBR). Сделка приведет к дальнейшей монополизации энергорынка и стагнации сбытового бизнеса. Стоимость выкупа акций оценивается в 1 рубль, вчера цена закрытия акций ТНС энерго на Московской бирже составила 980 рублей.
За чем следить сегодня:
• Лукойл (MOEX: LKOH): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД 350 руб за IVкв2019.
• Германия: июньский индекс PMI в производственном секторе (10:30 мск). Прогноз 41.5.
• Великобритания: июньский PMI в производственном секторе (11:30 мск). Пред. 40.7.
• Великобритания: июньский PMI в секторе услуг (11:30 мск). Пред. 29.0.
@AK47pfl
☀️ 23.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
В ближайшие недели будет представлен новый пакет стимулов для экономики США. Как сообщалось ранее, поддержка будет направлена не на прямые выплаты населению, а в большей степени на бизнес и инвесторов. В интервью президент США назвал новый пакет стимулов "очень щедрым". Экономические стимулы продолжатся и дальше даже при длительном восстановлении экономики.
Банки не воспользовались аукционом ЦБ для финансирования. В понедельник, 22 июня, центробанк провел первый аукцион сроком на год: 400 млрд рублей под 4.75% годовых. ЦБ собрал заявки чуть больше чем на 1% от этой суммы всего 5.1 млрд рублей. Спрос на месячные кредиты оказался нулевым, и аукцион пришлось признать не состоявшимся. Аналогичная операция 25 мая также не пользовалась спросом. В качестве обеспечения ЦБ принимает только ОФЗ и региональные облигации с высшим кредитным рейтингом. Схема предполагала, что банки будут покупать ОФЗ с более высокой доходностью чем стоимость кредита ЦБ, зарабатывая на этом. Но мягкая политика ЦБ разрушила схему, банкам такая операция невыгодна.
В текущей ситуации банки не видят вариантов выгодного размещения предложенных ЦБ средств.
Газпром (MOEX: GAZP) по-прежнему ожидает запуска проекта Северный поток 2 в конце 2020 - начале 2021 года. Также компания ожидает, что дивиденды будут финансироваться из FCF, а EBITDA нормализуется в 2021 году. Завершение СП-2 к 2020 будет позитивным событием, которое позволит диверсифицировать пути поставок газа в Европу, снизив зависимость от Украины и Польши. Однако очередная серия санкций от США может потенциально замедлить строительство ещё раз. Планы по восстановлению EBITDA в 2021 и выплата дивидендов из FCF выглядят излишне оптимистично на фоне рекордных запасов газа в Европе и возможных новых капитальных затрат по проекту Сила Сибири - 2.
Mail Group подала заявку на листинг на Московской бирже (без допэмиссии). Он может состояться уже в ближайшие недели. По словам генерального директора компании это должно повысить ликвидность и диверсифицировать базу акционеров. Также листинг позволит компании войти в биржевые индексы, например, в MSCI Russia в ноябре с весом в 1%. Это обеспечит существенный приток капитала в акции Mail (MOEX: MAIL). Совет директоров одобрил данное действие еще в начале марта.
ТНС энерго может быть консолидирована Россетями совместно с ВТБ за неуплату долгов. ТНС энерго - крупнейший независимый энергосбытовой холдинг, обслуживает более 20 млн потребителей. Компания имеет задолженность 34.4 млрд руб. перед Россетями (MOEX: RSTI) и 20 млрд руб перед ВТБ (MOEX: VTBR). Сделка приведет к дальнейшей монополизации энергорынка и стагнации сбытового бизнеса. Стоимость выкупа акций оценивается в 1 рубль, вчера цена закрытия акций ТНС энерго на Московской бирже составила 980 рублей.
За чем следить сегодня:
• Лукойл (MOEX: LKOH): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД 350 руб за IVкв2019.
• Германия: июньский индекс PMI в производственном секторе (10:30 мск). Прогноз 41.5.
• Великобритания: июньский PMI в производственном секторе (11:30 мск). Пред. 40.7.
• Великобритания: июньский PMI в секторе услуг (11:30 мск). Пред. 29.0.
@AK47pfl
⚖️ КАК ОНЛАЙН-ИГРОКИ ОТНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА У ДЕТСКОГО МИРА. #сравнение #DSKY
В США таких игроков как Детский мир называют incumbent (лежащий), а таких как Wildberries - disruptors (разрушители сложившегося порядка).
Детский мир (DSKY) вынужден защищаться от Wildberries, Яндекса (YNDX), Сбербанка (SBER), Mail (MAIL) и Lamoda. Хорошо капитализированные дисрапторы пришли на рынок детских товаров, чтобы его отнять.
Единственные инструменты борьбы у Детского мира - увеличение инвестиций в логистику, рекламу и скидки для клиентов - приведут к падению прибыли и дивидендов.
@AK47pfl
В США таких игроков как Детский мир называют incumbent (лежащий), а таких как Wildberries - disruptors (разрушители сложившегося порядка).
