Дивидендная доходность акций Башнефти составит 17% по префам и 16% и обычке после перехода на выплату 50% от чистой прибыли.
@AK47pfl
@AK47pfl
Нефть в рублях ниже важного уровня: Оракулы Рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 сентября 2019 года.
• Нефть в рублях опустилась до 3975, ниже важного уровня в 4000 рублей. Источник РДВ писал, что при такой нефти без критических ситуаций у рубля апсайда нет.
• Общий тренд рубля – ослабление. Крепкий рубль полезен населению, но не экономике России. Нефтегазовому сектору нужны сверх доходы для пополнения бюджета.
Сейчас курс $1 = 64.34 руб.
Напомним прогнозы:
• Источники РДВ - 68 рублей.
• JPMorgan 67 рублей.
• Raiffeisen 66 рублей.
• Коммьюнити РДВ - наш общий прогноз по результатам опроса - 65.13 рубля.
• Sberbank CIB - 62 рубля.
Самым точным на этой неделе снова оказалось коммьюнити РДВ. Итоги конкурса будут подведены уже через 4 дня – в понедельник 30 сентября.
Предыдущий Оракул здесь.
@AK47pfl
• Нефть в рублях опустилась до 3975, ниже важного уровня в 4000 рублей. Источник РДВ писал, что при такой нефти без критических ситуаций у рубля апсайда нет.
• Общий тренд рубля – ослабление. Крепкий рубль полезен населению, но не экономике России. Нефтегазовому сектору нужны сверх доходы для пополнения бюджета.
Сейчас курс $1 = 64.34 руб.
Напомним прогнозы:
• Источники РДВ - 68 рублей.
• JPMorgan 67 рублей.
• Raiffeisen 66 рублей.
• Коммьюнити РДВ - наш общий прогноз по результатам опроса - 65.13 рубля.
• Sberbank CIB - 62 рубля.
Самым точным на этой неделе снова оказалось коммьюнити РДВ. Итоги конкурса будут подведены уже через 4 дня – в понедельник 30 сентября.
Предыдущий Оракул здесь.
@AK47pfl
Макроэкономика
• В Гонконге вчера усилились протесты - азиатские индексы отреагировали падением.
• США отказываются смягчать санкции против Huawei.
• ФРС увеличит совокупный объём операций на денежных рынках до $250 млрд. Пока аналитики и участники рынка только строят догадки о причине подобных действий ФРС на протяжении последних двух недель.
Что было вчера
• СД аэрофлота одобрил лизинг 5 SSJ-100
• MSCI может включить префы Татнефти в индекс MSCI Russia, если бумаги подорожают на 10% - ВТБ Капитал
• Внешнее финансирование Арктик СПГ-2 Новатэка будет вдвое дешевле, чем для Ямал СПГ
• X5 Retail Group занялась трансформацией гипермаркетов Карусель в супермаркеты Перекресток.
• МОЭСК планирует привлечь кредитные линии на 30 млрд рублей.
Что будет сегодня
• ВОСА по дивидендам ММК, НЛМК
• СД Юрипро по урегулированию спора с Русалом
• Индекс потребительского доверия ЕС за сентябрь (12:00)
• В Гонконге вчера усилились протесты - азиатские индексы отреагировали падением.
• США отказываются смягчать санкции против Huawei.
• ФРС увеличит совокупный объём операций на денежных рынках до $250 млрд. Пока аналитики и участники рынка только строят догадки о причине подобных действий ФРС на протяжении последних двух недель.
Что было вчера
• СД аэрофлота одобрил лизинг 5 SSJ-100
• MSCI может включить префы Татнефти в индекс MSCI Russia, если бумаги подорожают на 10% - ВТБ Капитал
• Внешнее финансирование Арктик СПГ-2 Новатэка будет вдвое дешевле, чем для Ямал СПГ
• X5 Retail Group занялась трансформацией гипермаркетов Карусель в супермаркеты Перекресток.
• МОЭСК планирует привлечь кредитные линии на 30 млрд рублей.
