ЦБ в пятницу оставил ставку на уровне 16%, но риторика заметно ужесточилась (1/2). #тактика_на_РЦБ

✍️ Риторика ЦБ стала более жесткой: от "более продолжительного периода поддержания жестких денежно-кредитных условий" к "существенно более продолжительному...".
✍️ На следующем заседании ЦБ допускает повышение ключевой ставки. Если инфляционное давление не начнет снижаться, может последовать значительное (более 1 процентного пункта) повышение ключевой ставки.

😀 @AK47pfl

ЦБ в пятницу оставил ставку на уровне 16%, но риторика заметно ужесточилась (2/2). #тактика_на_РЦБ

Тактика источников РДВ по итогам заседания ЦБ:

🏆 Высокая ставка — негатив для закредитованных компаний. Давление на прибыль продолжается, рефинансировать долги приходится под более высокие ставки. Возможны корпоративные дефолты.
🏆 С текущей риторикой ЦБ рынок акций становится менее привлекательным. Источники РДВ не видят значительного роста по широкому рынку.
🏆 Облигации в ближайший год могут стать одной из лучших инвестиционных возможностей. Сейчас реальная ставка в рублях составляет около 8%. Если борьба ЦБ с инфляцией окажется успешной, ОФЗ могут значительно вырасти в цене.

😀 @AK47pfl

❗️ До конца года осталось всего 4 заседания ЦБ

26 июля
13 сентября
25 октября
20 декабря

Учитывая риторику ЦБ, на следующем заседании речь пойдет о повышении ставки.

У ЦБ слишком мало возможности успеть снизить ставку до конца 3 квартала, да и до конца года. Около 40% нас с вами слишком оптимистичны 👉 https://t.me/AK47pfl/17793

Рынок ОФЗ вернулся к снижению. Рынок акций уже и так слишком оторвался от ОФЗ. При таком ДКП расти на падающих ОФЗ акциям будет сложно.

😀 @AK47pfl

💫 Артген биотех (ABIO) завершил доклинические испытания препарата генной терапии для лечения мышечной дистрофии. #аналитика #ABIO

Лечение редких генетических заболеваний — часть стратегии Артген. Разработанные препараты в будущем можно начать применять для лечения широкого спектра возрастзависимых заболеваний.

За счёт такого подхода Артген может вырасти по выручке в 20 раз к 2030 году. Подробнее в видео РДВ ТВ:
👉 https://www.youtube.com/watch?v=kibpsbLQZY8

😀 @AK47pfl

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

😀 @AK47pfl

🏆 На какие показатели смотрит ЦБ при принятии решения по ключевой ставке? Часть первая: SAAR #рдв_образовательный

ЦБ при принятии решения по ключевой ставке следит за рядом показателей, в том числе динамикой ВВП, уровнем безработицы, курсом рубля и инфляцией.

Начинаем серию постов с показателей инфляции.

Seasonally adjusted annual rate (SAAR) — инфляция с учётом сезонных колебаний. Данные по инфляции меняются в зависимости от времени года, политических условий, количества выходных дней, погоды и т.д. Устранение сезонности позволяет:

✍️ объективнее оценивать данные,
✍️ сравнивать инфляцию в разные месяцы и недели, поскольку без сезонной корректировки скачки (падения) инфляции могут усложнить анализ.

Экономисты могут "сгладить" фактический рост стоимости товаров в потребительской корзине, исключив сезонные колебания с помощью математических методов. Поскольку методы могут немного различаться, эталонным показателем SAAR считается значение, рассчитанное экономистами Банка России.

Пример. На неделе с 7 по 13 мая 2024 года произошла индексация цен на отечественные автомобили, что привело к скачку инфляции до 9% SAAR в пересчёте на год. Без этого фактора инфляция была бы почти в 2 раза ниже.

Проще говоря, "инфляция в пересчёте на год" — это прогноз того, как бы изменились цены за целый год, если бы уровень инфляции за последнюю неделю или месяц остался неизменным.

Это отличается от "годовой инфляции", которая отражает фактическое изменение цен за прошедший год, то есть ретроспективно.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (11.06):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 54 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 88.6 ₽/$, 12.2 ₽/¥, 81.3 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.2%
📍 Экспорт российского СПГ в январе — мае вырос на 3.8% г/г до 14.47 млн тонн.
📍 В мае федеральный бюджет впервые за год был исполнен с месячным профицитом 500 млрд. руб.
📍 События сегодня: (1) Группа Астра (ASTR): отчетность по МСФО за 1кв2024г. (2) Сбербанк (SBER): финансовый результаты по РПБУ за май 2024г. (3) Ежемесячный отчет ОПЕК. 

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

🔥 Софтлайн (SOFL): рост капитализации в 5 раз за пять лет. #аналитика

В условиях высоких процентных ставок источники РДВ видят лишь несколько акций со значительным потенциалом роста на российском рынке. Одна из них — Софтлайн, в которой источник РДВ, эксперт по IT-сектору, видит потенциал роста на 65%.