Детский мир (DSKY) вынужден защищаться от Wildberries, Яндекса (YNDX), Сбербанка (SBER), Mail (MAIL) и Lamoda. Хорошо капитализированные дисрапторы пришли на рынок детских товаров, чтобы его отнять.
Единственные инструменты борьбы у Детского мира - увеличение инвестиций в логистику, рекламу и скидки для клиентов - приведут к падению прибыли и дивидендов.
@AK47pfl
🔬 МТС ЗАПУСКАЕТ СТРИМИНГОВЫЙ СЕРВИС: ВОТ, СКОЛЬКО ОН ДОБАВИТ К КАПИТАЛИЗАЦИИ КОМПАНИИ. #анализ #MTSS
На днях стало известно, что МТС (MTSS) запускает собственные ТВ-каналы в рамках МТС Медиа. Направление медиа может стать одним из главных растущих направлений МТС и увеличить капитализацию на 8.6%.
Оператор намеревается стать крупным игроком на бурно растущем рынке платного медиаконтента. Для запуска собственной медиаплатформы МТС приобрела киностудию, пригласила в СД главу Первого канала Константина Эрнста и назначила руководителем направления экс-директора и одного из создателей ТНТ Игоря Мишина.
МТС даёт инвесторам возможность поучаствовать в тренде на рост потребления онлайн-контента. Онлайн-кинотеатр ivi планировал выйти на IPO по оценке $0.5 млрд с выручкой 6.1 млрд рублей. Выручка МТС Медиа 10 млрд рублей; МТС Медиа монетизирует сервис посредством рекламы, подписок и удержания абонентов.
Оценка МТС Медиа по мультипликаторам ivi составляет $0.8 млрд. Текущая капитализация МТС $9.2 млрд.
@AK47pfl
На днях стало известно, что МТС (MTSS) запускает собственные ТВ-каналы в рамках МТС Медиа. Направление медиа может стать одним из главных растущих направлений МТС и увеличить капитализацию на 8.6%.
Оператор намеревается стать крупным игроком на бурно растущем рынке платного медиаконтента. Для запуска собственной медиаплатформы МТС приобрела киностудию, пригласила в СД главу Первого канала Константина Эрнста и назначила руководителем направления экс-директора и одного из создателей ТНТ Игоря Мишина.
МТС даёт инвесторам возможность поучаствовать в тренде на рост потребления онлайн-контента. Онлайн-кинотеатр ivi планировал выйти на IPO по оценке $0.5 млрд с выручкой 6.1 млрд рублей. Выручка МТС Медиа 10 млрд рублей; МТС Медиа монетизирует сервис посредством рекламы, подписок и удержания абонентов.
Оценка МТС Медиа по мультипликаторам ivi составляет $0.8 млрд. Текущая капитализация МТС $9.2 млрд.
@AK47pfl
🇷🇺 ВЕЛИЧИЕ РЫНКА РФ. #рынок_рф
Российские акции продолжат расти по мере снижения ставки ЦБ. С начала года ключевая ставка ЦБ РФ снизилась с 6.25% до 4.5% годовых. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что возможно и дальнейшее снижение ставки.
Низкие ставки приводят к перетоку средств населения со вкладов на фондовый рынок.
👉 https://t.me/AK47pfl/5016
1 мая 2020 года на вкладах россиян в топ-30 банках хранилось 22.3 трлн рублей. При этом суммарная капитализация фондового рынка составляет 45 трлн рублей.
@AK47pfl
Российские акции продолжат расти по мере снижения ставки ЦБ. С начала года ключевая ставка ЦБ РФ снизилась с 6.25% до 4.5% годовых. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что возможно и дальнейшее снижение ставки.
Низкие ставки приводят к перетоку средств населения со вкладов на фондовый рынок.
👉 https://t.me/AK47pfl/5016
1 мая 2020 года на вкладах россиян в топ-30 банках хранилось 22.3 трлн рублей. При этом суммарная капитализация фондового рынка составляет 45 трлн рублей.
@AK47pfl
🧠 КАК ПРОГНОЗИРОВАТЬ ЦЕНУ НА НЕФТЬ ПО ЧИСЛУ БУРОВЫХ УСТАНОВОК. #образование
Количество буровых установок в США — важный показатель для российских инвесторов, потому что курс рубля во многом зависит от цены на нефть. Также показатель помогает оценить перспективы нефтяных компаний. Что это за показатель, когда его публикуют и что он значит:
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Количество буровых установок в США — важный показатель для российских инвесторов, потому что курс рубля во многом зависит от цены на нефть. Также показатель помогает оценить перспективы нефтяных компаний. Что это за показатель, когда его публикуют и что он значит:
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Как прогнозировать цену на нефть по числу буровых установок? Школа фундаментального анализа РДВ
Количество буровых установок в США — важный показатель для российских инвесторов, потому что курс рубля во многом зависит от цены на нефть. Также показатель помогает оценить перспективы нефтяных компаний. Число буровых установок Baker Hughes показывает уровень…