Что будет сегодня
• ВОСА по дивидендам ММК, НЛМК
• СД Юрипро по урегулированию спора с Русалом
• Индекс потребительского доверия ЕС за сентябрь (12:00)
Россети будут экономить 27.3 млрд. рублей в год к 2025 году за счет снижения потерь. Это больше суммы дивидендов всех дочек за 2018 год. Компания планирует довести потери в среднем по холдингу до 7.3% с нынешних 8.9% за счёт программы цифровизации.
Россети за последние 3 года снизили уровень потерь на 7.8%, что позволило сэкономить около 10.1 млрд рублей в год.
@AK47pfl
Россети за последние 3 года снизили уровень потерь на 7.8%, что позволило сэкономить около 10.1 млрд рублей в год.
@AK47pfl
Башкирии нужны деньги для инвестиционных проектов. Новый глава республики Радий Хабиров рассчитывает получить их в виде дивидендов от Башнефти. Глава Башкирии недоумевает, почему Татнефть приносит бюджету Татарстана больше денег, чем Башнефть Башкирии.
https://t.me/papagaz/4541
@AK47pfl
https://t.me/papagaz/4541
@AK47pfl
Telegram
Газ-Батюшка
Новый глава Башкирии Радий Хабиров затевает войну с «Роснефтью». В частных беседах глава республики с завистью недоумевает почему «Татнефть» приносит бюджету Татарстана в два раза больше денег, чем «Башнефть» Башкирии.
У компаний годовая выручка по итогам…
У компаний годовая выручка по итогам…
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Сколько дивидендов платят в бюджет российские публичные компании. Дивиденды, рекомендованные Советом директоров или выплаченные в пользу бюджетов всех уровней по итогам 2018 года. При поддержке Незыгаря @russica2. в млрд руб. 1. Газпром 197.50 2. Сбербанк…
По итогам 2018 года Татнефть выплатила в бюджет Татарстана 67 млрд рублей дивидендов. За этот же период Башнефть выплатила в бюджет Башкортостана всего 7 млрд рублей.
https://t.me/AK47pfl/2455
@AK47pfl
https://t.me/AK47pfl/2455
@AK47pfl
🔥Справедливая цена акций Башнефти по DDM - минимум 2677 руб. Апсайд: +62%
Акции Башнефти торгуются просто как высокодоходный нефтяной долларовый бонд — 9% по обычке, 10% по префу. Бумага позабыта инвесторами после покупки контрольного пакета Роснефтью в 2017 и спустилась почти на историческое дно капитализации и мультипликаторов.
Но уже по итогам 2019 года Башнефть может закрепить дивиденды 50% чистой прибыли МСФО. При таких дивидендах минимальная оценка акций Башнефти по DDM модели — 2677 руб., апсайд 62%. Дивидендная доходность может достигнуть 15% по обычке и 17% по префам.
Роснефть в 2017 году выкупала акции Башнефти по 3706.41 руб. в рамках добровольный оферты миноритариям. Это более чем в 2 раза дороже текущей цены акций.
По слухам, в Республике Башкортостан обсуждают переход на выплаты дивидендов 50% прибыли. Влиятельные миноры Башнефти — первые лица Республики — недовольны текущими выплатами и приводят в пример Татнефть, которая направляет почти 100% прибыли на дивы. При выплатах 100% на дивиденды - Башнефть может легко догнать Татнефть.
Сейчас Башнефть — никому не нужная сжатая пружина, с отсутствием даунсайда и супер дешевой оценкой и с огромным апсайдом даже при минимальных изменениях.
@AK47pfl
Акции Башнефти торгуются просто как высокодоходный нефтяной долларовый бонд — 9% по обычке, 10% по префу. Бумага позабыта инвесторами после покупки контрольного пакета Роснефтью в 2017 и спустилась почти на историческое дно капитализации и мультипликаторов.
Но уже по итогам 2019 года Башнефть может закрепить дивиденды 50% чистой прибыли МСФО. При таких дивидендах минимальная оценка акций Башнефти по DDM модели — 2677 руб., апсайд 62%. Дивидендная доходность может достигнуть 15% по обычке и 17% по префам.