👉 Ближайшие триггеры в Софтлайне, которые поспособствуют раскрытию акционерной стоимости уже на горизонте 2-3 месяцев:
✍️ В июне компания ликвидирует с баланса финансовое вложение - евробонды Беларуси, купленные с дисконтом. От их продажи Софтлайн получит 12 млрд рублей кэша - это 20% капитализации.
✍️ В июне-июле компания проведёт ряд сделок по слиянию и поглощению на вырученные средства; эти покупки позволят Софтлайну нарастить выручку и маржинальность уже в 2024 году.
✍️ В августе компания отчитается за 2 квартал 2024 года. Источник ожидает повышение прогноза финансовых показателей на год, так как текущий план перевыполняется.
✍️ В сентябре - "принудительные" покупки до 4.3% акций на сумму 2.5 млрд руб. от участников обмена ГДР Noventiq на акции SOFL.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Справедливая цена акций Софтлайн (SOFL) 281 рубль, потенциал роста +65%. #оценка

😀 @AK47pfl

🔥 Софтлайн (SOFL): рост капитализации в 5 раз за пять лет. #цифры

Софтлайн сейчас - IT-компания с самым большим потенциалом роста до средней оценки по сектору.

Оценки IT-компаний на Мосбирже по EV/EBITDA 2024 года:

Ozon (OZON) - 24.7x
Астра (ASTR) - 16.8x
Циан (CIAN) - 14.1х
Диасофт (DIAS) - 11.5х
HeadHunter (HHRU) - 10.3x
Positive (POSI) - 9.6x
Яндекс (YNDX) - 9.6х
Софтлайн (SOFL) - 9х

Средняя оценка российских IT-компаний составляет 13.8х по EV/EBITDA 2024 года. Потенциал роста Софтлайна до средней оценки по сектору +53%.

😀 @AK47pfl

💫 Сбер (SBER) подтверждает рост. Источники РДВ сохраняют прогноз по чистой прибыли Сбера в 2024 году в 1.621 трлн руб., дивиденд 35.9 рублей на акцию по итогам 2024. #аналитика

Основное из отчёта по РПБУ за 5 месяцев:
✍ Чистая прибыль в мае составила 133.4 млрд руб., +12.9% г/г
✍ Розничный кредитный портфель ускорил рост до 2.0% м/м, корпоративный кредитный портфель увеличился на 1.1% м/м (+1.4% без учёта валютной переоценки)
✍ Портфель жилищных кредитов вырос на 1.6% за месяц или на 2.9% с начала года и превысил 10.4 трлн руб. В мае банк выдал 278 млрд рублей ипотечных кредитов
✍ Рентабельность капитала составила 22.5%

Источники РДВ сохраняют прогноз по чистой прибыли Сбера по итогам 2024 года в 1.621 трлн руб. Источники ожидают рекомендацию по дивидендам Сбера 35.9 рубля на акцию по итогам 2024.

😀 @AK47pfl

🔥 +422% за май: краткие итоги месяца RDV Premium 361°

✍️ За 21 торговый день выпущено 15 идей
✍️ 100% закрыты в плюс
✍️ Средняя годовая доходность +422%
✍️ Средний срок в позиции — 3 дня

Топ быстрый трейд по годовой доходности — #beton +5.9% за 2 дня. Те, кто участвовали в трейде смогли не только окупить стоимость подписки, но и получить дополнительный доход.

🍐🍊 Запишитесь в лист ожидания, если хотите получать высокодоходную аналитику: @RDVPREMIUMbot

Как действовать на рынке во время падения? #тактика_на_РЦБ

Для всего комьюнити  — источники РДВ подготовили аналитический отчет, где будут подробно разобраны акции, на которые стоит обратить внимание на просадке.

Отчет выйдет в 19:00 
‼️ Чтобы не пропустить — включайте уведомления!

😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (13.06):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 60 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 12.2 ₽/¥, 82.0 $/барр.
📍 США разрешили до 1 ноября операции с НКЦ, связанные с энергетикой. OFAC выдал лицензии на сворачивание операций с Мосбиржей, НРД и НКЦ на срок до 13 августа 2024 года.
📍 Минфин США расширил санкции против российского ТЭК, включая проекты Новатэка и угольной отрасли.
📍 События сегодня: (1) Мосбиржа не будет проводить торги долларом США, евро, гонконгским долларом. (2) Саммит G7 — день 1. (3) Данные по проминфляции в США.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Кто выиграл, а кто проиграл от новых санкций США (1/2). #аналитика

Проигравшие:

✍️ Мосбиржа (MOEX). Из-за попадания Мосбиржи, НКЦ и НРД в SDN-лист Мосбиржа приостановила биржевые торги долларом и евро. Из-за этого Мосбиржа может лишиться до 7-8% комиссионных доходов. Комиссионные доходны - примерно половина доходов Мосбиржи.

✍️ Новатэк (NVTK). Введены санкции против нескольких будущих СПГ проектов Новатэка, в том числе против Мурманск СПГ, а также против ряда российских газовозов. Действующий Ямал СПГ пока не под санкциями. Подробно о стратегии США в санкциях против Новатэка источники РДВ сообщали здесь: https://t.me/AK47pfl/17730

✍️ Селигдар (SELG) и Русолово (ROLO). Обе компании попали под SDN-санкции. Это осложнит для них закупку оборудования и реализацию продукции. Особенно Русолово - до 2022 года большая часть продукции компании шла на экспорт.

😀 @AK47pfl

Кто выиграл, а кто проиграл от новых санкций США (2/2). #аналитика

Выигравшие:

✍️ Банки. Так как биржевых торгов долларом больше нет, банки будут зарабатывать на более широких спрэдах между курсом покупки и продажи доллара и евро.

✍️ IT-компании. США запретили предоставлять любому лицу в России услуги по консультированию и проектированию в области IT, услуги IT-поддержки и облачные услуги для программного обеспечения, предназначенного для управления предприятием, а также софт для проектирования и производства. Это усилит тренд на импортозамещение в российском IT-секторе. #SOFL #POSI #ASTR

😀 @AK47pfl