Роснефть в 2017 году выкупала акции Башнефти по 3706.41 руб. в рамках добровольный оферты миноритариям. Это более чем в 2 раза дороже текущей цены акций.
По слухам, в Республике Башкортостан обсуждают переход на выплаты дивидендов 50% прибыли. Влиятельные миноры Башнефти — первые лица Республики — недовольны текущими выплатами и приводят в пример Татнефть, которая направляет почти 100% прибыли на дивы. При выплатах 100% на дивиденды - Башнефть может легко догнать Татнефть.
Сейчас Башнефть — никому не нужная сжатая пружина, с отсутствием даунсайда и супер дешевой оценкой и с огромным апсайдом даже при минимальных изменениях.
@AK47pfl
Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 27 сентября 2019, в $ млрд.
1. Газпром 84.52
2. Сбербанк 76.79
3. Роснефть 69.70
4. Новатэк 63.37
5. Лукойл 60.22
6. ГМК Норникель 40.54
7. Газпромнефть 31.22
8. Татнефть 25.20
9. Сургутнефтегаз 19.46
10. Транснефть 17.68
11. Полюс 15.63
12. НЛМК 13.22
13. Северсталь 12.24
14. Яндекс 11.74
15. X5 Retail Group 9.50
16. ВТБ 8.62
17. Алроса 8.38
18. Евраз 8.33
19. МТС 8.28
20. Интер РАО 7.35
21. ММК 6.82
22. Русал 6.78
23. Полиметалл 6.62
24. Магнит 5.66
25. Башнефть 4.97
26. Фосагро 4.96
27. Мэйл.Ру 4.81
28. VEON 4.24
29. ПИК 4.11
30. Россети 3.77
Топ-30 на 9 августа здесь.
@AK47pfl
1. Газпром 84.52
2. Сбербанк 76.79
3. Роснефть 69.70
4. Новатэк 63.37
5. Лукойл 60.22
6. ГМК Норникель 40.54
7. Газпромнефть 31.22
8. Татнефть 25.20
9. Сургутнефтегаз 19.46
10. Транснефть 17.68
11. Полюс 15.63
12. НЛМК 13.22
13. Северсталь 12.24
14. Яндекс 11.74
15. X5 Retail Group 9.50
16. ВТБ 8.62
17. Алроса 8.38
18. Евраз 8.33
19. МТС 8.28
20. Интер РАО 7.35
21. ММК 6.82
22. Русал 6.78
23. Полиметалл 6.62
24. Магнит 5.66
25. Башнефть 4.97
26. Фосагро 4.96
27. Мэйл.Ру 4.81
28. VEON 4.24
29. ПИК 4.11
30. Россети 3.77
Топ-30 на 9 августа здесь.
@AK47pfl
Самое важное за неделю:
1. Россети обещают дивиденды и 1 трлн капитализации. Вот сколько это в процентах годовых.
2. Сургутнефтегаз: три варианта развития событий.
3. Пришло время покупать защитные и продавать цикличные российские акции. Почему >
4. Во сколько инвестбанки оценили Яндекс.Такси - и что это значит для Яндекса.
5. Татнефть даёт Татарстану в 10 раз больше дивидендов, чем Башнефть Башкортостану (при равной выручке!). Что будет дальше?
6. Вот что произойдёт с акциями Qiwi, если основатели компании сократят пакет до контрольного.
@AK47pfl
1. Россети обещают дивиденды и 1 трлн капитализации. Вот сколько это в процентах годовых.
2. Сургутнефтегаз: три варианта развития событий.
3. Пришло время покупать защитные и продавать цикличные российские акции. Почему >
4. Во сколько инвестбанки оценили Яндекс.Такси - и что это значит для Яндекса.
5. Татнефть даёт Татарстану в 10 раз больше дивидендов, чем Башнефть Башкортостану (при равной выручке!). Что будет дальше?
6. Вот что произойдёт с акциями Qiwi, если основатели компании сократят пакет до контрольного.
@AK47pfl
Макроэкономика
• Саудовская Аравия восстановила добычу нефти. Нефть уже вернулась к цене, которая была до нападения.
• 27 сентября США заявили о возможности уменьшения вложений американских инвесторов в Китай и делистинга китайских компаний с американских бирж. Спустя 2 дня Вашингтон опроверг заявление.
• 10 октября запланированы переговоры США — Китай.
Что было вчера
• НЛМК приступил к проектированию и подготовке электростанции на вторичных ресурсах
• СД Юнипро утвердил мировое соглашение с РУСАЛом и назначил ВОСА по дивидендам на 3 декабря
• Банки снижают ставки по вкладам вслед за Сбербанком
Что будет сегодня
• Золотодобывающие компании и аффинажные заводы могут получить право оформлять лицензии на экспорт слитков золота и серебра
• ВОСА по дивидендам: Алроса, МТС, Новатэк, Полюс, Распадская, Роснефть, Газпромнефть
• Эталон Групп отчитывается по МСФО за 1 полугодие.
@AK47pfl
• Саудовская Аравия восстановила добычу нефти. Нефть уже вернулась к цене, которая была до нападения.
• 27 сентября США заявили о возможности уменьшения вложений американских инвесторов в Китай и делистинга китайских компаний с американских бирж. Спустя 2 дня Вашингтон опроверг заявление.
• 10 октября запланированы переговоры США — Китай.
Что было вчера
• НЛМК приступил к проектированию и подготовке электростанции на вторичных ресурсах
• СД Юнипро утвердил мировое соглашение с РУСАЛом и назначил ВОСА по дивидендам на 3 декабря
• Банки снижают ставки по вкладам вслед за Сбербанком
Что будет сегодня
• Золотодобывающие компании и аффинажные заводы могут получить право оформлять лицензии на экспорт слитков золота и серебра
• ВОСА по дивидендам: Алроса, МТС, Новатэк, Полюс, Распадская, Роснефть, Газпромнефть
• Эталон Групп отчитывается по МСФО за 1 полугодие.
@AK47pfl
🚫💾 ОПРОС:
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 19 акций. Результаты будут обработаны в 18:00.
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 19 акций. Результаты будут обработаны в 18:00.
Татнефть преф — хороший момент для фиксации прибыли
Префы Татнефти сейчас находятся на справедливом уровне. Акции выросли в 5 (!) раз за 3 года с учетом дивидендов. Основные причины взлета: рост коэффициента дивидендных выплат, рост цен на нефть в рублях, повышение эффективности бизнеса.
Татнефть уже направляет на дивиденды 100% прибыли по РСБУ - повышать пэйаут некуда. Поддерживать текущий уровень выплат в долгосрочной перспективе сложно, особенно в условиях нестабильности цен на нефть и курса рубля.
Триггеры для сильного роста префов Татнефти в ближайшее время отсутствуют. Рост капитализации возможен при активных действиях менеджмента - выкуп префов с рынка или конвертация в обычку. В связи с отсутствием ожиданий этих событий в ближайшее время источники РДВ решили зафиксировать прибыль по лонговой позиции по префам Татнефти на историческом максимуме котировок с учетом дивидендов.
@AK47pfl
Префы Татнефти сейчас находятся на справедливом уровне. Акции выросли в 5 (!) раз за 3 года с учетом дивидендов. Основные причины взлета: рост коэффициента дивидендных выплат, рост цен на нефть в рублях, повышение эффективности бизнеса.
Татнефть уже направляет на дивиденды 100% прибыли по РСБУ - повышать пэйаут некуда. Поддерживать текущий уровень выплат в долгосрочной перспективе сложно, особенно в условиях нестабильности цен на нефть и курса рубля.
Триггеры для сильного роста префов Татнефти в ближайшее время отсутствуют. Рост капитализации возможен при активных действиях менеджмента - выкуп префов с рынка или конвертация в обычку. В связи с отсутствием ожиданий этих событий в ближайшее время источники РДВ решили зафиксировать прибыль по лонговой позиции по префам Татнефти на историческом максимуме котировок с учетом дивидендов.
@AK47pfl
Стоимость префа Татнефти с учётом выплаченных дивидендов находится на историческом максимуме.
@AK47pfl
@AK47pfl
Самое ожидаемое событие в октябре
2 - 5 октября — Российская энергетическая неделя – ключевой для энергетики РФ форум. Второй день почти полностью посвящен Россетям. На ней ожидают комментариев по новой стратегии компании.
В прошлом году взлет акций пошел после РЭН на сообщениях о возможной допэмиссии акций и пр. В этом году триггерами могут стать сообщения об обновлении дивидендной политики, консолидация и цифровизация.
Чего ожидать от Россетей уже в октябре-декабре:
• Новая стратегия до 2035 года —проходит согласование в Минэнерго, после будет внесена в правительство. Затронуты темы про цифровизацию, ценообразование тарифов, консолидацию дочек.
• Нормальная дивидендная политика — как часть новой стратегии. Новая стратегия + дивиденды уже дают в моменте обновление локальных максимумов в 1.5 рубля. Информация о конкретных шагах будет представлена на конференции.
• Законопроект Минфина, который обяжет дочки госкомпаний платить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО / РСБУ.
Россети начнут платить щедрые дивиденды. Государство - главный бенефициар дивидендов. Бюджет государства от Россетей ожидает 45.5 млрд. рублей.
@AK47pfl
2 - 5 октября — Российская энергетическая неделя – ключевой для энергетики РФ форум. Второй день почти полностью посвящен Россетям. На ней ожидают комментариев по новой стратегии компании.
В прошлом году взлет акций пошел после РЭН на сообщениях о возможной допэмиссии акций и пр. В этом году триггерами могут стать сообщения об обновлении дивидендной политики, консолидация и цифровизация.
Чего ожидать от Россетей уже в октябре-декабре:
• Новая стратегия до 2035 года —проходит согласование в Минэнерго, после будет внесена в правительство. Затронуты темы про цифровизацию, ценообразование тарифов, консолидацию дочек.
• Нормальная дивидендная политика — как часть новой стратегии. Новая стратегия + дивиденды уже дают в моменте обновление локальных максимумов в 1.5 рубля. Информация о конкретных шагах будет представлена на конференции.
• Законопроект Минфина, который обяжет дочки госкомпаний платить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО / РСБУ.
Россети начнут платить щедрые дивиденды. Государство - главный бенефициар дивидендов. Бюджет государства от Россетей ожидает 45.5 млрд. рублей.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
AK47rdv@protonmail.com Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
Россети работают в двух направлениях:
1. Увеличить ликвидность акций Россетей.
2. Повысить дивидендную доходность.
Задача Россетей — продать акции из госпакета по максимальной цене. Государство владеет 88% компании и планирует провести частичную продажу своей части - об этом сообщает Интерфакс. Продажа госпакета повысит ликвидность акций, что сделает бумаги Россетей интересными для крупных фондов.
Дивидендная доходность будет доведена до уровней средних по госкомпаниям. Менеджмент разрабатывает программу по повышению привлекательности акции компании, в том числе за счет улучшения дивидендной политики. Увеличивать базу для дивидендов планируется за счет снижения затратной части.
Россети планируют увеличить капитализацию в 4 (!) раза. Приведенные меры помогут в выполнении плана по повышению капитализации.
@AK47pfl
1. Увеличить ликвидность акций Россетей.
2. Повысить дивидендную доходность.
Задача Россетей — продать акции из госпакета по максимальной цене. Государство владеет 88% компании и планирует провести частичную продажу своей части - об этом сообщает Интерфакс. Продажа госпакета повысит ликвидность акций, что сделает бумаги Россетей интересными для крупных фондов.
Дивидендная доходность будет доведена до уровней средних по госкомпаниям. Менеджмент разрабатывает программу по повышению привлекательности акции компании, в том числе за счет улучшения дивидендной политики. Увеличивать базу для дивидендов планируется за счет снижения затратной части.
Россети планируют увеличить капитализацию в 4 (!) раза. Приведенные меры помогут в выполнении плана по повышению капитализации.
@AK47pfl